中国证券监督管理委员会：

    经贵会批准，雅戈尔集团股份有限公司（下称雅戈尔公司）于2000年6 月实施 了 2000 年度增资配股， 实际配售股份总数 25971526 股， 其中社会公众股配股 21450000股，内部职工股配股4521526股，配股价为15.46元/股.所配售股份已全 部募足，其中21450000股社会公众股配股已于2000年7月20 日在上海证券交易所上 市流通.

    作为雅戈尔公司2000年度配股的主承销商，根据贵会证监发〖2001〗48号文要 求，我公司于2001年4月对雅戈尔公司进行了回访，现将有关回访结果报告如下：

    一、雅戈尔公司募集资金使用情况

    雅戈尔公司2000年度配股共募集资金401519791.96元，扣除发行费用7434240. 72元，实际募集资金为394085551.24元.据调查， 雅戈尔公司募集资金使用情况 如下：

    1、募集资金使用情况表（截止2001年4月30日）

    单位：万元

    序号 项目名称         计划募集资金  实际募集资金  已完成投资 项目进度

    1    建立雅戈尔纺织

         后整理有限公司         6225          6225       6225.00   100%

    2    组建雅戈尔服装

         制造有限公司           6480          6480       6480.00   100%

    3    西裤生产线技改

         项目                   5480          5480       5480.00   100%

    4    合资建立马克西

         姆有限公司             6225          6225       6225.00   100%

    5    完善全国分销配

         送系统                 8300          8300       8300.00   100%

    6    市场营销信息传

         输及动态网络管理

         项目                   5400          5400       2431.79    45%

    7    补充流动资金        1040.35       1298.56       1298.56   100%

    合计                    39150.35      39408.56      36440.35    92%

    2、募集资金投资项目进展情况

    1）建立雅戈尔纺织后整理有限公司.计划总投资6225万元，实际投资金额6225 万元，已按时完成全部投资. 鉴于天然纤维防缩抗皱免熨功能性整理技术属国家重 点支持发展的高科技项目，为便于项目顺利进展，公司投资6225万元成立了全资的 英达纺织后整理有限公司；引进的2台VP后整理设备已正式投入运营， 后整理加工 免熨衬衫150万件，产品已投放市场.经有关方面技术鉴定，雅戈尔VP棉免熨衬衫的 各项技术指标全部符合国家优良级标准，质量达到了国际和出口创汇同类产品的水 平，平整度高于美国（AATCC）124款测试标准.新技术的引进， 提高了公司产品的 科技含量，带动了公司新产品的开发，有效地促进了销售的增长.

    2）组建雅戈尔服装制造有限公司.计划总投资6480万元，实际投资6480万元， 已提前完成全部投资.合资公司经工商登记核准名称为雅戈尔衬衫有限公司.该公司 为雅戈尔公司的出口生产基地，生产的产品全部出口.项目共引进6条衬衫生产线， 目前部分设备已经投产.

    3）西裤生产线技改项目.计划总投资5480万元，实际投资5480万元，已提前完 成全部投资.项目引进西裤生产线3条，新增西裤生产能力90万条/年.除一条线尚在 进行安装外，二条线已正式投产，2000年生产西裤50万条，2001年上半年可以全部 投产.

    4）合资建立马克西姆有限公司（暂定名）.计划总投资6225 万元， 实际投资 6225万元，已提前完成全部投资.项目引进服饰生产线3条，其中1 条已正式投产， 同时在部分地区投资开设马克西姆专厅、专柜.截止2000年末， 雅戈尔公司马克西 姆西报、衬衫等服饰产品已完成产值2900万元.为了适应中国即将加入WTO的新形势， 加大与国际品牌合作力度和合作范围，雅戈尔公司已将马克西姆有限公司更名为雅 戈尔英成制服有限公司.

    5）完善全国分销配送系统.计划总投资8300万元，实际投资8300万元，已按时 完成全部投资.雅戈尔公司已在全国重点城市重庆、 成都等地建立了辐射范围较广 的区域营销配送中心.上述区域配送中心的建成，提高了销售系统、 配送系统的运 营效率，降低了运营成本，对2000年销售收入增长38.12%直接做出了贡献.

    6）市场营销信息传输及动态网络管理项目.计划总投资5400万元，截止2001年 4月30日实际投资2431.79万元，完成项目进度的45%.根据项目实施计划，公司与国 际著名咨询公司合作，对公司全国销售系统的现状进行了全面系统地评估和梳理， 并制定了系统改进和进一步整合的方案.项目已对总部和部分分公司、 销售网点进 行了硬件投入，2001年将进一步引入信息技术实现总部与全国销售系统的市场营销 信息传输和动态管理.

    7）补充流动资金，根据本次募集资金计划，1298.56万元已全部用于补充公司 流动资金.

    二、雅戈尔公司资金管理情况

    雅戈尔公司该次配股募集资金到位后，已全部存入宁波市鄞县中国农业银行雅 戈尔分理处，并经大华会计师事务所有限公司验资. 雅戈尔公司根据各募集资金投 资项目的进展情况和投资计划安排使用，截止2001年4月30 日尚未使用的募集资金 2968.21万元暂存于银行.

    雅戈尔公司内部对资金的使用执行严格的审批程序，建立了相关的内部控制制 度，资金存放较为集中，资金管理和控制良好；截止2001年4月30日， 未发现雅戈 尔公司有委托理财事项和资金被控股股东占用情况.

    三、雅戈尔公司盈利预测实现情况

    根据中国证监会有关规定，雅戈尔公司2000年配股未编制盈利预测报告. 从其 实际经营业绩看，雅戈尔公司2000年度加权平均的净资产收益率21.22%，全面摊薄 的净资产收益率17.70%，远高于同期银行存款利率水平.

    四、雅戈尔公司业务发展目标实现情况

    雅戈尔公司属服装行业，主要从事服装的设计、制造和销售.同时， 公司以投 资形式适当进入金融证券、交通基础设施领域. 雅戈尔公司业务发展目标实现情况 如下：

    1）行业龙头地位进一步巩固

    根据国内贸易部商业信息中心的统计，2000年“雅戈尔”衬衫平均相对综合市 场占有率为14.08%，已连续六年居同行业第一位；2000年“雅戈尔”西服平均相对 综合市场占有率为11.64%，2000年首次衬衫、西报双获相对市场占有率年度第一名.

    截止2000年底，雅戈尔公司已连续三年名列中国服装行业综合排序前三名，并 获中国服装协会授予“中国服装行业优势企业”称号.2000年11 月中国服装协会男 装专业委员会成立，雅戈尔公司被聘为该委员会副秘书长单位，同时被聘为该委员 会下设的衬衫专家组组长单位.

    2）经济效益显著提高

    雅戈尔公司在董事会的领导下，通过全体员工的积极努力工作，使2000年生产、 销售和盈利继续保持了良好的增长态势.2000 年雅戈尔公司主营业务收入和净利润 同比分别增长38%、50%，为今后的发展打下了坚实的基础.

    3）配股投资项目进展顺利，产品技术含量和生产工艺水平显著提高， 国际市 场开拓能力进一步增强.

    截止2000年12月31日，雅戈尔公司配股项目纺织后整理项目已完成全部投资， 具有较高科技含量的雅戈尔VP衬衫已大规模投放市场；同时，雅戈尔公司利用配股 募集资金引进了数条国际先进的服装加工生产线，部分设备已经调试完毕并投产， 进一步提高了生产能力和生产工艺水平，为开拓国际市场奠定了良好的基础.

    五、雅戈尔公司配股完成后的二级市场走势情况

    根据雅戈尔公司股票二级市场价格价格及市盈率情况、募集资金需求总量，并 经与雅戈尔公司协商，该次配股价格定为15.46元/股.获配股份于2000年7月20日上 市流通后，以20.90元开盘，首日最高价为21.77元，最低价为20.85元，收盘价21 .18元.上市至今最高价为32.36元（复权价，雅戈尔公司于2000年9月21日实施了每 10股转增10股的2000年中期分配方案），最低价为20.75元，2001年4月30日收盘价 26.75元（复权价）.雅戈尔公司较为强劲的价格走势一方面反映了其投资价值得到 了市场的认可，投资者对其未来发展充满信心，另一方面也反映了雅戈尔公司2000 年度配股价格定价合理，配股方案的实施进一步提升了雅戈尔公司的投资价值和成 长潜力.

    六、联合证券有限责任公司内部控制执行情况

    我公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与投资银行业务有 关的业务控制制度，遵循内部防火墙原则，使投资银行部门与公司研发部门、经纪 业务部门、自营部门在信息、人员和办公地点方面都实行了有效的隔离，并设置了 稽查部门实行严格有效的监督检查.

    联合证券在雅戈尔公司2000年配股发行前后没有发生内幕交易和操纵市场的行 为.

    七、有关承诺履行情况

    雅戈尔公司2000年度配股募集资金到位后，正按既定投资计划组织使用，未有 变更募集资金投向或改变募集资金使用计划等情况.截止2001年4月30日，雅戈尔公 司未有在该次配股中已承诺未履行的事项.

    本公司在承销雅戈尔公司2000年度配股过程中，未向雅戈尔公司提供“过桥贷 款”和融资担保.

    八、其他需要说明的问题

    雅戈尔集团股份有限公司与联合证券有限责任公司均无其他需要说明的问题.

    九、联合证券公司内核小组对于回访情况的总体评价

    我公司指定了专人对雅戈尔公司进行了回访，在回访中采用了多种形式开展工 作，包括与公司管理层、财务、证券等部门面谈，实地考察，查阅有关背景资料等. 我公司内核小组对本次回访情况进行了了解，内核小组认为，本次回访遵守了中国 证监会的有关要求，是认真和全面的，本报告内容符合雅戈尔公司的实际情况.

    法定代表人（或授权代表）：王世宏

    

联合证券有限责任公司

    2001年5月11日