每日必读主承销商：北京证券有限责任公司
公司董事会声明
本公司董事会已批准本配股说明书,全体董事承诺其中不存在任何虚假、 误导 性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次配股所做出的任何决定, 均不表明其 对本公司所配售股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或保证, 任何与此相 反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,公司经营与收益的变化, 由本公司自 行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
特别风险提示
一、公司的电站全部为水力发电站。一方面水力发电站的正常发电依赖于河流 的流量,发电量因气候、天气、雨量的变化而变化。在枯水期（每年的12 月至次年 的4月）及年份水量不足时,公司发电会减产, 必须增加外购电量以满足客户的用电 需求,从而加大了经营成本,在一定程度上影响了公司效益。另一方面公司生产、生 活用水主要来源于岷江,其上游地区由于过去过量采伐森林,河流水量有减小的趋势, 当河流水量减少到一定程度时,本公司将不能正常生产经营。
二、1999年3月,公司为了修建铜钟水电站,经国家计委计财金〖1997〗2679 号 文、计经调〖1998〗2648号文和四川省计委川计财金〖1999〗173号文、 中国人民 银行成都分行川银发〖1999〗120号文批准,发行债券1.5亿元,期限三年 ,年利率5 .79%,本息共计1.76亿元。该债券将于2002年3月到期, 届时公司将面临较大的财务 压力。
三、目前水电行业是国家优先发展的行业, 但是随着经济周期的变化及电力事 业的发展,当电力出现供求平衡乃至供大于求的情况,存在国家宏观调控政策和产业 发展政策随之调整和变化的可能性, 从而可能对水电行业乃至公司的经营产生不利 的影响。
致投资者
对本配股说明书有任何疑问,请咨询本次配股主承销商及本公司。 投资者应依 据本配股说明书所载资料作出投资决定。本公司未授权任何人士向任何投资者提供 与本配股说明书不同的资料, 任何未经本公司及主承销商授权刊载的资料或声明均 不应成为投资者依赖的资料。本配股说明书同时刊登于《中国证券报》及《上海证 券报》。
境内上市股票简称：岷江水电
境内上市股票代码：600131
注册地址：四川省汶川县下索桥
主承销商：北京证券有限责任公司
副主承销商：深圳经济特区证券公司
配股说明书公告时间：2001年10月20日
公司法定中文名称： 四川岷江水利电力股份有限公司
公司英文名称：SICHUAN MINJIANG HYDROPOWER CO.,LTD.
公司注册地址：四川省汶川县下索桥
公司境内上市股票简称：岷江水电
公司境内上市股票代码：600131
本次配售股票类型：人民币普通股
本次配售股票数量：2306.5386万股
每股面值：人民币1.00元
本次配售价格：每股人民币7.10元
本次配售预计募集资金量：16376.4241万元（含发行费用）
本次配股方式：上网定价配售
本次配售对象：截止股权登记日登记在册的公司社会公众股股东和内部职工股 股东
配售缴款期：2001年10月30日至2001年11月12日
申请上市地点：上海证券交易所
本次配股主承销商：北京证券有限责任公司
本次配股副主承销商：深圳经济特区证券公司
本次配股分销商：河北证券有限责任公司、万通证券有限责任公司
公司本次配股聘请的法律机构：北京市众天律师事务所
公司本次配股聘请的审计机构：中天信会计师事务所有限责任公司
本配股说明书签署日期：2001年10月18日
一、 释 义
在本配股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下意义：
股份公司、发行人、本公司或公司：指四川岷江水利电力股份有限公司。
阿坝州：指四川省阿坝藏族羌族自治州。
水利资产经营公司：指阿坝州水利资产经营公司,是本公司的第一大股东。
铜钟电站：指本次配股募集资金投向的岷江茂县铜钟水电站项目。
实际控制人：指阿坝州水利资产经营公司和水利部综合开发管理中心。
董事会：指本公司董事会。
元：指人民币元。
本次发行或本次配股：指本公司本次向股权登记日登记在册的＂岷江水电＂社 会公众股股东和内部职工股股东,按10：3的比例,配售面值为人民币1.00元,配股价 7.10元的普通股的行为。
配股方案：指本公司本次配股方案。
证监会：指中国证券监督管理委员会。
主承销商：指北京证券有限责任公司。
承销团成员：指主承销商和深圳经济特区证券公司、河北证券有限责任公司、
万通证券有限责任公司。
承销协议：指本公司与北京证券有限责任公司签定的本次配股承销协议。
上交所：指上海证券交易所。
证券法：指《中华人民共和国证券法》。
公司法：指《中华人民共和国公司法》。
公司章程：指发行人的《公司章程》。
另外,关于中国及中国水利电力行业的信息,来源于多种政府和民间出版物, 或 由政府有关部门的交流中获得, 本公司及主承销商未编辑发布也不负责证实此类信 息,此类信息亦未必与其他来自国内或国外的此类信息相符合。
二、 概 览
声明：本概览仅为本次配股说明书全文的扼要提示,投资者作出投资决策前,应 认真阅读配股说明书全文。
1、公司基本情况
四川岷江水利电力股份有限公司是经四川省经济体制改革委员会（川体改〖 1993〗148号文）批准、四川省经济体制改革委员会（川体改〖1993〗258号文）审 核确认,按照《股份制企业试点办法》、《股份有限公司规范意见》的规定,以定向 募集方式设立的股份有限公司。
1998年3月11日,经中国证券监督管理委员会（证监发字〖1998〗17号文）和（ 证监发字〖1998〗18号文）批准,本公司以上网定价发行方式,向社会公众公开发行 人民币普通股（A股）股票3,500万股,每股面值为1.00元,发行价格每股5.25元。
公司社会流通股经上海证券交易所（上证上字〖1998〗第012号）文批准 , 于 1998年4月2日在上海证券交易所挂牌交易,证券代码600131。 自社会流通股上市之 日起满三年后内部职工股可由本公司申请上市流通。
本公司以水利电力开发、水利发电、售电为主营业务,目前主要经营草坡电站、 下庄电站及沙牌电站。公司主营业务收入占营业收入98%以上,主营业务突出。
截止配股说明书签署之日,公司总股本27,347.8822万股,其中社会流通股6,930 万股,占总股本的25.34%。
2、公司最近三年的主要财务数据 单位：人民币元
项 目 2000年度 1999年度 1998年度
总资产 1,218,472,747.99 978,229,875.58 588,135,051.12
总负债 780,135,093.68 544,608,046.80 223,166,250.58
股东权益 411,294,054.92 408,289,672.83 364,968,800.54
主营业务收入 106,753,516.30 127,494,243.42 92,232,343.97
利润总额 37,995,523.67 56,411,781.16 46,403,088.81
净利润 30,352,264.29 43,471,913.73 38,908,384.92
注：以上数据为追溯调整后的会计信息, 摘自经中天信会计师事务所有限责任 公司审计的四川岷江水利电力股份有限公司1998年、1999年和2000年年度财务报告, 投资者欲了解详情,请阅读本公司最近三年财务报告正本。该报告和公告已于 1999 年4月23日、2000年4月7日、2001年3月16日分别刊登在《中国证券报》和《上海证 券报》上。
3、盈利预测
本公司2001年预计实现净利润3,014万元,较上年3,035万元基本持平。 上述预 测已经中天信会计师事务所有限责任公司审核,并出具中天信会审字（2001）第069 号《盈利预测审核报告》。
4、本次配股概况
公司本次配股以1999年12月31日总股本27,347.8822万股为基数,按每10股配售 3股的比例,以每股7.10元的价格向本次配股股权登记日登记在册的＂岷江水电＂全 体社会公众股股东和内部职工股股东进行配售。本公司发起人股股东经四川省财政 厅川财企（2000）45号文批复已书面承诺放弃全部配股权且不予转让, 本公司募集 国有法人股股东均已书面承诺放弃全部配股权且不予转让, 故本次配股实际可配售 的数量为2,306.5386万股,预计可募集资金为16,376.4241万元, 全部为货币资金。 在扣除发行费用785.8万元后,本公司本次配股实际募集资金15,590.6241万元。 上 述配股预案已于2000年9月19日经公司2000年第一次临时股东大会审议通过。
5、募集资金主要用途
经本公司第二届董事会第十二次会议提案,并经公司2000 年第一次临时股东大 会审议通过,本公司计划将本次配股募集资金16,376.4241万元,扣除发行费用785.8 万元后,用于建设岷江茂县铜钟水电站（含偿还已贷工程款5,522万元）, 资金不足 部分由公司自筹解决。
本次配股募集资金主要投向的岷江茂县铜钟水电站项目, 符合国家能源电力产 业政策的规定,已于1997年经四川省计委、四川省水利电力厅（川水规计〖1997 〗 659号）文批准立项,1999年开工建设,今年上半年1号机组已投产发电。该电站设计 总投资38,621.55万元,总工期33个月。截止2000年12月31日, 铜钟电站工程已投入 资金27,862万元（含前次募集资金投资项目转让回收款8,340万元,发行企业债券筹 集资款14,000万元,银行贷款5,522万元）。目前铜钟电站工程建设已进入尾期, 若 配股资金能及时到位,预计年内即可完工产生效益。
三、本次发行概况
1、本次配股说明书编写的依据
本配股说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《股票发行与交易管理暂行条例》、中国证券监督管理委员会2001年《上市公司新 股发行管理办法》（以下称＂管理办法＂）、《关于做好上市公司新股发行工作的 通知》、《公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则第11号- 上市公司发行新 股招股说明书》等国家有关法律、法规和文件编写。
2、本次配股的内部批准程序和核准部门
有关公司本次配股的事项,已经公司第二届董事会第十二次会议于2000年8月17 日表决通过,并于2000年9月19日由公司2000年第一次临时股东大会讨论并逐项表决 通过,股东大会授权董事会全权办理本次配股事宜。（详见2000年8月19日和2000年 9月20日的《中国证券报》、《上海证券报》公告内容）。
2001年5月10日公司第二届董事会召开第十五次会议,就公司本次配股的相关条 件、配股预案、本次配股募集资金使用的可行性、前次募集资金的使用情况等是否 符合中国证监会《上市公司新股发行管理办法》和《关于做好上市公司新股发行工 作的通知》的规定重新进行了审议, 一致认为公司具备了《上市公司新股发行管理 办法》和《关于做好上市公司新股发行工作的通知》中有关配股的条件, 且符合《 公司法》、《证券法》的有关规定, 决定按照中国证监会新的规定继续进行本次配 股事宜。
公司本次配售的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的。除本公司董事 会和主承销商外, 没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对 本说明书作任何解释或者说明。
公司本次配股申请文件已经中国证券监督管理委员会证监发行字〖2001〗89号 文核准。
3、本次配股相关的经办机构及人员：
（1）发行人：四川岷江水利电力股份有限公司
法定代表人：龙功才
办公地址：四川省汶川县下索桥
联系人：蒲和翔、刘峰
电话：028-7731485
传真：028-7764010
（2）主承销商：北京证券有限责任公司
法定代表人：卢克群
办公地址：北京市海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座11层
联系人：杨艳萍、潘劲飞、孙楠、赵轶青、林琛
电话：010-88018345
传真：010-88018659
（3）副主承销商：深圳经济特区证券公司
法定代表人：王一楠
办公地址：深圳市福田区滨河路证券大厦21层
联系人：鲜思林
电话：0755-3379333
传真：0755-2890006
（4）分销商：河北证券有限责任公司
法定代表人：武铁锁
办公地址：河北石家庄市裕华东路81号冶金大厦
联系人：王志北
电话：0311-6991967
传真：0311-6983358
（5）分销商：万通证券有限责任公司
法定代表人：刘孔青
办公地址：青岛市市南区东海路28号
联系人：董文
电话： 0532-3865713
传真： 0532-3865232
（6）发行人聘请的法律机构：北京市众天律师事务所
法定代表人：苌宏亮
办公地址：北京市西城区阜外大街7号国投大厦711室
经办律师：许军利、王正平
电话：010-68095613
传真：010-68095616
（7）发行人聘请的审计机构：中天信会计师事务所有限责任公司
法定代表人：程建
办公地址：北京市西城区金融大街国际企业大厦A座1205室
经办注册会计师：程建、郑卫军、李毅
电话：010-88091221
传真：010-88091229
（8）股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
单位负责人：王迪彬
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号
电话：021-58708888
传真：021-58754185
（9）收款银行：中国农业银行四川省汶川县支行
主要负责人：朱永寿
办公地址：四川省汶川县威州镇
电话：0837-6222660
联系人：马霖
（10）股票申请上市地：上海证券交易所
法定代表人：朱从玖
办公地址：上海市浦东南路528号
电话：021-68008888
传真：021-68807813
4、本次配股方案的基本情况
（1）配售股票的种类、每股面值、股份数量
本次配售股票的类型为境内上市人民币普通股（A股）,每股面值人民币1.00元。 本次配股按每10股配售3股的比例发行,应配股份总数为8,204.3646万股, 经四川省 财政厅川财企（2000） 45号文批准同意公司发起人股股东已全部放弃本次配股权, 公司募集国有法人股股东均已书面承诺放弃全部配股权且不予转让, 因此本次实际 可配售股份为2,306.5386万股,其中：社会流通股股东可获配新股2,079万股, 内部 职工股股东可获配新股227.5386万股。
（2）定价依据与发行价格
参考公司2000年度经审计的每股净资产、每股收益；本次配股募集资金计划投 资项目的资金需要量；公司股票的二级市场价格、市盈率状况及对未来趋势的判断。 本公司经与承销商协商,确定每股配售价格为人民币7.10元。
（3）配股方式与配售对象
公司本次配股采用上网定价发行方式。
本次配股的股权登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登 记在册的＂岷江水电＂社会公众股股东和内部职工股股东均有权参与本次配股。
（4）预计配股募集资金总额（含发行费用）
预计公司本次配股可募集的资金总额为16,376.4241万元（含发行费用785.8万 元）,全部为货币资金。实际募集资金数额将在配售结束后予以披露。
（5）股权登记日、除权日和缴款期
股权登记日：2001年10月29日 除权基准日：2001年10月30日
配股缴款期：2001年10月30日起至2001年11月12日止（期内证券交易营业日）, 逾期未缴款者视为自动放弃认购权。
（6） 缴款地点与缴款办法
社会公众股股东与内部职工股股东均在上述配股缴款期内,凭本人身份证、 股 东帐户,在上海证券交易所的会员公司营业柜台办理缴款手续。
社会公众股股东认购配股部分时 , 填写交易简称＂岷电配股＂ , 交易代码＂ 700131＂。内部职工股股东认购配股部分时,填写交易简称＂岷电职配＂,交易代码 ＂702131＂。配股数量的上限为其截止股权登记日持有的＂岷江水电＂股份数量乘 以配售比例（0.3）四舍五入后取整数。
逾期未被认购的社会公众股和内部职工股配股部分由本次配股承销团包销。
配股认购后产生的零股按上海证券交易所有关规定处理。
（7）本次配股承销期间的停牌、复牌及获配股份的上市时间
公司刊登配股说明书当日不是交易日,不设停牌安排
社会流通股股东获配股票的上市时间将于本次配股结束、刊登股本变动公告后 由上海证券交易所安排确定,届时再另行公告。
内部职工股股东获配股票在公司申请内部职工股上市时随之上市。
5、本次承销和配售相关事项
（1）承销方式：本次配股采取承销商余额包销方式。
（2）承销期起止时间：2001年10月30日9：30至2001年11月12日15：00
（3）承销机构及承销数量：
承销机构 承销地位 承销股数 承销金额 承销比例（%）
（万股） （万元）
北京证券有限责任公司 主承销商 831.5386 5903.9241 36.06
深圳经济特区证券公司 副主承销 555 3940.5000 24.06
河北证券有限责任公司 分销 460 3266.0000 19.94
万通证券有限责任公司 分销 460 3266.0000 19.94
总计 2306.5386 16376.4241 100%
如配股发行数量或配股发行价格发生变动,由此引起的承销金额等做相应变动, 承销比例不变。
（4）发行费用
本次配股发行费用合计785.8万元。其中：承销费491.3万元,审计费30万元,律 师费30万元,上网发行费约57.3万元,信息披露费约90万元,其他费用约87.2 万元（ 包括审核费、股份登记费、工商登记费、验资费、差旅费等）。
6、新股上市前的重要日期
（1）配股说明书公告日：2001年10月20日
（2）股权登记日：2001年10月29日
（3）除权基准日：2001年10月30日
（4）缴款期：2001年10月30日至2001年11月12日止（期内交易日）
（5）预计上市日期：2001年12月17日前
四、风险因素
投资者在评价公司本次配售的股票时,除本配股说明书提供的其它资料外,应特 别认真地考虑下述各项风险因素及对策：
1、对自然环境依赖的风险
公司电站全部为水力发电站。一方面水力发电站的正常发电依赖于河流的流量, 发电量因气候、天气、雨量的变化而变化。在枯水期（每年的12 月至次年的4月） 及年份水量不足时,公司发电会减产,必须增加外购电量以满足客户的用电需求, 从 而加大了经营成本,在一定程度上影响了公司效益。另一方面公司生产、 生活用水 主要来源于岷江,其上游地区由于过去过量采伐森林,河流水量有减小的趋势, 当河 流水量减少到一定程度时,本公司将不能正常生产经营。
针对季节变化对公司生产的影响, 本公司主要通过修建调节水库来提高水资源 利用率。对具有调节能力的水电站,如正在修建的沙牌电站二期工程-沙牌水库及铜 钟水电站,公司可以加强水资源的科学管理,根据客户用电的高峰期与低谷期, 合理 安排不同时期、不同时点的发电量；对不具有调节能力的水电站（如下庄电站）, 公司凭借专业经验不断努力提高水资源的利用质量,以减少浪费。 目前公司已在岷 江上形成了梯级电站,电站布局科学合理,调节能力较强。此外, 公司正在积极探索 在高科技、高耗能和旅游等领域的多元化发展,寻找、开发公司新的利润增长点,以 增强公司抗风险能力。
针对长江上游水土流失日益严重的情况,1999 年国家开始实施＂长江上游天然 林保护工程＂,经过近三年的治理,水土流失情况已经得到基本控制, 生态环境正在 逐步得到改善。
2、受所在地区经济与管理水平影响的风险
本公司所在地---阿坝州,地处我国西部, 是我国第二大藏区和唯一的羌民族聚 居地,经济基础较薄弱,工、 农业发展低于全省乃至全国的平均发展水平。 本公司 70%以上的客户都集中在阿坝州地区,故公司电力销售价格较低,2000 年公司自发电 的售电价（0.2258元/千瓦时）,远远低于省网电力的含税售电价（0.50元/千瓦时） ,直接影响了公司的销售收入。另外,当地市场意识较差, 加上政府干预企业生产经 营的情况时有发生,直接或间接地加大了公司的管理成本,影响了公司经营利润。
针对这种情况,公司一方面计划逐步向阿坝州以外的其它地区扩大供电,以电价 优势在州内、省内保持较强的竞争力。另一方面, 由于阿坝州是我国少数民族尤其 是藏族和羌族居住比较集中的地方, 国家在基础设施建设及旅游业等方面给予了很 多优惠政策,＂稳藏必先安康＂成为国家发展藏族地区经济的指导思想。因此,公司 充分利用好国家的相关优惠政策,大力发展水电站等基础设施的建设,为阿坝州乃至 四川省经济的发展提供有力的保障。此外, 本公司还将认真贯彻执行国家宏观经济 政策与电力工业体制改革政策,并充分利用国家电力产业政策调整的有利条件,为公 司创造更好的经营环境。
3、行业内竞争及潜在投资人的风险
岷江流域水源丰沛,发电成本低,随着＂西部大开发＂政策的逐步落实, 大量投 资云集西部是必然的趋势。经济发展动力先行, 这可能会吸引其他电力企业前来投 资兴建水电站。此外,岷江流域内现有其他中小型水电站也存在一定的发展潜力,与 本公司在水资源占用、水电用户方面存在潜在的竞争。
本公司是阿坝州电力骨干企业,拥有自己的电站、 独立的供变电网络及独立的 供区,建立了完整的产、供电网络和完整的管理体系。 本公司及控股子公司的装机 容量约占本公司电网区域内总装机容量的40%,在与其它水电企业的竞争中, 拥有明 显的优势。本公司将进一步抓住＂西部大开发＂和＂两改一同价＂政策对电力潜在 需求的大好机遇,一方面充分依靠技术、资金、人才优势,兴建水电站以继续扩大生 产能力,努力保持并扩大公司在阿坝州水电行业的龙头地位。 另一方面依靠成本优 势,灵活运用价格策略,逐步向周边地区扩展,不断改善服务质量,加强营销管理, 将 市场开发、培育长期稳定的客户队伍作为长期经营战略。公司将密切关注行业内及 可能出现的竞争对手的发展状况,及时调整相应的生产和市场拓展策略,以化解或减 少行业内部竞争带来的风险。
4、公司安全运行之潜在风险
由于电是一种特殊的商品,生产和销售要同时完成,这要求电站、电网及其他供 电设备长期安全、稳定地运行。如果发电或供电系统发生故障, 将会影响到电力的 输送及销售,因此公司的管理水平直接关系到公司的安全生产。
针对上述问题,公司管理层非常重视,对生产过程进行了严格监控, 并对设备进 行定期检修、更新改造,及时排除事故隐患。此外 ,公司还建立了生产安全委员会, 层层落实专人抓好安全生产,通过对职工进行安全教育或培训,提高全体员工的安全 意识和安全业务工作能力,以强化现场管理的安全教育,确保公司经营安全。
5、受控股股东及实质控制人控制的风险
阿坝州水利资产经营公司,持有本公司31.02%的股权,是本公司第一大股东。水 利部综合开发管理中心,持有本公司21.27%的股权,是本公司第二大股东。上述两位 股东对本公司具有实际控制权,有可能在利益冲突时,利用其控股地位, 通过行使表 决权或其它方式,对本公司的人事任免、经营决策等方面进行控制。另外,阿坝自治 州州政府也可能会通过第一大股东对本公司施加一定的影响。
针对上述控股股东及政府可能对公司产生控制的风险, 本公司将努力促进法人 治理结构的进一步完善,依法健全股东大会、董事会、 监事会的议事规则和召开、 表决程序,严格按照有关规定履行信息披露义务,切实保护公司中小股东的正当利益。
6、 应收帐款发生坏帐的风险
由于公司所处的地区属于少数民族聚居区,地区经济欠发达,电费收缴工作比较 困难,因而本公司应收款项金额较大。2000年末应收款项净值占总资产的比例为13 .24%,可能产生的坏帐、呆帐将对公司的资金周转产生不良影响,给公司带来一定的 经营压力。
针对上述应收帐款发生坏帐的风险,公司一方面争取政府的支持,通过政府下文 加大收缴电费力度；另一方面, 要求有关部门和相关人员加强对应收款项的控制和 管理,做好应收款的回收工作,并将其纳入公司对相关人员业绩考核的指标体系中。 此外,公司还将通过法律手段对未交电费的企业强制执行。通过采取以上措施,公司 在2001年第一季度应收款的回收工作中已取得良好效果, 本公司力争年末应收帐款 余额及应收帐款余额占销售收入的比例两项指标比2000年有明显下降。
7、 公司偿还债务的风险
（1）偿还债券
1999年3月,公司为了修建铜钟水电站,经国家计委计财金〖1997〗2679 号文、 计经调〖1998〗2648号文和四川省计委川计财金〖1999〗173号文、 中国人民银行 成都分行川银发〖1999〗120号文批准,发行债券1.5亿元,期限三年,年利率5. 79%, 本息共计1.76亿元。该债券将于2002年3月到期,届时公司将面临较大的财务压力。
针对还款压力,公司制定了详细的还款计划如下：
①2000年底公司帐面的现金余额约为12,990万元,除了在2001 年第四季度归还 难以展期的5,980万元应付票据外,剩余资金7,010万元用作还款专项资金；
②经公司预测,由于年内铜钟电站、沙牌水库竣工,从5-7 月份预测收益情况来 看,截至债券到期日,公司可实现收入1.6 亿元（含税）,按90%回收率测算, 即可收 回资金1.44亿元。扣除公司经营活动现金流出7,750万元,剩余资金6,650 万元均可 用于偿还到期债券债务。
③剩余3,640万元资金,公司在银行的授信额度内申请贷款,以解决缺口资金。
（2）偿还其它债务
截止2000年12月31日,公司对外借款26,772万元,其中修建沙牌水电站对外借款 15,950万元,修建铜钟水电站对外借款5,522万元, 完善公司输变电网络设施及兴建 中高压化成箔项目5,300万元,若不能及时偿还到期债务,将会影响公司融资能力,影 响公司正常经营。
针对偿债风险,公司将采取以下对策：
①公司本次配股预计可募集资金15,590.6241万元（扣除发行费用）,其中用于 偿还铜钟电站借款5,522万元,改善公司财务状况。
②由于公司多年来与金融部门间的合作关系稳定,信用度较高,并且对风险控制 极为谨慎的金融部门对公司的发展前景看好,在保证到期偿还债务的条件下,金融部 门提出可给公司提供资金支持。
③公司2001年到期的债务是16,560万元,配股募集资金可偿还5,522万元, 剩余 11,038万元到期债务远远低于目前银行对公司的授信额度2.1亿元,因此, 公司有能 力偿还到期的债务。
8、持续再融资的风险
公司生产规模的扩大,依赖于水电站的建设。 水电站等基础设施的建设具有投 资规模大,建设周期长等特点,对资金的需求量较大。截止2000年12月31日, 公司资 产负债率达63%,生产经营资金紧张,对公司的再融资造成了一定的压力。
本次配股募集的资金将用于铜钟水电站的建设。该电站全部投产发电后, 公司 的各项指标均将有较大改善, 为公司进一步扩大生产规模和不断提高获利能力奠定 了良好的基础。本公司将根据建设项目的实际资金需要和自身的消化吸收能力, 以 直接融资和间接融资相结合的方式,利用证券市场和银行信贷资金,保证公司生产经 营的持续稳定健康发展。
9、政策风险
（1）现行电力政策对公司的影响
根据国务院国办〖1998〗146号文及国办发〖1998〗134号文的精神, 国家逐步 实行＂厂网分开、竞价上网＂（即把电网拥有的直属电厂从现行体制中剥离出来, 成立具有独立法人地位的独立电厂,电厂与电网是购销电关系,与其它独立电厂一起 在发电端形成竞争）、＂两改一同价＂（指改造农村电网、改革农村供电管理体制 和城乡用电同网同价）、＂同网、同质、同价＂（即城乡用电同网、相同质量的电 力按相同价格出售给城乡用户）等电力改革政策。根据这些政策,电网之间、 发供 电企业之间有可能打破目前区域垄断的状况,实行市场化公平竞争。 由于本公司经 营的地方电网同时拥有发电和售电企业,是＂网厂合一＂的独立电网,因此以上政策 的实施有可能会对本公司经营的外部环境带来一定影响。
面对现行电力体制改革的日益深化,本公司一方面将凭借多年的专业经验,针对 国家政策变化采取相应措施；另一方面将不断加强经营管理,提高服务质量,以合理 的价格、优质的信誉向用户输送电力,保持地方电网的品牌形象。此外,本公司将在 满足现有用电企业电力需求的基础上继续引进直供用户,向九寨沟、黄龙、 四姑娘 山等旅游景区和正在建设的九寨沟黄龙机场供电,以减少外部市场的竞争压力。
（2）财政税收政策的风险
根据四川省人民政府＂川府函〖2000〗249号＂ 文批准, 国家为支持民族地区 发展,同意对公司企业所得税按15%的税率征收。如上述税收优惠政策发生变化, 将 给公司的利润水平造成一定影响。比如按公司目前缴纳的所得税率测算,2001 年公 司预计应纳所得税532万元。如无此项税收优惠政策,按33%的所得税率测算,2001年 公司预计应纳所得税1,109万元。
针对上述风险,公司一方面积极争取继续享受国家的税收优惠支持,另一方面通 过扩大生产规模、加强企业管理、多元化发展等手段来提高公司的整体素质和综合 实力,增强抵御税收政策变化引致风险的能力。
（3）产业政策变化的风险
目前,水电行业是国家优先发展的行业,但是随着经济周期的变化及电力事业的 发展,当电力出现供求平衡乃至供大于求的情况,存在国家宏观调控政策和产业发展 政策随之调整和变化的可能性, 从而可能对水电行业乃至公司的经营产生不利的影 响。
本公司将充分利用目前国家支持发展水利电力行业的各项优惠政策, 积极发展 主营业务,进一步巩固和扩大产业优势；同时本公司将凭借多年的专业经验,针对国 家政策变化采取相应措施,例如与政府部门保持紧密联系,根据国家方针政策合理调 整经营理念等。
10、募集资金投资项目的风险
铜钟电站工程总投资为38,621.55万元。截止2000年12月31日,除已投入前次募 股资金8,340万元、发行企业债券资金14,000万元及银行贷款5,522万元外,尚有10 ,759.55万元的资金缺口。公司本次配股募集资金计划将5,522万元用于偿还工程贷 款,将10,068.6241万元用于铜钟电站项目建设,资金不足部分由公司自筹解决。 由 于水电站的建设具有前期投入大,工期长,投资回收慢等特点,资金能否及时到位,工 程质量能否达标,工程完工能否取得如期效益,都将对公司的经营及发展产生影响。
公司对铜钟水电站建设的可行性进行了科学的论证, 并在施工建设过程中多次 经有关部门检查确认。此外, 国家领导人近期在四川考察工作时指出＂大力发展小 水电,特别是进一步加快了少数民族地区经济的发展＂,本公司将抓住这一有利时机, 加快项目建设进度。目前,铜钟电站工程建设已接近尾声,资金尚有缺口, 如果本次 配股募集资金能够尽快到位,工程将在年内完工投产,届时将大大减轻公司的资金压 力和项目风险,给投资者以良好的回报。
11、股市风险
我国证券市场仍处于政策法规逐渐完善、市场行为逐渐规范的时期, 本公司股 票价格的波动,除了受与本公司有直接关系的经营风险等因素影响外,还会受宏观经 济形势、经济政策、股票市场供求状况及突发事件等诸因素的影响。因此, 即使在 本公司经营状况稳定的情况下,本公司的股票价格仍可能出现较大幅度的波动,由此 可能给投资者造成损失,存在一定的投资风险。
针对上述股市风险,本公司自觉接受国家证券管理部门和投资者的监督,严格按 照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规规范 运作,履行信息披露的义务,同时强化经营管理, 在稳健经营的基础上努力提高盈利 能力,力争以良好的业绩回报投资者 ,降低投资者的风险。本公司同时提醒投资者, 股市风险莫测,投资者投资时须慎重考虑。
12、不可抗力和其它意外因素的风险
本公司的电站、电网及其他主要设备多位于地势比较陡的山区, 存在山洪爆发 和山体滑坡的可能性,这对公司发电、电力输送和销售构成一定的安全隐患。 另外 公司不排除因政治、经济、其它自然灾害等不可抗力因素或其它意外因素对公司经 营带来不利影响的可能性。
针对上述不可抗力和其它意外因素的风险, 本公司一方面在新建电站的设计施 工方面,均通过有关部门充分论证；一方面,公司为水电站购买了财产保险, 如遭受 自然灾害,可尽量减少公司的损失,从根本上为公司安全运作奠定基础。目前, 本公 司已建立了相关的安全防护体系,通过加强管理、提高风险意识,增强公司抗击突发 性风险打击的能力,最大限度地减少政治、经济、 自然灾害等风险因素对本公司发 展带来的不利影响。
五、公司的基本情况
1、 公司基本情况
公司中文名称：四川岷江水利电力股份有限公司
公司英文名称：SICHUAN MINJIANG HYDROPOWER CO.,LTD.
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：岷江水电
证券代码：600131
法定代表人：龙功才
注册时间：1993年12月31日
上市时间：1998年4月2日
注册地址：四川省汶川县下索桥
办公地址：四川省汶川县下索桥
邮政编码：623007
电话：028-7731485
传真：028-7764010
2、公司设立、发行上市及上市后股本演变情况
（1）公司设立情况：
四川岷江水利电力股份有限公司（原名：四川岷江电力股份有限公司）是经四 川省经济体制改革委员会（川体改〖1993〗148号文）批准、（川体改〖1993〗258 号文）审核确认,按照《股份制企业试点办法》、 《股份有限公司规范意见》的规 定,以草坡电厂为主体,联合其他企业共同发起, 以定向募集方式设立的股份有限公 司。公司于1993年12月31 日在四川省阿坝州工商行政管理局登记注册 , 注册号为 21135246-0。
（2）公司发行上市情况：
1998年3月11日,经中国证券监督管理委员会（证监发字〖1998〗17号文）和（ 证监发字〖1998〗18号文）批准,本公司以上网定价发行方式,向社会公众公开发行 人民币普通股（A股）股票3,500万股,每股面值为1.00元,发行价格每股5.25元, 发 行市盈率为15倍,募集资金总额18,375万元,扣除发行费用806万元,实际募集资金净 额为17,569万元。
发行后本公司总股本为13,812.0618万股,其中：国家股7,285万股,占总股本的 52.74%；法人股2,644万股,占总股本的19.15%；内部职工股383.0618万股, 占总股 本的2.77%；社会流通股3,500万股,占总股本的25.34%。
公司公众股经上海证券交易所（上证上字〖1998〗第012号文）批准,于1998年 4月2日在上海证券交易所挂牌交易,证券代码600131。 自社会流通股上市之日起满 三年后,内部职工股可由本公司申请上市流通。公司国家股及法人股暂不上市流通。
（3）公司上市后的股本演变情况：
经1998年5月11日本公司召开的第二届董事会第二次会议提议,并经1998年6 月 20日召开的1997年度股东大会审议通过, 本公司 1997 年年度利润分配方案为：用 1997年7月1日前未分配利润,对老股东每10股派发现金红利1.04元（含税）； 以公 司上市时总股本13812.0618万股为基数,用1997年7月1日后未分配利润按每10股送1 股的比例送红股。本次分红送股于1998年8月3日实施,所送红股的流通股部分（350 万股）于1998年8月4日上市流通,实施后公司总股本增至15,193.26798万股。
经1999年7月6日本公司召开的第二届董事会第七次会议提议,并经1999年 7月6 日召开的1998年度股东大会审议批准,本公司1998 年年度利润分配及资本公积金转 增股本的方案为：用未分配利润对全体股东每10股派发现金红利0.2元,以1998年度 末总股本15,193.26798万股为基数,按每10股送1股的比例送红股。同时, 向全体股 东每10股转增7股。本次分红送股及资本公积金转增股本于1999年8月3日实施,所送 红股及公积金转增股份的流通股部分3,080万股,于1999年8月4日上市流通, 实施后 公司总股本增至27,347.8822万股。
截止配股说明书签署之日,本公司总股本27,347.8822万股。其中：发起人股16, 671.6万股,占总股本的60.96%；募集国有法人股2,987.82万股,占总股本的10.93%； 内部职工股758.4622万股,占总股本的2.77%；社会流通股6,930万股,占总股本的25. 34%。
3、公司组织结构和对其他单位的权益投资情况
（1）本公司的组织结构如下图所示：（见附图）
（2）公司对其他单位的权益投资（截止2000年12月31日）
单位：人民币元
被投资单位名称 投资日期 所占比例 投资金额
北海四川经济开发股份有限公司 1992年 0.9% 1,398,100.00
北海国际招商股份有限公司 1992年 1.2% 1,042,470.00
阿坝州汶川县凉水井电站 1993年 20% 6,500,000.00
华西电力（集团）股份有限公司 1997年 3.2% 3,200,000.00
德阳电力电杆厂 1997年 4.3% 200,000.00
4、对本公司有实际控制权的股东及其它主要股东情况
（1） 对本公司有实际控制权的股东
① 阿坝州水利资产经营公司
阿坝州水利资产经营公司系本公司第一大股东, 持有本公司发起人国家股股份 8484.3万股,占本公司现有总股本的31.02%。
该公司成立于1997年9月10日,注册资本9,000万元,主要从事电站管理。截止配 股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
②水利部综合管理中心（原水利部经济局）
水利部综合管理中心系本公司第二大股东,持有本公司发起人国家股股份5,940 万股,占本公司现有总股本的21.72%。
水利部综合管理中心是受国家水利部的委托管理国有水利资产的事业单位, 持 有国家质监局颁发的法人组织机构代码证,号码为980572340。截止配股说明书签署 之日,该单位不存在所持本公司的股票被质押的情况。
（2） 本公司其它主要股东情况
①阿坝州下庄水电厂
阿坝州下庄水电厂系本公司第三大股东,从事经营性业务,持有本公司募集国有 法人股股份2,488.86万股,占本公司现有总股本的9.10%。
该公司成立于1960年5月1日,注册资本2, 493万元。截止配股说明书签署之日, 该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
②阿坝州信托投资公司
阿坝州信托投资公司系本公司第四大股东, 持有本公司发起人国有法人股股份 990万股,占本公司现有总股本的3.62%。
该公司成立于1985年6月18日,注册资本7,207万元,主要从事信托投资、金融租 赁。截止配股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
③四川省电力开发公司
四川省电力开发公司系本公司第五大股东, 持有本公司发起人国有法人股股份 198万股,占本公司现有总股本的0.72%。
该公司成立于1993年6月26日,注册资本13,159万元,主要从事发电厂、 站和相 关配套工程的技术服务。截止配股说明书签署之日, 该公司不存在所持本公司的股 票被质押的情况。
④阿坝州甘堡水电厂
阿坝州甘堡水电厂系本公司第六大股东,持有本公司募集国有法人股股份198万 股,占本公司现有总股本的0.72%。
该公司成立于1988年5月1日,注册资本5,710万元,主要从事水利发电、 供电。 截止配股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
⑤阿坝州马尔康水电厂
阿坝州马尔康水电厂系本公司第七大股东,持有本公司募集国有法人股股份 99 万股,占本公司现有总股本的0.36%。
该公司成立于1976年7月10日,注册资本886万元,主要从事水利发电、供电。截 止配股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
⑥四川省岷山机械厂
四川省岷山机械厂系本公司第八大股东,持有本公司募集国有法人股股份99 万 股,占本公司现有总股本的0.36%。
该公司成立于1986年2月3日,注册资本1,077万元,主要从事小型拖拉机、 牛奶 分离器生产。截止配股说明书签署之日, 该公司不存在所持本公司的股票被质押的 情况。
⑦阿坝州牧业机械厂
阿坝州牧业机械厂系本公司第九大股东,持有本公司募集国有法人股股份 59.4 万股,占本公司现有总股本的0.22%。
该公司成立于1983年9月10日,注册资本390万元,主要从事小型拖拉机挂车生产。 截止配股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
⑧阿坝州四A公司（原四A集团公司）
阿坝州四A公司系本公司第十大股东,持有本公司募集国有法人股股份49.5万股, 占本公司现有总股本的0.18%。
该公司成立于1993年3月16日,注册资本2,400万元,主要从事水泥、水晶制品。 截止配股说明书签署之日,该公司不存在所持本公司的股票被质押的情况。
5、公司控股企业的基本情况
（1）羌威宾馆
羌威宾馆,注册资本765万元,主要从事餐饮、娱乐、住宿,是本公司的全资企业。 经中天信会计师事务所有限责任公司审计,该企业2000年末总资产834 万元,净资产 627万元,2000年实现主营业务收入179万元,净利润-42万元。
（2）四川岷江电子材料有限责任公司
四川岷江电子材料有限责任公司,注册资本400万元,主要从事电子材料的生产、 销售；纯净水的生产、销售；饮水机。本公司持有其60%的权益。该企业已于 2001 年正式生产运营。
（3）华西沙牌发电有限责任公司
华西沙牌发电有限责任公司, 是本公司与成都华西电力（集团）股份有限公司 于1996年投资成立的项目公司,负责沙牌电站一、二期工程的开发、 建设和生产经 营,沙牌电站总投资3.37亿元人民币。该公司成立时,注册资本3800万元, 投资双方 各持有50%的股权。 由于成都华西电力（集团）公司投入的资金未按合同规定足额 到位,经公司召开的第二届十三次董事会决议通过 , 本公司与成都华西电力公司于 2000年12月13日签定了《＇联合投资开发沙牌电站合同书＇的补充协议》, 决定从 2001年1月1日起按现在的投资比例重新确定权益。现该公司注册资本为人民币1 亿 元,本公司持有70%的股权,成都华西电力（集团）公司持有30%的股权。待沙牌工程 峻工后,本公司与成都华西电力（集团）公司将按实际投资比例最终确定权益。 经 中天信会计师事务所有限责任公司审计,该公司载止2000年12月31日总资产42, 377 万元,净资产5,409万元,主营业务收入2,297万元,净利润342万元。
6、本次发行前后公司股本结构的变化
单位：万股
股 份 配股前股数 配股前 本次配股 配股后股数 配股后
（万股） 占总股本% 增加股数 （万股） 占总股本%
一、尚未流通股份
1、发起人股份
其中：国家股 14424.3 52.74 14424.3 48.64
国有法人股 2247.3 8.22 2247.3 7.58
2、募集国有法人股 2987.82 10.93 2987.82 10.08
3、内部职工股 758.4622 2.77 227.5386 986.0008 3.32
尚未流通股份小计 20417.8822 74.66 227.5386 20645.4208 69.62
二、已流通股份
社会流通股 6930 25.34 2079 9009 30.38
已流通股份小计 6930 25.34 2079 9009 30.38
三、股份总数 27347.8822 100 2306.5386 29654.4208 100
六、业务和技术
1、 本公司所处行业国内外基本情况
（1）国内外水电行业管理体制
本公司所处水电行业,属于公用事业,各国政府对电力工业的经营和发展都极为 重视,既要保证电力工业能根据用电需要不断发展,又要对电力工业严格控制, 目前 各国电力工业基本实行以下管理体制：
①一个完整的电力系统,其生产都需要实行严格的统一调度 ,系统内的各个发电 厂、变电所或地区供电所都必须接受中央调度所安排的电力生产和用电分配计划, 接受中央调度所值班调度员的命令。
②所有供电设备在生产时均有规定的额定容量和允许短时间过负荷的容量, 使 用时必须按制造厂规定的容量使用。针对电力系统发、输、变、配电容量大致固定, 而电力系统的用电负荷却随时变化的情况,要求电力系统必须具有必要的备用容量。 正常的电力系统,其发电设备备用容量一般都在最大负荷的15%以上, 很多国家大都 保持25%或更多。
③电力工业的管理工作是建立在严密的技术标准和技术监督、检查制度等基础 上的。所有这些标准、制度,电力部门都必须严格执行,电机和电器制造部门也必须 严格执行。实际的设备制造质量和供电的电压、频率质量可以高于标准的规定, 但 不能低于标准的规定。
（2）行业竞争情况
2000年全国发电装机容量为31,600万千瓦,比上年增长5.8%,水电装机7,680 万 千瓦,比上年增长5.2%,发电量比上年增长8.3%,水电发电比上年增长12.7%, 完成投 产发电容量1,674万千瓦,投产水电容量377万千瓦。
2000年我国电力供需形势发生了积极的变化,扭转了自1996 年以来的电力有效 需求不足、用电低速增长的局面,全社会用电量大幅度增长,部分地区（广东、浙江、 河北南部等地）又出现了用电紧张的状况,用电量增幅超过了国民经济的增幅。 但 从较长时段看,我国电力供需的格局没有发生根本改变,仍然维持着低用电水平下的 供需基本平衡的局面。
从总体看,＂十五＂的国民经济发展环境要好于＂九五＂,经济发展速度预计在 ＂九五＂的基础上平稳增长。初步预测,＂十五＂期间全社会用电量增长水平在 6% 左右,2001年用电增速在6%～7.5%。
我国水利发电公司主要集中在水利资源丰富的四川省, 由于跨省区输电网工程 正在建设中,四川省电力相对过剩,电价普遍低于全国平均水平, 因此省内的电力市 场竞争较为激烈。
（3）市场容量
目前,国家实行优化发展火电、优先发展水电、适当发展核电、 积极利用新能 源发电的方针。
我国水能资源丰富,总量居世界第一。全国河流可开发水能资源为3.78亿千瓦, 目前开发不到30%,充分显示出水电的巨大市场容量。随着国家＂西电东送＂和＂西 部开发＂政策的实施,必将为水电企业带来巨大的市场和产生良好的经济效益。
我国有极其丰富的水利发电资源,水电又是一种清洁的再生能源。 由于水能资 源主要分布在西南、西北等经济相对不发达地区,远离用电负荷中心,开发这类水电 要增加长距离输电的费用,使水电的经济性下降；由于水电工程涉及面广,往往伴随 复杂的移民搬迁问题,建设周期长,工程复杂,勘测设计等前期工作较薄弱,使水电建 设受到限制。从而造成水电在我国电力工业的发电能源构成中无显著变化, 这种状 况的改变,要从政策上、计划上、投资上明确对水电的倾斜,实行水电与火电相同的 上网电价,加大水电的投资和建设力度,推进流域梯级滚动综合开发。鉴于目前水电 占发电能源构成的比重为24%,力争2010年水电比重达到30%的目标。
目前四川省每年发电量约500多亿度,电力市场年消耗电量约400多亿度,从总格 局来看年余额近100亿度。但是,由于四川省的电力发展依靠自然优势, 成本普遍低 于全国平均水平,最近几年来,吸引了许多外资在省内发展高耗能工业, 以致四川的 电力消耗量每年以9%的速度增长。根据有关部门对四川省主网的负荷预测和电力电 量平衡结果,如果在两年内不安排一批大中型水电站建设,在2003年后将再次出现缺 电局面。
（4）投入与产出
作为公用事业,电力企业不允许谋取超额利润,主要通过售电收取的电费来发展 自己,除以积累的盈利作为发展资金外,还可以通过发行股票、发行债券、借款等方 式多方筹集资金来建设新的机组,增加新的生产能力,但最终还要靠收取的电费来还 本付息。收取电费的价格一般是采取成本电价制, 即按发供电的实际成本加一定的 利润率来确定电价,而不是像一般商品那样,价格依据市场供求规律决定。电价必须 经当地政府有关部门的批准才能变动。
电力行业利润率一般为8%-15%,低于此值的应调高, 高于此值的应调低。 一般 电力行业在设备投产六七年可以收回投资。由于电价不能轻易变动, 要保持相对稳 定,所以电力债券的利息不能太高,电力股票的股利相对稳定, 它在股市上不可能出 现暴涨暴跌的投机现象。一般对电力行业的贷款,如世界银行贷款等,都采用较低利 率。因电力行业一般不会出现销售危机,到期可以收回本利,因此贷款风险很小。
水电行业与其他行业有明显的区别,水电站的建设具有建设周期长、 前期投入 大,受外部因素影响大等特点。但是,电站竣工投产后, 除维持正常运转的备品备件 外,基本没有其他投入。
（5）技术水平
①水电生产过程自动化。以种类繁多的水电发电机组和大量的输电、变电、配 电、用电设备组成了一个复杂的受控系统。特别是在发生事故时, 往往在几十分之 一秒时间内,就有可能因控制不当形成系统的连锁反应,酿成重大设备的损坏或大面 积停电的事故。这样复杂的电力系统是任何人工控制都无法实现的。因此, 电厂的 控制必须高度自动化,并逐步发展到适时控制,甚至超前控制。电网实行自动控制、 梯级水电站和二次变电所无人值班等,不仅是提高劳动生产率的需要,也是现代水电 电力企业生产发展的需要。
②必须用高技术来保证要求日益严格的供用电质量。电网负荷容量大、密度高、 峰谷差大；负荷种类日益增多,如冲击负荷、非工频负荷、非全相负荷、 非正弦负 荷等；随着电网的扩大,电网稳定问题以及与稳定有关的调频、调峰、调相、 限制 短路电流、故障快速切除等问题日益突出；电网覆盖区域内的社会政治、经济、文 化和人民生活越来越需要充足的、不间断的、合格的电力。电网越来越扩大, 运行 条件越来越复杂,用户对用电质量的要求越来越苛刻。
③只有任用高素质的劳动者,才能保证电力企业正常的生产经营。
（6）发展前景
目前,我国实行优先发展火电和水电、适当发展核电、 积极利用新能源发电的 方针。由于火电建设投资省,建设周期短,火电在发电能源构成中居于首要位置。但 是火电环境污染较大,在大中城市不宜大量发展。
水电是一种清洁的再生能源,而我国具有极其丰富的水利发电资源,因此国家从 政策、计划、投资方面明确体现对水电的倾斜,不断加大水电的投资和建设力度,推 进流域梯级滚动综合开发。
随着经济发展和气候变化的影响,2000 年上半年各大电网最高负荷比上年同期 又有较大幅度的增长,电力经济出现了强势增长的势头。 目前水利发电占全国总发 电量的比重为24%,随着电力行业结构调整的进行和体制改革的深化, 和西电东送工 程的建设,我国水电行业具有非常广阔的发展前景。
2、影响水电行业发展的有利因素和不利因素
亚洲金融危机的影响虽逐步消退,东南亚国家的经济开始复苏,但美国、日本等 发达国家经济又现萧条走势,将会对我国经济发展产生一定的影响,并且加入WTO 将 使我国经济在进一步融入世界经济一体化格局的同时,也出现了更多的变数,需要积 极认真的进行分析研究,及早作出应对之策。
（1）有利因素
①水电是优质的可再生能源,具有洁净无污染,发电成本低, 机组投入迅速等特 点,开发水电还兼有防洪、灌溉、供水、养殖、旅游等综合利用效益,因而发展水电 是世界各国所共同关注的。
②水利水电是我国国民经济的基础产业,是国家政策重点扶持的产业。 党的十 四届五中全会把水利摆在基础设施的首位, 并明确指出＂九五＂期间和今后十五年 要重点加强水利建设。今后几年,水利发电将成为电力开发的重点,水电装机容量在 整个电力装机容量中所占比重将进一步提高。开发水电是我国改善能源结构、节约 石油资源、实现西电东送、缓解缺电电网压力、增强调峰能力的最主要措施, 因而 优先发展水电是我国能源发展的基本政策。
③电力行业属于公用事业类,直接由国家进行宏观调控,受政策的约束较多, 且 电网具有自然垄断的特性,行业进入比较困难。
④目前我国经济仍保持较快速度的增长,国民经济持续向好,第三产业用电和城 乡居民生活用电增长幅度较大,电力市场表现为买方市场的特征。 从全国范围看电 力的供给与需求之间已基本平衡,为电力工业的再次飞跃提供了条件,也为电力企业 的发展带来了新的契机。电力作为基础能源产业, 在新的一轮经济增长中必将获得 重大的发展机会。
（2）不利因素
①由于水能资源主要分布在西南、西北等经济相对不发达地区, 远离用电负荷 中心,开发这类水电要增加长距离输电的费用,使水电的经济性下降。
②水电工程涉及面广,往往伴随复杂的移民搬迁问题。
③工程复杂,勘测设计等前期工作时间较长,使水电建设受到限制。
3、公司面临的主要竞争状况
（1）竞争优势
①我国可开发的水电资源78%分布在西南、西北地区,岷江水电就位于水利资源 丰富的四川省阿坝州岷江流域,公司主营业务收入主要来源于发售电收入、 过网费 收入,其中主营业务收入占公司营业收入的98%以上,因此,从事水利发电生产的本公 司将有更多的发展机会。
②本公司拥有独立的输变电网络和自己的供区。公司电量的70% 向阿坝州供区 销售,30%通过主网向成都和德阳供应。由于公司的供区平均每年以20% 的速度在增 长,虽然公司一直从各方面筹资用于水利发电站的建设,但是根据供电局的上网任务 和供区的订单,每年仍有不能完成供电量的情况。
③公司是岷江流域唯一的水利发电上市公司,在筹集资金、公司管理、 知名度 影响等方面具有较强的优势。
（2）竞争劣势
本公司属于岷江流域的地方电厂,电力主要提供给阿坝州的工业企业,客户范围 受到限制,并且公司在农网改造方面进展不大。 客户及供电范围的相对狭小阻碍了 公司的进一步发展,但是随着国家电力体制改革的深入,＂厂、网分离＂措施的实施, 公司客户范围的限制正在逐步打破。
本公司虽为阿坝州电力骨干企业,但在水源较为丰富的岷江流域地区,其它中小 型水电站也存在一定的发展潜力,如甘堡电厂、太平驿电厂等,因而在水资源占用、 水电用户方面存在着竞争。
4、本公司经营范围及主营业务
本公司的经营范围：供水、发电、售电、水产养殖及水利水电设备安装、建筑 施工和磷化工系列产品。
本公司实际从事的主营业务为：水利电力开发、水利发电、售电。目前主要经 营草坡电站、下庄电站及沙牌电站。
5、本公司主营业务的基本情况
（1）主营业务的构成
本公司的主营业务收入占公司营业务收入的98%以上,由发售电收入、过网费收 入构成。其中：
过网费收入为公司向州内其他小水电公司收取的通过公司的线路输送电的费用。 过网费收入占公司主营业务收入的10%。
发售电收入包括本公司机组自发电对外销售取得的收入和公司向州内其他小水 电公司或省网购电后,通过本公司的输电网络对外销售取得的收入。 发售电收入占 公司主营业务收入的90%。
（2）主营业务生产能力
本公司目前实际主要经营草坡电站、下庄电站及沙牌电站。现有水电装机容量 9.37万千瓦,以110千伏输电线路、35千伏输电线路、220千伏输电线路及110千伏安 变电站和35千伏安变电站构成供电网络。该供电网络是阿坝州汶川（县）、理（县） 、茂（县）地区的骨干网,担负州内80%以上中小型水电站输电、变电、供电和网内 农田灌溉任务,并承担州内多数大中型企业的供电任务。在保证州内用户的同时,剩 余电量通过太平驿220 千伏线路输送到四川德阳市和通过都江堰市金凤山变电站输 送到成都市。
（3）生产流程
水利发电是利用江河水流在高处与低处之间存在的位能进行发电。它的基本生 产流程是：从河流较高处或水库内引水,利用水的压力或流速冲动水轮机旋转,将水 能转变成机械能,通过水轮机的水流到河流较低处或水库下游； 水轮机再带动发电 机旋转,将机械能变成电能,然后经升压变压器和送电线,将电能送到负荷中心,降压 后供给工农业和居民用电需要。
（4）主要成本
构成水能发电的基本条件,是河水的流量和落差,流量和落差的大小决定水能的 大小。水电站所发电力（千瓦）,约为利用流量（秒/立米）与利用水头（米）的乘 积的8倍。所以主要成本构成为折旧,水费,修理费用和管理费用。
6、本公司的主要技术
本公司属于水利电力企业,它所生产的产品--电力是无形产品,且对生产的控制 和调节必须依靠仪表和自动控制装置,属于典型的技术密集型企业,因而公司与其它 电力企业一样具有电力生产过程高度自动化、需要用高技术保证要求日益严格的供 用电质量等特点。公司的主要技术有水利发电技术,水电厂自动控制技术,水电厂通 信调度技术,电网自动控制技术,输变电技术,电网调度技术等。
7、水电厂运行特点
水电的土建工程较大,造价比火电高,建设周期比火电长, 但水电生产效率较高 （大、中型水电站的发电效率约为80-90%,小水电站约为60-70%,而火电效率一般为 30%左右）,发电成本较低（约为火电的1/3-1/4）,机组启动快,宜于担任调峰、 备 用,水电机组从静止状态起动到满负荷运行,正常情况下只要4-5分钟,事故情况下还 可缩短到1分钟左右,而火电机组需要数小时,故水电机组能适应负荷的急剧变化,宜 于承担系统的峰荷及备用, 而高温高压大型火电机组和原子能发电机组适宜于承担 稳定的基荷,两者可互相配合。
水电厂受自然条件影响较大,河流中的天然流量,随着各个时期的降水量而变化。 我国河流在夏秋季节流量较大,冬春季节流量较小。利用天然径流发电,丰水期可以 多发电,而枯水期会受到限制。发电不均衡是利用水能发电的一个问题。
利用水库调节径流,可以把丰水期的多余水量蓄存起来 ,以补充枯水期的不足, 缩小洪枯的差别,使天然水能得到更多更好的利用。
在电力系统中,水火电可配合供电：丰水期多发水电,以便节省火电厂的燃料消 耗；枯水期多发火电,以弥补水电的不足。
七、同业竞争与关联交易
1、同业竞争
本公司的实际控制人阿坝州水利资产经营公司和水利部综合管理中心本身不属 于生产性企业,与本公司不发生业务上的联系。因此,本公司实际控制人及其控制的 其它法人与本公司之间不存在同业竞争情况, 并承诺今后也不从事与本公司相竞争 的业务。
北京市众天律师事务所对本公司本次配股出具的《法律意见书》认为：发行人 与持有公司股份5%以上的关联方之间不存在重大关联交易和同业竞争。
北京证券有限责任公司对本公司本次配股出具的《主承销商尽职调查报告》认 为：岷江水电与控制人之间不存在同业竞争问题。
2、 关联方关系及其交易
本公司最近三年经审计的财务报告对关联方关系和关联交易的披露遵循了企业 会计准则及会计制度的规定。
本公司不存在与股东之间的关联交易。
本公司2000年末与控股公司及参股公司的关联交易情况：
单位：元
关联方 项 目 数 额 原 因
华西电力（集团）股份
有限公司 长期应付款 55,635,406.00 工程借款
岷江电子材料有限公司 其他应收款 21,151,420.88 化成箔项目建设款
阿坝州汶川县凉水井电站 外购水电 782,452.60 购买岷江水电电款
阿坝州汶川县凉水井电站 销售水电 12,760,242.34 售给岷江水电电款
备注：
①、岷江电子材料有限责任公司所欠公司其他应收款21,151,420.88元,欠款时 间为一年以内, 欠款原因是公司为岷江电子材料有限责任公司代垫的化成箔工程建 设款。
②、与公司不存在控制关系的合营公司阿坝州汶川县凉水井电站没有自己的电 网,而是通过本公司的电网售电,1998年至2000年累计售给公司水电12,760,242. 34 元。而凉水井电站本身耗电已向公司累计购买水电782,452.60元。由于电价由四川 省统一定价,因而这种交易不会出现损害股东权益的情况。
3、最近三年关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司最近三年涉及的关联交易主要是公司转供参股企业汶川凉水井电站上网电 费以及公司收取其过网费。公司按并网协议转供电价与凉水井电站结算计入销售成 本,同时对用户的电费结算计入公司营业收入,公司转供电价与用户结算电价二者之 间的差额极小,公司转供电费实质上对公司的财务状况和经营成果无影响。 公司实 际收入在于收取过网费,因其数额在营业收入所占比例极小,因此, 其对公司财务状 况和经营成果基本无影响。
（1）过网费收入
项 目 2000年 1999年 1998年
金额（万元） 23 35 0.00
占年度主营业务收入的比例（%） 0.21% 0.27% 0.00%
（2）转供水电
项 目 2000年 1999年 1998年
金额（万元） 388 376 0.00
占年度主营业务成本的比例（%） 9.22% 7.47% 0.00%
八、董事、监事、高级管理人员
龙功才先生,董事长,56岁,大学本科毕业,高级工程师。历任阿坝州下庄电厂副 厂长、党委书记；阿坝州农机水电局党委委员、副局长；阿坝州草坡电厂党委书记、 厂长,现任四川岷江水利电力股份有限公司党委书记、董事长。 曾获＂全国＇五一 ＇劳动奖章＂、＂全国科技工作有突出贡献专家＂、＂四川省全心全意依靠职工办 好企业的好厂长＂等荣誉称号。截止2000年末持有公司股票11,797股,已于1997年9 月在四川证券交易中心托管,无质押情况。2000 年度龙功才先生的工资报酬为 71 ,500元。
叶健桥先生,董事,32岁,研究生毕业。现任水利部综合管理中心助理处长。 截 止2000年末未持有公司股票,不存在股份锁定、质押或冻结情况。 叶健桥先生不在 本公司领取报酬。
朱华勇先生,董事,38岁,大学本科毕业。 现任阿坝州水利资产经营公司经理。 截止2000年末未持有公司股票,不存在股份锁定、质押或冻结情况。 朱华勇先生不 在本公司领取报酬。
靳发平先生,董事,42岁,大学专科毕业。历任阿坝州政研室研究员,现任公司副 总经理,党委副书记。截止2000年末持有公司股票10,543股,已于1997年9 月在四川 证券交易中心托管,无质押情况。2000年度靳发平先生的工资报酬为57,200元。
朱科清先生,董事,50岁。历任州委、州政府林业办公室主任；阿坝州草坡电厂 监察科长、副厂长,现任公司党委副书记、副总经理兼供电公司经理。截止2000 年 末持有公司股票11,797股,已于1997年9月在四川证券交易中心托管, 无质押情况。 2000年度朱科清先生的工资报酬约57,200元。
邹平安先生,董事,57岁,会计师。曾任草坡电厂财务科长、总会计师,现任公司 财务总监。截止2000年末持有公司股票11,797股,已于1997年9月在四川证券交易中 心托管,无质押情况。2000年度邹平安先生的工资报酬为57,200元。
屈德林先生,董事,48岁,大学毕业。曾任金堂县副县长、成都经委副主任,现任 华西电力（集团）股份有限公司总经理。截止2000年末未持有公司股票, 不存在股 份锁定、质押或冻结的情况。屈德林先生不在本公司领取报酬。
刘汉杰先生,董事,56岁,大学毕业,高级工程师。曾任小金县憨功电厂厂长；计 经委主任；草坡电站工程指挥部工区主任、副指挥长；阿坝州甘堡电厂工程指挥部 副指挥长,现任黄龙集团董事长。截止2000年末持有公司股票13,896股,已于1997年 9月在四川证券交易中心托管,无质押情况。刘汉杰先生不在本公司领取报酬。
廖静女士,董事,54岁,大学毕业。历任省中小型电力实业开发公司总经理、 省 燃料公司总经理。截止2000年末未持有公司股票,不存在股份锁定、 质押或冻结的 情况。廖静女士不在本公司领取报酬。
桑朝辉先生,董事,大专毕业,经济师。曾任职州财政局,现任阿坝州信托投资公 司党委书记、总经理。截止2000年末未持有公司股票,不存在股份锁定、 质押或冻 结的情况。桑朝辉先生不在本公司领取报酬。
斯格达斑玛先生,董事,48岁,大学文化。曾任汶川县水利局副股长、副局长,下 庄电厂副厂长、厂长,现任公司总经理。截止2000年末持有公司股票11,797股,已于 1997年9月在四川证券交易中心托管,无质押情况。2000年度斯格达斑玛先生的工资 报酬为57,200元。
汪绍成先生,监事会主席,61岁,曾任草坡乡党委副书记、书记,绵池地区区委书 记,汶川县审计局副局长,草坡电厂党办室副主任、工会主席, 现任公司纪委书记、 监事会主席。截止2000年末持有公司股票11,797股,已于1997年9月在四川证券交易 中心托管,无质押情况。2000年度汪绍成先生的工资报酬为50,050元。
王绍清先生,监事,59岁,高级经济师。1961年至今在四川岷山机械厂工作,现任 该厂厂长。截止2000年末持有公司股票11,797股,已于1997年9月在四川证券交易中 心托管,无质押情况。2000年度王绍清先生的工资报酬为50,050元。
吴太游先生,监事,50岁,政工师。曾任四川岷山机械厂团委书记、 保卫科长、 党委办公室主任,阿坝州农机水电局政工科长,1993年至今任阿坝州下庄电厂工会主 席。截止2000年末持有公司股票4,073股,已于1997年9月在四川证券交易中心托管, 无质押情况。2000年度吴太游先生的工资报酬为50,050元。
昌荣刚先生,监事,44岁,曾任阿坝州建筑公司党委副书记、副经理,阿坝州农机 水电局农电科长,现任阿坝州马尔康电厂厂长、 马尔康电力有限责任公司董事长。 截止2000年末持有公司股票4,073股,已于1997年9月在四川证券交易中心托管,无质 押情况。昌荣刚先生不在本公司领取报酬。
唐德仁先生,监事,54岁,曾任草坡电厂车间副主任、主任、副厂长,现任草坡电 厂厂长。截止2000年末未持有本公司股票,不存在股份锁定、 质押或冻结的情况。 2000年度唐德仁先生的工资报酬为35,750元。
蒲和翔先生,董事会秘书,44岁,法学硕士。曾任律师、副科长,四川社科院情报 中心办公室主任,现任公司董事会秘书、证券部主任。截止2000 年末持有公司股票 10,541股,已于1997年9月在四川证券交易中心托管,无质押情况。2000 年度蒲和翔 先生的工资报酬为57,200元。
王飞先生,副总经理,36岁,大学文化。历任阿坝州理县经委副主任、 副县长、 宣传部长；阿坝州红原县县委副书记；阿坝州人民政府副秘书长。现任本公司副总 经理。截止2000年末未持有本公司股票 , 不存在股份锁定、 质押或冻结的情况。 2000年度王飞先生的工资报酬为57,200元。
陈元冬先生,副总经理,57岁,高级政工师。历任阿坝州水电副局长； 阿坝州计 委主任、县委常委；草坡电厂副厂长,现任公司副总经理。截止2000 年末持有公司 股票11,797股,已于1997年9月在四川证券交易中心托管,无质押情况。2000 年度陈 元冬先生的工资报酬为57,200元。
九、公司治理结构
1、公司与控股股东的分开情况
本公司在业务、资产、财务、人员和机构等方面与具有实际控制权的股东完全 分开,保证了公司具有独立完整的生产经营能力,保障公司成为具有独立地位的市场 竞争主体和法人实体。
（1） 业务方面
由于本公司的实际控制人阿坝州水利资产经营公司和水利部综合管理中心本身 不属于生产性企业,因而与本公司不发生业务上的联系。
（2） 资产方面
本公司以募集方式设立后,阿坝州会计师事务所出具了阿会师验（1993）1号《 验资报告》。在公司1998年发行上市时,中信会计师事务所于1998年3月28日出具了 中信会资字（1998）第001号《验资报告》。本公司产权关系明确,股东出资全部足 额到位。
公司与实际控制人之间产权明晰, 公司拥有完整的电力生产系统及辅助生产系 统、配套设施等资产,拥有独立的水利发电生产及销售系统,不存在控股股东违规占 用公司资金资产的情形。
（3） 财务分开
公司设有独立的财务会计部门,建立了独立的会计核算体系和财务管理制度,开 设了独立的银行帐号,并单独缴纳税款,完全独立于控制人。
（4） 人员和机构方面
公司设有独立的生产经营和行政管理系统,拥有独立的生产和办公场所,公司的 经理、副经理、财务负责人、营销负责人、董事会秘书等高级管理人员未兼任控制 人的任何职务。
2、独立董事
目前公司尚未设立独立董事, 但公司已充分认识到独立董事能利用自身的超然 地位和知识优势,对公司的发展发挥较强的作用。 公司准备下一步将聘请水利及金 融方面的专家作为公司的独立董事,以促进公司健康的发展。
3、 重大经营决策程序与规则
（1） 重大投资决策
公司建立了较为科学的重大投资决策程序与规则。对较为优化的项目, 由技术 专家进行初步评选,将项目发展前景及行业背景资料报公司分管副经理 ,经批准后, 组织由技术、财务、市场方面的专家进行实地考察论证, 并形成初步可行性研究报 告,由公司投资评审委员会初审后,报公司董事会审议, 重大项目报公司股东大会审 议通过后实施。
（2）重要财务决策程序与规则
公司财务决策遵循符合国家财务会计法律法规的原则, 同时充分考虑公司所处 行业及自身的实际情况。一般财务决策由财务部负责人提出有关财务决策的初步意 见,并充分征求公司财务顾问意见后,报公司总经理初审,公司董事会审批。 重大财 务决策报经公司股东大会批准后实施。
（3）人才选择、考核、约束和激励机制
公司建立了较为科学的人才选择、考核、约束和激励机制, 公司董事会成员、 监事会成员由股东大会聘任解聘；公司总经理、董事会秘书由董事会聘任或解聘； 公司副总经理、财务负责人由总经理提名,董事会聘任或解聘。
对于不需由董事会聘任或解聘的管理人员由总经理根据《劳动用工制度》、《 员工待岗上岗制度》等制度,以专业化、年轻化为标准选拔人才。目前公司形成德、 智结合,综合评分的民主评议干部考核制度,建立了薪金与绩效挂钩的高管人员年薪 制,形成了业绩与职务挂钩、与收入挂钩、干部能上能下的激励奖惩机制。 为充分 发挥员工的积极性、创造性,本公司制定了《员工晋升制度》、《员工奖惩制度》、 《员工培训制度》、《岗技工资套标方案》等一系列考核、激励和约束制度。
（4）公司股东大会、董事会、总经理的决策权限
本公司的董事会、股东大会议事规则及公司章程对公司重大经营决策有明确规 定。本公司资金使用的内部批准程序执行公司总部的统一规定, 公司总经理办公会 对公司借款、担保、投资、重大合同等事项经研究后, 形成经理层的书面报告连同 需审定的事项一并报公司董事会（或董事会授权董事长）批准后执行。
对于投资金额不超过200万元的技术改造、投资项目和500万元以下的借款担保 （包括对外担保）事项由董事长决定,报董事会备案。200万元以上的内涵式技术改 造项目和投资200万元以上,3,000万元以下的项目,或者不超过最近一期经审计的公 司净资产10%范围内的资产抵押及其他担保事项,总标的额在最近一期经审计的公司 净资产产值5%以下或2,000万元以下的关联交易由董事会决定。2,000万元以上的关 联交易和投资额超过3,000万元的项目,由董事会审查后报股东大会批准。
4、 公司管理层评价及会计师意见
为了规范公司运作,维护公司利益,保障公司资产安全,防范经营风险,本公司自 上市以来,逐步建立了符合公司自身运行特点的包括对货币资金、筹资、 采购与付 款、实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务活 动的控制。控制方法主要包括：组织结构控制、授权批准控制、会计系统控制、预 算控制、财产保全控制、人员素质控制、风险控制、内部报告控制、电子信息系统 控制等。本公司董事会认为：＂公司现有的内部控制制度是完整的、合理的, 并得 到有效执行,能够为上述内部控制目标的实现提供合理但不是绝对的保证。＂
公司聘请的中天信会计师2001年5月9日出具的《内部控制制度评价报告》（中 天信会审字〖2001〗第075号）认为：＂贵公司内部控制制度及其执行情况的声明, 在所有重要方面公允反映了贵公司内部控制制度设计与执行情况。＂
5、 近三年公司高层人员变动情况
公司上市以来,龙功才先生一直担任本公司董事长与总经理职务,为了进一步规 范公司法人治理结构,公司二届董事会于2000年12月13日召开了第十三次会议,解聘 龙功才先生总经理职务,聘任班玛先生为公司总经理。该决议已于2000年12月15 日 公告。
十、财务会计信息
1、 审计报告
中天信会计师事务所有限责任公司（原中信会计师事务所）对本公司2000年12 月31日、1999年12月31日、1998年12月31日的财务状况和2000年度、 1999 年度、 1998年度的经营成果及现金流量情况进行审计后,分别出具中信会审字〖2001 〗第 019号、中信会审字〖2000〗第024号、中信会审字〖1999〗第021 号标准无保留意 见的《审计报告》。
2、 会计报表及附注（见附表）
本公司本次配股所披露的财务信息,如未作特别说明,均摘自经中天信会计师事 务所有限责任公司审计的财务报告。
会计报表附注
注释一、公司简介
四川岷江水利电力股份有限公司（以下简称＂公司＂或＂本公司＂）是经四川 省体改委＂体改字（1993）258号＂文批准,以阿坝州草坡水电厂为主体, 联合阿坝 州信托投资公司、四川省地方电力开发公司、四A集团公司、 四川省中小型电力实 业开发公司、成都华西电力（集团）股份有限公司等六家企业共同发起, 以定向募 集方式设立的股份有限公司。
1998年3月11日,经中国证券监督管理委员会＂证监发字（1998）17号文＂和＂ 证监发字（1998）18号文＂批准,公司向社会公众公开发行每股面值1元人民币的普 通股股票3,500万股,并于1998年4月2日在上海证券交易所挂牌交易。
公司位于水系发达、水利水电发展前景广阔的四川省阿坝州, 公司以水利电力 开发为主业,配套发展与水电有关的发、输、供电设施。公司主营：供水、 发电、 售电,水产养殖及水利,水电设备施工建筑安装和磷化工系列产品,兼营：旅游、 房 地产、餐饮娱乐。
注释二、公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
1、会计制度
公司执行《股份有限公司会计制度》。
2、会计年度
公司会计年度为公历日历年度,即自公历1月1日至12月31日。
3、记帐本位币
公司以人民币为记帐本位币。
4、记帐基础和计价原则
公司以权责发生制为基础记帐,以实际成本为计价原则。
5、外币业务核算方法
公司发生外币业务时, 按其业务发生当日国家公布的市场汇价折算为记帐本位 币金额。月末、季末以及年度终了, 将外币帐户按照当日国家公布的市场汇价折算 成记帐本位币,折算的记帐本位币金额与原帐面记帐本位币金额之间的差额,一般作 为汇兑损益列入当期财务费用。
6、现金等价物的确定标准
公司将持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很 小的投资确定为现金等价物。
7、坏帐核算方法
公司坏帐确认标准为：（1） 债务人破产或者死亡, 以其破产财产或遗产清偿 后仍无法收回；（2） 债务人逾期未履行偿债义务,且具有明显特征表明无法收回。
公司坏帐损失的核算：公司坏帐核算采用备抵法。坏帐准备金系根据期末应收 帐款、其他应收款中债务单位的欠款期限,按帐龄分析法计提并计入当年损益。 坏 帐准备的计提比例如下：
帐 龄 计提比例
1年以内 2%
1年至2年 5%
2年至3年 10%
3年至4年 30%
4年至5年 50%
5年以上 80%
公司与合并会计报表子公司之间及合并会计报表子公司相互之间发生的应收款 项,因合并会计报表时可以抵销,不计提坏帐准备。
公司与关联单位之间的应收款项,如无充分证据表明存在坏帐损失的可能,不计 提坏帐准备。
8、存货核算方法
公司存货主要分为备品备件和低值易耗品等。存货取得时按实际成本记帐, 发 出时按加权平均法计价；低值易耗品采用一次摊销法摊销, 在领用时一次记入当期 损益。
公司期末存货按期末成本与可变现净值孰低计价, 存货跌价准备按单个存货项 目成本高于其可变现净值的差额提取,预计存货跌价损失计入当年损益。
9、长期投资核算方法
1）长期债券投资：按实际支付的价款扣除支付的税金、 手续费等各项附加费 用, 以及支付的自发行日起至购入债券日止的应计利息后余额作为债券投资实际成 本,实际成本与债券面值的差额,作为溢价或折价；债券的溢价或折价在债券存续期 间内于确认相关债券利息收入时摊销；摊销方法采用直线法。
2）长期股权投资：按投资时实际支付的价款或评估、协议确定的价值记帐,对 被投资单位拥有20%以下股权的投资采用成本法核算；对拥有20%以上股权的投资采 用权益法核算,并对拥有50%以上股权或具有控制关系单位的投资, 编制合并会计报 表。
3）公司长期投资采用个别法计提长期投资减值准备,期末按成本与市价孰低法 计提,无市价的长期投资按成本与可变现净值孰低计提。
10、固定资产计价和折旧方法
1）公司拥有的使用期限在一年以上的房屋、建筑物、机器、设备、器具、 工 具等资产作为固定资产；不属于生产经营主要设备的物品,单位价值在2,000元以上 并且使用期限超过两年的,也作为固定资产。固定资产按取得时的实际成本计价。
2）固定资产采用直线法计提折旧。根据固定资产的类别、原始价值、 使用年 限、预计残值（残值率为5%）确定其折旧率如下：
资产类别 折旧年限（年） 年折旧率（%） 残值率（%）
房屋及建筑物 30-45 3.2-2.1 5
专用设备 12-30 7.9-3.2 5
通用设备 10-25 9.5-3.8 5
运输设备 6-12 15.8-7.9 5
电子设备 5-12 19.0-7.9 5
11、在建工程核算方法
在建工程按工程实际发生数记帐。工程完工并交付使用时暂估入固定资产, 待 办理竣工决算后,按工程决算价格调整固定资产帐面值。
在建工程建造期间所发生的借款利息及相关费用, 按工程实际占用资金额及相 应的利率计算并计入在建工程成本。
公司铜钟电站的建设由公司派出机构铜钟电站建设指挥部负责, 鉴于电站建设 投资额大、建设期长等特点,该电站建设指挥部实行独立核算,单独编制建设单位会 计报表。为更好地反映公司的财务状况,自2000年1月1日起,公司对其会计报表进行 了汇总。
12、无形资产计价和摊销方法
公司股东投入的无形资产,按评估确认或双方协商的价值入帐； 购入的无形资 产按实际支付的价款入帐。
无形资产在受益于公司时,按照无形资产的有效期限平均摊销,其中土地使用权 按50年摊销。
13、开办费的摊销
公司的开办费,从开始生产经营的次月起,按不超过5年的期限平均摊销。
14、收入确认原则
公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方, 公司不再对该商品实 施继续管理权和实际控制权,相关的经济利益能够流入企业或取得了收款的证据,并 且与销售该商品有关的成本能够可靠的计量时,确认销售收入实现。
15、所得税的会计处理方法
公司所得税的会计处理采用应付税款法。
16、合并会计报表的编制方法
公司合并会计报表系根据财政部＂关于印发《合并会计报表暂行规定》的通知 ＂（财会字〖1995〗11号）和＂关于合并报表合并范围请示的复函＂（财会二字〖 1996〗2号）等文件的规定,对拥有50%以上股权或具有控制关系单位的投资,编制合 并会计报表。对于期末资产总额、本期销售收入及净利润占本公司的比率均在 10% 以下的子公司,根据重要性原则,未将其会计报表进行合并。
合并会计报表时, 以公司母公司和纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他 有关资料为依据,合并各项目数额编制而成。合并时,公司的重大内部交易和资金往 来均相互抵销。
注释三、 税项
1、企业所得税
本公司属于民族自治地方企业, 按照《中华人民共和国企业所得税暂行条例》 第八条的有关规定,经四川省人民政府＂川府函〖2000〗249号＂ 文批准,同意对公 司企业所得税减按15%的税率征收。公司2000 年度实际所得税按应纳税所得额和实 征税率15%计算。
2、增值税
公司为增值税一般纳税人,按17%的税率计算增值税-销项税额,符合规定的进项 税额从销项税额中抵扣。
3、营业税
公司营业税按应纳税营业额的5%或3%的税率计缴。
4、城市维护建设税
公司城市维护建设税按增值税和营业税应纳税额的1%计缴。
5、教育费附加
公司教育费附加按增值税和营业税应纳税额的3%计缴教育费附加。
6、交通建设费附加
公司按增值税和营业税应纳税额的4%计缴交通费附加。
7、其他税项
按国家有关税项的具体规定计算缴纳。
注释四、控股子公司及合营企业
1、存在控制关系的子公司和合营公司的基本情况如下：
企业名称 注册地址 法人代表 注册资本 持股比例 经营范围
羌威宾馆 汶川县威州镇 陈静 7,650,000 100% 餐饮、娱乐、住宿
岷江电子材料
有限责任公司 汶川县水磨镇 龙功才 4,000,000 60% 电子材料,纯净水
华西沙牌发电
有限责任公司 汶川县草坡乡 杨守德 38,000,000 50% 发电、水电开发
羌威宾馆系公司的全资子企业,本年度纳入公司合并会计报表范围。
岷江电子材料有限责任公司是本公司的控股子公司,成立于1999年9 月 24日, 2000年12月31日资产总额2734万元,该公司目前处于试生产阶段, 尚未正式投入生 产经营,因此销售收入与净利润均为零,由于其期末资产总额、本期销售收入及净利 润占本公司的比率均在10%以下,根据重要性原则, 本报告期内未将其会计报表进行 合并。
华西沙牌发电有限责任公司是本公司与成都华西电力（集团）股份有限公司的 合营企业,负责沙牌电站一、二期工程的开发、建设和生产经营,根据原＂联合投资 开发沙牌电站合同书＂的规定,投资双方各占其股权的50%。沙牌电站是本公司近期 的重要投资项目之一,电站总投资近4亿元人民币。由于成都华西电力公司资金投入 不足,根据公司与成都华西电力公司2000年12月13 日签定的《＇联合投资开发沙牌 电站合同书＇的补充协议》,并经公司同日召开的第二届十三次董事会决议通过,鉴 于成都华西电力公司投入资金未按合同规定到位, 决定按投资双方对沙牌电站的实 际投资比例确定所占股份。按出资比例, 成都华西电力公司同意将其原占沙牌电站 的50%的股份变更为30%,本公司由原占股份50%变更为占股份70%,并从2001年1月1日 起,按重新确定的股权享有相应的权益。同时,投资双方股权变更后, 华西沙牌发电 有限责任公司的注册资本将变更为人民币1亿元,本公司出资7000万元, 成都华西电 力公司出资3000万元,目前,股权变更的相关手续正在办理过程中。
2、不存在控制关系的合营企业基本情况如下：
企 业 名 称 公司投资额 公司持股比例
德阳电力电杆厂 200,000.00 4.28%
北海四川经济开发股份有限公司 1,398,100.00 0.90%
北海国际招商股份有限公司 1,042,470.00 1.20%
华西电力（集团）股份有限公司 3,200,000.00 3.20%
阿坝州汶川县凉水井电站 6,500,000.00 20.00%
注释五、会计报表主要项目注释
1、货币资金
公司2000年12月31日货币资金余额为129,897,492.65元,明细如下：
金额单位：元
项 目 期 初 数 期 末 数
现金 90,525.92 42,781.25
银行存款 20,664,325.37 109,854,711.40
其他货币资金 20,000,000.00
合 计 20,754,851.29 129,897,492.65
公司2000年12月31日货币资金余额比1999年12月31日余额增加109,142,641.36 元,主要是公司本期收回应收中国科技国际信托投资有限责任公司 ＂97岷江水电债 券＂资金和新增贷款所致。
其他货币资金期末余额2000万元为公司于2000年10至11月向光大银行申请开立 共计5000万元为期6个月的银行承兑汇票时,按照银行承兑协议,交纳汇票金额40%的 保证金,该保证金在向持票人付款前不得动用。
2、应收票据
2000年12月31日公司的应收票据金额为2,070,000.00元,具体明细如下：
金额单位：元
出 票 单 位 票据种类 出票日期
安徽飞彩车辆股份有限公司 银行承兑汇票 2000.07.28
重庆宏大动力科技有限公司 银行承兑汇票 2000.09.05
四川南山机器厂 银行承兑汇票 2000.10.10
锡山市众星发动机制造有限公司 银行承兑汇票 2000.08.08
重庆市熔达科技有限公司 银行承兑汇票 2000.08.28
无锡霍尔塞特工程有限公司 银行承兑汇票 2000.08.23
锡山市大地摩托车厂 银行承兑汇票 2000.08.16
青岛捷能汽轮机股份有限公司 银行承兑汇票 2000.09.06
重庆宏大动力科技有限公司 银行承兑汇票 2000.10.18
淅川县冶金材料厂 银行承兑汇票 2000.11.21
重庆万业机车制造有限公司 银行承兑汇票 2000.11.22
重庆巴山仪器厂 银行承兑汇票 2000.11.21
福建晋江市金煌建材有限公司 银行承兑汇票 2000.11.15
贵阳方筑物资有限公司 银行承兑汇票 2000.10.19
四川绵阳农机有限公司 银行承兑汇票 2000.7.6
合 计
出 票 单 位 出票到期日 金 额
安徽飞彩车辆股份有限公司 2001.01.28 100,000.00
重庆宏大动力科技有限公司 2000.12.29 120,000.00
四川南山机器厂 2001.04.09 100,000.00
锡山市众星发动机制造有限公司 2001.02.08 20,000.00
重庆市熔达科技有限公司 2001.02.28 30,000.00
无锡霍尔塞特工程有限公司 2001.02.22 50,000.00
锡山市大地摩托车厂 2001.01.15 50,000.00
青岛捷能汽轮机股份有限公司 2001.03.04 80,000.00
重庆宏大动力科技有限公司 2001.02.27 150,000.00
淅川县冶金材料厂 2001.05.20 500,000.00
重庆万业机车制造有限公司 2001.05.10 50,000.00
重庆巴山仪器厂 2001.05.20 70,000.00
福建晋江市金煌建材有限公司 2001.05.15 150,000.00
贵阳方筑物资有限公司 2001.04.19 500,000.00
四川绵阳农机有限公司 2001.01.06 100,000.00
合 计 2,070,000.00
3、应收帐款
公司2000年12月31日应收帐款余额为89,416,039.27元,比1999年12月31日应收 帐款余额有所增加,主要是由于公司供区内电力用户货款回收较为困难,影响了公司 电费的正常回收。公司应收帐款帐龄如下：
金额单位：元
帐 龄 期初余额
分 析 金 额 比例（%） 坏帐准备
一年以内 68,731,248.45 90.03% 1,374,624.97
一至二年 2,954,702.49 3.87% 147,735.12
二至三年 4,466,623.01 5.85% 446,662.30
三至四年 190,271.11 0.25% 57,081.33
合 计 76,342,845.06 100.00% 2,026,103.72
帐 龄 期末余额
分 析 金 额 比 例（%） 坏帐准备
一年以内 64, 835,889.21 72.51% 1,263,227.27
一至二年 23,638,168.59 26.44% 1,181,908.43
二至三年 780,890.36 0.87% 78,089.04
三至四年 161,091.11 0.18% 48,327.33
合 计 89,416,039.27 100.00% 2,571,552.07
欠款前五名单位明细如下：
金额单位：元
单位名称 欠款金额 欠款时间 欠款原因
岷江电力联营公司 20,776,149.34 一年以内 电费
都江堰市安澜化工厂（黄磷厂） 17,668,189.40 一年以内 电费
新中亚钢铁公司 5,070,192.03 一年以内 电费
都江堰岷江供电有限公司 4,072,254.98 一年以内 电费
泰兴钢厂 3,531,296.56 二至三年 电费
合计 51,118,082.31
岷江电力联营公司是由岷江流域上的几家电厂联合成立, 属半紧密型的经济联 合组织,负责编制各电厂、电站的调度计划、每月抄表结算分配、 回收电费并将款 项支付给各电厂、电站。公司经营管理人员根据需要由各联营单位委派,工资、 奖 金在原单位支付,公司经费按实际上网电量实行分摊。
截止至2000年12月31日,公司应收帐款中无应收持本公司5% 以上股份的主要股 东单位的款项。
4、其他应收款
公司其他应收款2000年12月31日的余额为82,890,888.78 元,其帐龄分析如下：
金额单位：元
帐 龄 期初余额
分 析 金 额 比 例（%） 坏帐准备
一年以内 178,432,609.26 89.51% 112,922.51
一至二年 6,742,354.04 3.38% 337,117.70
二至三年 4,241,583.69 2.13% 424,158.37
三至四年 8,067,786.44 4.05% 2,420,335.93
四至五年 856,073.89 0.43% 428,036.95
五年以上 995,007.63 0.50% 796,006.10
合计 199,335,414.95 100.00% 4,518,577.56
帐 龄 期末余额
分 析 金 额 比 例（%） 坏帐准备
一年以内 35,668,617.77 43.03% 350,120.35
一至二年 30,045,475.68 36.25% 1,502,273.79
二至三年 5,847,540.16 7.05% 584,754.02
三至四年 1,512,365.26 1.82% 453,709.58
四至五年 7,968,046.19 9.61% 3,984,023.10
五年以上 1,848,843.72 2.23% 1,479,074.98
合计 82,890,888.78 100.00% 8,353,955.82
欠款金额100万元以上的单位明细如下：
金额单位：元
欠 款 单 位 欠款金额 欠款时间 欠款原因
岷江电子材料有限责任公司 21,151,420.88 一年以内 化成箔项目建设款
四川地方电力培训研究中心 8,506,000.00 二至三年 帝殿宾馆建设借款
中国科技国际信托有限责任公司 6,341,531.11 一年以内 债券发行代管
资金占用费
四川省融信投资有限公司 7,447,300.00 四至五年 借款本金
岷江实业有限公司 5,568,499.53 二至三年 代垫款
都江堰化工厂 4,450,000.00 一至二年 暂借款
汶川移民办 2,638,008.40 一年以内 预付移民拆迁费
劳动服务公司 1,838,058.32 一至二年 暂借款
映秀架线队 1,572,612.88 一年以内 输电线路改造款
七盘沟电站 1,249,648.44 一至二年 暂借款
岷电汽修厂 1,215,352.33 一至二年 暂借款
茂黑河段电网规划 1,088,185.05 一至二年 代垫款
长河坝电站 1,000,000.00 一至二年 暂借款
四川省水利厅 1,000,000.00 一至二年 暂借款
板壁岩电站 1,000,000.00 一至二年 电站集资款
合 计 66,066,616.94
公司2000年12月31日的其他应收款余额较1999年12月31日有较大幅度减少, 主 要原因是公司在报告期内收回应收四川岷江电力集团公司姜射坝电站项目转让款及 资金利息3555万元,收回应收中国科技国际信托投资有限责任公司 ＂97岷江水电债 券＂募集资金 5612万元。
岷江电子材料有限责任公司是本公司的控股子公司,1999年9月成立, 目前尚处 于试生产阶段,尚未正式投入生产。应收该公司的2115 万元系本公司为其中高压化 成箔生产项目代垫的工程建设款。
应收四川省地方电力培训研究中心850.6万元,系该中心进行成都帝殿宾馆建设 而从本公司借入的款项,根据四川省水利厅川水财资〖2000〗582号文, 该项借款将 转为本公司对成都帝殿宾馆的投资；应收四川省融信投资有限公司745万元,系该公 司从本公司借入的借款。
应收岷江实业有限责任公司期初1313万元,期末557万元。根据阿坝州国资局阿 州国资企（2000）98号文批复和本公司与岷江实业有限责任公司2000年5月6日签订 的＂债权抵抹协议＂,经双方协商决定,由岷江实业有限责任公司以其经评估的房屋 建筑物893万元,抵抹了其对本公司的债务。
截止至2000年12月31日,公司其他应收款中无应收持本公司5% 以上股份的主要 股东单位的款项。
5、预付帐款
公司预付帐款2000年12月31日余额为3,179,707.03元, 欠款前五名单位明细如 下：
金额单位：元
单位名称 欠款金额 欠款时间 欠款原因
集资小水电管理组 1,631,124.59 一年以内 正常结算款
都江堰市矸硅厂 323,032.50 一年以内 正常结算款
汶川县电力公司 322,626.16 一年以内 正常结算款
阿坝州水电物资站 219,840.28 一年以内 正常结算款
成都汽拖公司海口分公司 108,800.00 一年以内 正常结算款
合计 2,605,423.53
截止至2000年12月31日,公司预付帐款中无预付持本公司5% 以上股份的主要股 东单位的款项。
6、存货
金额单位：元
项 目 期初数 期末数
金额 跌价准备 金额 跌价准备
原材料 926,724.21 0.00 3,381,789.68 0.00
低值易耗品 89,432.07 0.00 78,348.02 0.00
合 计 1,016,156.28 0.00 3,460,137.70 0.00
由于期末存货主要是生产上常用备品及备件,周转速度快、周期短,故报告期内 不计提存货跌价准备。
7、待摊费用
公司2000年12月31日待摊费用余额为616,519.79元,其明细如下：
金额单位：元
类别 期初数 本期增加 本期摊销 期末余额
车辆保险费 131,944.69 271,963.46 279,145.65 124,762.50
财产保险费 353,755.23 1,155,322.96 1,050,654.23 458,423.96
水资源费 0.00 50,000.00 16,666.67 33,333.33
合计 485,699.92 1,477,286.42 1,346,466.55 616,519.79
8、长期投资
1）项目明细
金额单位：元
项 目 期 初 数 本期增加
金额 减值准备
长期股权投资 14,740,570.00 0.00 0.00
合 计 14,740,570.00 0.00 0.00
项 目 本期减少 期末数
金额 减值准备
长期股权投资 0.00 14,740,570.00 0.00
合 计 0.00 14,740,570.00 0.00
2）长期股权投资
公司长期股权投资2000年12月31日余额为14,740,570.00元,主要为其他股权投 资,其内容为：
金额单位：元
被投资单位名称 投资日期 所占 期初投资金额
比例
北海经济开发股份公司 1992年 0.9% 1,398,100.00
北海国际招商股份公司 1992年 1.2% 1,042,470.00
阿坝州汶川县凉水井电站 1993年 20.0% 6,500,000.00
华西电力股份有限公司 1997年 3.2% 3,200,000.00
德阳电力电杆厂 1997年 4.3% 200,000.00
岷江电子材料有限公司 1999年 60.0% 2,400,000.00
合计 14,740,570.00
被投资单位名称 本期权益增 其他增减 期末投资金额
减（＋,-） （＋,-）
北海经济开发股份公司 1,398,100.00
北海国际招商股份公司 1,042,470.00
阿坝州汶川县凉水井电站 6,500,000.00
华西电力股份有限公司 3,200,000.00
德阳电力电杆厂 200,000.00
岷江电子材料有限公司 2,400,000.00
合计 0.00 0.00 14,740,570.00
鉴于被投资单位经营状况正常,故报告期内未提取长期投资减值准备。
9、固定资产及折旧
金额单位：元
固定资产类别 期初数 本年增加 本年减少 期末数
房屋建筑物 116,824,944.43 15,970,980.88 0.00 132,795,925.31
专用设备 215,821,701.79 6,489,841.32 0.00 222,311,543.11
电子设备 3,264,663.22 310,885.00 0.00 3,575,548.22
运输设备 9,659,688.19 2,608,228.80 979,120.98 11,288,796.01
仪器仪表 206,102.52 34,000.00 0.00 240,102.52
通用设备 644,070.65 61,146.00 0.00 705,216.65
合 计 346,421,170.80 25,475,082.00 979,120.98 370,917,131.82
累计折旧类别 期初数 本年增加 本年减少 期末数
房屋建筑物 14,634,824.91 6,788,890.84 0.00 21,423,715.75
专用设备 35,795,182.64 10,026,369.91 0.00 45,821,552.55
电子设备 546,948.50 357,636.92 0.00 904,585.42
运输设备 3,441,955.51 1,145,253.00 212,219.88 4,374,988.63
仪器仪表 111,050.15 7,422.58 0.00 118,472.73
通用设备 247,092.97 41,132.22 0.00 288,225.19
合 计 54,777,054.68 18,366,705.47 212,219.88 72,931,540.27
固定资产净值 291,644,116.12 297,985,591.55
10、在建工程
公司2000年12月31日在建工程余额为581,690,623.51元,明细如下：金额单位：元
工程名称 期初数 本期增加 本期转入固
定资产数
铜钟电站 132,724,534.24 145,903,364.40 0.00
（利息资本化金额） （7,883,750.00） （10,835,273.75） 0.00
白沙变电站 6,463,204.88 21,942.70 1,133,920.39
（利息资本化金额） （58,116.12） （0.00） （0.00）
黄磷厂110KV变电站 30,000.00 3,735,311.65 2,135,311.65
（利息资本化金额） （0.00） （104,928.04） （104,928.04）
西皂线路 2,000,000.00 1,484,887.67 3,484,887.67
（利息资本化金额） （0.00） （144,887.67） （144,887.67）
110Kv电网改造工程 0.00 317,779.71 0.00
（利息资本化金额） （0.00） （0.00） （0.00）
沙牌电站 216,032,938.19 76,192,736.26 0.00
（利息资本化金额） （21,980,829.20） （10,407,283.60） （0.00）
白沙水上公园 3,538,043.52 0.00 0.00
（利息资本化金额） （0.00） （0.00） （0.00）
合 计 360,788,720.83 227,656,022.39 6,754,119.71
（利息资本化金额） （29,922,695.32） （21,492,373.06） （249,815.71）
工程名称 期末数 资金来源 进度
铜钟电站 278,627,898.64 贷款＼债券 90%
（利息资本化金额） （18,719,023.75）
白沙变电站 5,351,227.19 贷款＼自筹 30%
（利息资本化金额） （58,116.12）
黄磷厂110KV变电站 1,630,000.00 贷款＼自筹 90%
（利息资本化金额） （0.00）
西皂线路 0.00 贷款＼自筹 100%
（利息资本化金额） （0.00）
110Kv电网改造工程 317,779.71 贷款＼自筹 前期
（利息资本化金额） （0.00）
沙牌电站 292,225,674.45 贷款＼募资 80%
（利息资本化金额） （32,388,112.80）
白沙水上公园 3,538,043.52 贷款＼自筹 50%
（利息资本化金额） （0.00）
合 计 581,690,623.51
（利息资本化金额） （51,165,252.67）
铜钟电站全部由本公司投资兴建,原计划投资3.86亿,该电站于1998年开工建设, 目前公司已投入资金2.78亿,其中主要是公司1999年3月发行的企业债券资金, 该债 券资金本息1.76亿元人民币将于2002年3月到期。 铜钟电站工程第一台机组将于近 期发电,全部工程预计在2001年内竣工投入运行。
沙牌电站由本公司与成都华西电力（集团）股份有限公司联合投资兴建, 工程 项目由一、二期工程组成。其中一期工程3.6万千瓦电站总投资1.42亿,1995年开工 建设,1998年3月完工交付使用,目前尚未办理竣工决算,暂估转入固定资产1.16亿元 人民币；二期工程沙牌电站水库计划投资2.42亿,1997年开工建设,目前正在建设过 程之中,预计需再投入资金0.4亿元人民币左右,将于2001年底竣工。
11、无形资产
金额单位：元
种 类 原始金额 期初数 本期增加 本期转出
草坡土地使用权 4,503,694.00 3,968,451.22 0.00
绵池罐头厂土地使用权 700,000.00 700,000.00 0.00
磷酸厂土地使用权 450,000.00 450,000.00 0.00
观凤村土地使用权 1,838,760.00 1,838,760.00 0.00
羌威宾馆土地使用权 193,054.94 169,887.89 0.00
合计 7,685,508.94 4,138,339.11 2,988,760.00 0.00
种 类 本期摊销 期末数 剩余摊销期限
草坡土地使用权 90,073.88 3,878,377.34 43年
绵池罐头厂土地使用权 0.00 700,000.00 50年
磷酸厂土地使用权 0.00 450,000.00 50年
观凤村土地使用权 73,550.40 1,765,209.60 48年
羌威宾馆土地使用权 3,861.08 166,026.81 43年
合计 167,485.36 6,959,613.75
12、短期借款
金额单位：元
借款类别 期初数 期末数
抵押借款 32,250,000.00 81,300,000.00
担保借款 12,500,000.00 29,700,000.00
信用借款 3,400,000.00 2,750,000.00
合计 48,150,000.00 113,750,000.00
短期借款本期增加较多, 主要原因是为保证铜钟和沙牌两项在建工程的投入而 增加的借款,其中500万元已逾期,公司正在办理转贷手续。
上述抵押借款的抵押物为：公司所属下庄电站的机器设备、草坡电站部分机器 设备、建筑物、土地、汽车、西皂线路、铜钟电站枢纽系统。
13、应付票据
公司2000年12月31日应付票据为5,980万元,较期初900万元增加5,080万元, 主 要是为了支付铜钟电站工程款,于2000年10至11月向光大银行申请开立共计5000 万 元为期6个月的银行承兑汇票,该承兑汇票是以岷江茂县铜钟电力有限责任公司的名 义申请的。岷江茂县铜钟电力有限责任公司是本公司准备以铜钟电站的实物资产出 资成立的有限责任公司,公司注册的有关手续正在办理之中,尚未完备, 但茂县工商 局已提前核发了营业执照,注册为本公司的全资子公司。 因为该公司设立手续尚未 办理完毕,故将应付票据计入本公司的报表。
14、应付帐款
公司2000年12月31日应付帐款余额为72,552,527.45元,较期初29,904,133. 51 元有较大幅度增加,主要是增加了铜钟和沙牌两项在建工程的应付工程款。 公司应 付帐款中无持有本公司5%以上股份的股东单位的款项。
15、应付股利
公司2000年12月31日应付股利余额为54,702,407.52元,明细如下：
金额单位：元
股 东 单 位 期末数
应付国家股持股单位 35,375,050.00
四川省地方电力开发公司 70,780.00
四川省中小型电力实业开发公司 402,800.00
四A集团 176,950.00
川西电力开发公司 194,916.00
阿坝州牧业机械厂 137,340.00
阿坝州信托投资公司 3,539,000.00
阿坝州马尔康电厂 274,000.00
阿坝州岷山机械厂 228,900.00
阿坝州下庄电厂 3,539,000.00
华西电力（集团）股份有限公司 3,180,210.00
阿坝州甘堡电厂 907,800.00
内部职工股 1,131,661.52
社会流通股 5,544,000.00
合 计 54,702,407.52
应付股利余额主要是公司本年度拟分配股利和以前年度尚未支付给投资方的股 利,由于公司目前正在进行电站的基本建设,经与主要股东协商,同意延期支付股利。
根据本公司第二届董事会第十四次会议关于2000年度利润分配预案,以2000 年 12月31日总股本273,478,822股为基数,每10股派发现金红利人民币1.00元（含税）, 计27,347,882.20元,在报告期内,公司对上述分配预案已进行帐务处理。 以上利润 分配预案有待股东大会审议通过。
16、应交税金
公司2000年12月31日应交税金余额为15,488,671.74元,明细如下：
金额单位：元
税 种 期末数
增值税 9,895,137.86
所得税 5,454,872.19
城建税 12,316.45
营业税 121,308.74
交通费附加 5,036.50
合 计 15,488,671.74
17、其他应付款
公司2000年12月31日其他应付款余额为43,880,286.84元,其他应付款中无持有 本公司5%以上股份的股东单位的款项。
18、预提费用
金额单位：元
费用名称 期初数 期末数
水资源费 325,935.72 306,960.44
合 计 325,935.72 306,960.44
公司2000年12月31日预提费用余额为306,960.44元, 系尚未支付阿坝州水电局 的水资源费,公司每月按售电量每万度10元的标准预提。
19、一年内到期的长期借款
金额单位：元
借款类别 期初数 期末数
抵押借款 9,000,000.00 35,600,000.00
担保借款 0.00 0.00
信用借款 25,271,369.30 16,253,223.50
合计 34,271,369.30 51,853,223.50
公司一年内到期的长期借款增加较多,主要原因是长期借款逐步到期 , 其中有 1700万元已逾期。
上述抵押借款的抵押物为：公司所属草坡电站3＃机组、变压器、 压力管道、 蝶阀、进水装置、供水系统（隧道、拦河坝）、行车及沙牌电站股权质押。
20、长期借款
2000年12月31日长期借款的余额是102,322,634.28元,具体明细如下：
金额单位：元
借款单位 金 额 借款期限
中国农业银行汶川县支行 2,300,000.00 1999.04.07-2002.04.06
中国农业银行汶川县支行 3,800,000.00 1999.05.05-2002.05.04
中国农业银行汶川县支行 800,000.00 1999.12.27-2002.11.26
中国建设银行汶川县支行 40,000,000.00 2000.06.14-2008.06.13
中国农业银行金川县支行 3,000,000.00 2000.05.24-2003.05.24
四川省投资集团有限责任公司 3,535,634.28 1995.12-2002.12
中国农业银行黑水县支行 3,000,000.00 2000.04.23-2002.04.23
中国农业银行阿坝县支行 2,000,000.00 1995.12.28-2002.3.28
农业发展银行阿坝州分行 10,000,000.00 1998.01.01-2002.12.29
阿坝州投资公司 8,000,000.00 1998.11.26-2004.11.25
马尔康县马尔康镇阿底村 1,887,000.00 1999.10.14-2004.10.13
茂县农村信用合作社 3,000,000.00 1999.12.24-2002.12.23
中国建设银行茂县支行 10,000,000.00 2000.06.20-2003.06.20
中国建设银行茂县支行 5,000,000.00 2000.07.31-2003.07.30
黑水扶贫办 黑水县人民政府 6,000,000.00 1999.09.15-2002.09.15
合 计 102,322,634.28
借款单位 年利率(%) 借款条件
中国农业银行汶川县支行 7.326% 抵押
中国农业银行汶川县支行 7.326% 抵押
中国农业银行汶川县支行 7.4844% 抵押
中国建设银行汶川县支行 7.452% 抵押
中国农业银行金川县支行 7.627% 抵押
四川省投资集团有限责任公司 15.30% 信用
中国农业银行黑水县支行 7.886% 信用
中国农业银行阿坝县支行 7.8396% 抵押
农业发展银行阿坝州分行 5.76% 抵押
阿坝州投资公司 8.010% 抵押
马尔康县马尔康镇阿底村 8.00% 信用
茂县农村信用合作社 8.91% 抵押
中国建设银行茂县支行 7.12% 抵押
中国建设银行茂县支行 7.12% 抵押
黑水扶贫办 黑水县人民政府 10.94% 信用
合 计
上述抵押借款的抵押物为：公司所属下庄电站机器设备、铜钟电站厂房、发电 机组、变压器、黄磷厂110KV变压器、电费收益权质押、沙牌电站股权质押。
21、应付债券
公司应付债券2000年12月31日余额为165,198,750.00元,明细如下：
金额单位：元
债券名称 面值 发行日期 发行金额 债券期限
岷江水电债券 1000元和5000元 1999.03.18 150,000,000 3年
合计 150,000,000
债券名称 期初应付利息 本期应计利息 本期已付利息 期末应付利息
岷江水电债券 6,513,750 8,685,000 0.00 15,198,750.00
合计 6,513,750 8,685,000 0.00 15,198,750.00
经国家计委″计财金（1997）2679号″、″计经调（1998）2648号″文和四川 省计委″川计财金〖1999〗173号″、中国人民银行成都分行″川成银发〖1999 〗 120号″文件批准,公司于1999年3月18日至1999年4月17日向社会公开发行总额为人 民币1.5亿元、年利率5.79%的企业债券,债券名称为″岷江水电债券″,债券期限自 1999年3月18日起至2002年3月17日止。
22、长期应付款
公司长期应付款2000年12月31日余额为93,525,406.00元,明细如下：
金额单位：元
单位 期初数 期末数 性质
华西电力 集团 股份有限公司 55,857,396.27 55,635,406.00 借款
四川省水利厅 1,000,000.00 1,000,000.00 借款
四川省阿坝州小金县人民政府 17,220,000.00 15,220,000.00 借款
四川省阿坝州壤塘县人民政府 21,670,000.00 21,670,000.00 借款
合 计 95,747,396.27 93,525,406.00
应付关联单位成都华西电力（集团）股份有限公司5,564万元,是本公司的控股 子公司华西沙牌发电有限责任公司欠付该公司的沙牌电站工程借款, 借款利息按银 行同期贷款利率上浮一定比例计算。
应付四川省阿坝州小金、壤塘县人民政府共计3,689万元,是本公司的控股子公 司华西沙牌发电有限责任公司欠付的沙牌电站工程借款。根据沙牌电站工程指挥部 与小金县人民政府1997年签订的借款协议,该借款期限为6年,借款年利率为18%；根 据沙牌电站工程指挥部与壤塘县人民政府1996年签订的借款协议,该借款期限为8年, 借款年利率为18%。
应付四川省水利厅100万元,是根据水利部规计计1997150号文的有关精神, 由四川省水利厅下拨给华西沙牌发电有限责任公司的1997年水利基建投资款。
23、其他长期负债
公司其他长期负债2000年12月31日的余额为3,729,963.32元, 系公司股票发行 冻结申购资金利息款。1998年3月11 日经中国证监会批准 ,公司发行社会流通股3 ,500万股,共回收社会投资者无效申购资金利息9,324,908.30元,公司分五年转入营 业外收入,本年转入数为1,864,981.66元。
24、股本
数量单位：股
股本 期初数 本次变动增减（＋,-）
一、未上市流通股份 配股 送股 公积金转股 增发
1、发起人股份 166,716,000.00
其中：
国家持有股份 144,243,000.00
境内法人持有股份 22,473,000.00
境外法人持有股份 0.00
其他 0.00
2、募集法人股份 29,878,200.00
3、内部职工股 7,584,622.00
4、优先股或其他 0.00
其中：转配股 0.00
未上市流通股份合计 204,178,822.00
二、已上市流通股份 0.00
1、人民币普通股 69,300,000.00
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他 0.00
已上市流通股份合计 69,300,000.00
三、股份总数 273,478,822.00
股本 本次变动增减（＋,-） 期末数
一、未上市流通股份 其他 小计
1、发起人股份 166,716,000.00
其中：
国家持有股份 144,243,000.00
境内法人持有股份 22,473,000.00
境外法人持有股份 0.00
其他 0.00
2、募集法人股份 29,878,200.00
3、内部职工股 7,584,622.00
4、优先股或其他 0.00
其中：转配股 0.00
未上市流通股份合计 204,178,822.00
二、已上市流通股份 0.00
1、人民币普通股 69,300,000.00
2、境内上市的外资股 0.00
3、境外上市的外资股 0.00
4、其他 0.00
已上市流通股份合计 69,300,000.00
三、股份总数 273,478,822.00
25、资本公积
公司2000年12月31日资本公积余额为35,783,880.15元。明细如下：
金额单位：元
项 目 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
股本溢价 34,337,125.00 34,337,125.00
接收捐赠资产准备 625,570.76 625,570.76
股票发行有效申购
资金利息 26,184.39 26,184.39
其他 795,000.00 795,000.00
合 计 35,783,880.15 35,783,880.15
26、盈余公积
公司2000年12月31日盈余公积余额为42,522,086.77元,明细如下：
金额单位：元
项目 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
法定公积金 22,132,382.44 3,035,226.43 0.00 25,167,608.87
法定公益金 10,827,188.46 1,517,613.21 0.00 12,344,801.67
任意盈余公积 5,009,676.23 0.00 0.00 5,009,676.23
合计 37,969,247.13 4,552,839.64 0.00 42,522,086.77
按照公司章程规定的利润分配方法,按2000年度净利润的10%提取法定盈余公积 3,035,226.43元,按净利润的5%提取法定公益金1,517,613.21元。
27、未分配利润
单位：元
未分配利润变动情况 本年发生数 上年发生数
年初未分配利润 61,057,723.55 39,299,864.88
加：本年度净利润 30,352,264.29 43,471,913.73
减：提取10%法定盈余公积金 3,035,226.43 4,347,191.37
提取5%法定公益金 1,517,613.21 2,173,595.69
提取任意盈余公积金 0.00 0.00
减：分配的普通股股利 27,347,882.20 0.00
转作股本的普通股股利 0.00 15,193,268.00
年末未分配利润 59,509,266.00 61,057,723.55
根据本公司第二届董事会第十四次会议决议,按本期实现净利润的10%和5%分别 计提法定盈余公积金和公益金,并以2000年12月31日总股本273,478, 822股为基数, 每10股派发现金红利人民币1.00元（含税）。以上利润分配预案有待股东大会审议 通过。
28、财务费用
金额单位：元
项 目 本年发生数 上年发生数
利息支出 8,695,744.84 9,477,805.42
减：利息收入 503,928.20 1,183,890.42
其他 47,677.92 65,389.48
合 计 8,239,494.56 8,359,304.48
29、投资收益
本期投资收益1,108,280.05元均为对凉水井电站股权投资的收益。
30、营业外收支净额
公司2000年度实现营业外收入6,040,561.46元,其中主要是根据公司1998 年度 股东大会决议,将在建项目姜射坝电站按公司实际投入的资金8340万元加上5% 的资 金利息转让给四川岷江电力集团公司,公司应收资金占用费417万元, 报告期内公司 作为项目转让收益处理,截止报告日至,公司已收回400万元；同时,报告期内将1998 年发行社会流通股回收的冻结申购资金利息1,864,981.66转入营业外收入。
公司本年发生营业外支出495,985.29元, 主要是向有关单位支出的赞助款和固 定资产报废损失等。
31、支付的其他与经营活动有关的现金
公司本年内支付的其他与经营活动有关的现金为19,898,976.87元。
其中：华西沙牌发电有限公司支付委托代销手续费4,246,135.11元；
母公司为沙牌发电厂支付运行管理费用1,623,557.62元；
其余为公司发生的差旅、办公费和其他有关费用支出。
32、支付的其他与投资活动有关的现金
公司本年度支付的其他与投资活动有关的现金15,218,986.78元,是对四川岷江 电子材料有限责任公司建设投资款15,218,986.78元。
注释六、母公司会计报表主要项目注释
1、应收帐款
公司2000年12月31日应收帐款余额为78,562,076.67元,帐款帐龄如下：
金额单位：元
帐 龄 期初余额
分 析 金 额 比例(%) 坏帐准备
一年以内 61,999,519.67 89.20% 1,239,990.39
一至二年 2,917,876.49 4.20% 145,893.83
二至三年 4,419,610.01 6.36% 441,961.00
三至四年 171,441.11 0.25% 51,432.33
合 计 69,508,447.28 100.00% 1,879,277.55
帐 龄 期末余额
分 析 金 额 比 例(%) 坏帐准备
一年以内 56,067,847.28 71.37% 1,087,866.43
一至二年 21,581,785.92 27.47% 1,079,089.30
二至三年 771,002.36 0.98% 77,100.24
三至四年 141,441.11 0.18% 42,432.33
合 计 78,562,076.67 100.00% 2,286,488.30
欠款前五名单位明细如下：
金额单位：元
单位名称 欠款金额 欠款时间 欠款原因
岷江电力联营公司 17,771,646.63 一年以内 电费
都江堰市安澜化工厂（黄磷厂） 17,668,189.40 一年以内 电费
新中亚钢铁公司 5,070,192.03 一年以内 电费
泰兴钢厂 3,531,296.56 二至三年 电费
碳素厂 2,918,437.57 一年以内 电费
合计 46,959,762.19
截止至2000年12月31日,公司应收帐款中无应收持本公司5% 以上股份的主要股 东单位的款项。
2、其他应收款
公司其他应收款2000年12月31日的余额为318,567,155.31 元,其帐龄分析如下：
金额单位：元
帐 龄 期初余额
分 析 金 额 比 例(%) 坏帐准备
一年以内 375,989,752.86 97.19% 1,754,447.27
一至二年 3,046,521.69 0.79% 152,326.08
二至三年 1,488,386.05 0.38% 148,838.61
三至四年 4,470,155.53 1.16% 1,341,046.66
四至五年 856,073.89 0.22% 428,036.95
五年以上 995,007.63 0.26% 796,006.10
合计 386,845,897.65 100.00% 4,620,701.67
帐 龄 期末余额
分 析 金额 比例(%) 坏帐准备
一年以内 281,155,297.94 88.26% 258,761.50
一至二年 27,718,304.03 8.70% 1,385,915.20
二至三年 1,953,731.01 0.61% 195,373.10
三至四年 1,438,563.33 0.45% 431,569.00
四至五年 4,452,415.28 1.40% 2,226,207.64
五年以上 1,848,843.72 0.58% 1,479,074.98
合计 318,567,155.31 100.00% 5,976,901.42
欠款金额100万元以上的单位明细如下：
金额单位：元
欠 款 单 位 欠款金额 欠款时间 欠款原因
华西沙牌发电有限责任公司 242,792,633.44 一年以内 沙牌电站投资款及
垫支款
岷江电子材料有限责任公司 21,151,420.88 一年以内 化成箔项目建设款
四川地方电力培训研究中心 8,506,000.00 二至三年 帝殿宾馆建设借款
中国科技国际信托
有限责任公司 6,341,531.11 一年以内 债券发行代管
资金占用费
岷江实业有限公司 5,568,499.53 二至三年 代垫款
都江堰化工厂 4,450,000.00 一至二年 暂借款
四川省融信投资有限公司 4,247,300.00 四至五年 借款本金
汶川移民办 2,638,008.40 一年以内 预付移民拆迁费
劳动服务公司 1,838,058.32 一至二年 暂借款
映秀架线队 1,572,612.88 一年以内 输电线路改造款
七盘沟电站 1,249,648.44 一至二年 暂借款
岷电汽修厂 1,215,352.33 一至二年 暂借款
茂黑河段电网规划 1,088,185.05 一至二年 代垫款
合 计 302,659,250.38
根据公司和成都华西电力（集团）股份有限公司联合对沙牌电站进行投资、建 设和运行的协议,双方投资设立华西沙牌发电有限责任公司开发沙牌电站。 沙牌电 站一期工程已完工交付使用但尚未办理竣工决算,二期工程正在建设过程中。 截止 2000年12月31日,华西沙牌发电公司的注册资本为3800万元,本公司出资 1900万元, 占其注册资本的50%,但本公司对沙牌电站的实际投入额累计为26179万元。 鉴于华 西沙牌发电公司目前正在进行增资扩股和股权变更工作, 为更好地反映本公司与华 西沙牌发电公司的股权、债权关系, 本年度公司暂将实际投入额超过出资额的部分 24279万元在其他应收款科目中反映。该款项合并报表时予以抵消。截止至2000 年 12月31日,公司其他应收款中无应收持本公司5%以上股份的主要股东单位的款项。
3、长期投资
公司长期股权投资2000年12月31日余额为48,057,770.88元,主要为其他股权投 资,其内容为：
金额单位：元
被投资单位名称 投资日期 所占比例 期初投资金额
北海经济开发股份公司 1992年 0.9% 1,398,100.00
北海国际招商股份公司 1992年 1.2% 1,042,470.00
阿坝州汶川县凉水井电站 1993年 20.0% 6,500,000.00
华西电力股份有限公司 1997年 3.2% 3,200,000.00
德阳电力电杆厂 1997年 4.3% 200,000.00
岷江电子材料有限公司 1999年 60.0% 2,400,000.00
华西沙牌发电有限公司 1995年 50.0% 25,332,155.96
羌威宾馆 1997年 100.0% 3,155,888.95
合计 43,228,614.91
被投资单位名称 本期权益增 其他增减 期末投资金额
减（＋,-） （＋,-）
北海经济开发股份公司 1,398,100.00
北海国际招商股份公司 1,042,470.00
阿坝州汶川县凉水井电站 6,500,000.00
华西电力股份有限公司 3,200,000.00
德阳电力电杆厂 200,000.00
岷江电子材料有限公司 2,400,000.00
华西沙牌发电有限公司 1,711,443.43 27,043,599.39
羌威宾馆 -420,330.98 3,538,043.52 6,273,601.49
合计 1,291,112.45 3,538,043.52 48,057,770.88
4、投资收益 金额单位：元
项 目 本年发生数
股权投资收益
羌威宾馆 -420,330.98
凉水井电站 1,108,280.05
华西沙牌发电有限责任公司 1,711,443.43
合 计 2,399,392.50
注释七、分行业资料
金额单位：元
行 业 营业收入
上年数 本年数
电力销售 125,374,516.17 104,961,568.30
客房餐饮 2,119,727.25 1,791,948.00
合计 127,494,243.42 106,753,516.30
行 业 营业成本
上年数 本年数
电力销售 49,363,463.92 41,090,604.58
客房餐饮 971,970.76 950,368.71
合计 50,335,434.68 42,040,973.29
行 业 营业毛利
上年数 本年数
电力销售 76,011,052.25 63,870,963.72
客房餐饮 1,147,756.49 841,579.29
合计 77,158,808.74 64,712,543.01
注释八、关联方关系及其交易
1、存在控制关系的关联方
企业名称 注册地址 主营业务 与本企业关系
羌威宾馆 汶川县威州镇 餐饮娱乐住宿 全资子企业
岷江电子材料有限责任公司 汶川县水磨镇 电子材料生产、销售 控股子公司
华西沙牌发电有限责任公司 汶川县绵池乡 发、供电、水电开发 控股子公司
阿坝州水利资产经营公司 阿坝州马尔康 电站管理 国有股东
水利部经济局 北京市西城区 国有水利资产管理 国有股东
企业名称 经济性质 法定代表人
羌威宾馆 全民所有制 陈 静
岷江电子材料有限责任公司 有限责任 龙功才
华西沙牌发电有限责任公司 有限责任 杨守德
阿坝州水利资产经营公司 全民所有制 朱华勇
水利部经济局 行政机关 王文珂
2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
金额单位：元
企业名称 期初数 本期增加 本期减少 期末数
羌威宾馆 4,000,000.00 3,650,000.00 0.00 7,650,000.00
四川岷江电子材
料有限责任公司 4,000,000.00 0.00 0.00 4,000,000.00
华西沙牌发电有
限责任公司 38,000,000.00 0.00 0.00 38,000,000.00
阿坝州水利资产
经营公司 100,000,000.00 0.00 0.00 100,000,000.00
3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化
金额单位:元
企 业 名 称 期 初 数 比例 本期增加
羌威宾馆 4,000,000.00 100% 3,650,000.00
岷江电子材料有限责任公司 2,400,000.00 60%
华西沙牌发电有限责任公司 19,000,000.00 50%
阿坝州水利资产经营公司 84,843,000.00 31.02%
水利部经济局 59,400,000.00 21.72%
企 业 名 称 本期减少 期 末 数 比例
羌威宾馆 0.00 7,650,000.00 100%
岷江电子材料有限责任公司 0.00 2,400,000.00 60%
华西沙牌发电有限责任公司 0.00 19,000,000.00 50%
阿坝州水利资产经营公司 0.00 84,843,000.00 31.02%
水利部经济局 0.00 59,400,000.00 21.72%
4、与本公司不存在控制关系的关联方
金额单位:元
企业名称 与本企业关系
北海四川经济开发股份有限公司 被投资单位
北海国际招商股份有限公司 被投资单位
阿坝州汶川县凉水井电站 被投资单位
华西电力（集团）股份有限公司 被投资单位
德阳电力电杆厂 被投资单位
5、关联方应收应付款项余额
金额单位:元
项目及关联方名称 期初数 期末数 备 注
长期应付款
华西电力（集团）股份有限公司 55,857,396.27 55,635,406.00 工程借款
小 计 55,857,396.27 55,635,406.00
其他应收款
岷江电子材料有限责任公司 5,111,481.20 21,151,420.88 化成箔项
目建设款
小 计 5,111,481.20 21,151,420.88
6、外购水电 金额单位:元
项目及关联方名称 上年发生数 本年发生数
阿坝州汶川县凉水井电站 3,761,773.73 3,879,311.89
7、销售水电 金额单位:元
项目及关联方名称 上年发生数 本年发生数
阿坝州汶川县凉水井电站 348,856.24 227,519.69
注释九、或有事项
本公司报告期内除部分未到期银行承兑汇票贴现外, 没有其他需要说明的或有 事项。截止2000年12月31日尚未到期的贴现银行承兑汇票明细如下：
金额单位：元
出 票 单 位 出票日期 出票到期日 贴现日 金 额
四川南山机器厂 2000.09.05 2001.03.04 2000.11.21 100,000.00
四川南山机器厂 2000.07.05 2001.01.04 2000.11.21 100,000.00
成都宁良实业有
限公司 2000.07.28 2001.01.27 2000.11.21 800,000.00
绵阳新晨动力机
械有限公司 2000.09.11 2001.03.11 2000.11.21 150,000.00
漳州市辉达金属材
料有限责任公司 2000.07.10 2001.01.10 2000.12.12 1,000,000.00
阿坝州禧龙工业
硅有限责任公司 2000.12.04 2001.05.03 2000.12.18 1,000,000.00
合 计 3,150,000.00
注释十、承诺事项
本公司没有需说明的承诺事项。
注释十一、资产负债表日后事项中的非调整事项
本公司没有需说明的资产负债表日后非调整事项。
注释十二、其他重要事项
1、利润表附表
报告期利润 净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
1999年 2000年 1999年 2000年
主营业务利润 15.35 15.35 16.20 14.91
营业利润 10.90 7.62 11.50 7.40
净利润 10.65 7.38 11.24 7.17
扣除非经常性
损益后净利润 10.19 5.91 10.76 5.74
报告期利润 每股收益
全面摊薄 加权平均
1999年 2000年 1999年 2000年
主营业务利润 0.23 0.23 0.23 0.23
营业利润 0.16 0.11 0.16 0.11
净利润 0.16 0.11 0.16 0.11
扣除非经常性
损益后净利润 0.15 0.09 0.15 0.09
2、 本报告期内无需要说明的其他重要事项。
3、主要财务指标： 单位：元
项目 2000年 1999年 1998年
每股收益 全面摊薄 0.11 0.16 0.26
扣除非经常性损益后的每股收益 全面摊薄 0.09 0.13 0.244
每股净资产 1.50 1.49 2.40
调整后每股净资产 1.48 1.47 2.40
每股经营活动产生的现金流量净额 0.14 0.16
净资产收益率 % （加权） 7.17 11.24 12.37
流动比率 0.73 1.46 1.67
速动比率 0.72 1.45 1.66
资产负责率（以母公司为基础） 61.57 51.91 37.94
应收帐款周转率 1.29 1.31
存货周转率 18.78 27.93
报告期利润 净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
1999年 2000年 1999年 2000年
主营业务利润 15.35 15.35 16.20 14.91
营业利润 10.90 7.62 11.50 7.40
净利润 10.65 7.38 11.24 7.17
扣除非经常性
损益后的净利润 8.43 6.13 8.90 5.96
报告期利润 每股收益
全面摊薄 加权平均
1999年 2000年 1999年 2000年
主营业务利润 0.23 0.23 0.23 0.23
营业利润 0.16 0.11 0.16 0.11
净利润 0.16 0.11 0.16 0.11
扣除非经常性
损益后的净利润 0.13 0.09 0.13 0.09
注、主要财务指标计算公式：
(1)流动比率＝流动资产/流动负债
(2)速动比率＝速动资产/流动负债
(3)资产负债率＝总负债/总资产
(4)应收帐款周转率＝主营业务收入/应收帐款平均余额
(5)存货周转率＝主营业务成本/存货平均余额
(6)每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/股本总额
(7)每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/股本总额
(8)全面摊薄净资产收益率＝报告期净利润/期末净资产
加权平均净资产收益率ROE＝报告期净利润/[期初净资产＋（报告期净利润/2） ＋（报告期发行新股或债转股等新增净资产×新增净资产下一月份起至报告期期末 的月份数/报告期月份数）-（报告期回购或现金分红等减少净资产×减少股份下一 月起至报告期期末的月份数/报告期月份数）]
(9)全面摊薄每股收益＝报告期净利润/期末股份总数
加权平均每股收益EPS＝报告期净利润/[ 期初股份总数＋报告期因公积金转赠 股本或股票股利分配等增加股份数＋（报告期因发行新股或债转股等增加股份数× 增加股份下一月份起至报告期期末的月份数/报告期月份数）-（报告期因回购或缩 股等减少股份数×减少股份下一月起至报告期期末的月份数/报告期月份数）]
(10)调整后每股净资产＝（年末股东权益-三年以上应收款项净额 -待摊费用- 待处理（流动、固定）资产净损失-开办费-长期待摊费用-往届周转金负数余额）/ 年末普通股股份总数
(11)扣除非经常性损益后净利润根据″证监会计字[2001]7 号″文件规定的方 法计算。
十一、管理层讨论与分析
本公司管理层结合最近三年经审计的财务报告, 做出如下财务状况和经营成果 的讨论与分析：
1、经营成果、盈利能力及前景分析
2000年,公司实现主营业务收入10,675万元,较1999年主营业务收入12,749万元 减少2,074万元,减少了16.27%, 主要原因原公司电网网络内的部分小水电站不再上 网结算导致外购电减少,同时2000年度公司遭遇罕见的持久干旱,致使公司所属电站 以及投资的华西沙牌发电有限公司发电量明显减少, 从而致使公司报告期内收入大 幅降低。
2000年度发生成本费用7,730.97万元,其中生产成本较上年降低829万元, 主要 原因是年内公司外购小水电站上网电费比上年有所减少；管理费用较上年增加 513 万元,主要是年内提取坏帐准备增加439万元（其中华西沙牌公司新增坏帐准备 260 万元）和固定资产折旧费用增加所致；营业费用较上年增加559万元,主要原因是年 内华西沙牌发电有限责任公司提取应付华西电力集团公司代理电力销售费较上年大 幅增加；营业税金及附加较上年减少43万元,主要是年内收入下降,致使税金随之降 低。
2000年公司实现利润总额3,799.55万元,较1999年减少1,842万元, 减少了 32 .65%。由于公司属于民族自治地方企业, 按照《中华人民共和国企业所得税暂行条 例》第八条的有关规定,经四川省人民政府″川府函2000249号文″批准, 同意 对公司企业所得税按15%的税率征收。因而公司缴纳所得税593万元, 扣除合并华西 沙牌发电有限公司报表部分的少数股东损益171万元,公司实际实现净利润3035万元, 税后利润每股0.11元,净资产收益率7.38%。
为了公司的业绩能够稳步地增长, 公司投资兴建了沙牌电站二期工程及铜钟水 电站,这不但大大的增加公司的主营业务收入,而且可以通过控制水流的流量来调整 不同时点及不同季节的发电量,使电力能够在用电高峰期得到最充分的利用。 因此 公司预测2001年度的主营业务收入比2000年有所提高（2001年度盈利预测的主营业 务收入为134,261,538.03元）。这种变化主要源自：（1）通过控制发电量,增加公 司营业收入；（2）由于西部大开发,公司供区内新建的企业增多, 公司的用户有所 增加。
2、关于资产质量及资产负债结构
截至2000年12月31日,公司的资产负债率为64.03% 按合并报表计算 ,流动比率 为0.73。从指标上看,公司的流动比率偏低,但从电力行业上分析, 公司的资产负债 结构良好。
公司的流动资产主要是货币资金、应收帐款和其他应收款。截至2000年12月31 日,公司的货币资金和应收帐款(包括其他应收款)分别占流动资产的43.17% 和 53 .63%。其中应收帐款主要是用户所欠电费, 其他应收款主要是为公司控股子公司垫 付的建设款。由于这些客户都是公司的长期合作伙伴,信誉良好,并且大部分应收帐 款和其他应收款都是在一年之内的良性资产, 公司认为这些帐款发生坏帐的可能性 不大。并且从电力行业的特殊性来看,公司的资产负债结构尚属良好。
截至2000年12月31日,公司的总负债为780,135,093.68元,其中短期借款、应付 票据、应付帐款较去年都有较大幅度的增加, 主要是为保证铜钟和沙牌两项在建工 程的顺利进行而增加的公司负债。
本公司的股权结构体现所处行业特点,基本满足本公司经营发展要求。
3、关于本公司现金流量及偿债能力
公司2000、1999、1998年度的货币资金分别为129,897,492.65元、20,754,851. 29元和35,061,535.45元,由于公司正在修建铜钟水电站及沙牌水电站二期工程, 资 金需求量大,因而1999年度公司的净现金流入为-21,508,383.78元。2000 年度的净 现金流入虽然为109,142,641.36元,但大多是为了兴建工程而筹措的银行资金。 由 于公司目前正处于工程扩建期,因而资金周转比较困难,但工程一旦投产, 将给公司 带来巨大的收益,届时公司债务的问题即可缓冲。
4、公司主要财务优势及困难
本公司属于民族自治地方企业, 按照《中华人民共和国企业所得税暂行条例》 第八条的有关规定,经四川省人民政府″川府函2000249号文″批准, 同意对公 司企业所得税按15%的税率征收。该政策给公司的发展提供有利的环境。
目前由于两项在建工程尚未完工, 公司的业务发展资金主要是靠银行贷款或发 行债券解决,这给公司造成了很大的财务压力。 为此公司准备充分利用上市公司的 优势,到资本市场上筹措资金,以尽快解决资金困难的问题, 使铜钟水电站及沙牌水 电站二期工程能尽早投产使用。
十二、 盈利预测
本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则, 但盈利预测所依据的各种假设 具有不确定性,投资者进行投资决策时应谨慎使用。
1、 盈利预测表(附后)
2、编制基础
四川岷江水利电力股份有限公司(以下简称″本公司″或″公司″)参照1998、 1999及2000年度已经中国注册会计师审定的会计报表,依据本公司2001 年度的生产 经营计划、投资计划等,编制了本公司2001年度的盈利预测； 编制该盈利预测所依 据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。
3、基本假设
(1)国家现行的方针、政策无重大改变；
(2)国家现行的利率政策无重大改变；
(3)公司所在地区的社会经济环境无重大改变；
(4)公司目前执行的税赋、税率政策不变；
(5)公司计划的投资项目能如期完成,投入生产；
(6)公司所消耗的主要能源的供应和价格无重大变化；
(7)公司的主要产品和目前执行的电价政策无重大变化；
(8)无其他人力不可抗拒和不可预见因素造成重大不利影响。
公司盈利预测的编制遵循谨慎性原则, 但由于盈利预测所依据的各种假设具有 不确定性,因此投资者进行投资决策时不应过分依赖该资料。
4、盈利预测说明
（一）公司的基本情况
四川岷江水利电力股份有限公司(以下简称″公司″或″本公司″)是经四川省 体改委″体改字（1993）258号″文批准,以阿坝州草坡水电厂为主体, 联合阿坝州 信托投资公司、四川省地方电力开发公司、四A集团公司、 四川省中小型电力实业 开发公司、成都华西电力（集团）股份有限公司等六家企业共同发起, 以定向募集 方式设立的股份有限公司。
一九九八年三月十一日,经中国证券监督管理委员会″证监发字（1998）17 号 文″和″证监发字（1998）18号文″批准,公司向社会公众公开发行每股面值1元人 民币的普通股股票3,500万股,并于一九九八年四月二日在上海证券交易所挂牌交易。
公司位于水系发达、水利水电发展前景广阔的四川省阿坝州, 公司以水利电力 开发为主业,配套发展与水电有关的发、输、及供电设施。公司主营：供水、发电、 售电,水产养殖及水利,水电设备施工建筑安装和磷化工系列产品,兼营：旅游、 房 地产、餐饮娱乐。
（二）公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
⑴、会计制度
公司执行《企业会计制度》。
⑵、会计年度
公司会计年度为公历日历年度,即自公历1月1日至12月31日。
⑶、记帐本位币
公司以人民币为记帐本位币。
⑷、记帐基础和计价原则
公司以权责发生制为基础记帐,以实际成本为计价原则。
⑸、坏帐核算方法
公司坏帐确认标准为：
①债务人破产或者死亡,以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回；
②债务人逾期未履行偿债义务,且具有明显特征表明无法收回。
公司坏帐损失的核算：公司坏帐核算采用备抵法。坏帐准备金系根据期末应收 帐款、其他应收款中债务单位的欠款期限,按帐龄分析法计提并计入当年损益。 坏 帐准备的计提比例如下：
帐 龄 计提比例
1年以内 2%
1年至2年 5%
2年至3年 10%
3年至4年 30%
4年至5年 50%
5年以上 80%
公司与合并会计报表子公司之间及合并会计报表子公司相互之间发生的应收款 项,因合并会计报表时可以抵销,不计提坏帐准备。
公司与关联单位之间的应收款项,如无充分证据表明存在坏帐损失的可能,不计 提坏帐准备。
⑹、存货核算方法
公司存货主要分为备品备件和低值易耗品等。存货取得时按实际成本记帐, 发 出时按加权平均法计价；低值易耗品采用一次摊销法摊销, 在领用时一次记入当期 损益。
公司期末存货按期末成本与可变现净值孰低计价, 存货跌价准备按单个存货项 目成本高于其可变现净值的差额提取,预计存货跌价损失计入当年损益。
⑺、长期投资核算方法
①长期债券投资：按实际支付的价款扣除支付的税金、手续费等各项附加费用 , 以及支付的自发行日起至购入债券日止的应计利息后余额作为债券投资实际成本, 实际成本与债券面值的差额,作为溢价或折价； 债券的溢价或折价在债券存续期间 内于确认相关债券利息收入时摊销；摊销方法采用直线法。
②长期股权投资：按投资时实际支付的价款或评估、协议确定的价值记帐, 对 被投资单位拥有20%以下股权的投资采用成本法核算；对拥有20%以上股权的投资采 用权益法核算,并对拥有50%以上股权或具有控制关系单位的投资, 编制合并会计报 表。
③公司长期投资采用个别法计提长期投资减值准备, 期末按成本与市价孰低法 计提,无市价的长期投资按成本与可变现净值孰低计提。
⑻、固定资产计价和折旧方法
①公司拥有的使用期限在一年以上的房屋、建筑物、机器、设备、器具、工具 等资产作为固定资产；不属于生产经营主要设备的物品,单位价值在2,000元以上并 且使用期限超过两年的,也作为固定资产。固定资产按取得时的实际成本计价。
②固定资产采用直线法计提折旧。根据固定资产的类别、原始价值、使用年限、 预计残值（残值率为5%）确定其折旧率如下：
资产类别 折旧年限（年） 年折旧率（%） 残值率（%）
房屋及建筑物 30-45 3.2-2.1 5
专用设备 12-30 7.9-3.2 5
通用设备 10-25 9.5-3.8 5
运输设备 6-12 15.8-7.9 5
电子设备 5-12 19.0-7.9 5
③固定资产减值准备的确认标准及计提方法：公司因固定资产重置价值持续下 跌等原因导致期末其可收回金额低于帐面价值, 按低于帐面价值的差额计提固定资 产减值准备。对存在下列情况之一的固定资产,全额计提减值准备：
1）长期闲置不用,在可预见的未来不会再使用且已无转让价值的固定资产；
2）由于技术进步等原因,已不可使用的固定资产；
3）虽然固定资产尚可使用,但使用后产生大量不合格品的固定资产；
4）已遭毁损,以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；
5）其他实质上不能给公司带来经济效益的固定资产。
⑼、在建工程核算方法
在建工程按工程实际发生数记帐。在固定资产达到预定可使用状态前发生的工 程借款利息和有关费用, 按工程累计支出加权平均数及相应的资本化率计算并计入 在建工程成本。达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的, 应当自达到预定状态 之日起,根据工程预算、造价或者工程实际成本等,先估价转入固定资产并计提折旧, 待完工验收并办理竣工决算手续后调整。
在建工程减值准备。在建工程长期停建,并且预计在3年内不会重新开工的；所 建项目在技术及性能上已经落后,并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性； 其他足以证明在建工程已经发生减值的情形出现, 期末按其可收回金额低于帐面价 值的差额计提在建工程减值准备。
⑽、无形资产计价和摊销方法
公司投资者投入的无形资产,按投资各方确认的价值作为实际成本入帐； 购入 的无形资产按实际支付的价款作为实际成本入帐。无形资产自取得当月起在预计使 用年限内分期平均摊销,计入损益。
公司无形资产当存在下列一项或若干项情况时,计提无形资产的减值准备：
①某项无形资产已被其他新技术等所替代, 使其为企业创造经济利益的能力受 到重大不利影响；
②某项无形资产的市价在当期大幅下跌,在剩余摊销年限内预期不会恢复；
③某项无形资产已超过法律保护期限,但仍然具有部分使用价值；
④其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了减值的情形。
⑾、收入确认原则
公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方, 公司不再对该商品实 施继续管理权和实际控制权,相关的经济利益能够流入企业或取得了收款的证据,并 且与销售该商品有关的成本能够可靠的计量时,确认销售收入实现。
⑿、合并报表编制方法及合并报表范围
公司合并会计报表系根据财政部″关于印发《合并会计报表暂行规定》的通知″ （财会字[1995] 11 号）和″关于合并报表合并范围请示的复函″（财会二字[ 1996]2号）等文件的规定,对拥有50%以上股权或具有控制关系单位的投资,编制合 并会计报表。对于期末资产总额、本期销售收入及净利润占本公司的比率均在 10% 以下的子公司,根据重要性原则,未将其会计报表进行合并。合并会计报表时, 以公 司母公司和纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他有关资料为依据, 合并各项 目数额编制而成。合并时,公司的重大内部交易和资金往来均相互抵销。
羌威宾馆系公司的全资子企业,本预测年度纳入公司合并会计报表范围。
华西沙牌发电有限责任公司是本公司与成都华西电力（集团）股份有限公司的 合营企业,投资双方各占其股权的50%。根据公司与成都华西电力公司2000年12月13 日签定的《＇联合投资开发沙牌电站合同书＇的补充协议》, 并经公司同日召开的 第二届十三次董事会决议通过,成都华西电力公司同意将其原占沙牌电站的50%的股 份变更为30%,本公司由原占股份50%变更为占股份70%,并从2001年1月1日起,按重新 确定的股权享有相应的权益。本预测年度将华西沙牌发电有限责任公司纳入公司合 并会计报表范围。
岷江电子材料有限责任公司是本公司的控股子公司, 2000年12月31日资产总额 2734万元,2001年2月开始投产,预计2001年度会有一些收益,但预计数额不大, 根据 重要性原则和谨慎性原则,本预测年度内未将其会计报表进行合并。
（三）公司盈利预测表编制说明
⑴、主营业务收入预测
公司主营业务收入主要包括发电收入、外购电销售收入和过网费收入。公司另 外有少量客房餐饮收入。发电收入由以下几部分构成：
①草坡、下庄电站
草坡、下庄电站一直是公司收入的主要来源, 在其上游的沙牌水库大坝建成之 前,无法调节水量,天气情况对发电量有一定影响,如气候干旱,降水量小, 发电量也 会随之减少,参考近几年发电量的较低水平,并适当考虑年底之前沙牌水库蓄水后草 坡、下庄电站将会受益,预计2001年度发电量将比2000年度的30798万kwh略有增长, 达到32338万kwh,按照现行电价水平测算,预计可实现销售收入6242万元。
②铜钟电站
铜钟电站是公司重要的在建项目之一,总装机容量5.1万 kw,年发电量可达到3 .67亿kwh,第一台机组目前已开始并网发电,其余四台机组预计从2001年5月至7月逐 步并网发电, 2001年预计发电14400万kwh,按照略低于现行电价水平测算,预计可实 现销售收入2424万元。
③沙牌电站
沙牌电站是公司与华西电力（集团）股份有限公司共同投资建设的水电站项目, 一期水电站工程已于1998年3月投产发电,2000年度发电量9765万kwh,二期水库大坝 工程正在建设中,预计在2001年底投入投入使用,届时会增加发电量。考虑到工程建 设中可能存在的各种不确定因素,根据谨慎性原则,考虑水库蓄水后的发电量略有增 加,沙牌电站2001年度预计发电9960万kwh,实现销售收入2342万元。
外购电销售收入系公司向阿坝州内小水电企业购电后通过公司输电网络对外销 售取得的收入,2001年度预计为1339万元。
过网费收入系阿坝州内其他电力企业通过公司的输电线路输送电须向公司缴纳 的过网费,预计2001年度实现过网费收入900万元。
客房餐饮收入系公司全资子企业羌威宾馆的收入,2001年度预计为179万元。
公司预计2001年度将实现主营业务收入13426万元,较2000年度增长26%,增长的 主要原因是铜钟电站投产发电,其次是沙牌水库大坝蓄水后草坡、 下庄及沙牌电站 发电收入增加。
⑵、主营业务成本预测
公司的主营业务成本由自发电成本、外购电成本和客房餐饮成本构成, 过网费 成本包含在自发电成本中,不单独核算。由于公司属水电行业,自发电成本主要由折 旧、修理费、保险费、生产人员工资福利等固定成本构成, 与发电量的关系不大。 2001年度自发电成本预计为4501万元。
2001年度外购电成本则根据公司2000年外购电单价和2001年度预测外购电量来 测算,预计为1307万元。
2001年度客房餐饮成本预计为95万元。
2001年度主营业务成本合计5903万元,较上年4204万元增长40%, 主要原因是铜 钟电站开始投产发电,折旧等主营业务成本有较大增长,其次是由于工资略有增长。
⑶、营业税金及附加预测
在公司2001年度税收政策不变的情况下,通过对营业收入的测算,预计2001年度 公司主营业务税金及附加为218万元。
⑷、其他业务利润预测
其他业务利润系沙牌电站承包费及代理销售手续费收入减去相关的成本、费用 及税金形成,2001年度预计为117万元。
⑸、期间费用预测
根据上年公司营业费用和管理费用的实际发生额及变化情况,并考虑2001 年公 司业务正常进行的需要和人工费用的增长以及物价上涨等因素, 加之年内公司各部 门费用定额的确定,2001年预测公司发生销售费用872万元,管理费用1618万元。
公司2001年财务费用预测主要考虑了利息支出、利息收入及利息资本化等因素, 2001年公司财务费用预计发生1475万元。财务费用较上年824万元增长79%, 主要原 因是在建工程交付使用,相关的债券及借款利息支出停止资本化,计入财务费用。
⑹、投资收益预测
公司投资的凉水井电站历年来都有较稳定的收益,参考历年的收益水平,2001年 度凉水井电站预计实现投资收益50万元。公司投资的岷江电子材料公司2001年2 月 开始投产,预计2001年度会有一些收益,但预计数额不大,根据谨慎性原则,未考虑其 投资收益。公司的其他投资数额不大,也未考虑投资收益。
⑺、营业外收入预测
营业外收入系1998年发行社会公众股回收的冻结申购资金利息自 1998 年度至 2002年度分5年转入营业外收入,每年186万元。如无此项营业外收入,对盈利预测的 影响数见″附表三、四：盈利预测备考表″。
⑻、所得税预测
根据四川省人民政府″川府函[2000]249号″ 文批准, 同意对公司企业所得 税减按15%的税率征收。按15%的所得税率测算,2001年公司应纳所得税532万元。如 无此项税收优惠政策,按33%的所得税率测算,对盈利预测的影响数见″附表三、四： 盈利预测备考表″。
（四）盈利预测结果、存在的问题及对策
通过上述收入及成本费用预测,公司预计2001年4至12月将实现净利润2921万元, 较1至3月份已实现净利润93万元有较大幅度增长。增长的原因是：
⑴、公司是水利发电企业,业务经营受水量影响较大,一般在每年12月和次年的 1至4月份处于枯水期,水流量小,发电量低,因此公司每年1-3月份主营收入占全年比 例较小。在每年5月和11月份处于平水期,6至10月处于丰水期,丰水期和平水期的水 量充足,公司发电量明显提高,因此主营收入较1-3月增幅较大。
⑵、由于公司主营业务成本主要是折旧及生产人员工资,全年分布较平均,各项 期间费用全年分布也较为平均,因此对公司1至3月份净利润影响较大。 这种情况与 公司以前各年的实际情况相符,例如：2000年1至3月净利润86万元,全年净利润3035 万元；1999年1至3月净利润170万元,全年净利润4347万元。
⑶、由于水力是再生可利用能源,在运行中不需原材料购入,具有运行成本较低 的特点,因此水利发电企业不因发电量影响公司运行成本。
因此,在1至3月份实现净利润93万元的基础上,公司预计2001年全年实现净利润 3014万元是可以实现的。
如无税收优惠政策和营业外收支,公司预计2001年全年将实现净利润2251万元, 详见″附表三、四：盈利预测备考表″。
公司所属草坡、下庄及沙牌电站位于岷江支流, 在其上游的沙牌水库大坝建成 之前,无法调节水量,天气情况对发电量有一定影响,如气候干旱,降水量小, 发电量 也会随之减少。虽然对以上几个电站的收入预测较为保守,但是,如果2001年出现较 严重的旱情,将会对预测收入的实现产生不利影响。
公司所属铜钟电站由于有水库大坝,可以调节水量,且位于岷江干流, 受气候影 响很小,影响收入实现的因素主要是各台机组能否按预定计划投产发电。
综合以上分析,公司董事会认为,通过公司全体员工齐心协力、实干拼搏, 争取 铜钟及沙牌这两个在建项目早日完工发电 , 公司完全有信心完成公司盈利预测中 2001年的各项经济目标。
十三、业务发展目标
1、 发展计划
（1）公司整体经营目标
为了保障广大股东的权益和公司持续、稳定、健康发展, 公司在抓好主业的同 时,根据市场的需求、行业特点、公司的实际情况,积极探索在高科技、高耗能和旅 游等领域的发展,寻找、开发公司新的利润增长点,增强公司抗风险能力, 化解行业 风险。
（2）主要业务经营目标
本公司本次配股募集资金拟投项目建成后,生产规模将有很大的改变。为此,本 公司将在市场开发和营销网络建设方面给予积极配合。现公司根据自身的情况和特 点,已制定了新年度的业务发展计划：
①增加现有机组发电量,增加设备利用率,加大电费回收力度；
②抓好在建工程的管理与建设,保证沙牌二期工程于今年投入使用,铜钟电站全 部机组投产发电,力争高中压铝箔生产线运行,发挥经济效益。
③配合国家产业政策,积极参与阿坝州农村电网改造； 尽早完成农网的改革、 改造工作,拓展农村市场,降低运行成本；
④开拓电力销售市场,力争建成公司与州内主要旅游景点的输变电网络1-2条； 继续完善城网改造,消除供电网络的薄弱环节和瓶颈,提高经营效益。
⑤发挥电网公司统筹协调运作优势,合理调度,组织低廉电量, 尽力减少丰枯矛 盾,提高单位水资源价值；进一步挖掘潜力,努力降低单位电量消耗；改进服务态度 并保证向用户提供充足、合格的电能。
（3）具体经营发展计划
①人员扩充计划
本公司坚持以事业留人、以感情留人、以待遇留人多种渠道并举的人才政策, 实行内部公平竞争的用人机制,吸引了一大批优秀的科技人才。 公司现有高级工程 师12名,工程师59名,各类助理工程师和技术人员376名。 为配合本次配股募集资金 拟投项目的建设, 本公司在注意发挥调动现有专业技术人员和管理人员的积极性和 创造性的同时,将进一步完善招聘、人力资源开发、业绩考评及培训管理制度,通过 外部引进和内部培养,在未来两到三年内继续招聘高学历、高素质的人才,提高本公 司专业技术人员的比例,同时确立以″重信、敬业″为价值观的优秀企业文化,吸引 和留住人才,保障公司发展的人力资源基础。
②再融资计划
本次配股是本公司上市以来最重要的再融资计划。本次配股募集资金拟投资项 目全部投产发电后,公司的各项经济指标预计将会有较大改善,为公司不断扩大的生 产规模和不断提高的获利能力奠定了良好的基础, 尤其是对公司今后发展具有重大 意义。本次配股的成功,不仅使公司经营上了一层台阶,而且保证了公司在资本市场 再融资的资格,同时也对资本市场提出了更进一步的资金需求。 本公司将根据建设 项目的实际资金需要和自身的消化吸收能力,以直接融资和间接融资相结合的方式, 利用证券市场和银行信贷资金,保证公司生产经营的持续稳定健康发展。
③继续投资发展主营业务
本公司计划,在建成现有项目的基础上,继续融入一定规模的资金, 用于拓展公 司的主营业务,大力发展供区内电网和供电基础设施的建设,保障自有供区的完善和 发展,进一步提高公司知名度。
④利用自身优势积极开拓高科技项目
本公司于1999年9月,投资创建了四川岷江电子材料有限责任公司,持有60%的权 益,目前已进入试产阶段。该公司主要生产高压电极箔,电极箔产品是铝电解电容器 的关键材料,主要用于通讯设备、计算机及其配套产品、家用电器及其它电器,产品 用途广泛,属高耗能产业。由于本公司的电价较低,因而生产该产品的成本低, 从而 使公司控股的四川岷江电子材料有限责任公司具备在国内外同类产品市场较强的竞 争力。公司计划充分利用互补优势,提高公司的收益,给股东更好的回报。
⑤利用得天独厚的自然环境发展旅游业
阿坝州不仅有丰富的水利资源,还有丰富的旅游资源,有世界级的风景名胜--九 寨沟、黄龙、卧龙、四姑娘山、西域雪山等自然保护区,以及尚未开发的旅游资源。 公司计划立足于现有基础,发展旅游业和开发旅游区,创造经济效益；通过发展旅游, 增强对外接触,减少公司主营业务单一的风险,为公司创造社会效益。
⑥深化改革和组织结构调整的规划
本公司将进一步完善法人治理结构,调整公司组织机构设置,使之更为科学合理 , 从而进一步加强公司总部与下属各部门之间的产销衔接、资金监管、发展规划等, 提高工作效率。同时本公司将严密关注下属控股公司的发展,使之在自主经营、 自 负盈亏、实现自身经营目标的同时,推动公司整体向前发展。
2、拟定上述计划所依据的假设条件
⑴、本次增资配股能够在2001年11月份完成并且资金到位。
⑵、本公司所处行业及领域处于正常发展的状态下, 没有出现重大的市场突变 情形。
⑶、宏观政治、经济、法律和社会环境处于正常发展的状态, 没有对公司发展 产生重大影响的事项,和不可抗力事项发生。
⑷、国家对少数民族地区的扶持政策稳定,没有发生重大改变。
3、实施上述计划将面临的主要困难
在资金投入不断扩大和业务不断扩展的背景下,公司在战略规划、 组织设计、 机制建立、资源配置、运营管理, 特别是资金管理和内部控制等方面都将面临更大 的挑战。
4、发展计划与现有业务关系及合作
前述业务发展计划是公司在现有业务的基础上, 按照规模经济及多元化发展战 略的要求从横向上扩展了公司的业务（从发电、售电到发展旅游业及电极箔的生产） ,从纵向上扩大了经营规模,从总体上提高了公司的经营及管理水平。
5、本次募集资金的作用
本次增资配股能否成功,直接关系到铜钟电站能否按期完工。 在公司首先实现 主营业务规模经济后,才能按照公司发展的需要,开拓高科技项目和旅游业, 实现公 司多元化发展的规划,因而,本次增资配股会直接影响到公司以后的经营业绩和发展 方向。
十四、本次配股募集资金运用计划
1、本次配股募集资金总量及其依据
经本公司股东大会审议批准,公司本次配股价格为每股人民币7.10元,以总股本 27,347.8822万股为基数,按照10：3的比例,向股权登记日在中国证券登记结算有限 责任公司上海分公司登记在册的本公司所有社会公众股股东和内部职工股股东配售 发行。
公司本次应配股份总额为8,204.3646万股, 由于本公司内部职工股和社会流通 股配股余股由承销团包销, 公司发起人股股东和募集国有法人股股东均已书面承诺 放弃全部配股权且不予转让, 且国家股股东放弃配股权的请示已经四川省财政厅川 财企[2000]45号文批复,所以预计本次实际可配售发行2,306.5386万股。
综上所述,公司预计本次可募集资金总额为16,376.4241万元,扣除发行费用785. 8万元（其中承销费491.3万元,审计费30万元,律师费30万元,上网发行费约57.3 万 元,信息披露费约90万元,其他费用约87.2万元）,实际可募集资金约15,590.6241万 元,全部为货币资金。
2、董事会与股东大会对配股资金投向的意见
本公司根据主营业务发展需要,经公司第二届董事会第十二次会议研究决定,拟 向全体股东增资配股, 配股募集资金扣除发行费用后用于建设岷江茂县铜钟水电站 （包括偿还银行贷款）。有关配股预案、配股募集资金投向等事项已经公司2000年 第一次临时股东大会审议批准。
公司董事会决定募资建设铜钟电站主要从以下方面考虑：
（1） 从外部环境分析
四川省是我国水利发电的大省,目前每年发电量约500多亿度, 电力市场年消耗 电量约400多亿度,从总格局来看年余额近100亿度。但是,由于四川省的电力发展依 靠自然优势,成本普遍低于全国平均水平,因此最近几年来, 吸引了许多外资在省内 发展高耗能工业,导致目前四川的电力消耗量每年在以9%的速度增长。 根据有关部 门对四川省主网的负荷预测和电力电量平衡结果, 如果在两年内不安排一批大中型 水电站建设,四川省在2003年后将再次出现缺电局面。
根据目前的市场情况,四川省尚无重大的电站建设计划。 而作为经济处于发展 中的西部地区,要保障广大工业企业有充足的能源发展生产,最重要的任务就是要充 分发展水电建设。因此,公司计划向中国证监会申请配股,并将募集资金投向电站建 设,顺应市场发展的需求。
造成四川省电量现阶段暂时富裕的主要原因是因为四川省目前没有向外省缺电 地区供电的输变电线路。根据国家西电东送工程的建设计划,待2003 年三峡电站第 一台机组建成发电,万县至宜昌500千伏的输变电枢纽工程竣工后, 就可实现西电东 送。因此,四川省低价格的电力产品广阔的市场。 本公司配合国家西部大开发的方 针政策,配合国家对少数民族地区的扶持和开发政策 ,加大对水电资源的开发利用, 将产生巨大的社会效益和经济利益。
岷江茂县铜钟水电站,位于四川省茂县境内的岷江南新河段,阿坝藏族羌族自治 州东南部。该地区是我国羌民族最主要的聚居地,经济基础薄弱,财政困难,同全国、 全省、全州的平均发展水平相比,差距非常明显。 这主要是因为前几年该地区主要 发展森林采伐及加工,连年过量采伐造成对环境的破坏 ,使当地森林资源不再富有, 以森林资源为依托的工业生产格局难以为继。由于茂县境内水能资源丰富, 可开发 容量达38万kW,年发电量21亿kW.h。为此,该地区转换发展观念, 已将水电列为今后 十年优先发展的龙头产业,目前该县已建设了一些小水电站,其装机容量仅占可开发 容量的4%,但已取得了良好的经济效益,成为茂县县财政收入的重要来源。
因此,本公司认为兴建铜钟水电站对振兴少数民族地区经济,加速茂县丰富的水 能资源合理开发,将资源优势尽快转化为商品优势,使茂县早日脱贫致富, 发挥和调 动地方办电的积极性,补充四川主网电力的不足,均具有重要的现实意义, 同时也是 认真贯彻中央关于扶贫工作精神的具体表现。
目前,本公司的电量70%向阿坝州供区销售,30%通过主网向成都和德阳供应。虽 然公司一直从各方面筹资用于水利发电站的建设, 但是根据供电局的上网任务和供 区的订单,每年仍有不能完成供电量的情况,并且本公司的供区平均每年以20% 的速 度在增长,在此情况下,公司经充分论证后, 决定通过配股资金完成铜钟水电站的建 设。由于阿坝州地区、茂县地区开发水电的积极性很高, 铜钟水电站已列入阿坝州 和茂县重点水电建设项目,作为少数民族地区脱贫致富、富民富县的希望工程。 该 电站建成后,必将大大缓解公司的供电压力。
综上所述,无论从四川省电力市场的发展前景来看,还是从少数民族地区发展的 需要来看,本公司建设铜钟电站都是可行的,也是十分必要的。
（2） 从内部环境分析
公司上市以来主要精力都放在修建电站工程上, 铜钟电站建成发电将使公司发 展步入良性循环。为尽快完成铜钟电站建设, 公司把姜射坝电站工程转让款及从资 本市场发行企业债券募集的资金一起投入了铜钟电站建设,由于资金投入未间断,工 程进度较快,铜钟电站建设的主体工程已基本完成,现在工程已处在扫尾期, 如果配 股资金能及时到位,电站很快就能投入使用,届时可加快公司的发展步伐, 大大提高 公司的盈利能力。
本公司是四川省及我国水利电力系统的优秀生产企业之一, 全国水电系统滚动 发展的典型,阿坝藏族羌族自治州的重点骨干企业。作为一家上市公司,只有充分发 挥生产经营优势和资本经营优势,通过低成本扩张,不断创造利润增长点, 使资本在 生产经营过程中实现保值、增值,才能在激烈的市场竞争中得到不断发展。 岷江茂 县铜钟水电站项目属于公司的主营业务,凭借多年的经验,公司实施该项目有众多突 出优势。铜钟电站建成后不仅可以使水资源优势转化为商品优势和经济优势, 而且 可以形成公司新的利润增长点,促进我国羌民族聚居县-茂县经济的大发展。良好的 项目,必将产生丰厚的回报,公司业绩有望持续提高, 为公司保持良好的发展态势奠 定坚实的基础。
综上所述,公司将配股募集资金扣除发行费用后,全部用于建设岷江茂县铜钟水 电站（含偿还贷款）的方案是经过充分研究论证的, 公司的本次配股募集资金投向 是可行的。
3、募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
公司此次配股成功后,股本将增至29654万股,其中流通股为9009万股,占股本总 额的30.38%。按照前述募集资金用途,公司年内负债减少5522万元,年末预计负债总 额为72492万元,净资产较年初增加18605万元,其中2001年度预计实现净利润3014万 元。
配股实际募集资金15591万元,公司2001年末净资产将增至59734万元,每股净资 产2.01元。公司实际资产增加13083万元。2001年末预计公司总资产为134930万元, 资产负债率为53.73%,资产结构大为改善,同时也缓解了公司归还到期债务的压力。
公司2001年公司预计实现净利润3014万元,全面摊薄每股收益0.10元,加权平均 计算每股收益0.11元,净资产收益率按全面摊薄计算为5. 05%,按加权平均计算为6 .86%。随着资产负债率的下降,公司在2001年后的财务费用将大幅度降低,从而形成 新的利润增长。
4、本次募股资金拟投入项目的实际进展情况
铜钟电站是经四川省计委、水电厅[川水建管（1998）575号]文批准,并经四 川省计委[川计能源（1998）575号]文批准列为四川省1998 年基本建设计划开工 的建设项目。工程总投资38,621.55万元,装机容量5.1万千瓦,年发电量3.67亿千瓦 时。
（1）铜钟电站已投资情况
截止2000年底,铜钟电站累计投资27,862万元。
（2）投资资金来源
铜钟电站工程投资主要由前次募集资金、企业债券资金和向银行贷款资金构成, 截止2000年12月31日资金构成情况如下：
项目 金额 备注
前次募股资金 8,340万元
发行企业债券 14,000万元
银行贷款 5,522万元
合计 27,862万元
（3）还需投资的金额
铜钟电站工程总投资为38,621.55万元,截止2000年12月31日扣除现已投入的前 次募股资金8,340万元、发行企业债券资金14,000万元及银行贷款5,522万元, 尚有 10,759.55万元的资金缺口。
本次配股募集资金计划将5,522万元用于偿还工程贷款,10,068.6241 万元用于 项目建设,资金不足部分由公司自筹。
（4）负债情况：
截止2000年12月31日,铜钟电站工程主要负债是银行贷款5,522万元；
（5）建设进度：
该工程于1999年2月开工,第一台机组于2001年2月开始发电,其余机组在2001年 5月后陆续投产。
（6）计划完成时间：
该工程预计总工期为33个月,在2001年底前竣工。
综上所述,铜钟电站具有一定的贷款偿还能力,各项财务指标优于国家规定。兴 建铜钟水电站在财力上是可行的,经济上是合理的,且具有良好的社会效益, 它的兴 建,对促进茂县经济发展将起到积极的作用。
十五、前次发行募集资金运用情况
1、资金管理的内部制度
本公司资金管理的内部制度主要有《资金管理制度》、《备用金管理制度》、 《内部往来核算制度》以及《董事会议事规则》、《监事会议事规则》中资金的审 批权限规定等,对资金的筹集、调度、使用、对外担保等事项作出了明确规定,并在 实际经营管理中严格执行。
2、前次募集资金的数额、到位时间及验资情况
经中国证券监督管理委员会″证监发字[1998]17号″文批准,公司于1998年3 月11日向社会公众公开发行人民币普通股3,500万股票,每股面值1元,发行价格每股 5.25元,共募集资金18,375 万元,扣除发行费用806万元后,实际募集资金17,569 万 元,于1998年3月28日全部到位,并由该金额已经中信会计师事务所验证,并出具″中 信会资字（1998）第001号″验资报告。
3、前次募集资金计划用途与实际使用情况的比较
（1）招股说明书承诺的资金用途
根据本公司《招股说明书》,本公司前次发行股票募集资金将用于：
1）沙牌电站二期工程,该项目计划总投资3.17亿元,分两期建设,由本公司与成 都华西电力（集团）股份有限公司共同出资兴建,二期工程预计竣工时间为1999年5 月,投资总额为1.75亿元,本公司应投入11375万元,《招股说明书》承诺投入募集资 金11,100万元,其中1998年投入7000万元,1999年投入4100万元。
（2）姜射坝电站工程,该项目计划总投资4.3亿元,预计竣工时间为2000年6月, 《招股说明书》承诺投入募集资金6500万元,当年全部投入。
（2）前次募集资金的实际使用情况
单位: 人民币万元
募集资金实际 招股说明书 股东大会决议 募集资金实
投资项目名称 承诺投资金额 变更投资金额 际投入金额
沙牌电站二期工程 11,100 9,229
姜射坝电站一期工程 6,500 -8,340 0
铜钟电站 0 8,340 8,340
合 计 17,600 0 17,569
募集资金实际 实际投 项目累 备注
投资项目名称 入时间 计收益
沙牌电站二期工程 1998.03-1999.12 0 注1
姜射坝电站一期工程 1998.03-1999.04 / 注2
铜钟电站 1999.01-2000.06 0 注3
合 计 0
注1、沙牌电站二期工程是经四川省计划委员会″川计(1994)能156号″文件批 准建设的水电站项目,由公司与成都华西电力（集团）股份有限公司共同投资兴建, 原计划总投资17,500万元,本公司应投资11,375万元。 由于沙牌水库大坝工程是全 国同类型水坝中的第一高坝,被列为四川省重点工程 ,国家加强了工程质量的监控 , 曾多次要求停工检测。同时建设期内工程受到雨水多、天气寒冷等气候因素影响, 使工期比原计划延迟,工程概算比原预算增加,为了保证工程质量, 经四川省计委、 四川省水利厅″川计能源[2001]243号″文批准,公司进行了调概, 沙牌水电站动 态总投资增加到33,737.18万元。有关信息在公司2000 年中报和年报中作了相应的 披露。截至2000年12月31日,沙牌电站二期工程实际投入14,579 万元（其中募集资 金9,229万元）。目前沙牌电站二期工程主体部分已基本完工,预计年内可投入使用。
注2、姜射坝电站工程是经四川省计划委员会″川计 1997 能190号″文件批准 建设的水电站项目,一期工程计划总投资43,000万元,装机容量4.9万千瓦时,工期30 个月。由于在建设过程中原设计单位″电力工业部成都勘测设计院″对工程进行了 新的研究论证,方案调整为姜射坝电站工程装机容量9.3千瓦时,总工期4年, 并建议 整个工期不分期,一次性建成。设计方案发生变化后,工期由原来分二期完成改为不 分期一次性建成,总投资由4.3亿元增加至9.27亿元,工期也由30个月增加至4年, 这 样工程资金缺口增大,工期延长,从而增加了工程难度和投资风险。为保证募集资金 使用安全,经公司1998年度股东大会审议通过,并经阿坝州政府″阿府函 1998 140号″文批准,公司将姜射坝电站工程转让给岷江电力集团公司, 转让金额为工程 实际投资款8,340万元加5%资金利息。截止2000年6月30日 ,公司实际收到转让款8 ,340万元,并全部投入铜钟电站工程,有关信息在公司1999年中报和年报中作了相应 的披露。
注3、铜钟电站工程是经四川省计划委员会、四川省水电厅″川建管（1998 ） 能575号″文件批准建设的水电站项目,工程计划总投资38,600万元,预计工期33 个 月。截至2000年12月31日,公司实际投入27,863万元,其中姜射坝电站工程转让款8 ,340万元。该工程已于2001年2月实现一号机组的发电, 现已开始发挥效益 , 预计 2001年底实现全部投产发电。
本公司董事会对前次募集资金的使用情况已作出了说明, 并且公司在近三年的 中报及年报中,对配股募集资金的投向和进展情况进行了相应的披露。
4、注册会计师对前次募集资金运用的专项报告结论
中天信会计师事务所有限责任公司已于2000年8 月 12 日出具中天信会审字[ 2000]第063号专项审核报告,并公告。根据中国证监会（证监公司字[2001]42号 文）的要求,中天信会计师事务所有限责任公司于2001年6月11日以中天信会审字[ 2001]第082号对本公司前次募集资金运用出具了专项审核报告,审核结论为：
我们认为, 贵公司董事会出具的″对前次募集资金使用情况的说明″及有关信 息披露文件中关于前次募集资金使用情况的披露与实际使用情况基本相符。
十六、股利分配政策
1、公司的税后利润分配政策
《公司章程》第一百四十八条明确规定：公司缴纳所得税后的利润,按以下顺
序分配：
（1） 弥补上一年度的亏损
（2） 提取法定公积金百分之十
（3） 提取法定公益金百分之五至百分之十
（4） 提取任意公积金
（5） 支付股东股利
2、公司最近三年的股利分配情况
（1）1998年6月20日,公司1997年度股东大会审议批准1997 年度分红及送股方 案：用7月1日以前未分配利润向老股东每10股派发现金红利1. 04元（含税）；用7 月1日以后未分配利润,按发行后总股本13,812.0618万股为基数对全体股东每10 股 送1股红股。本次送股方案实施后公司总股本增至15,193.2679万股。
（2）1999年7月6日,公司1998年度股东大会审议批准1998年度送股及公积金转 增股本方案：用未分配利润向全体股东每10股派发现金红利0.50 元（含税）； 以 1998年末总股本15,193.2679万股为基数,每10股送1股红股； 同时用资本公积金按 每10股转增7股的比例转增股本。本次送股及转增股本方案实施后,公司总股本增至 27,347.8822万股。
（3）2001年4月17日,公司2000年度股东大会审议通过公司2001 年分配方案： 公司2000年度实现税后利润30,352,264.29元,提取法定公积金3,035,226.43元, 提 取法定公益金1,517,613.21元,可供股东分配利润25,799,424.65 元。 加上滚存至 2000年未分配利润61,057,723,55元,实际可供股东分配利润86,857,148.20元。
经股东大会审议批准,公司以2000年12月31日总股本273,478,822股为基数, 向 全体股东每10股派发现金红利人民币1.00元,（含税）,共计派发现金27,347, 882 .20元,剩余未分配利润59,509,266.00元结转至下一年度。
3、2001年度利润分配政策：
公司预计下一年度利润分配政策为：2001年度利润分配一次,中期不分配,公司 下一年度实现净利润用于股利分配的比例不低于30%-60%,分配拟采取派发现金与送 红股结合的形式,其中派发现金的比例不低于50%。
十七、其他重要事项
1、信息披露制度及投资人服务计划
根据有关法律法规的要求, 本公司制定了严格的信息披露基本制度和投资人服 务计划,主要内容如下：
（1）责任机构及相关人员
本公司负责信息披露和投资者服务的部门是证券部, 主要负责人是董事会秘书 蒲和翔,对外咨询电话是028-7731485
公司董事会秘书应当履行的职责：准备和递交董事会和股东大会的报告和文件； 按法定程序筹备董事会会议和股东大会,列席董事会会议并做记录,保证记录的准确 性,并在会议记录上签字,负责保管会议文件和记录；协调和组织上市公司信息披露 事宜,保证公司信息披露的及时性、合法性、真实性和完整性； 保证有权得到公司 有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；公司章程和公司股票上市的交易所 上市规则所规定的其它职责。
（2）股东大会信息披露的规定
公司召开股东大会,董事会应当在会议召开三十日以前通知登记公司股东。
公司召开股东大会, 应当于股东大会召开前三十日刊登召开股东大会的通知并 列明讨论的议题, 公司至少应当在股东大会召开前五个工作日将全套股东大会材料 报送证券交易所。临时股东大会不得对通知中未列明的事项作出决议。在股东大会 结束后当日,应当将股东大会决议及会议纪要报送证券交易所,经证券交易所审查后 在制定报刊上公布。
股东大会因故延期,应当在原股东大会召开前至少五个工作日发布延期通知,延 期通知中应当说明原因并公布延期后的召开日期
董事会应依据交易所上市规则的规定, 对拟提交股东大会审议的有关事项是否 构成关联交易作出判断,在作此项判断时,股东的持股数额应以股权登记日为准。如 经董事会判断,拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易,则董事会应书面通知 关联股东,并就其是否申请豁免回避获得其书面答复。 董事会应在发出股东大会通 知前完成前述工作,并在股东大会通知中对此项工作的结果予以公告。
（3）董事会会议信息披露的规定
公司召开董事会会议, 应当在会后两个工作日内将董事会决议和会议纪要报送 证券交易所备案。
公司的董事会决议涉及分红派息、公积金转增股本预案、配股预案和公司收购 和出售资产、证券交易所规定的应当及时披露关联交易的事项的,必须公告。
（4）监事会会议信息披露的规定
公司召开监事会会议, 应当在会后两个工作日内将监事会决议报送证券交易所 备案。交易所认为有必要披露的,经交易所审查后在指定报刊上公布。
监事会会议通知应载明：举行会议的日期、地点和会议期限, 事由及议题以及 发出通知的日期。
（5）报告的披露
公司披露的信息包括临时报告和定期报告。定期报告包括年度报告和中期报告, 其它报告为临时报告。
公司在每一会计年度前六个月结束后六十日内编制公司的中期财务会计报告, 并披露中期报告摘要。
公司在每一会计年度结束后一百二十日内编制公司年度财务会计报告并披露年 度报告摘要。
（6）公司的通知、公告
公司的通知通过专人送出、邮件方式送出、公告或公司章程规定的其它形式发 出。公司发出的通知,以公告形式进行的,一经公告,视为所有相关人员收到通知。
公司召开股东大会的会议通知,以公告方式进行。
公司召开董事会、监事会的会议通知, 以专人送出方式或邮件方式或传真方式 进行。
公司通知以专人送出的,由被送达人在送达回执上签名（或盖章）,被送达人签 收日期为送达日期；公司通知以邮件送出的, 自交付邮局之日起第五个工作日为送 达日期；公司通知以公告方式送出的,第一次公告刊登日为送达日期。
2、重要合同
本公司目前执行的重要合同如下所示：
（1）2000年9月30日,公司向中国农业银行汶川县支行借款570万元并签定了借 款合同,2001年8月30日到期还款。本次借款公司用水磨变电站、输电线路、变电线 路等专用设备进行了最高额抵押担保。借款主要用于机组及输变电网络的维护, 年 利率为7.371%。
（2）2000年12月8日,公司向中国农业银行汶川县支行借款600万元并签定了借 款合同,2001年12月7日到期还款。本次借款公司用水磨变电站、输电线路、变电线 路等专用设备进行了最高额抵押担保。借款主要用于补充公司的流动资金, 年利率 为5.85%。
（3）2000年6月14日,公司向中国建设银行汶川县支行借款4000 万元并签定了 借款合同,2008年6月13日到期还款。本次借款公司用水轮发电机组、厂房、电力变 压器等资产进行了抵押担保。借款主要用于铜钟电站二期工程建设,月利率为6.21‰ 。
（4）2000年11月28日,公司向中国建设银行汶川县支行借款1000万元并签定了 借款合同,2001年11月27日到期还款。 本次借款公司用厂房枢纽系统进行了抵押担 保。借款主要用于生产周转,月利率为5.85‰。
（5）2000年7月31日,公司向中国建设银行茂县支行借款1000 万元并签定了借 款合同,2003年7月30日到期还款。本次借款公司用茂县南新二级水电站机组、铜钟 电站闸门起闭机等资产进行了抵押担保。借款主要用于生产周转,月利率为5.94‰。
（6）2001年1月2日,公司向交通银行成都分行借款500万元并签定了借款合同 ,2001年10月25日到期还款。 本次借款主要用于补充公司的流动资金 ,月利率为6 .3375‰。
（7）2000年12月27日,公司向交通银行成都分行借款500 万元并签定了借款合 同,2001年10月10日到期还款。本次借款主要用于补充公司的流动资金,月利率为6 .3375‰。
（8）1998年6月25日,公司向中国建设银行汶川县支行借款720万元并签定了借 款合同,2001年6月24日到期还款。本次借款公司用草坡电站的3 ＃机设备进行了抵 押担保。借款主要用于生产周转,月利率为8.25‰。
（9）2000年12月27日,公司向中国农业银行汶川县支行借款500 万元并签定了 借款合同,2001年11月26日到期还款。本次借款公司用水磨变电站、输电线路、 变 电线路等专用设备进行了最高额抵押担保。借款主要用于公司的备料款,年利率为5. 85%。
（10）2000年12月21日,公司向中国农业银行汶川县支行借款500万元并签定了 借款合同,2001年10月20日到期还款。本次借款公司用水磨变电站、输电线路、 变 电线路等专用设备进行了最高额抵押担保。借款主要用于公司的生产周转, 年利率 为5.85%。
（11）1997年6月19日,公司向中国农业银行汶川县支行借款1000万元并签定了 借款合同,借款期为60个月。 本次借款公司用岷电公司投资沙牌的股份进行了抵押 担保。借款主要用于公司的基本建设,月利率为9.75‰。
（12）1997年12月30日,公司向中国农业银行汶川县支行借款1000 万元并签定 了借款合同,借款期为60个月。 本次借款公司用岷电公司投资沙牌的股份进行了抵 押担保。借款主要用于沙牌电站的建设,月利率为4.8‰。
（13）1998年12月26日,公司向阿坝州信托投资公司借款1000 万元并签定了借 款合同,2004年11月25日到期还款。本次借款主要用于沙牌电站水库大坝工程,月利 率为6.675‰。
（14）2000年6月20日,公司向中国建设银行茂县支行借款1000万元并签定了借 款合同,2003年6月19日到期还款。本次借款公司用下庄电站发电机、水轮机等 213 件电器设备进行了抵押担保。借款主要用于企业生产周转,月利率为5.94‰。
（15）2000年10月27日,公司向中国建设银行四川省分行锦城支行借款1200 万 元并签定了借款合同,2001年5月25日到期还款。本次借款由阿坝州华西沙牌发电有 限公司进行担保。借款主要用于公司发电流动资金周转,月利率为6‰。
（16）2000年12月28日, 公司向控股子公司四川岷江电子材料有限责任公司垫 付建设资金21,464,575.35元,并签定了借款合同。借款期限从2001年1月1日至2002 年12月31日,年利率为8%。合同规定：如果债务人未按时足额偿还借款本金、 利息 或未按合同规定的用途使用借款,债权人按照原利率上浮100%计收罚息； 如果债权 人在借款金额、借款期限上违约,违约金为合同借款金额的10%。
（17）本公司向阿坝州农村金融体制改革办公室借款500万元,于1997年1月 18 日,签订了《借款合同》,借款期限自1997年1月18日至1999年3月18日。
（18）本公司向阿坝州财政局借款1200万元,于1994年10月签订了《借款合同》 ,借款期限自1994年10月至1998年5月。
3、重大诉讼或仲裁事项
本公司董事会承诺,本公司运作规范,到目前为止, 未出现影响公司财务状况、 经营成果、声誉、业务活动、未来前景等的重大诉讼或仲裁事项。
十八、发行人及有关中介机构声明
发行人声明
本公司全体董事承诺本配股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
四川岷江水利电力股份有限公司全体董事会成员：
龙功才、叶健桥、桑朝辉、屈德林、靳发平、朱科清、邹平安、朱华勇、廖静、 班玛、刘汉杰
四川岷江水利电力股份有限公司
发行人2001年配股主承销商声明
本公司已对配股说明书进行了核查,确认不存在虚假记载、 误导性陈述或重大 遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目负责人：孙楠
公司法定代表人：卢克群
北京证券有限责任公司
发行人2001年配股法律机构声明
本所及经办律师保证由本所同意发行人在配股说明书中引用的法律意见书和律 师工作报告的内容已经本所审阅, 确认招股说明书不致因上述内容出现虚假记载、 误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险,并对其真实性、 准确性和完整性承担相应 的法律责任。
经办律师：许军利、王正平
事务所负责人：苌宏亮
北京市众天律师事务所
发行人2001年配股审计机构声明
本所及经办会计师保证由本所同意发行人在配股说明书中引用的财务报告已经 本所审计,盈利预测和前次募集资金使用情况已经本所审核,内部控制制度已经本所 评价并出具报告,确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、 误导性陈述及 重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：程建、郑卫军、李毅
法定代表人：程建
中天信会计师事务所有限责任公司
十九、附录和备查文件
1、附录
（1）盈利预测报告
（2）盈利预测报告审核报告全文
2、备查文件
（1）公司章程正本
（2）中国证监会核准本次配股的文件
（3）与本次增资配股有关的重大合同
（4）承销协议
（5）最近三年的的财务报告及审计报告原件
（6）盈利预测报告及其审核报告的原件
（7）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
（8）公司的整改情况报告
（9）注册会计师关于公司内部控制制度的评价报告
（10）北京市众天律师事务所为本次配股出具的法律文件
（11）其他与本次配股有关的重要文件。
3、披露与查阅
（1） 公司申请文件及相关文件披露网址：http://www.sse.com.cn
（2） 查阅时间：工作日上午9：00----下午5：00
（3） 查阅地址：四川成都温哥华广场15楼H座证券部
（4） 咨询电话：028-7764010
（5） 联系人：蒲和翔
岷江水利电力股份有限公司
2001年10月18日
本公司的组织结构如下图所示：
┌─────┐
│ 股东大会 │
└──┬──┘
├────────┐
┌──┴──┐ ┌──┴──┐
┌────┤ 董事会 │ │ 监事会 │
┌───┴──┐ └──┬──┘ └─────┘
│ 董事会秘书 │ ┌──┴──┐
└──────┘ │ 总经理 │
└──┬──┘
┌───┬───┬───┬─┼─┬───┬───┬───┐
┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐│┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐
│总│ │证│ │发│ │财│││企│ │生│ │基│ │总│
│经│ │券│ │展│ │务│││业│ │产│ │础│ │工│
│理│ │部│ │研│ │部│││管│ │经│ │建│ │程│
│办│ │ │ │究│ │ │││理│ │营│ │设│ │师│
│公│ │ │ │中│ │ │││部│ │部│ │部│ │办│
│室│ │ │ │心│ │ │││ │ │ │ │ │ │公│
│ │ │ │ │ │ │ │││ │ │ │ │ │ │室│
└─┘ └─┘ └─┘ └─┘│└─┘ └─┘ └─┘ └─┘
┌───┬───┬───┬──┴───┬───┬───┐
│ │ │ │ │100% │60% │70%
┌┴─┐┌┴─┐┌┴─┐┌┴─┐ ┌┴─┐┌┴─┐┌┴─┐
│岷江││岷江││岷江││岷江│ │羌威││岷江││华西│
│水电││水电││水电││茂县│ │宾馆││电子││沙牌│
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比较合并资产负债表（1/2）
编制单位：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 2001.6.30(未经审计) 2000.12.31
资产
流动资产：
货币资金 145,204,947.32 129,897,492.65
短期投资 0.00
减：短期投资跌价准备 0.00
短期投资净额 0.00
应收票据 2,382,250.00 2,070,000.00
应收股利 320,000.00 320,000.00
应收利息 0.00
应收帐款 58,147,104.29 89,416,039.27
其他应收款 78,582,668.46 82,890,888.78
减：坏帐准备 10,925,507.89
应收帐款净额 161,381,420.16
预付帐款 2,393,582.44 3,179,707.03
存货 3,430,006.67 3,460,137.70
减：存货跌价准备 0.00
存货净额 3,460,137.70
待摊费用 308,470.04 616,519.79
待处理流动资产净损失 0.00
一年内到期长期债权投资 0.00
其他流动资产 -1,270.36 0.00
流动资产合计 290,767,758.86 300,925,277.33
长期投资：
长期股权投资 14,740,570.00 14,740,570.00
长期债权投资 0.00
长期投资合计 14,740,570.00 14,740,570.00
减：长期投资减值准备 0.00
长期投资净额 14,740,570.00
其中：合并价差 0.00
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 374,540,628.19 370,917,131.82
减：累计折旧 80,303,198.83 72,931,540.27
固定资产净值 294,237,429.36 297,985,591.55
减:固定资产减值准备 96,820.07
固定资产净额 294,140,609.29
工程物资 14,629,892.06 16,166,648.52
在建工程 625,798,263.29 581,690,623.51
固定资产清理 0.00
待处理固定资产净损失 0.00
固定资产合计 934,568,764.64 895,842,863.58
无形资产及其他资产：
无形资产 6,882,758.67 6,959,613.75
开办费 0.00
长期待摊费用 4,423.33
其他长期资产 0.00
无形资产及其他资产合计 6,882,758.67 6,964,037.08
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,246,959,852.17 1,218,472,747.99
负债及所有者权益
流动负债：
短期借款 133,300,000.00 113,750,000.00
应付票据 54,800,000.00 59,800,000.00
应付帐款 83,065,339.05 72,552,527.45
预收帐款 179,799.38 179,771.78
代销商品款 -
应付工资 16,699.60 16,699.60
应付福利费 2,327,154.69 1,926,266.68
应付股利 33,074,133.94 54,702,407.52
应交税金 17,222,584.14 15,488,671.74
其他应交款 848,314.31 593,420.89
其他应付款 41,376,297.19 43,880,286.84
预提费用 3,499,714.68 306,960.44
一年内到期的长期负债 31,600,000.00 51,853,223.50
其他流动负债 -
流动负债合计 401,310,036.98 415,050,236.44
长期负债：
长期借款 135,115,198.72 102,322,634.28
应付债券 169,541,250.00 165,198,750.00
长期应付款 76,411,263.07 93,525,406.00
住房周转金 -
其他长期负债 3,729,963.32 3,729,963.32
长期负债合计 384,797,675.11 364,776,753.60
递延税项：
递延税款贷项 308,103.64 308,103.64
负债合计 786,415,815.73 780,135,093.68
少数股东权益 37,427,289.42 27,043,599.39
股东权益
股本 273,478,822,00 273,478,822.00
股本净额 273,478,822.00
资本公积 35,783,880.15 35,783,880.15
盈余公积 42,512,852.67 42,522,086.77
其中：公益金 12,341,722.64 12,344,800.67
未分配利润 71,341,192.20 59,509,266.00
外币报表折算差额
股东权益合计 423,116,747.02 411,294,054.92
负债和股东权益总计 1,246,959,852.17 1,218,472,747.99
项目 1999.12.31 1998.12.31
资产
流动资产：
货币资金 20,754,851.29 35,061,535.45
短期投资 0.00 0.00
减：短期投资跌价准备 0.00 0.00
短期投资净额 0.00 0.00
应收票据 6,856,000.00 974,000.00
应收股利 320,000.00 320,000.00
应收利息 0.00 0.00
应收帐款 76,342,845.06 84,638,201.06
其他应收款 199,335,414.95 169,905,050.25
减：坏帐准备 6,544,681.28 2,906,572.96
应收帐款净额 269,133,578.73 251,636,678.35
预付帐款 1,602,907.38 2,435,132.13
存货 1,016,156.28 2,161,852.10
减：存货跌价准备 0.00 0.00
存货净额 1,016,156.28 2,161,852.10
待摊费用 485,699.92 400,006.68
待处理流动资产净损失 0.00 0.00
一年内到期长期债权投资 0.00 0.00
其他流动资产 0.00 0.00
流动资产合计 300,169,193.60 292,989,204.71
长期投资：
长期股权投资 14,740,570.00 31,980,175.59
长期债权投资 0.00 0.00
长期投资合计 14,740,570.00 31,980,175.59
减：长期投资减值准备 0.00 0.00
长期投资净额 14,740,570.00 31,980,175.59
其中：合并价差 0.00 0.00
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 346,421,170.80 166,064,355.37
减：累计折旧 54,777,054.68 34,562,110.03
固定资产净值 291,644,116.12 131,502,245.34
减:固定资产减值准备
固定资产净额
工程物资 6,731,242.59 0.00
在建工程 360,788,720.83 127,400,188.08
固定资产清理 0.00 0.00
待处理固定资产净损失 0.00 0.00
固定资产合计 659,164,079.54 258,902,433.42
无形资产及其他资产：
无形资产 4,138,339.11 4,232,274.07
开办费 0.00 0.00
长期待摊费用 17,693.33 30,963.33
其他长期资产 0.00 0.00
无形资产及其他资产合计 4,156,032.44 4,263,237.40
递延税项：
递延税款借项 0.00
资产总计 978,229,875.58 588,135,051.12
负债及所有者权益
流动负债：
短期借款 48,150,000.00 62,850,000.00
应付票据 9,000,000.00 0.00
应付帐款 29,904,133.51 10,245,415.04
预收帐款 247,761.97 108,943.36
代销商品款 - 0.00
应付工资 1,583.30 196,029.32
应付福利费 1,487,341.41 1,163,715.23
应付股利 28,922,217.76 35,085,081.36
应交税金 15,747,511.26 8,022,183.43
其他应交款 912,013.72 554,873.50
其他应付款 36,668,709.76 9,270,437.83
预提费用 325,935.72 471,091.97
一年内到期的长期负债 34,271,369.30 47,435,886.00
其他流动负债 - 0.00
流动负债合计 205,638,577.71 175,403,657.04
长期负债：
长期借款 80,805,274.20 33,648,916.90
应付债券 156,513,750.00 6,653,750.00
长期应付款 95,747,396.27 0.00
住房周转金 - 0.00
其他长期负债 5,594,944.98 7,459,926.64
长期负债合计 338,661,365.45 47,762,593.54
递延税项：
递延税款贷项 308,103.64
负债合计 544,608,046.80 223,166,250.58
少数股东权益 25,332,155.95
股东权益
股本 273,478,822.00 151,932,679.00
股本净额
资本公积 35,783,880.15 141,511,184.39
盈余公积 37,969,247.13 31,448,460.07
其中：公益金 10,827,188.46 8,716,866.77
未分配利润 61,057,723.55 40,076,477.08
外币报表折算差额 - 0.00
股东权益合计 408,289,672.83 364,968,800.54
负债和股东权益总计 978,229,875.58 588,135,051.12
制表人：杨勤 单位负责人：龙功才 财务负责人：邹平安
比较合并利润及利润分配表
编制单位：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 2001.6.30(未经审计) 2000.12.31
一、主营业务收入 53,109,264.80 106,753,516.30
减:折扣与折让 0.00
主营业务收入净额 106,753,516.30
减:主营业务成本 27,735,271.23 42,040,973.29
主营业务税金及附加 920,650.37 1,572,981.86
二、主营业务利润
(亏损以"-"号填列) 24,453,343.20 63,139,561.15
加:其他业务利润 1,113,332.29 1,898,880.22
减:存货跌价损失 0.00
营业费用 3,330,276.81 8,436,908.24
管理费用 5,997,515.73 17,019,371.12
财务费用 3,543,618.39 8,239,494.56
三、营业利润
(亏损以"-"号填列) 12,695,264.56 31,342,667.45
加:投资收益
(亏损以"-"号填列) 1,108,280.05
补贴收入 0.00
营业外收入 6,040,561.46
减:营业外支出 176,945.09 495,985.29
四、利润总额
(亏损以"-"号填列) 12,518,319.47 37,995,523.67
减:所得税 1,250,376.67 5,931,815.94
减:少数股东损益 -616,309.97 1,711,443.44
五、净利润
(亏损以"-"号填列) 11,884,252.77 30,352,264.29
加:年初未分配利润 59,456,939.43 61,057,723.55
六、可供分配利润 71,341,192.20 91,409,987.84
减：提取法定公积金 3,035,226.43
提取法定公益金 1,517,613.21
七、可供股东分配的利润 71,341,192.20 86,857,148.20
减：已分配优先股股利 0.00
提取任意公积金 0.00
已分配普通股股利 27,347,882.20
转作股本的普通股股利 0.00
八、未分配利润 71,341,192.20 59,509,266.00
项目 1999.12.31 1998.12.31
一、主营业务收入 127,494,243.42 92,232,343.97
减:折扣与折让 0.00 0.00
主营业务收入净额 127,494,243.42 92,232,343.97
减:主营业务成本 50,335,434.68 31,162,748.98
主营业务税金及附加 1,995,683.62 1,409,536.91
二、主营业务利润
(亏损以"-"号填列) 75,163,125.12 59,660,058.08
加:其他业务利润 1,639,826.77 1,015,838.00
减:存货跌价损失 0.00 0.00
营业费用 2,845,166.24 1,264,692.12
管理费用 11,885,672.91 12,354,618.20
财务费用 8,359,304.48 3,643,996.65
三、营业利润
(亏损以"-"号填列) 53,712,808.26 43,412,589.11
加:投资收益
(亏损以"-"号填列) 1,077,440.00 1,378,640.17
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 1,867,113.64 1,871,290.28
减:营业外支出 245,580.74 259,430.75
四、利润总额
(亏损以"-"号填列) 56,411,781.16 46,403,088.81
减:所得税 8,324,757.06 7,494,703.89
减:少数股东损益 4,615,110.37 0.00
五、净利润
(亏损以"-"号填列) 43,471,913.73 38,908,384.92
加:年初未分配利润 39,299,864.88 39,225,424.84
六、可供分配利润 82,771,778.61 78,133,809.76
减：提取法定公积金 4,347,191.37 3,890,838.49
提取法定公益金 2,173,595.69 1,945,419.25
七、可供股东分配的利润 76,250,991.55 72,297,552.02
减：已分配优先股股利 0.00 0.00
提取任意公积金 0.00 0.00
已分配普通股股利 0.00 18,409,013.94
转作股本的普通股股利 15,193,268.00 13,812,061.00
八、未分配利润 61,057,723.55 40,076,477.08
比较合并现金流量表（1/2）
编制单位：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 2001.6.30(未经审计) 2000.12.31
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 80,769,364.85 112,889,608.19
收到的租金 0.00
收到的除增值税以外的税费返还 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 1,660,260.33 4,376,250.63
现金流入小计 82,429,625.18 117,265,858.82
购买商品、接受劳务支付的现金 11,699,504.37 23,321,469.82
经营租赁所支付的现金 0.00
支付给职工以及为职工支付的现金 6,565,916.40 13,302,588.30
支付的各项税费 7,657,132.34 21,656,013.82
支付的其他与经营活动有关的现金 12,644,355.27 19,898,976.87
现金流出小计 38,566,908.38 78,179,048.81
经营活动产生的现金流量净额 43,862,716.80 39,086,810.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 0.00
分得股利或利润所收到的现金 0.00
取得债券利息收入所收到的现金 0.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收到的现金净额 2,987.50 31,923,194.00
收到的其他与投资活动有关现金 2,700,000.00 48,285,722.13
现金流入小计 2,702,987.50 80,208,916.13
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 26,417,558.30 154,347,025.65
权益性投资所支付的现金 0.00
债权性投资所支付的现金 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 2,941,088.78 15,218,986.78
现金流出小计 29,358,647.08 169,566,012.43
投资活动产生的现金流量净额 -26,655,659.58 -89,357,096.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金 0.00
其中：子公司吸收少数股东
权益性投资所收到的现金
发行债券所收到的现金 0.00
借款所收到的现金 107,600,000.00 179,250,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 77,365,408.59
现金流入小计 107,600,000.00 256,615,408.59
偿还债务所支付的现金 77,196,700.00 75,650,400.00
发生筹资费用所支付的现金 20,300.00
分配股利或利润所支付的现金 32,274,902.55 0.00
其中：子公司支付少数股东的股利
偿付利息所支付的现金 19,522,530.94
融资租赁所支付的现金 0.00
减少注册资本所支付的现金 0.00
其中：子公司依法减资支付
给少数股东的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金 28,000.00 2,009,250.00
现金流出小计 109,499,602.55 97,202,480.94
筹资活动产生的现金流量净额 -1,899,602.55 159,412,927.65
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 15,307,454.67 109,142,641.36
补充资料
1.不涉及现金收支的投资和筹资活动
以固定资产偿还债务 0.00
以投资偿还债务 0.00
以固定资产进行投资 0.00
以存货偿还债务 0.00
融资租赁固定资产 0.00
2.将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 11,884,252.77 30,352,264.29
加：少数股东损益 -616,309.97 1,711,443.44
计提的坏帐准备或转销的坏帐 4,425,528.67
计提资产减值准备 548,586.89
固定资产折旧 7,672,818.67 17,640,838.68
无形资产摊销 76,855.08 167,485.36
待摊费用摊销或预提费用增加 37,221.78
待摊费用的减少(减:增加) 306,660.56
预提费用的增加(减:减少) 3,192,754.24
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（减：收益） 131,565.69 118,901.57
固定资产报废损失 84,598.31
财务费用 3,543,618.39 8,239,494.55
投资损失（减：收益） -1,108,280.05
递延税款贷项（减：借项） 0.00
存货的减少（减：增加） 30,131.03 -2,443,981.42
经营性应收项目的减少（减：增加） 19,196,406.20 -18,415,531.51
经营性应付项目的增加（减：减少） -2,104,622.75 -1,723,173.66
增值税增加净额（减：减少） 0.00
经营活动产生的现金流量净额 43,862,716.80 39,086,810.01
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 145,204,947.32 129,897,492.65
减:现金的期初余额 129,897,492.65 20,754,851.29
加:现金等价物的期末余额 0.00
减:现金等价物的期初余额 0.00
现金及现金等价物净增加额 15,307,454.67 109,142,641.36
项目 1999.12.31
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 113,163,006.02
收到的租金 6,850.00
收到的除增值税以外的税费返还 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 161,644.38
现金流入小计 113,331,500.40
购买商品、接受劳务支付的现金 20,955,080.97
经营租赁所支付的现金 0.00
支付给职工以及为职工支付的现金 11,880,398.58
支付的各项税费 18,834,655.67
支付的其他与经营活动有关的现金 16,600,334.38
现金流出小计 68,270,469.60
经营活动产生的现金流量净额 45,061,030.80
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 0.00
分得股利或利润所收到的现金 0.00
取得债券利息收入所收到的现金 0.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收到的现金净额 20,004,720.00
收到的其他与投资活动有关现金 500,000.00
现金流入小计 20,504,720.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 118,678,254.53
权益性投资所支付的现金 2,400,000.00
债权性投资所支付的现金 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 47,900,000.00
现金流出小计 168,978,254.53
投资活动产生的现金流量净额 -148,473,534.53
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金 0.00
其中：子公司吸收少数股东
权益性投资所收到的现金 0.00
发行债券所收到的现金 150,000,000.00
借款所收到的现金 95,550,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 2,880,000.00
现金流入小计 248,430,000.00
偿还债务所支付的现金 81,900,000.00
发生筹资费用所支付的现金 4,375,000.00
分配股利或利润所支付的现金 7,267,277.09
其中：子公司支付少数股东的股利 0.00
偿付利息所支付的现金 13,778,102.96
融资租赁所支付的现金 0.00
减少注册资本所支付的现金 0.00
其中：子公司依法减资支付
给少数股东的现金 0.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 59,205,500.00
现金流出小计 166,525,880.05
筹资活动产生的现金流量净额 81,904,119.95
四、汇率变动对现金的影响额 0.00
五、现金及现金等价物净增加额 -21,508,383.78
补充资料
1.不涉及现金收支的投资和筹资活动
以固定资产偿还债务 0.00
以投资偿还债务 0.00
以固定资产进行投资 0.00
以存货偿还债务 0.00
融资租赁固定资产 0.00
2.将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 43,471,913.73
加：少数股东损益 0.00
计提的坏帐准备或转销的坏帐 3,638,108.32
计提资产减值准备
固定资产折旧 7,173,534.05
无形资产摊销 93,934.96
待摊费用摊销或预提费用增加 717,582.94
待摊费用的减少(减:增加)
预提费用的增加(减:减少)
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（减：收益） 18,386.14
固定资产报废损失 0.00
财务费用 8,165,931.93
投资损失（减：收益） -5,692,550.37
递延税款贷项（减：借项） 0.00
存货的减少（减：增加） 1,622,974.81
经营性应收项目的减少（减：增加） -22,488,769.60
经营性应付项目的增加（减：减少） 8,339,983.89
增值税增加净额（减：减少） 0.00
经营活动产生的现金流量净额 45,061,030.80
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 13,553,151.67
减:现金的期初余额 35,061,535.45
加:现金等价物的期末余额 0.00
减:现金等价物的期初余额 0.00
现金及现金等价物净增加额 -21,508,383.78
四川岷江水利电力股份有限公司盈利预测备考表(合并)
预测期间:2001年度
公司名称：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 上年已审实现数 本年预测数
1至3月未审实现数
一、主营业务收入 106,753,516.30 16,207,276.19
减:主营业务成本 42,040,973.29 9,786,351.81
主营业务税金及附加 1,572,981.86 233,497.77
二、主营业务利润 63,139,561.15 6,187,426.61
加:其他业务利润 1,898,880.22 10,387.55
减:营业费用 8,436,908.24 935,707.04
管理费用 17,019,371.12 2,817,752.78
财务费用 8,239,494.56 1,204,436.34
三、营业利润 31,342,667.45 1,239,878.00
加:投资收益 1,108,280.05 0.00
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 6,040,561.46 0.00
减:营业外支出 495,985.29 57,265.09
四、利润总额 37,995,523.67 1,182,612.91
减:所得税 5,931,815.94 159,458.59
减:少数股东损益 1,711,443.44 91,406.28
五、净利润 30,352,264.29 931,748.04
项目 本年预测数
4至12月预测数 合计
一、主营业务收入 118,054,261.84 134,261,538.03
减:主营业务成本 49,240,933.48 59,027,285.29
主营业务税金及附加 1,946,888.77 2,180,386.54
二、主营业务利润 66,866,439.59 73,053,866.20
加:其他业务利润 1,159,600.37 1,169,987.92
减:营业费用 7,780,193.60 8,715,900.64
管理费用 13,363,387.10 16,181,139.88
财务费用 13,547,860.64 14,752,296.98
三、营业利润 33,334,598.62 34,574,516.62
加:投资收益 500,000.00 500,000.00
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 0.00 0.00
减:营业外支出 0.00 57,265.09
四、利润总额 33,834,598.62 35,017,251.53
减:所得税 10,927,496.12 11,086,954.71
减:少数股东损益 1,329,012.80 1,420,419.08
五、净利润 21,578,089.70 22,509,877.74
四川岷江水利电力股份有限公司盈利预测表(合并)
预测期间:2001年度
公司名称：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 上年已审实现数 本年预测数
1至3月未审实现数
一、主营业务收入 106,753,516.30 16,207,276.19
减:主营业务成本 42,040,973.29 9,786,351.81
主营业务税金及附加 1,572,981.86 233,497.77
二、主营业务利润 63,139,561.15 6,187,426.61
加:其他业务利润 1,898,880.22 10,387.55
减:营业费用 8,436,908.24 935,707.04
管理费用 17,019,371.12 2,817,792.78
财务费用 8,239,494.56 1,204,436.34
三、营业利润 31,342,667.45 1,239,878.00
加:投资收益 1,108,280.05 0.00
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 6,040,561.46 0.00
减:营业外支出 495,985.29 57,265.09
四、利润总额 37,995,523.67 1,182,612.91
减:所得税 5,931,815.94 159,458.59
减:少数股东损益 1,711,443.44 91,406.28
五、净利润 30,352,264.29 931,748.04
项目 本年预测数
4至12月预测数 合计
一、主营业务收入 118,054,261.84 134,261,538.03
减:主营业务成本 49,240,933.48 59,027,285.29
主营业务税金及附加 1,946,888.77 2,180,386.54
二、主营业务利润 66,866,439.59 73,053,866.20
加:其他业务利润 1,159,600.37 1,169,987.92
减:营业费用 7,780,193.60 8,715,900.64
管理费用 13,363,347.10 16,181,139.88
财务费用 13,547,860.64 14,752,296.98
三、营业利润 33,334,638.62 34,574,516.62
加:投资收益 500,000.00 500,000.00
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 1,864,981.66 1,864,981.66
减:营业外支出 0.00 57,265.09
四、利润总额 35,699,620.28 36,882,233.19
减:所得税 5,159,813.53 5,319,272.12
减:少数股东损益 1,329,012.80 1,420,419.08
五、净利润 29,210,793.95 30,142,541.99
四川岷江水利电力股份有限公司盈利预测备考表(母公司)
预测期间:2001年度
公司名称：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 上年已审实现数 本年预测数
1至3月未审实现数
一、主营业务收入 81,995,613.72 12,863,110.78
减:主营业务成本 32,200,405.00 7,886,174.03
主营业务税金及附加 1,135,544.08 170,880.19
二、主营业务利润 48,659,664.64 4,806,056.56
加:其他业务利润 2,116,841.97 12,632.80
减:营业费用 837,482.40 215,577.21
管理费用 13,216,746.22 2,281,909.01
财务费用 8,424,287.78 1,200,880.78
三、营业利润 28,297,990.21 1,120,322.36
加:投资收益 2,399,392.50 28,149.36
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 6,034,987.46 0.00
减:营业外支出 448,289.94 57,265.09
四、利润总额 36,284,080.23 1,091,206.63
减:所得税 5,931,815.94 159,458.59
减:少数股东损益 0.00 0.00
五、净利润 30,352,264.29 931,748.04
项目 本年预测数
4至12月预测数 合计
一、主营业务收入 96,181,469.98 109,044,580.76
减:主营业务成本 41,202,712.32 49,088,886.35
主营业务税金及附加 1,567,281.84 1,738,162.03
二、主营业务利润 53,411,475.82 58,217,532.38
加:其他业务利润 1,216,892.26 1,229,525.06
减:营业费用 829,274.88 1,044,852.09
管理费用 11,138,696.36 13,420,605.37
财务费用 13,542,077.01 14,742,957.79
三、营业利润 29,118,319.83 30,238,642.19
加:投资收益 3,387,305.99 3,415,455.35
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 0.00 0.00
减:营业外支出 0.00 57,265.09
四、利润总额 32,505,625.82 33,596,832.45
减:所得税 10,927,496.12 11,086,954.71
减:少数股东损益 0.00 0.00
五、净利润 21,578,129.70 22,509,877.74
四川岷江水利电力股份有限公司盈利预测表(母公司)
预测期间:2001年度
公司名称：四川岷江水利电力股份有限公司 单位：元
项目 上年已审实现数 本年预测数
1至3月未审实现数
一、主营业务收入 81,995,613.72 12,863,110.78
减:主营业务成本 32,200,405.00 7,886,174.03
主营业务税金及附加 1,135,544.08 170,880.19
二、主营业务利润 48,659,664.64 4,806,056.56
加:其他业务利润 2,116,841.97 12,632.80
减:营业费用 837,482.40 215,577.21
管理费用 13,216,746.22 2,281,909.01
财务费用 8,424,287.78 1,200,880.78
三、营业利润 28,297,990.21 1,120,322.36
加:投资收益 2,399,392.50 28,149.36
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 6,034,987.46 0.00
减:营业外支出 448,289.94 57,265.09
四、利润总额 36,284,080.23 1,091,206.63
减:所得税 5,931,815.94 159,458.59
减:少数股东损益 0.00 0.00
五、净利润 30,352,264.29 931,748.04
项目 本年预测数
4至12月预测数 合计
一、主营业务收入 96,181,469.98 109,044,580.76
减:主营业务成本 41,202,712.32 49,088,886.35
主营业务税金及附加 1,567,281.8 4 1,738,162.03
二、主营业务利润 53,411,475.82 58,217,532.38
加:其他业务利润 1,216,892.26 1,229,525.06
减:营业费用 829,274.88 1,044,852.09
管理费用 11,138,696.36 13,420,605.37
财务费用 13,542,077.01 14,742,957.79
三、营业利润 29,118,319.83 30,238,642.19
加:投资收益 3,387,305.99 3,415,455.35
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 1,864,981.66 1,864,981.66
减:营业外支出 0.00 57,265.09
四、利润总额 34,370,607.48 35,461,814.11
减:所得税 5,159,813.53 5,319,272.12
减:少数股东损益 0.00 0.00
五、净利润 29,210,793.95 30,142,541.99
