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一、原募集资金计划投资项目的执行情况
本公司于2000年11月以上年末总股本60000万元为基数，向全体股东按10：3实 施配股，配股价格为每股人民币8.00元，国有法人股股东杭州钢铁集团公司以现金 认购其应配股份的5%，其余放弃，扣除发行费用后，共计募集资金35702万元。 公 司原计划投资主业技改、生物医药、信息产业三大类十二个项目。截止2001年8 月 31日，公司已投入使用募集资金11493万元，尚未投入使用的募集资金24209万元。 募集资金使用进展情况如下表所示：
金额：万元
序号 承诺募集资金投入项目名称 计划投资募 实际投资募
集资金总额 集资金总额
1 转炉炉外精炼工程项目 1609 300
2 2＃活性石灰窑技术改造项目 2038 2099
3 转炉汽化烟道改造项目 1300 1354
4 转炉1号连铸机改造项目 2197 2664
5 热带加热炉技改项目 1382 1400
6 杭钢信息化工程项目 3500 3295
7 热轧带钢厂HSP-CIMS工程项目 950 351
8 合资组建浙江生物医药技术有限公司 5000 30
9 合资成立北京敏捷电动车有限公司 4500 0
10 合资组建联企商务网络有限责任公司 3300 0
11 浙江兰贝斯信息技术有
限公司增资扩股项目 7000 0
12 合资组建北京仁达康家庭网
络健康监护系统有限公司 4000 0
- 合计 36776 11493
序号 承诺募集资金投入项目名称 项目计划 项目实际
完工年度 完工进度
1 转炉炉外精炼工程项目 2002年 18.65%
2 2＃活性石灰窑技术改造项目 2001年 100%
3 转炉汽化烟道改造项目 2001年 100%
4 转炉1号连铸机改造项目 2001年 100%
5 热带加热炉技改项目 2001年 100%
6 杭钢信息化工程项目 2002年 94.14%
7 热轧带钢厂HSP-CIMS工程项目 2002年 36.95%
8 合资组建浙江生物医药技术有限公司 2001年 0.6%
9 合资成立北京敏捷电动车有限公司 2001年 0
10 合资组建联企商务网络有限责任公司 2001年 0
11 浙江兰贝斯信息技术有
限公司增资扩股项目 2001年 0
12 合资组建北京仁达康家庭网
络健康监护系统有限公司 2001年 0
- 合计
二、变更部分募集资金投向及变更原因
由于原募集资金投资计划形成到配股方案实施，期间市场和投资环境发生了较 大的变化，以及一些项目的原合作方情形的变动等原因，拟对以下投资项目进行变 更，具体情况如下：
1、″合资组建浙江生物医药技术有限公司″项目。原计划投资5000万元， 该 项目由于前期研制开发时间的不确定性，给项目投资预算带来很大困难。一年来， 蚕蛹复合氨基酸大输液的研制开发进展缓慢，经与合作方的多次沟通和协调，仍难 以扭转停滞不前的状况，公司认为合资组建生物医药技术有限公司的条件还不具备， 继续投资可能会造成股东利益的更大损失，公司董事会决定终止执行该5000万元募 集资金投资项目，前期已发生的开发费30万元拟作投资损失处理。
2、″合资组建北京敏捷电动车有限公司″项目。原计划投资4500万元， 主要 用于开发生产智能电动助力自行车控制系统，虽然该产品技术含量较高，性能优越。 但是，目前国内市场需求有限，客户对新产品应用持谨慎态度，产品推广应用和市 场开拓需要较长时期，大规模工业化生产的条件一时难以形成。中国加入WTO以后， 汽车进口关税将大幅下降，出现国产车竞相压价销售的局面。居民对于交通工具的 需求的选择性也在加大，因此，大多数拟投资方都感觉到实施该项目风险较大。为 了使募集资金尽快发挥出应有的效益，公司董事会决定终止执行该4500万元募集资 金投资项目。
3、″合资组建浙江联企商务网络有限公司″项目。原计划投资3300万元， 由 于全球范围内正在进行的IT产业结构性调整，尤其是网络公司盈利模式的整合，使 得美国纳斯达克股市出现的萎靡，国内网络公司也受到一定的冲击，继续对此投资， 风险会较大。为保护投资者利益，避免投资风险，公司董事会决定终止执行该3300 万元募集资金投资项目。
4、″浙江兰贝斯信息技术有限公司增资扩股″项目，原计划投资7000 万元， 浙江兰贝斯信息技术有限公司(以下简称浙江兰贝斯)面对激烈的市场竞争，及时调 整技术路线和产品业务方向，坚持产品自主开发，压缩非主流业务，控制对外投资 规模，发展管理应用软件的产品和技术，树立自身品牌优势，保持与企业核心竞争 力水平相适应的资本扩张速度。公司董事会尊重浙江兰贝斯的发展思路，重视国内 外信息产业发展中的问题和困难，顾及浙江兰贝斯其他股东不参与增资扩股的实际 情况，决定对该项目的投资从7000万元调整到1000万元，增资扩股实施完毕后，公 司累计投资1550万元，占浙江兰贝斯总股本的77.5%， 预计可为公司年增投资收益 在310万元以上，投资收益率20%。
5、″合资组建北京仁达康家庭网络健康监护系统有限公司″项目。 原计划与 北京仁达康检测技术有限公司(以下简称仁达康公司)等三家公司共同出资组建新公 司，本公司出资4000万元，占总股本的50%。随后， 仁达康公司为及时抢占市场， 依靠自身力量，将研制开发医用、家用心血管血流计产品投放市场，经营已初具规 模，可以不组建新公司。公司董事会根据发展了的情况，决定拟直接参股北京仁达 康检测技术有限公司。资金额度由原计划4000万元调整为1800万元，占仁达康公司 拟增资扩股后总股本2900万元的25%。仁达康公司现有总股本1100万元， 为了业务 的发展，已考虑在2002年将总股本扩大到2900万元，以发展经营规模，提升经营业 绩。本公司根据二届四次董事会决议，已与北京科技风险投资股份有限公司、北京 工大智源科技发展有限公司等四家股东签订了关于北京仁达康公司增资扩股的协议。 本公司拟出资1800万元，认购仁达康公司股份725万元， 占仁达康公司增资扩股后 总股本的25%的股权，成为该公司的第二大股东。公司参股仁达康公司后， 预计近 三年年平均可为公司新增投资收益310万元，投资收益率为17%。
本次拟变更投资项目的募集资金总额为20970万元。
三、拟变更募集资金投入项目情况
(一)收购浙江杭钢高速线材有限公司66%的股权
1、概况
本公司拟出资15370万元收购杭州钢铁集团公司(以下简称集团公司) 持有的浙 江杭钢高速线材有限公司(以下简称高线公司)66%的股权。 高线公司是由集团公司 和浙江杭钢国贸有限公司(以下简称国贸公司)共同出资组建的有限公司，公司注册 资本25000万元人民币，其中集团公司出资22500万元人民币，占总股本的90%， 国 贸公司出资2500万元人民币，占总股本的10%。 集团公司与国贸公司投入高线公司 的资本主要用于建设国家重点工程-杭钢高速线材工程。该工程总投资4.21 亿元。 工程从1999年底动工，于2001年8月建成投产，工程主要设备从美国、意大利、 日 本等国家引进。高线公司的经营范围为金属材料制造、加工及销售；冶金炉料、建 筑材料、化工产品、冶金机械销售。
2、产品分析
高线公司的产品范围为Φ5.5-Φ20mm；产品精度为直径公差±0.1mm， 椭圆度 为±0.14mm；成材率达到98%；盘重为1.7-2.0吨。主要产品有：优质碳素结构钢、 合金结构钢、冷镦钢、焊条钢、弹簧钢、轴承钢等。由于高线公司的产品范围宽， 产品精度高，适宜于深加工，具有广阔的应用前景和深度开发的潜力。
3、市场分析
(1)国际市场情况
随着中国加入WTO以后，国际国内市场的交往更加密切，竞争也更加激烈， 同 时，也为高线产品进入国际市场提供了更加便利的条件。科学技术的进步和经济全 球化趋势，对新技术、新材料及高性能的产品的需求将会越来越大。由于高线工程 是一条具有二十世纪末国际一流水平的生产线，也是国内仅有的三条具有RSM 机架 的轧线之一，具备生产优质产品的条件和能力。因此，入世对高线公司来说机遇大 于挑战。2001年，高线公司已出口钢材近一万吨，进入2002年，出口的订单更多， 如果完全满足外商的需求，一年出口可达十余万吨。特别是随着新品种、新钢种的 不断开发，满足外商不同用户的需求将成为可能，同时也可扩大来料加工的业务量。
(2)国内市场情况
高线公司的产品主要用于紧固件行业、金属制品行业、冷拉型钢、焊条、弹簧 制造、机械加工业及需求最大的建筑行业，主要销售区域为浙江省及华东地区。
据不完全统计，国内现有高线生产线约50条左右，年生产能力约2000万吨左右。 一方面，随着市场经济体制的建立和不断完善，市场竞争将更加激烈；另一方面， 由于生产设备条件及流通成本等因素的制约，也给产品的远距离销售造成了一定的 困难。实际上，国内绝大多数生产厂都是在一定的销售半径内进行销售的。根据高 线公司的销售半径来看，由于该地区是中国最为发达的地区之一，其钢材消费增长 的速度和前景也是最好的地区，市场潜力很大。仅以浙江市场为例，2001年的市场 需求量在150万吨以上，高线公司在宁波召开的2002年度高线产品订货会上， 全部 资源已被订购一空。我省城市化建设蒸蒸日上，金属产品加工业发展很快，钢铰线、 PC钢棒、轴承线、弹簧线等高附加值产品的需求量将不断增加，高线公司的产品覆 盖面将更大。
4、发展前景分析
浙江省经济发展速度居全国前列，随着我省城市化进程和工业化进程的推进， 线材产品的需求将与日俱增；浙江省加工业发达， 金属加工产品面向世界， 加入 WTO为我省加工业带来新的机遇， 也为高速线材公司产品替代加工用材进口创造了 条件；线材产品制品化、精品化的趋势，为高线公司的产品的深度加工展现了广阔 的前景。高线公司设备精良、工艺先进、技术力量雄厚与本公司资源、品牌等优势 的有机结合，将发挥出更强的市场竞争力。预计到2004年末，线材生产规将达到60 万吨以上，成为我国重要的线材生产供应厂商。
5、股权收购价格的确定
本次收购按高线公司经评估后的资产净值为依据，由本公司和集团公司协商确 定收购价。根据浙江天健资产评估有限公司浙天资评报字(2002)第33号评估报告， 高线公司2001年12月31日的评估价值为净资产23294万元。 本公司经与集团公司协 商一致后确认，本次收购高线公司66%股权的价格为15370万元。
6、资产情况和盈利预测
根据浙江天健会计师事务所出具的浙天会审(2002) 第 120 号审计报告， 2001年末浙江杭钢高速线材有限公司的资产总额为434,448,131.16 元， 负债总额 201,276,598.72$3'!元，净资产233,171,532.44元，2001年8-12月(2001年8月正式 投产)主营业务收入33,568,774.65元，营业利润-16,832,456.86元，净利润 - 16 ,828,467.56元。
本次运用2000年配股募集资金15370万元通过收购集团公司持有的高线公司66% 股权后，成为高线公司的控股股东，集团公司在高线公司的持股比例由90% 减少到 24%。高线公司产品产量将从去年末的14万吨增加到2003年的56万吨， 预计近三年 平均主营业务收入可达18550万元(加工费)，利润为3800万元， 可为本公司年新增 投资收益1680万元，投资收益率10.93%。
7、收购的目的和意义
本公司实施对高线公司控股经营后，可充分利用各方拥有的资源和优势，实现 优势互补和资源的合理配置。
本公司与高线公司在生产工艺上为上下工序关系，通过本次收购后，该关联关 系将成为本公司的内部业务往来，减少关联交易，有利于集约化发展和一体化经营。 由于集团公司优质资产项目直接注入本公司，有效地规避了投资新建同样项目而产 生的项目前期风险，最大限度地提高了募集资金的使用效率，有利于本公司持续快 速健康发展。
高线公司目前拥有经评估的总资产43615万元，净资产23294万元，本公司出资 15370万元就能达到对43615万元资产的控股经营权，取得了低成本扩张的效果。本 公司实施对高线公司的收购后，整体装备水平有了新的改善，工艺布局更加合理， 资产质量得到提高。产品品种更加齐全，扩大了钢材市场的份额。本公司将充分利 用对高线公司的控股经营地位，发挥其拥有的世界一流生产线的作用，加大产品结 构调整力度，增强新品种开发能力，优化资源配置，提高公司盈利能力和核心竞争 能力。
8、风险因素与对策
由于我国钢铁工业布局上的不合理，钢材市场具有一定的地区垄断性。本公司 是浙江省最大的钢铁联合企业，依托这一优势，本公司在浙江省有着较高的市场占 有率。随着WTO的加入，国际国内钢铁市场竞争的进一步加剧，如何适应市场变化， 调整产品结构，巩固现有的产品市场，开发新的产品市场是公司面临的严峻考验。 近几年国内冶金行业中的民营企业，凭着本身机制灵活、产品成本低的优势迅速崛 起，对本公司构成了一定的威胁。线材市场的发展，不仅与整体的钢材市场发展， 还与房地产、紧固件行业、金属制品等行业的发展密切相关，因此这些行业的景气 状况，发展周期的变化对线材产品就会带来一定的影响。
针对上述风险，本公司将进一步深入对国内外钢材市场的研究, 及时掌握国内 外钢材市场的发展走势和新的市场细分情况。引进国外先进的经营模式、管理经验， 加强对高线公司的控股经营，降低线材生产成本，改善产品品种和质量，以高品质、 低成本、多品种参与市场竞争。在巩固公司具有市场优势的浙江省及华东地区市场 的基础上，向国内其他地区渗透，并积极开拓海外市场，降低风险，维护广大股东 的利益。
(二)合资组建浙江新世纪金属材料现货市场开发有限公司
本公司根据二届四次董事会决议，已与浙江杭钢国贸有限公司( 以下简称国贸 公司)签订了共同投资成立浙江新世纪金属材料现货市场开发有限公司(暂定名，以 下简称市场开发公司)的协议。市场开发公司注册资本为 4000 万元， 本公司出资 3000万元，占其注册资本的75%，为该公司的控股股东。 该公司营业范围为市场物 业管理、金属材料的仓储及贸易。
1、主要业务
以市场开发、管理为主业，建设和经营浙江新世纪金属材料现货市场，研究开 发同类市场、相关品种市场。同时，利用股东组合优势和市场优势兼营金属材料贸 易。
2、市场分析
浙江省经济发达，是个市场大省，全省有各类市场4650多个，但钢材市场数目 却很少。浙江又是钢材消费大省，每年需要板、带、管、棒材、型材等多种钢材， 总量约700万吨。目前，省内只有本公司一家钢铁联合企业， 仅能满足钢材需求量 的四分之一。大量钢材需从省外补充，杭州是其中最大的钢材集散地，承担着周边 地区钢材交易、储存、中转、配送的重要职能。目前杭州市的钢材市场主要有杭州 物资城、城北钢材市场、浙金钢材市场等三家，驻场客户仅700多家， 年交易量约 为90亿元，与浙江的经济规模不相适应。随着我国加入WTO， 市场交易日趋成熟， 对高档、高附加值金属材料的需求量大幅增加，如不锈钢板、冷轧板、钢材、铝材 等。需要一个资源丰富、品种齐全、功能完善的市场交易平台。
本公司和国贸公司与全国各钢铁企业有着良好的企业关系，共拥有一千多家用 户，遍布全国各地，公司已取得了韶钢、浦钢、合钢、珠钢等多家钢厂的浙江经销 代理。合资双方具有集聚钢材资源的基础条件，拥有一大批钢材经销和市场运作人 才，能为市场开发提供强有力的支持。
3、合资公司前景分析
市场开发公司将建立一流的物流管理模式，由传统物流向现代物流发展。首先 是市场环境良好，浙江新世纪金属材料现货市场地处杭州城郊结合部，交通方便、 辐射面广，室内库房设备配置齐全，仓储能力大，能满足金属材料交易的大型化和 规模化。其次是市场功能完备，设有结算中心、运输调度中心、信息管理中心，能 达到交易快捷、有序和便利。再次，逐步实现电子商务和信息化，建立市场信息中 心到管理部门、商户摊位、进发货仓库的网络系统、构筑市场门户网站、搭建全天 候交易的商务平台、设置动态商务管理系统，实现商户登记注册业务全过程的计算 机管理，为客户提供最佳服务。
投资组建市场开发公司，兴办物流产业是公司主动应对入世后钢铁业对外开放 的机遇和挑战，符合流通发展趋势和国家产业政策。市场开发公司成立后，凭借其 所处得天独厚的地域优势、人文环境、大股东背景以及自身灵活的经营机制、高素 质的经营人材群体，势必强势进入物流行业，并得到迅速的发展。争取到″十五″ 末，市场开发公司成为国内有影响的大型物流企业。
4、投资估算和经济效益
(1)投资估算
本次双方股东合资成立市场开发公司，投入资本4000万元，用于建设和运营浙 江新世纪金属材料现货市场。其中，场地租赁费200万元， 分期改造的固定资产投 入2000万元，购建网上信息及交易系统200万元、广告费200万元、开办费100 万元 以及经营流动资金1300万元。市场一期规模能够达到150家客商进场交易， 交易品 种齐全，年交易额可达到20亿元。市场一期开发的前期工作在国贸公司的组织实施 下，已取得重大进展，具备全面运行的条件。市场二期开发双方股东已达成初步设 想。市场开发公司一旦成立，即可开始深入研究开发，预计化一年左右时间，形成 能够吸引500家客商进场交易的规模，市场年交易额可达到50亿元。
(2)经济效益
市场开发公司成立运营后，预计近三年平均主营业务收入可达1700万元，利润 890万元，净利润600万元，投资收益率15%。
5、风险因素与对策
市场开发公司今后面临的主要风险来自于金属材料的价格波动风险和境外同类 大公司逐步拥入促使区域市场竞争激烈的风险。钢材价格受国内钢厂生产规模扩张， 产量增速高于需求增长的影响，由供求矛盾引发的价格波动将长期存在。此外，由 于浙江省经济发达，市场活跃以及近年来杭州市投资环境改善和对外招商引资力度 的加强，一些世界级著名物流企业开始登陆杭州，物流企业间的竞争将更趋激烈。 针对钢材价格波动风险，市场开发公司将借助于计算机信息技术，及时开展市场经 营动态分析，收集交流商情，预测和发布钢材价格信息，做好客户的咨询服务，改 善市场设施，提高服务质量，减少流通环节，简化交易手续，降低交易成本。针对 市场竞争激烈的风险，市场开发公司将加强与各钢厂的协作，扩大代理，建立与客 户良好的利益互动机制，制定有效的市场营销策略，发挥企业技术人才优势，提高 服务意识，创建企业品牌效应，赢得市场。
(三)合资组建浙江中元枫叶管业有限公司
1、概况
本公司根据二届四次董事会决议，已与浙江枫叶管业有限公司、富春(香港)有 限公司签订了共同合资组建浙江中元枫叶管业有限公司(暂定名， 以下简称中元公 司)的协议。中元公司总股本为人民币8000万元，本公司参股以现金出资2600万元， 占其总股本的32.5%。为该公司的第二大股东。 浙江枫叶管业有限公司以其控股子 公司浙江中瑞枫叶管业有限公司(以下简称中瑞公司)最近经评估后三方确认的资产 出资4914.6807万元和以人民币出资85.3193万元共计5000万元。占其总股本的 62 .5%。为该公司的第一大股东。富春(香港)有限公司的外币出资额等价于人民币400 万元，占其总股本的5%。中瑞公司经评估的总资产为6571.7万元，负债总额为1547. 9万元，净资产为5023.8万元。中元公司的经营范围：主要从事PE(聚乙烯) 及相关 塑料管道、管件、阀门等产品的生产、加工、销售业务，以及PE(聚乙烯)及相关塑 料原料的经营、新产品研究开发和其他相关服务活动。
2、合作股东简介
(1) 枫叶公司：是一家依据中华人民共和国法律正式成立及存续的企业法人， 属民营企业，法定代表人傅志权，经营范围为铜制管接头、阀、分水器、钢衬塑管 接头以及高密度聚乙烯管材系列产品的生产制造和服务。拥有中瑞公司和枫叶大洒 店等子公司。其中中瑞公司作为枫叶公司的优质资产全部注入拟组建的中元公司。 中瑞公司主要从事以PE(聚乙烯)为原料的管材、管件产品的生产和销售，为枫叶公 司核心经营业务。产品已通过ISO9001质量体系认证， 枫叶牌商标在同类型行业中 最具代表性，产品与技术优势突出，具有很强的市场竞争能力。
(2)富春(香港) 有限公司：该公司是一家依据香港特区法律正式成立及存续的 企业法人，是浙江省政府在香港设立的窗口企业，已在香港市场运作多年，对香港 商业环境和运行机制有相当了解，积累了丰富的市场经验和商业渠道。主要从事一 般贸易、房地产、旅游服务、对外投资等业务。在境内外有一定的影响。
3、产品分析
PE(聚乙烯)管材以密度区分，有低密度聚乙烯管( LDPE) 、 中密度聚乙烯管 (MDPE)、高密度聚乙烯管(HDPE)。LDPE管材的柔性、伸长率、耐冲击性能良好，耐 化学稳定性和抗高频绝缘性能良好，主要用于农田排灌。HPPE管具有较高的强度及 刚度，MDPE管具有良好的柔性和搞蠕变性能，HPPE和HDPE管广泛用于城市燃气及供 水管道上。
高密度聚乙烯(PE)管材作为绿色建材，已越来越受到人们的青睐，它具有重量 轻、有较好的耐腐蚀性、抗冲击和抗拉强度高、管内表面光滑流体阻力少、综合节 能效果好、运输方便，安装简单、使用寿命长达30年-50年等优点。
4、市场分析
(1)市场需求情况
在国外，1997年欧洲塑料管市场上用量最大的是PVC管，约137万吨，其次是PE 管约76万吨，近几年来，聚乙烯管作为城市供水管和燃气管发展很快，燃气管市场 上PE管已经占到98%；在饮用水市场上占到62%，增长速度远远超过PVC。 近几年， 随着建筑业成为国民经济支柱产业和住宅产业的发展，国内城市供水管和燃气管用 聚乙烯管材、管件及建筑室内塑料管也发展很快，根据国家建设部发展规划要求， 对全国使用在50年以上的自来水管网要进行全面改造，对未来城市的供水管网及供 气管要采用新型的PE管材。1999年我国PE管材需求量达40万吨，2001年我国PE管材 需求量在60万吨。此外，我国农业灌溉用管、埋地排水用管、通讯电缆用管的需求 量也大幅增长，预计到2005年，该领域PE管需求量将达年20万吨。
(2)PE管生产情况
目前我国PE塑料管生产企业近5O家，但企业规模普遍偏小，绝大多数企业的生 产能力在3000吨/年以下，达不到经济生产规模。到1999年底，全国PE 管生产线约 有150条，其中公称直径在DN315-630生产线为2条，包括中瑞公司的1条。而万吨级 企业只有山东胜利股份、河北亚大等几家，且目前全国还没有一家企业能生产公称 直径在DN630mm以上的PE管材。浙江中瑞枫叶管业有限公司的一期工程， 已形成实 际生产能力为1.35万吨， 该生产线作为优质资产进入中元公司后， 中元公司将在 2002年建设二期工程年产量将达 4 万吨以上， 能生产给水系列公称直径在 DN16 -DN1600、燃气系列公称直径在DN20-DN630系列大跨度、多规格的各类产品， 将有 望成为国内乃至亚洲最大的PE管材生产企业。
近年来国内管材、管件生产能力配比不尽合理，管材与管件生产能力配比约为 20：1，与正常应用的配比8：1相差甚远，而PE管材、管件的售价比是3-4倍，高技 术含量的PE球阀较管材售价更是高出8-10倍，所以，对于生产厂家来说，未来几年 PE管材、管件结构的供求平衡上亦孕育着巨大的商机。
(3)原料供应情况
塑料管材具有多品种、多性能的特性，生产工艺过程基本相同，主要区别于原 料和添加剂。目前，我国聚乙烯 PE 原材料品种还不能满足生产需求，尤其是高密 度聚乙烯原料主要还依赖进口。但随着我国石油工业的发展，聚乙烯原料可望很快 会得到解决。我国添加剂的研发工作也落后于国外，目前国外有2万多个品种， 而 我国仅有几千种。中国化工学院高分子专业与兰州化工原料制造厂等单位正在积极 开发研制添加剂。由于国内原料价格比国外便宜，而随着国内原料生产能力的提高， 价格有望进一步下跌。将有利于PE管生产厂家的发展。
5、投资环境分析：
中元公司位于诸暨市店口镇(湄池)，与杭州肖山区相邻，距诸暨市区28公里， 距绍兴市44公里，距杭州萧山国际机场仅30公里，″杭金衢″高速公路和03国道东 引线建成后交通情况将会更加便利。
诸暨市近几年市场经济发展迅速，店口镇全镇2001年工农业产值约为100亿元； 被中国人民银行上海分行评为华东三省一市唯一金融安全区；并受到国家体改委的 高度重视。
诸暨市和店口镇分别制订加快经济发展，加强对高新技术产业的扶持政策，诸 暨市根据企业不同规模和引进外资情况，将制订一厂一策的优惠政策。经与市政府 沟通与协商，明确了给予合资后中元公司十多项优惠政策，其中包括用地过程中的 城镇配套费、征地费、增值税地方留成部分和所得税的减免，资产过户费减免，电 力扩容贴费以及向银行贷款贴息等项政策。
6、合资公司前景分析
综合分析上述几方面情况，我们认为生产PE管材项目在当前具有广阔的市场前 景，PE管材及其管件有较大的利润空间，浙江中瑞枫叶管业限公司产品在市场上已 享有一定的知名度，目前销售形势良好；PE原料近期可以从国外进口，明后年就可 以由国内供应；一旦中元公司成立，企业就能上水平，PE管材及其管件生产线装备 上规模，可以取得行业中的领先地位；诸暨市及店口镇政府十分重视该新公司的组 建，承诺新公司成立后给予最大的优惠政策，投资环境良好；国有控股上市公司与 民营企业合作，可以实现优势互补。因此，该项目具有良好的发展前景，符合我公 司提出的钢铁主业求强不求大，积极发展非钢产业的思路，且不存在技术上、行业 上的障碍，可以进行重点培育，使其成为我公司新的支柱产业之一。
7、投资估算及效益分析
本次三方股东合资成立公司，投入资本8000万元，主要用于中元公司生产线扩 建。
第一期投资约4300万元。其中：(1)新增四条挤出生产线及配套设备770万元； (2)新建配电房450万元；(3)新建厂房1050万元；(4)土地200亩计1400万元；(5)行 车等其它配套设备630万元。第二期投资约6000万元。其中：(1)新增波纹管线二条 及水电、配套设备计2000万元；(2)新增Φ1.6m挤出生产线一条及配套设备4000 万 元。资金不足部分及日常生产所需流动资金根据市场需要通过向银行贷款的方式解 决。当公司第二期建设完成后，生产能力可由现在的1.3万吨增加到4.5万吨的生产 规模，预计投资当年主营业务收入可达27000万元，利润为 2340 万元， 净利润为 1570万元，投资收益率在19.6%以上。
8、风险因素与对策
聚乙烯(PE)管材作为绿色建材已越来越受到人们的青眯，产品具有一定的市场 前景。但由于目前原料供应主要还依赖于进口，价格波动较大，原料供应的风险依 然存在，此外，PE管发展前景被业界普遍看好，利润空间较大，会吸引更多投资进 入该领域，使供求关系得到缓解，产品价格趋于合理，盈利空间逐步缩小，市场潜 在风险将日益显现。
针对上述风险，公司将加强国内外市场研究，及时调整企业经营策略。积极与 国内原料生产厂家建立长期合作关系，逐步采用国内原料，降低生产成本；抓紧生 产线扩建，尽快达产达效；优化品种结构，提高新产品开发能力，树立枫叶品牌优 势，抢占市场先机。同时，充分发挥民营企业机制优势，不断提高企业核心竞争力， 利用健全的营销网络和产品声誉，不断扩大市场份额，确保企业在行业中的优势地 位。
(四)参股北京仁达康检测技术有限公司
1、公司概况
北京仁达康检测技术有限公司(以下简称仁达康公司)是专业从事心、脑血管无 损伤检测仪器研制和生产的高新技术企业，股东有北京科技风险投资股份有限公司， 持股比例为36%、陈可兵，持股比例为45%、北京工大陆智源科技发展有限公司，持 股比例为10%、常晓年，持股比例为9%，注册资本1100万元，法人代表陈可兵。
该公司拥有一流的科技创新人才和技术优势，产品是建立在生物医学工程技术、 计算机技术、网络技术与现代临床医学融合的基础上，符合21世纪产品意识和现代 人类健康需求。具有市场创造力和推进力，是跨世纪发展起来的新兴产业。
2、产品分析
公司前期主要产品有：医用型血管血流计、网络化心血管功能监护系统 医用 型、家用型 。
后期推进产品将有：脑血管血流计 医用型、家用型 、健脑器、毛发检测仪、 孕妇胎心监护仪。
(1)产品简介
血流计是一种新型的家用型无损伤心脏、血管血流参数监测仪，是一种全新概 念的健康、保健监测仪器。其工作原理建立在血液动力学基础上，结合现代微电子 和计算机技术，使用操作极为简单。个人可通过简单操作自我测试包括血压、血液 粘度、血管弹性、血管阻力、肥胖指数、心博出量、心博指数等十几个衡量人体健 康状况的重要参数，这些参数可为人们在控制饮食、加强运动、药物治疗等方面提 供重要依据。它可通过网络将监测信息传送给专家诊断咨询中心，供医生诊断分析。 血流计是继体温计、血压计、血糖计之后家庭医疗监测仪器发展的又一新突破，是 二十一世纪以家庭医疗保健为中心的医疗革命的重要组成部分。
根据专家预测，家庭医疗保健将是二十一世纪的支柱产业之一。随着社会经济 的发展，生活水平的提高，人们更加注重生活质量，更加关心自身健康状况。在家 庭经济收入中，人们将会把更多的钱用于自身保健。在中国，1999年开始进行公费 医疗制度的改革，社会医疗保险的逐步建立和完善，都将使人们更多的参与对自身 健康的管理，加强对自身健康的了解，提高对疾病预防的能力，减少盲目和不必要 的治疗。在知识经济的时代里，具有明显知识经营特点的医疗保健产品将会迅速进 入家庭。
(2)产品特点：
血流计是生物医学工程技术、计算机技术、网络通信技术与临床医学密切结合 的产物。该产品通过对人体心血管循环系统血管压力波、血液流量波无损提取，数 字化处理后与电话网、INTERNET网、无线寻呼网连接，在网络中心进行血流力学、 临床生理病理学分析后，在终端用户能实时查询到自己心血管循环系统健康状况的 量化参数：包括血压、血流、心功能指数、血管弹性、微循环障碍、血液和血浆粘 度、肥胖指数等十几个参数。该系统不仅实现了人体心血管子笔直环系统的家庭监 护，还可以通过网络系统与社区医疗、医院、健康教育中心实现远程健康咨询、治 疗和教育，由于网络信息的准实时性、连续性等智能化环境的应用，有效的实现了 健康自我管理。
3、市场分析
心、脑血管疾病已成为21世纪威胁人类健康的严重疾病，发达国家的心、脑血 管疾病导致的死亡，占早死原因的第一位。目前，全世界高血压患者人数约7 亿， 中国的患者达1.1亿，美国的高血压患者超过6500万人。
全世界血压计的年销售量超过3000万台，但冠心病、心肌梗塞、脑血管梗塞等 疾病的早期诊断和检测，无法靠血压计实现。人们迫切地需要对自己血液循环状态 进一步细致了解和监测。因此，血流计的出现是市场需求的必然。
血流计在测量血压的同时给出几项血流参数，测量操作方法与现在广泛使用的 血压计完全相同，并且在测试方法和功能上远优于现有血压计，它将逐步替代现有 血压计，成为高血压和其它心血管疾病患者的必备品，也将逐步成为健康群体用于 保健诊断的首选产品。心血管疾病是威胁人类健康的严重疾病之一，在许多国家中 都是致死的最重要原因之一，由于目前世界上还没有同类产品的生产者，本产品的 市场前景极为广阔。
4、财务状况
公司自2000年1月份试生产，2月份开始销售，当年实现销售收入1214万元，利 润总额613万元，净利润380万元。2001 年由于受公司迁址的影响， 实现销售收入 462.5万元，利润总额93万元，净利润58万元。该公司的资产状况如下：
单位:元
项目 期初数 期末数
总资产 10,636,300.91 13,001,278.88
负债 1,373,373.37 832,836.09
净资产 9,262,927.54 12,168,442.79
5、本公司参股投资方案
仁达康公司现有总股本1100万股，已考虑通过增资扩股，将总股本扩大到2900 万股，本公司拟出资1800万元，认购仁达康公司股份725万股， 占该公司增资扩股 后总股本的25%，原有股东及其他投资者占该公司增资扩股后总股本的75%，本公司 作为该公司新的战略投资者进入后，成为该公司的第二大股东。
6、新增资金用途
新的投资注入后，会使仁达康公司的经营规模出现根本性的转变，新增资金中 有50%计划安排为流动资金，使该公司的流动资金总额达到1700万元， 仁达康公司 将在新的流动资金的基础上制定出近三年的经营计划，确保今后三年的年利润递增 在30%以上，从而完成本融资方案中预测的公司赢利目标， 能使股东年平均资本收 益率接近15%。
仁达康公司增资扩股新增资金将用于：
(1)技术开发(网络化心血管功能监护系统的建立；改进医用型的数据显示结果 )；
(2)扩大再生产(普通及网络化医用、家用心血管血流计的批量生产)；
(3)市场推广(加强宣传广告及家用型产品的出口推销)。
7、盈利预则
未来三年盈利预测情况如下：
销售额(万元) 净利润(万元)
2002年 1800 900
2003年 2500 1250
2004年 3200 1600
本公司投资权益占25%，2002年增净利润225万元，投资收益率为12.5%。 2003 年增净利润312.5万元，投资收益率为17.4%。2004年增净利润400万元， 投资收益 率为22.2%。
四、本公司第二届董事会第四次会议审议通过的″关于变更部分募集资金投向 的议案将提交本公司2002年第一次临时股东大会审议，根据《上海证券交易所股票 上市规则》有关规定，收购高线公司66% 股权项目和合资组建市场开发公司项目属 于关联交易，与该关联交易有利害关系的关联人放弃在股东大会上对该关联交易事 项的投票权。
杭州钢铁股份有限公司董事会
二00二年二月二十五日
