中华咨字（2002）第024号

    重要提示

    以下内容摘自价值估算咨询报告书,欲了解本评估项目的全面情况,应认真阅读价值估算咨询报告书全文。

    航天东方红卫星有限公司（以下简称＂航天东方红＂）的股东-中国航天科技集团公司（以下简称＂航天科技集团公司＂）、中国空间技术研究院（以下简称＂空间技术研究院＂）拟向中国天地卫星股份有限公司转让其各自所拥有的航天东方红的部分股权。中华财务会计咨询有限公司（以下简称＂中华财务＂）接受交易各方的委托,对航天东方红的整体资产价值进行了估算,对航天东方红整体资产在2002年6月30日这一估算基准日所表现的公允市场价值作出了评定估算,为有关各方确定转让价格提供价值咨询意见。

    我们在对航天东方红进行价值估算时,考虑到其为独立运营的有限公司,可单独作为获利主体进行价值测算,同时公司在收购股权时主要考虑所购买股权的获利能力,故本项目所采用的价值估算方法为收益现值法。

    中华财务在对航天东方红进行整体价值估算的过程中,由于航天东方红从事业务的保密要求,评估人员只是在一定范围内,依据国家有关的法律法规及规范化要求,遵循资产估值的独立性、客观性、科学性、专业性的工作原则及资产持续经营、替代性、公开市场等原则开展评估工作。评估过程中所使用的数据,包括法律性文件与会计记录以及相关资料等,主要依赖委托方提供,评估人员对其中的部分数据进行了调查和验证,并对中国卫星市场及产品的现状和未来发展状况进行分析,同时了解了评估对象在该行业内所处的先进程度及先进性所保持的年限等。在此基础上按照公正、客观、科学的估价原则对估算对象在估算基准日之公允市价进行评定估算。

    在实施了上述程序和方法后,在本报告的重要假设前提下,航天东方红整体资产价值在2002年6月30日所表现的市场价值为12,800万元。