创业板首批28家公司上市首日定价大点兵
编者按
作为全球创业板市场的领军者，美国纳斯达克创造的一个个神话，至今仍令投资者激动不已：微软、思科、英特尔、雅虎……这些如雷贯耳的高科技企业，当初就是通过创业板的“孵化”迅速成长起来的。
同时，纳斯达克也创造了一个个中国资本的传奇。在纳斯达克上市的中国公司中，就有新浪网、搜狐网、网易、TOM网、盛大网络、携程网、百度等如今已大名鼎鼎的网络和高科技企业。
今天，中国创业板正式挂牌交易，创投机构和投资者梦寐以求的是：中国能否由此拥有自己的“微软”？当然，在创业板正式挂牌的第一天，在激动兴奋的同时，仍不能忘记收益与风险的并存。
在机会把握方面，高成长性是决定创业板公司投资价值的关键因素，因此受益国家产业政策重点支持，符合产业升级趋势，技术壁垒高；竞争优势突出，具有可持续自主研发创新能力、较强的话语权和定价权；商业模式独特，可复制性差的个股将成为首日集体上市的明星，并值得长期追踪和关注。
在风险控制方面，从海外创业板以及国内中小板市场的发展经验来看，创业板公司流通股本小、换手率高，股价波动幅度明显高于主板市场，尤其是开市之初因上市公司数量有限，容易出现非理性“炒新”，导致股票价格在首日暴涨，随后进入漫长的价值回归。
为了让广大投资者顺利挖到创业板第一桶金，特汇集各大机构研发成果，对首批28只个股进行首日定价分析，供大家投资参考。
总之，如期掘金创业板，务须三思而后行。
特瑞德(300001)
价值区间 23.10元-26.40元
发行价为23.8元/股，对应的市盈率为52.76倍，发行3360万股。
公司注册资本金1.0亿元人民币，总资产2.8亿元人民币，拥有国际先进水平的特锐德工业园和现代化的研发中心；公司占地面积118亩，年设计箱变产能4000台，年设计产值12亿元人民币，是中国最大的箱变研发、生产基地，完全实现工业化、工艺化、专业化、规模化生产箱变的企业。
特锐德依靠“一步领先、步步领先”的技术创新发展战略，建立起了特锐德特色的自主知识产权体系，拥有专利和专有技术50多项。
公司的主营业务：220kV及以下的变配电设备的设计、制造并提供相关的技术服务。
上市价格预测：
东方证券：26.22元-28.29元。
国泰君安：27.50元-39.60元。
华泰证券：31.60元-47.60元。
日信证券：23.10元-26.40元。
神州泰岳(300002)
价值区间 66.75元-88.44元
发行价为58元/股，对应的市盈率为68.80倍，发行3160万股。
北京神州泰岳软件有限公司成立于2001年5月18日，2002年5月1日，整体变更设立为股份有限公司。主营业务为向国内电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供IT运维管理的整体解决方案，包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成，电信行业营收占比达9成。该公司在业务服务管理领域的市场份额一直居国内第一且逐年提高。据了解，神州泰岳是中国移动飞信业务的运维支撑外包服务提供商。
神州泰岳拥有一家全资子公司和一家控股子公司。全资子公司新媒传信专业从事移动互联网运维支撑业务。控股子公司泰岳通信技术从事为主设备厂商和各运营商提供无线网络规划、优化、测试与评估，以及相关咨询顾问服务，神州泰岳对其的持股比例为70%。
上市价格预测：
广发证券：66.75元-88.44元。
国金证券：76.16元-89.94元。
联合证券：78.00元-84.00元。
日信证券：62.23元-72.60元。
乐普医疗(300003)
价值区间 38.00元-50.00元
发行价格为29元/股，对应的市盈率为59.56倍，发行4100万股。
乐普(北京)医疗器械股份有限公司成立于1999年，是由中国船舶重工集团公司第七二五研究所和美国WP公司共同出资组建。公司主要从事冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售，是国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数较少的企业之一。自成立以来，公司相继完成了支架、导管等多项介入医疗核心产品的研制开发和产业化工作，在业内第一个获得国家药监局颁发的“冠状动脉支架输送系统”产品注册证(III类)、第一个研发并试制成功抗感染“药物中心静脉导管”。
公司位于中关村科技园区昌平科技园，被认定为“北京市高新技术企业”、“中关村科技园区百家创新型试点企业”、“北京市市级企业技术中心”，被评为“2006年度新材料产业最具成长性企业”，并成为中国医疗器械行业协会外科植入物专业委员会常务理事。
上市价格预测：
国泰君安：38.00元-50.00元。
申银万国：30.40元-36.30元。
海通证券：38.11元-41.58元。
上海证券：40.00元-45.00元。
南风股份(300004)
价值区间 29.40元-36.60元
发行价格为22.89元/股，对应的市盈率为46.24倍，发行2400万股。
南方风机股份有限公司是华南最大风机生产企业。公司长期致力于通风与空气处理系统的设计和产品开发、制造与销售，近三年公司的主营业务收入、主营业务利润和净利润保持了很高的增速，其年平均增长率达到了76.42%、92.15%和163.51%。公司主要业务面向核电、地铁、隧道、风电叶片、大型工业民用建筑五大领域。由于高端产品比例提高迅速，南方风机2006年至去年毛利率逐年上升，分别为25.53%、27.78%、30.3%，今年上半年升至30.92%。
南方风机是一家“家族式企业”，但家族式管理架构易出现公司治理风险。
上市价格预测：
东方证券：22.50元-26.25元。
东兴证券：30.80元-34.65元。
上海证券：40.00元-45.00元。
中信建投：29.40元-36.60元。
探路者(300005)
价值区间 19.9元-22.7元
发行价格为19.80元/股，对应的市盈率为53.10倍，发行1700万股。
公司此次发行A股1700万股，发行后总股本为6700万股。公司控股股东和实际控制人为盛发强、王静夫妇。公司主营户外用品的研发设计、组织外包生产和销售，采用外包生产和加盟为主的经营模式，在国内市场份额方面，按销量计算排第一，按销售额计算排第二，2008年在销售量上占国内市场比重近1/4， 2006-2008年收入和净利润复合增长率达到70.83%、184.44%。
中长期看，中国户外用品行业具备较大发展潜力，公司有望受益于行业快速增长以及市场份额的扩大。参考国内外同类上市公司的估值水平，考虑到公司未来三年快速成长应享有的合理估值溢价，给予公司2009年35倍的PE相对估值。目前市场平均预测公司2009到2011年净利润分别为0.38亿，0.48亿，0.61亿元；发行摊薄后每股收益2009至2011年分别为0.57元，0.72元，0.90元。
上市价格预测：
中金公司：19.9元-22.7元。
天相投顾：19.6元-22.4元。
中信建投：19.1元-23.6元。
万联证券：32元-36元。
莱美药业(300006)
价值区间 14.00元-16.00元
发行价格为16.50元/股，对应的市盈率为47.83倍，发行2300万股。
公司是一家以生产抗感染药物和抗肿瘤药物为主的制药企业，2006-2008 年销售收入复合增长率在60%以上，但是进入2009年以后，销售的增长有所放缓。公司目前抗肿瘤药物主要是氟达拉滨、紫杉醇和标记药物纳米碳混悬注射液，后者具有一定的新颖性，但是公司的主要产品依靠代理销售，不具备肿瘤药物推广的专业人才，所以抗肿瘤药物等专科药物的推广难度较大。
公司的主要品种都是医保乙类目录，所以在推广上会受到一定的影响，年底医保目录调整的过程中如果能够进入甲类目录，对公司产品销售有一定的帮助。预计公司2009年—2011年每股收益为0.39元，0.43元和0.52元。
上市价格预测：
国都证券：9.23元-11.07元。
东北证券：14.00元-16.00元。
天相投顾：15.75元-18.00元。
银河证券：24.5元-26.95元。
汉威电子(300007)
价值区间 29.8元-35.6元
发行价格为27元/股，对应的市盈率为60.54倍，发行1500万股。
公司主营业务是气体传感器、气体检测仪器仪表的研发、生产、销售及自营产品出口。其中气体传感器是气体检测仪器仪表的核心元器件、上游产品，也是气体检测仪器仪表行业发展的技术基础。公司是国内气体传感器生产的龙头企业，2008 年国内传感器市场占有率达53%，是国内唯一能同时生产半导体类、催化燃烧类、电化学类、红外光学类等四类气体传感器的公司，气体传感器技术国内领先。2008年，公司气体检测仪器仪表的销售量为71.78 万台，占国内同行业企业销售量的17.70%，位居行业前三名以内。
预测公司2009年至2011年营业收入为1.22亿元、1.62亿元、2.27亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为3,891万元、5,105万元、6,912万元；EPS分别为0.66元、0.87元、1.12元。
上市价格预测：
中信建投：34.61元。
东方证券：29.8元-35.6元。
爱建证券：38.40元-40.32元。
上海证券：50元-55元。
上海佳豪(300008)
价值区间 24元-28.8元
发行价格为27.8元/股，对应的市盈率为40.12倍，发行1260万股。
是一家以船舶工程设计及海洋工程设计为主的公司，是目前国内三家规模最大、实力最强的专业民用船舶与海洋工程设计企业之一。其中，船舶工程设计作为船舶建造的上游，主要面向民用中小型船舶，及其对应生产商为中小船厂，按照载重计算2008年市场占有率达到5.24%；海洋工程项目主要承接上海振华重工的潜水舖管船、起重铺管驳船等项目，部分产品填补国内自主设计的空百。
公司在服务中构建了基本设计到生产设计以及工程监理等完整技术服务链，在同类型船舶设计企业中属于首创，由于小型船舶多属于多品种、单件或者小批量的生产，所以公司的服务模式使得公司能够更好的适应中小船厂的发展模式。
公司在船舶设计稳步发展的同时，海洋工程正迅速成为公司新的利润增长点，2008年公司实现主营业务收入1.15亿元，同比增长56.69%，净利润同比增长32.95%。
上市价格预测：
国都证券：20.0元-28.0元。
长江证券：24元-28.8元。
天相投顾：25.3元-29.5元。
上海证券：40元-44元。
安科生物(300009)
价值区间 17元-22元
发行价格为17元/股，对应的市盈率为46.83倍，发行2100万股。
公司收入与利润主要来源于重组人干扰素和重组人生长激素等生物药品。重组人干扰素制剂是目前国际公认的最有效的乙肝和丙肝的治疗药物。安科生物立足基因工程药物领域，行业前景看好。生物制品行业增速高于医药工业平均水平，而基因工程药物的行业壁垒高，利润率高，是生物技术领域发展最快的细分行业。公司具有一定技术创新能力，产品科技含量高。公司主导产品为重组人干扰素和重组人生长激素，均为自主开发的生物仿制药。
此次发行共计划募集资金1.66亿，其中25%用于预充式干扰素α2b注射液的产能从8百万支扩充到1千8百万支，23%的资金用于生长激素产能从1百万支扩充到3百万支，为未来的销售增长提供保障。由于干扰素竞争激烈，因此产品升级是规避价格战的最佳途径，在长效生长素剂型未能及时上市的情况下，预充式注射剂有能减少交叉感染、临床使用方便等优势，为未来产品占据更大的市场份额提供便利。
公司2009-2011年的销售收入分别为1.9、2.5和3亿，归于母公司所有者的净利润分别为0.4、0.53和0.65亿，3年净润复合增长率约为27%。
上市价格预测：
上海证券：28元-30元
国泰君安：20.1元-23.45元
兴业证券：30元-35元
中信建投：17元-22元
立思辰(300010)
价值区间 15.5元-18.7元
发行价格为18元/股，对应的市盈率为51.49倍，发行2650万股。
公司是办公信息系统服务领先企业。公司作为办公信息系统服务提供商，主要面向府机构及大中型企事业单位，2008 年，公司在办公信息系统服务市场的市场占有率为6.10%，仅次于富士施乐的17.04%，位居市场第二位、本土企业第一位，其余竞争者与公司尚有一定的差距。公司创造性地提出了办公系统服务外包的理念。公司在原有业务基础上，运用创新性思维对业务模式进行了改造，将行业上下生态中的要素进行重新组合，把传统的以“销售”为核心的业务模式，逐步转化为以“服务”为核心的新型业务模式，从而进入新型服务市场(服务外包市场)。由于具有节约、高效、环保、健康的价值，办公信息系统服务作为市场潮流，日益得到国内大型行业用户的认可，拥有巨大的持续增长潜力。
市场预测公司2009、2010年收入增长率和净利润增长率分别将达到27.17%、27.44%和22.32%、15.63%，摊薄后EPS 分别为0.44元和0.49元。
上市价格预测：
申银万国：15.5元-18.7元。
中信建投：17.6元左右。
广发证券：19.8元-23.1元。
东兴证券：27元-32.4元
鼎汉技术(300011)
价值区间 39.60元-44.00元
发行价为37元/股，对应发行后市盈率为82.22倍，发行1300万股。
公司的主要产品为轨道交通信号智能电源系统、电力操作电源系统、屏蔽门电源系统和通信电源系统等相关产品的研发、生产、销售与技术支持服务业务。其中，最主要的产品为信号智能电源，其贡献的销售收入占比始终处于80%左右。
公司产品目前主要用于铁路系统；由于全国人口流动需求与铁路运力供给间的矛盾，在2020年前，铁路建设投资将始终处在历史高位，尤其是高速客运铁路建设大大加速；同时，城市内交通需求也是的地铁、轻轨等线路不断发展，多个城市已经或正在建设项目；公司所对应的市场将在今后较长时间处于景气周期内。
公司拥有覆盖轨道交通信号智能电源所有领域全系列产品的自主核心技术和知识产权，研发投入数量和比例不断提高，领先于竞争对手，增加了公司的技术储备；公司具有现代化的管理、营销和研发体系，客户关系良好，几乎遍布所有铁路局，需求相应快，已在国家铁路和城市轨道交通市场取得了领先地位。
公司募投项目将增强公司的定制化研发和测试能力，减少逐渐增加外包测试费用，加速新品推出，扩充公司产品线，增加销售收入，但实施时间较长，均需2.75年。
上市价格预测：
东北证券：39.60元-44.00元。
银河证券：55.5元-61.05元。
上海证券：48元-52元。
中信建投：36元-38元。
华测检测(300012)
价值区间 31.5元-35元
发行价为25.78元/股，对应发行后市盈率为59.95倍，发行2100万股。
公司是一家全国性、综合性的独立第三方检测服务机构，拥有近30家分支机构组成的业务网络，取得CMA与CNAS实验室认可资格和检查机构认可资格，公司报告得到美国、英国等42个国家的认可。
中国检测市场前景广阔。2002至今，中国第三方检测行业一直保持30%以上的增长速度，据CCID预测未来5年国内检测市场规模的复合增长率高达18%，其中民营检测机构的增速将达到30%，到2013年中国检测市场的规模将超过1000亿元。
清晰的品牌定位和较高的市场公信力。公司依托技术研发实力，向客户提升优质高效服务，强化市场公信力作为战略发展方向，致力于打造全球检测领域内的“中国检测服务”品牌。
市场预计公司2009-2011年每股收益摊薄后分别为0.68元、0.82元和1.02元。
上市价格预测：
国联证券：32.60元-34.00元。
国泰君安：25.48元-28.42元。
东北证券：31.5元-35元。
银河证券：38.4元-42元。
新宁物流(300013)
价值区间 16.10元-18.40元
发行价为15.60元/股，对应发行后市盈率为45.48倍，发行数量1500万股。
公司为长三角地区电子元器件保税仓储行业重要公司，2006-2007 年长三角地区电子信息产业快速发展为公司业务发展创造良好的经营环境。公司拥有一定的优质客户，在区域市场中具有一定竞争优势。2008年受国际金融危机和电子信息产业出口困难影响，电子元器件行业增速有所放缓，但长三角在全球电子信息制造业的重要地位决定了公司业务发展仍有较大发展空间。公司募集资金投向用于昆山、苏州、深圳子公司的保税仓储建设项目以及供应链管理服务项目，建设期12个月，项目效益发挥2-3年，短期对公司利润帮助有限。
公司2006-2008年营业收入同比增幅均在35%以上；近三年毛利率均在50%以上，体现了较好的持续盈利能力。按照发行后的总股本，预计公司2009-2011年完全摊薄的每股盈利为0.46元、0.65元和0.86元，未来三年复合增长率超过35%。
上市价格预测：
国都证券：15.99元-18.04元。
申银万国：16.10元-18.40元。
银河证券：23元-25.3元。
上海证券：22元-24元。
亿纬锂能(300014)
价值区间 24元-26.4元
发行价为18元/股，对应发行后市盈率为54.56倍，发行2200万股。
公司主要从事高能锂亚、锂锰一次电池及二次组合电池等的生产和销售。公司是国内最大、世界第五的锂亚电池供应商，是全球第二家能够生产9V 锂锰电池的厂商，也是少数能够生产软包装锂锰电池的厂商之一。
公司此次IPO 募投项目主要分为三个部分：1.一年半以1.18亿元投入锂亚电池扩产，新增1800万只产能，增长100%；2.一年半以4950万元投入锂锰电池扩产，新增2200万只产能，增长137.5%；3.两年投入3850万元建立研发中心，配合支持锂亚、锂锰电池的项目投产，希望降低1/3、1/5 的生产成本，并初步实施动力电池及储能电池的研究。研发中心的建立将有利于公司新产品的研发，使公司保持长期竞争力。
根据市场预测，公司未来三年的EPS 分别为0.45、0.61 和0.84 元，考虑公司所处的行业地位以及未来的成长性。
上市价格预测：
国泰君安：29.6元-37.0元。
国都证券：14.55元-16.63元。
上海证券：30元-33元。
银河证券：24元-26.4元。
爱尔眼科(300015)
价值区间 22元-26元
发行价为28元/股，对应发行后市盈率为60.87倍，发行数量3350万股。
公司系由长沙爱尔眼科医院有限公司整体变更设立。公司主营业务为向患者提供各种眼科疾病的诊断、治疗以及医学验光配镜等眼科医疗服务。
公司的主要策略是布局全国的二线城市，依靠复制盈利模式来发展。公司设立的19家医院中，2007年前设立的8家医院除上海爱尔外都已经实现盈利。2007年设立的3家医院中，有一家医院已经实现盈利。本次募集资金将投资于迁址扩建2家连锁眼科医院、新建8家连锁眼科医院，以及公司信息化管理系统项目共11个项目，预计募集资金数额约为34,036.40万元。
公司是国内首家上市的医疗机构，在国内A股市场上没有主营业务和经营方式都相似的上市公司估值参考。根据行业发展前景，考虑到市场对创业板公司成长性的追捧，市场预计2009-2010年EPS分别为0.61元、0.83元。
上市价格预测：
申银万国：24元-28元。
招商证券：25元-29元。
兴业证券：22元-26元。
银河证券：35.75元-39元。
北陆药业(300016)
价值区间 16.2元-18.9元
发行价为17.86元/股，对应发行后市盈率47.89倍，发行数量1700万股。
公司专注于对比剂*系列产品的研发、生产及销售，公司是我国对比剂行业的市场领先者之一；同时，公司还积极开拓降糖类药物及精神类药物两个专科市场，为公司未来发展创造新的利润增长点。公司的主营业务包括药品生产和药品经销两部分。药品生产业务以对比剂系列产品为核心，另外还包括降糖类药物和抗焦虑中药两类。药品经销业务主要是经销抗生素类及碘海醇原料药等产品。对比剂系列产品为公司的主导产品和重要利润来源。
2008年对比剂系列产品占药品生产收入比为94%；而毛利占比更是达到95%。对比剂系列产品分为磁共振对比剂和X线对比剂两大类。
市场预计2009、2010、2011年公司实现营业收入2.07亿元、2.37亿元、2.77 亿元，同比增长17.2%、14.1%、17%，实现归属于母公司股东的净利润为3400万元、4000亿元、4800亿元，同比增长31%、18%、21%，按发行后新股本计，实现摊薄每股收益分别为0.50元、0.59元、0.71元。
上市价格预测：
银河证券：24.5元-26.95元。
上海证券：22.5元-24元。
招商证券：14.4元-16.8元。
兴业证券：16.2元-18.9元。
网宿科技(300017)
价值区间 19.95元-24.51元
发行价为24元/股，对应发行后市盈率为63.16倍，发行2300万股。
公司是国内主要CDN、IDC业务服务商。CDN(内容分发加速网络)服务是通过智能负载均衡管理系统，使用众多边缘缓存服务器集群来改善用户访问的响应速度和体验效果；IDC(网络数据中心)服务主要为客户提供主机或网站内容存放服务，并将客户内容连接至互联网。CDN业务在国内处于初始发展阶段，增长迅速。国内CDN业务普及率还不到美日韩等国的1/8，公司是CDN业务先行者之一。近三年公司CDN业务复合增长率为209%，超过同期IDC业务61%的复合增长率。
IDC、CDN业务市场前景广阔。受益于国内互联网规模持续增长，预计IDC业务未来三年年复合增长率达30%，2011年市场容量达50亿元。CDN业务未来三年年复合增长率达70%，到2011年市场容量达17亿元。
上市价格预测：
国泰君安：25.48元-27.30元。
中信建投：19.95元-24.51元。
银河证券：29.00元-31.90元。
招商证券：25.00元-27.90元。
中元华电(300018)
价值区间 24.57元-33.67元
发行价为32.18元/股，对应发行后市盈率为52.62倍，发行1635万股。
公司主要从事电力系统智能化记录分析和时间同步相关产品的研发、制造、销售和服务。公司成长性良好，2006—2008年销售收入复合增长率为24.3%；净利润复合增长率为31.4%。电力故障录波装置产品2008年国内市场占有率为22.5%，位居第一。募集项目令产能成倍增长，净利润大幅提升。 “智能化电力动态数据记录装置项目”完成后，公司将是国内首家能给电力系统提供动态数据记录全套智能解决方案的厂家，产能新增2500台/年。
公司集原始创新与集成创新于一体，可提供电力故障录波装置和时间同步系统的全套解决方案，且新开发产品具有替代国外产品和技术的能力。公司产品在国家特大重点工程中使用，在市场上树立了 “中元华电” 良好的品牌形象。
上市价格预测：
兴业证券：24.57元-33.67元。
天相投顾：30.10元-34.40元。
长江证券：31.15元-35.60元。
银河证券：45.00元-49.50元。
硅宝科技(300019)
价值区间 23.00元-27.00元
发行价为23元/股，对应发行后市盈率为47.96倍，发行1300万股。
公司是目前国内唯一一家集有机硅室温胶生产、研发和制胶专用生产设备制造于一身的企业，形成了以有机硅室温胶为主，制胶专用生产设备为辅的业务结构，其产品广泛应用于建筑门窗幕墙、节能环保、电子电力、汽车制造、公路道桥与机场跑道、地铁工程、太阳能等领域。
公司是中国西部唯一一家经原国家经贸委认定的硅酮结构胶生产企业，是2008年新认定的四川省第一批高新技术企业。
2007年公司硅宝密封胶被评为四川名牌， “硅宝”商标被评为“四川省著名商标”。公司已获授权发明专利7件，已获授权实用新型专利3件，另有5件发明专利已向国家知识产权局申报并被受理；公司作为负责起草单位或主要起草单位参与了11项国家和行业标准的制订与修订，其中已发布实施的有8项。
上市价格预测：
招商证券：23.00元-27.00元。
银河证券：30.20元-33.39元。
上海证券：37.00元-40.00元。
世纪证券：23.94元-26.46元。
银江股份(300020)
价值区间 17.80元-21.80元
发行价为20元/股，对应发行后市盈率为52.63倍，发行2000万股。
公司以“智能识别、移动计算、数据融合”为核心技术手段，自主研发核心应用软件，向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务。Intel 作为公司的第二大股东，与公司分享其信息资源和成功经验，使公司在所处的三个细分行业中均处于国内领先地位。在智能交通领域，公司是国内领先、具备最高资质等级的城市交通智能化系统解决方案提供商。在医疗信息化领域，目前我国医疗行业信息化正处于制定标准时期，公司是国内首家通过JCI 认证的符合国际医疗安全规范的企业。
公司募集资金拟投向公司智能化总包、数字医疗、城市交通智能、城市快速公交运营系统(BRT)优先信号控制等四个项目，总投资额近1.70亿元，符合公司引领智能技术未来，开创城市物联网时代的战略定位。
上市价格预测：
天相投顾：22.61元-23.66元。
上海证券：26.00元-28.00元。
国泰君安：20.28元-21.63元。
申银万国：17.80元-21.80元。
大禹节水(300021)
价值区间 13元-15元
发行价为14元/股，对应发行后市盈率为53.85倍，发行1800万股。
公司属于节水滴灌领域，依赖“产品+工程”业务模式，在目前滴灌市场占有20%的市场份额。与发达国家相比，我国农业灌溉的水利用系数以及水分生产效率都比较低，而滴灌在我国的运用也远远低于发达国家，因此我国滴灌市场潜力巨大。
公司现拥有多项专利，公司生产的内镶贴片式地下滴灌管等产品为国家重点新产品，并承担了国家863计划中唯一一个节水行业的课题。独特的“产品+工程”的业务经营模式，给公司带来了丰富的节水灌溉工程建设施工的经验以及很强的抗风险能力募股资金投向分析。公司公开发行募集资金主要投向酒泉、新疆和武威三个项目，这三个项目将带给公司新增178%的滴灌管(带)产能，66.67%的U-PVC和200%的PE管材产能，以及500%的施肥过滤装置产能。
上市价格预测：
国都证券：10.50元-12.25元。
国联证券：26.5元-31.8元。
中信建投：13元-14元。
银河证券：17.5元-19.25元。
上海证券：18元-20元。
吉峰农机(300022)
价值区间 16.8元-18.5元
发行价为17.75元/股，对应发行后市盈率为57.26倍，发行2240万股。
吉峰农机是首家农机流通领域的A股上市公司，是国内最大的农机连锁经营企业；吉峰农机地处四川，目前主要发展区域集中于西南地区，共拥有连锁直营门店70家，加盟代理经销商550家。A股发行价为17.75元，公司产品包括传统农机、载货汽车、农用工程机械等现代农业装备。募集资金拟投入信息化系统建设项目和直营连锁店建设项目。
公司目前正处于快速发展的时期，2006-2008年公司营业收入分别为2.1143亿、3.7750亿、7.9360亿，今年上半年实现营收8.1698亿元；2006-2008年实现净利润104万、1611万、2917万元，今年上半年实现净利2509万元。近三年营业收入年复合增长率达到93.74%，总资产复合增长达38.57%、净利润复合增长达429.96%。借助上市的契机，公司将进一步巩固在农机连锁领域的龙头地位，争取在2013年前完成全国性布局。
预测未来三年吉峰农机每股EPS分别为0.545元、0.794元和1.032元，分别给予2009年和2010年28倍、22倍PE，合理价格区间为15.26元-17.46元。
上市价格预测：
东方证券：16.8元-18.5元。
国金证券：15.26元-17.46元。
国泰君安：21.84元-23.40元。
申银万国：14元-16元。
宝德股份(300023)
价值区间 14.7元-17.1元
发行价为19.6元/股，对应发行后市盈率为81.67倍，发行1500万股。
公司主营石油钻采设备电控自动化产品的研制销售。本次募资将用于石油钻采一体化电控设备生产基地的建设。公司的核心产品是油气钻采设备电控自动化产品，涉及陆地、海洋及特殊环境下石油钻机设备电控自动化系统解决方案，公司在该领域领域取得了突出的业绩，研发成功国内首套钻机一体化控制系统、国内首套钻机远程监测系统、为世界首台陆12000米交流变频特深井钻机开发的电控自动化系统、国内首套海洋深水钻机绞车智能控制系统。
目前公司主营业务收入主要由顶驱及复合钻机电控系统、直流变频电传动和服务及备品备件三部分构成，2009年上半年主营业务收入为7477.93万元。
上市价格预测：
齐鲁证券：21.20元-23.85元。
国泰君安：18.72元-21.84元。
国联证券：14.7元-17.1元。
天相投顾：18.90元-22.05元。
机器人(300024)
价值区间 37.5元-43.75元
发行价为39.8元/股，对应发行后市盈率为62.90倍，发行1550万股。
公司是工业机器人系统与自动化成套装备供应商，主营工业机器人、物流与仓储自动化成套装备、自动化装配与检测生产线、交通自动化系统等产品，是国内工业机器人领域唯一”中国名牌产品“企业。在工业机器人领域，市场占有率10%左右，竞争对手主要是国外品牌；在物流与仓储自动化成套设备，市场占有率20%左右；在自动化装配与检测生产线领域，在低压电器和汽车零部件行业一直处于行业垄断地位。大股东是沈阳自动化所，隶属中国科学院；但高管和核心技术人员都持有公司股票。
公司此次募集资金用于投资物流与仓储自动化成套设备制造工程、轨道交通自动化装备产业化项目、工业机器人制造工程等5个项目。
上市价格预测：
中信建投：60元-63.6元。
华泰证券：37.5元-43.75元。
国泰君安：36.45元-39.15元。
国联证券：37.74元-40.8元。
华星创业(300025)
价值区间 17元-21元
发行价为19.66元/股，对应发行后市盈率为45.18倍，发行1000万股。
公司是一家通信技术服务领域的专业公司，行业内服务区域最广的企业，第三方移动网络测评优化服务领域国内排名前三。电信运营商的网络规模及其扩张速度将直接决定该行业的市场容量。
此次发行共计划募集资金7.86亿，对于募集资金的用途，投资移动通信技术服务基地及服务网络建设项目和新一代移动通信网络测试优化系统研发和生产项目，两项目将分别投资7115.24万元和4710.91万元，投资总额达11826.15万元。募集资金项目的完成进一步提升公司核心竞争力、维持和提高公司的市场占有率、提升公司的主营业务收入水平和盈利能力。
市场预计华星创业未来2年收入将复合增长25%以上，由于第三方测评优化行业集采难度大，毛利率将维持稳定，预计2009-2011年公司EPS分别为0.6元、0.8元、1元，未来3年复合增长32%。
上市价格预测：
国都证券：16.38元-19.53元。
国联证券：16.66元-19.63元。
银河证券：30元-33元。
世纪证券：17.36元-21.7元。
红日药业(300026)
价值区间 65.1元-76元
发行价为60元/股，对应发行后市盈率为49.18倍，发行1259万股。
红日药业主要生产血必净注射液、盐酸法舒地尔注射液和低分子量肝素钙注射液。中药注射剂血必净是目前国内唯一经SFDA批准的治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合征的国家二类新药，公司在该市场具有垄断地位。公司的盐酸法舒地尔注射液是国内唯一上市的Rho激酶抑制剂，已经成为医院市场脑血管解痉类化学药的第一品牌。经预测，该产品2009年至2011年的销售量增长率将达到30%。近三年主营业务收入复合增长率达到82.38%。
公司此次募资主要投向血必净技改扩建项目和研发中心建设项目，两项目需要资金供给2.68亿元，建设期2年。市场专业人士对此模式均持肯定态度，并预测血必净产品2009—2011年的销售量年增长率可达35%。
上市价格预测：
中信建投：65.1元-76元
天相投顾：54.12元-60.68元
银河证券：56.35元-64.40元
世纪证券：57.05元-61.94元
华谊兄弟(300027)
价值区间 33元-40元
发行价为28.58元/股，对应发行后市盈率为69.71倍，发行4200万股。
公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。
公司是典型的轻资产企业，固定资产占总资产的比重低于5%，而存货占公司总资产的比重达到42%，公司的核心资源是人力资源。2007年-2008年公司收入和净利润的平均增长率均达到82%，业绩高成长来源于制作规模和发行规模的扩张。
此次募集资金12亿元，主要用于影视制作和投资建设6家电影院，募投项目对公司的直接影响是：公司电影业务的年生产规模从目前的3-4部提高到6部，电视剧业务的年生产规模从目前的300集提高到600集。
市场认为按照IPO后1.68亿股总股本计算，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.47元、0.68元、0.84元。公司作为国内领先的影视制作企业，将受益于影视行业的快速增长。
上市价格预测：
东海证券：31.3元-39元
海通证券：21.6元-24元
国泰君安：33.00元-40.32元
广发证券：40.00元-45.00元
金亚科技(300028)
价值区间 12.68元-13.63元
发行价为11.3元/股，对应发行后市盈率为45.20倍，发行3700万股。
金亚科技主要经营数字电视机顶盒、有线电视器材、数字化用户信息网络终端产品；网络系统集成生产、销售；销售：电子产品、仪器仪表、计算机软硬件、通讯设备。公司2010-2012年的主营业务收入目标分别为2.6亿元、3.3亿元和4.1亿元，其中以整体解决方案为核心的创新模式收入占比将达60%以上。从毛利来看，公司2006至2008年、今年上半年平均综合毛利约为39.7%，高于行业平均水平，并呈现上升态势。
此次拟发行股数3700万股，占发行后总股本的比例为25.17%，募集资金为18500万元。本次募集资金投资项目的成功后，增强公司研发实力，开发并实现数字电视设备软硬件产品升级，将持续为数字电视中小运营商提供数字电视整体解决方案作为公司经营重点，不断提升竞争能力。
上市价格预测：
国联证券：9.30元-11.78元。
银河证券：17元-18.7元。
上海证券：17元-18.5元。
天相投顾：12.68元-13.63元。
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