开通首日咨询创业板开户的多为散户

　　□晨报记者 曹西京

　　昨日是投资者申请开通创业板交易的第一天。但晨报记者多处采访发现，不少券商营业部尚未正式办理此项业务。从当天情况看，创业板开户是机构不急散户急。也许由于天热原因，营业部并没有出现开户拥堵情况，只是打电话咨询的人不少。

　　风险提示成重点

　　今年3月开始，筹建创业板进入到计时，监管层对投行、会计师事务所等中介机构以及拟上市公司进行了大量培训，本月来各券商则针对创业板开户进行系统培训。具体开通分两种：投资经验2年以上的，签署《创业板市场投资风险揭示书》2个交易日后开通创业板市场交易；投资经验2年以下的，需签署《创业板市场投资风险揭示书》5个交易日后开通创业板市场交易。后一种情况，需营业部总经理签字同意后才放行。

　　据了解，风险揭示书列举了创业板五大类风险：与现有主板市场规则差异可能带来的风险、退市风险、公司经营风险、股价大幅波动风险、创业板上市公司技术失败风险等等。投资者需在5种风险类型面前分别打勾确认，不能有遗漏。据了解，为让投资者充分了解创业板风险，目前不少券商要求投资者需亲自前往办理相关手续。

　　据中证登结算公司数据，截至2009年7月10日，沪深两市共有A股与B股有效账户11102.4万户。业内专家预计，将有约9200万户股民具备参与创业板交易资格。

　　规则与主板有差别

　　深圳证券交易所总经理宋丽萍7日在“2009创业板高峰论坛”上指出，创业板市场的启动对我国资本市场的风险定价能力提出了更高要求。相对于当前的主板，创业板相对风险更高。目前创业板拟上市公司大量集中在服务业以及新经济、新能源等新兴产业，在技术和商业模式上具有明显的创新特色。这些企业多处于成长的初期，无形资产比重高、成长性好、经营不确定性大。

　　因此，创业板上市公司具有规模小、业绩不稳定、经营风险高、退市风险大的特点，并不适合普通投资者，券商自营或公募基金等也持谨慎态度，有的表示不会参与创业板二级市场交易。

　　以退出机制为例，创业板公司实施直接退市，不像主板要求必须进入代办股份转让系统。在主板退市标准基础上，创业板对出现下述情形未在规定期限内消除的也将启动退市程序：1、财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或无法表示意见；2、净资产为负；3、连续120个交易日累计成交量低于100万股。

　　此外，出现以下三种情形时将启动快速退市程序：未在法定期限内披露年报和中报；净资产为负；财务会计报告被出具否定或拒绝表示意见。因此，投资者在开通创业板交易时，需了解相关规则，以免届时血本无归。

　　首批公司或10月底上市

　　目前除交易规则未出台外，创业板有关的配套规则基本出齐。其中《创业板发行上市申请文件准则》及《创业板公司招股说明书准则》证监会7月3日起向社会公开征求意见，7月17日截止。在创业板发行上市申请系列文件正式发布之后，企业将可以申报材料。证监会副主席姚刚本周二在创业板发行制度培训会议上透露，证监会已在本月初成立了创业板发行监管办公室，目前该办公室已经进入工作状态，目前正在抓紧组建创业板发行审核委员会；深交所也成立了创业板公司管理部。

　　据悉，7月下旬至8月上旬将正式接受创业板材料。按照企业发行上市的程序，证监会自接收材料起两到三个月可以完成审核，企业获准上市之后还需要大约两周时间进行询价、申购等。姚刚预计，首批公司挂牌将在10月底或者11月初，届时主板企业也可转至创业板，但不会有绿色通道，也没有时间上的优先权。

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