全景网5月25日讯 今年的5月27日是深交所中小企业板正式启动5周年的日子。经过五年多的建设，中小企业板已初具规模，已上市公司数量达273家，IPO和再融资的融资额累计达到1218.12亿元，中小板股票市值9268.4亿元(截至2009年4月30日统计)。中小企业板5年间蒸蒸日上，各项工作取得了长足的发展，成为我国多层次资本市场的重要组成部分，为广大中小企业上市融资、公司治理和行业发展提供了良好的服务与支持，为中国经济在国际金融危机中保持平稳较快发展贡献了自己的一份力量。

　　在过去的五年中，深交所在中国证监会的正确领导下，牢牢抓住“从严监管、深化创新”这一主题，创新创优监管制度和监管方式，坚持不懈将中小企业板打造为“诚信规范之板”，获得了社会各界的广泛认同，为中小企业板的健康发展奠定了良好的基础。中小企业板在诚信建设、募集资金专户存储、业绩快报、实时披露、保荐人监管、退市制度、投资者权益保护等方面实行的监管制度创新，给人留下了深刻的印象。

　　大力开展诚信建设 实施新制度一年节约10亿资金

　　据深交所发审监管部介绍，深交所在中小板设立之初，就高度重视上市公司的诚信建设，将“诚信规范”作为中小板的立市之本，通过发布《诚信建设指引》、编写《诚信规范手册》、开展诚信规范教育、建立诚信档案、组织诚信评价等方式引导和促进中小板公司的诚信建设；同时，严惩严重违规背信的上市公司、相关证券服务机构和个人，严格维护市场诚信秩序。

　　深交所积极配合中国证监会，改革中小板发行上市制度，实现了新股发行由 “定价发行”向“询价发行”的转变，从“市值配售”向“资金申购”的转变，从“单只股票发行上市”向“批量发行、批量上市”的转变。中小企业的询价发行流程进一步简化，经过初步询价阶段就直接确定发行价格，且网上与网下发行同步进行，发行上市周期由5周缩短至3周左右。上述措施提高了中小企业发行上市的市场化程度，加快了发行上市进程，提高了工作效率，降低了新股上市首日爆炒的可能性。

　　从 2007年8月8日起，深交所通过实行新股申购资金T+3解冻制度，提高中小板新股申购资金的使用效率，一年可为投资者节约10亿元左右的利息支出。

　　2008年3月，深交所正式启动网下发行电子化工作，当年共有26家主承销商承销的52只新股的网下发行通过电子平台进行，网下发行冻结资金达15085亿元，网下电子化发行全部顺利完成。网下发行电子化，有效化解了大额申购资金跨行转移的潜在金融风险。

　　坚持中小板从严监管不动摇 基本实现“零庄股”

　　自中小板开板之日起，深交所就确立了“有质疑必有反应、有违规必有查处”的从严监管方针，始终将保护投资者的知情权和合法权益放在各项工作的首位。2004年7月，针对江苏琼花在上市公告书中未如实披露委托理财的重大违规行为，深交所快速查处，对公司及其董事长、总经理公开谴责的处分，在第一时间向市场传递了中小板从严监管的决心和意志，对其他公司的规范运作提出了警示。五年来，先后组织对中小板公司投诉和质疑的调查，累计要求公司刊登了159份澄清公告，因公共传媒出现有关上市公司的传闻或质疑而对公司股票进行了63次临时停牌，对中小板公司及其董监高、股东、实际控制人、保荐人和保荐代表人、会计师事务所和签字会计师进行了10次公开谴责和32次通报批评，发出了177份监管函和208份监管关注函，进行了100余次约见谈话，就重要事项30余次上报中国证监会，并将相关当事人的违规行为及受到的处分记入中小板诚信档案向社会公开。

　　中小板公司股本总额较小，成长性较好，且大多是各细分行业的龙头企业，二级市场过度炒作风险不容忽视。中小板先后出现过针对新八股、全流通发行第一股、奥运题材、新能源题材、甲型流感防控题材等概念的多轮市场炒作。针对中小板股票容易发生市场炒作的特点，深交所特别改革了中小板的交易制度，研究制定了有针对性地监管措施，通过强化信息披露与股票交易的联动监管，抑制市场过度炒作，确保了对信息泄密、选择性信息披露、内幕交易、市场操纵等违规行为的有效监管，基本实现了中小板零庄股的监管目标。

　　信息披露及时严格完善 募集资金贡献利润近两成

　　针对中小板公司募集资金，深交所率先实行募集资金年度专项审计制度、募集资金专户存储和三方监管制度等一系列监管制度，取得了良好的成效。2008年报显示，中小板公司大多数募集资金投入了承诺的投资项目，变更投向金额仅占募集资金总额的5%，募投项目为公司贡献了18.2%的利润。中小板成立五年来，未发生挪用募集资金炒股、募集资金丢失等重大违规行为，确保了募集资金存放的安全。中小板在募集资金使用方面的成功实践，受到了市场人士的广泛好评，获得了管理层的高度认可。

　　此外，自中小企业板开板以来，深交所还从提高信息披露的广度、深度、及时性和公平性等方面入手，对信息披露制度进行了大刀阔斧的改革；为贯彻落实保荐制度，切实发挥保荐人的作用，从多个方面加强了中小板保荐人的监管；加强中小板公司的法人治理、内部控制和相关制度建设，出台了一系列与此相关的规则。

　　经过五年的艰苦探索，中小企业板已构建了相对独立、完整的监管规则体系，初步形成一套适合中小企业特点的有效监管制度，为多层次资本市场的建设积累了宝贵经验，必将对我国创业板的平稳推出和健康发展提供有益借鉴，并产生深远影响。

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