参与询价却没有在配售名单中现身

　　证券时报记者 胡学文

　　近日有投资者向证券时报记者报料反映：在创业板公司相关上市公告中，发现其网下配售询价机构对象类型名单中有保险机构的身影，但在最终的网下配售结果中却找不到相关保险机构账户。

　　就此，有投资者提出了两点疑问：一是参与询价的保险机构最终有无获配股份，为何在上市发行公告中有保险机构，但在最终网下配售结果中却找不到保险机构账户？二是按照《保险资金运用管理暂行办法(草案)》要求，保险资金运用不得买入创业板股票，那么上述参与创业板新股网下配售的保险机构是否涉嫌违规？

　　保险机构配售创业板新股？

　　由于此前保监会对于保险资金是否准入态度不明，致使传统打新大户保险公司几乎集体“缺席”创业板申购。随后，在去年12月15日，保监会发布《保险资金运用管理暂行办法(草案)》征求意见稿，其中有条文就保险资金参与创业板市场作出了“表态式”要求：保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理机构从事保险资金运用，不得买入创业板股票。

　　不过，公开资料显示，在最新公布发行情况的多家创业板公司中，其网下配售询价机构对象类型名单中均有保险机构在列，多则3到4家，少则1家。虽然数量相较主板和中小板情况相比相去甚远，但在保监会发文表示保险资金不得买入创业板股票之后仍然如此，还是让人十分意外。

　　那么，上述参与网下询价的保险机构最终到底有无获配创业板股票呢？按照有关规定，有配售资格的机构在规定时间内参与询价，且报价有效并按时足额缴纳申购资金则一定会获配股份。

　　记者查阅网下询价对象出现保险机构的相关创业板公司公告了解到，保险机构的报价均高出最终发行价格，为有效报价。不过，记者也没有查询到，在初步询价中提交有效申报的股票配售对象未按《发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款的相关信息。那么理论上，上述保险机构会获配股份，疑窦由此产生：为何在上市发行公告中有保险机构，但在最终网下配售结果中却找不到保险机构账户？

　　原是险资代理企业年金计划

　　记者带着上述问题询问了相关创业板公司主承销商，一家存在上述情况的创业板公司承销机构工作人员告诉记者，在他们保荐的该家创业板公司股票网下配售询价机构对象类型名单中确实有保险公司，但实际均为第三方委托理财性质的非保险公司企业年金计划，并非传统意义上的保险资金。因此，上述行为应该是没有问题的。事实上，类似的情况在此前的首批创业板公司网下配售中也曾出现。

　　对此，另一家券商机构有关人员表示，《保险资金运用管理暂行办法(草案)》征求意见稿的要求是保险机构的自有资金不允许买入创业板股票，并没有对其代理的企业年金计划作出上述规定。他还表示，已与该保险机构进行沟通确认。

　　不过，也有业内人士认为，监管层对保险资金不得买入创业板股票的规定有些笼统，因此不能简单评判此类通过保险公司询价参与配售的资金是否规规。此外， “不允许买入可以单纯地理解为二级市场买入，至于一级市场申购则不在范围之内。”不过，上述办法的最终意见还没有出台，具体要求可能会有所明确。

　　投资者建言添加备注说明

　　尽管如此，有投资者还是就公告本身提出了自己的意见，毕竟在上市公告中有保险公司，但在最终的配售结果中却找不到保险机构的身影，信息的不一致让投资者有些不明就里。

　　证券时报记者也就此事咨询了相关保荐机构，据有关工作人员介绍，按照相关的公告模板要求，网下配售结果公告不会显示询价对象名称，而只显示配售对象名称，如保险公司代理的企业年金计划等。因此，可能会出现在上市公司询价对象公告中有保险公司，但在最终配售结果中却找不到具体保险公司的现象。“事实上，具体参与配售的不是保险公司，而是其代理的企业年金账户。”

　　“相关公司应该表述更加清晰准确明了，不要让投资者看明白。”一位投资者就此表示，是否存在可能统一对此类情况在相关公告中进行备注说明呢？其中，关于涉及主承销商账户参与申购的做法就值得借鉴。公开资料显示，在上市公告中会特别提醒，保荐人(主承销商)的证券自营账户以及与发行人或保荐人(主承销商)之间存在实际控制关系或控股关系的询价对象管理的配售对象不得参与网下发行。投资者建议，是否可以参照上述做法，在公告中对凡是涉及保险机构的配售对象进行统一格式的备注说明。对此，有相关涉及证券公司负责人对上述建议给予了肯定评价，并表示会将提议反馈给上级部门。

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