吉峰农机开演“围魏救赵”掩护获利资金出逃

　　□本版撰文 信息时报记者 李鹤鸣

　　背负着“疯狂”之名诞生的创业板昨天迎来第二个交易日。尽管20只股票跌停，但市场仍继续上演着疯狂的资本游戏。开盘唯一没有跌停的吉峰农机在场外资金的疯狂炒作下直线拉升至涨停板，带动其他27只创业板股票一度打开跌停板，令几乎所有的业内人士大跌眼镜。吉峰农机的异常活跃被部分专家理解为首日炒新游资的一次成功的“围魏救赵”行动，掩护其他27只个股中的获利资金全数出逃。

　　对于创业板上市次日的惊人表现，多数机构认为这只是首日疯狂炒新产生的“余波”，价值回归的大趋势不可避免；而部分机构认为，基于创业板的自身特点，中短期创业板个股剧烈波动不可避免，对于激进的投资者而言，仍有可能获得不菲的超额收益。

　　市况：吉峰农机“单骑救主”

　　既是11月的首个交易日，也是创业板上市后的第二个交易日。昨天早盘，受首日爆炒而疯涨的创业板28只股票全线大幅回落，除吉峰农机外，其他27只个股全线以跌停价开盘。

　　不过，创业板的特性注定了与主板新股不同，唯一没有跌停的吉峰农机早盘集合竞价时超过134万股的巨大卖单在32.32元的开盘价上被场外资金一举吃光，开盘后，又有接近50万股的卖单在开盘后的第1分钟以32.52元的价位被场外疯狂进场的资金一口吃掉。两单接近185万股的总成交价接近6000万元，这已经占到该股昨天全天成交的逾1/5。巨大的买单吸引场外的散户游资开始疯狂追高吉峰农机，至9点58分，开盘跌幅近9%的吉峰农机站上涨停板，此后直至收盘便一直没有打开，成为昨天创业板唯一涨停的个股。

　　吉峰农机的逆市涨停的确起到了很好的带动作用，莱美药业、乐普医疗等其他创业板股票纷纷遭到场外资金的大举买进而纷纷打开跌停板，只是这些个股打开跌停后反弹力度远不如吉峰农机，大多数处于低位振荡之中。午后，大部分创业板个股再次振荡回落，至收盘时有20只个股重回跌停板，5只个股跌幅超过5%，而安科生物小涨3.53%，南风股份平盘报收，成为表现仅次于吉峰农机的创业板个股。

　　截至收盘，创业板总成交77.39亿元，整体平均下跌8.15%，吉峰农机、安科生物、南风股份、爱尔眼科、网宿科技等5只个股全天振幅超过10%，整体平均市盈率接近80倍，有7只个股在首日换手接近9成的基础上昨天换手率再超4成。

　　2家机构次日选择卖出

　　吉峰农机以及整个创业板市场昨天的异动引起业内外的广泛关注，而深交所昨晚发布的交易公开信息显示，昨天参与买入吉峰农机金额最大的5名全部为券商营业部，分别来自北京(2家)、武汉、佛山和贵阳，合计买入约2900万元；而卖出金额最大的5名合计卖出金额超过3500万元，其中有4家券商营业部，分别来自深圳、厦门、宁波和北京，包括以游资和私募聚集而著名的国信证券深圳泰然九路证券营业部，另外有1家机构昨天也出现在吉峰农机的卖出前5名中，该机构昨天卖出吉峰农机331.6万元。

　　除吉峰农机外，机构的身影昨天也在南风股份的交易信息中现身，该机构昨天卖出南风股份金额总计362.3万元。就在上周五创业板上市首日，也有一家机构因首日买入1088.31万元而出现在了南风股份的交易公开信息中。仅仅2个交易日，机构就频频现身大额交易记录。

　　有市场分析人士指出，机构的投资行为一般比较理性，而创业板初期如此疯狂的市场中竟然也有机构参与，不仅有悖于理性投资的宗旨，更是给广大个人投资者树立了一个反面的典型，建议监管层对此进行调查。

　　后市： 吉峰农机涨停引发3大猜想

　　猜想一：游资“围魏救赵”借机出逃    结果：疯狂之后难逃连续跌停    可信度：75%

　　记者昨天采访广州部分证券机构人士发现，吉峰农机的涨停被业内大多数人看作游资的一次自救行为。有分析师解释，吉峰农机的总股本适中，股价在创业板中处于中等水平，首日换手超过9成，筹码活跃度高。通过集中少部分资金集体做多吉峰农机，可以在创业板全线跌停时有效激活创业板的市场人气，吸引更多的散户入场抢筹，进而掩护被套在其他27只创业板股票上的炒新“大部队”安全撤退。

　　该分析师表示，创业板首日早盘买进的资金大多有不菲的收益，而昨天这些个股悉数打开跌停板，平均换手率也超过3成，显示参与首日炒新的资金已基本获利撤出。

　　世纪证券的报告认为，目前创业板的股价和市盈率已经完全透支了创业板未来2年整体的成长性，价值回归在所难免。基于“公司业绩决定其商业价值进而决定股价”的基本商业逻辑，参照中小板首批8家公司上市首日后1、2周内的股价走势，预计创业板平均股价未来2周将下跌23.03%～25.76%。

　　猜想二：成长性好个股将成“苏宁”   结果：短期涨幅有限未来空间无限    可信度：50%

　　信达证券的最新报告认为，创业板60～80倍市盈率理应是各方能够接受的水平。而在中国产生下一家沃尔玛、家乐福的可能性要大于产生下一家微软、思科的可能性。一些个股缺乏参照对象，从而具有较大的想象空间，进而受到资金追捧的可能性也更大。

　　报告在承认创业板中的一些个股短期内出现振荡甚至调整是大概率事件的同时，也对创业板市场一段时间后重现投资热情充满信心。报告建议，投资者完全可以挑选一些较好的标的，享受财富增值的每一次机会。

　　猜想三：收益率或似中小板“老八股”     结果：老八股首日被套者均已解套     可信度：80%

　　长江证券认为，相对于整个A股市场的投资者规模来说，28家创业板公司显得较为稀缺，钱多股票少的情况会引起股价异动。从海外创业板的经验来看，创业板的高收益特征还会表现3个月左右的时间。

　　国联证券的报告显示，与创业板首批28只股票相比，中小板首批8只新股的表现要更加疯狂，尽管这8只股票上市后都经历了较长时间的价值回归，但5年过后8只个股的股价均超过了当时首日的最高价。按首日以最高价买入计算，收益最小的也高达40%以上，远高于银行的定期存款所能获得的利息收益。

　　不过，报告也指出，创业板与主板的最大不同就是将实施严格的退市政策，对投资者而言，一旦所买公司股票退市，所有投资将全部亏损，提醒投资者在投资创业板市场时要谨慎对待风险。

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