21世纪经济报道记者 于海涛

　　7月31日，经过紧张的5个工作日，市场极度关注的首批创业板IPO申请受理情况终于明朗。权威信息显示，截至7月31日，中国证监会已向105家企业发出受理通知书，1家企业因不符合发行条件主动撤回申请文件，另有2家企业尚未报送补正文件。

　　本报记者获悉，国信证券、海通证券等多家保荐机构均有需要补正的项目，截至发稿时，尚未证实前述2家尚未补正企业属哪家机构的保荐项目。

　　按照规定，补正文件的限期是30日。也就是说，30日内报送补正文件仍可如常受理。

　　根据发行审核程序，已被受理的申请，将被转入创业板发行审核部门进入预审。另有信息显示，继7月26日首批38家保荐机构报送108家企业申请后，又有3家企业递交了IPO申请。

　　补正期限30日

　　权威信息显示，在受理过程中，证监会共向29家企业发出了补正通知。其中，海通证券的少数项目就收到了需要补正材料的反馈。

　　“这是很正常的一个程序，中小板也有这样的做法，比如申请材料中有些文件的遗漏，或者对某些问题需要补充说明。”海通证券一位报送了项目的保荐代表人对本报记者表示。

　　东吴证券投行部总监余焕也对记者表示，受理程序只是形式审核，而不审文件是否有效，即对材料的齐备性进行审核，如果缺失重要的文件，即需要补正，比如涉及环保、土地、国资、募资投向等批文，或者相关方面的签字盖章、公司决议文件等。

　　截至31日，已有27家企业报送了补正文件并通过初步审查，另有2家企业尚未报送补正文件。

　　国信证券一位已收到受理通知书的保荐代表人称，需要补正的材料可能是与企业所在行业有关。即其中有项目是原来准备上中小板的，现在创业板推出，又转报创业板，因此在符合创业板目标行业方面可能存在欠缺，需要补正的可能就是对企业创新性方面的说明。

　　中国证监会有关部门负责人此前曾明确，今年创业板企业将倾向于新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务等六大领域的企业，以及其他领域中成长性特别突出的企业，或者在技术业务模式上创新比较强的企业、行业排名靠前、市场占有率比较高的企业。

　　根据证监会相关程序，补正文件有30日的时间限制。也就是说，在30日内报送补交文件，均可如常受理。

　　进入预审阶段

　　在行政许可方面，证监会实行的是“受理和审理分离体制”。因此，已经收到受理通知书的申请企业，将被转到创业板发行审核部门，进入预审阶段，此阶段为实质性审核。

　　按照规定，相关部门在正式受理IPO申请材料后的15个工作日，将给保荐机构反馈意见。保荐机构依照此意见对材料进行补充、修订、说明，在10日内回复意见并修改申请文件。

　　之后的5个工作日内，在证监会网站上预先披露招股说明书(申报稿)及其相关附件。

　　“两周左右会召开见面会，就是发行部门的相关领导、预审员与发行人、保荐代表人见面，介绍企业基本情况，宣布一些审核纪律，比如不能私下与审核人员接触，不能接受媒体采访等，这也就进入了静默期。”余焕说。

　　在此过程中，证监会还要征求发改委意见，看企业是否符合国家产业政策。发改委则需要征求企业所在省发改委意见或部门内其他分管司局的意见。

　　预审部门审核结束后，要上“部务会”复核，即检查该申请文件是否符合上发审会的要求，是否仍有未充分说明的方面等，如无异议则提交发审委。

　　本报记者获得的信息显示，创业板发行审核重点将是：企业内部控制的合理性、完整性和有效性；企业成长性和盈利预测的谨慎性和企业执行新会计政策的情况。

　　其中，有VC、PE参与的企业，将被重点关注到是否存在对赌协议、是否有PE腐败等现象。比如某些号称但并非真正PE的人士通过各种关系拿到企业上市前的股权投资机会。他们了解证监会已开始审核，掌握上市的时间表，能通过各种关系、各种运作拿到上市前这些公司的投资额度，然后把额度加价卖给别人，这其中存在腐败风险。

　　同时，法律方面也有关注重点，即企业股权清晰、控制权稳定程度；控股股东、实际控制人最近三年是否存在重大违法行为；企业运作情况，如其在关联交易、独立性、公司治理、税收、环保、产品质量等方面的情况。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。