SEC再度通过极具争议的基金管理规定

　　【MarketWatch纽约6月29日讯】周三，美国证管会(SEC)在一年之内再度通过一个极富争议的共同基金管理规定，此举可能导致美国商会再次提出针对SEC的诉讼。

　　规定是以3票赞成2票反对的表决结果获得通过的，它要求共同基金的董事会必须拥有独立身份的主席，董事会75%的董事不能与管理层存在关联。

　　八天前，一家联邦法庭将这一规定发还给SEC，由SEC的委员再度评估并进行表决。去年，SEC的委员第一次通过了这一规定。

　　明天，SEC主席威廉-唐纳德森(William Donaldson)将退休。2003年共同基金业爆出管理丑闻以来，他一直致力於推行更为强硬的管理措施和呼 对基金业进行改革。

　　美国商会已发出威胁，如果SEC再次通过这一规定，自己将起诉SEC。周三SEC的表决结果极有可能导致美国商会采取法律行动。

　　唐纳德森在一份公开声明中指出，SEC的工作人员已详细列出了推行这一规定将使基金业负担那些开支。SEC的分析还做出了如下的结论：披露独立董事的存在将使有缺陷的管理结构得到延续。

　　上述两方面的问题是美国上诉法庭6月21日做出的判决的核心内容。上诉法庭最终做出了对美国商会有利的判决，同时将相关规定发还给SEC，要求SEC再次做出评估。

　　美国商会指出，SEC没有考量到执行这一规定的成本，也没考虑是否存在更好的途径来防止基金的董事会出现利益冲突的问题。

　　唐纳德森和SEC民主党委员哈维-高德施密特(Harvey Goldschmidt)和罗伊-坎波斯(Roel Campos)投票赞成这一规定，而民主党委员辛西娅-格拉斯曼(Cynthia Glassman)和保罗-阿特金斯(Paul Atkins)投出了反对票。

　　今天，格拉斯曼和阿特金斯继续发表批评言论，指责唐纳德森本次会议的安排过於草率。阿特金斯表示，“今天SEC的多数行为都是对法治的极度不尊重。”格拉斯曼则指出，她反对急於对这一“条款可能是最强硬”的规定做出判断。

　　她还表示，周三的投票“即使没有违背法庭判决的字面意思，但至少违背了法庭判决的精神。”

　　但是，唐纳德森争辩道，本次投票完全符合法庭要求SEC重新评估这一法规的命令。这位即将卸任的主席还称，不采取行动可能使基金管理的未来陷於危险之中。

　　法律威胁

　　现在，SEC可能面临来自美国商会的又一起诉讼。

　　周二，美国商会的总裁托马斯-多诺休(Thomas Donohue)向记者透露，如果SEC再次通过基金管理规定，美国商会准备与SEC再度对簿公堂。

　　SEC的一些前工作人员曾对周三进行投票提出了大量的批评意见，其他一些人士也认为如此轻率地在基金独立主席事务上做出决定是一个危险的先例。

　　例如，SEC前主席哈维-皮特(Harvey Pitt)曾敦促SEC推迟表决，虽然皮特指出，由於基金业广泛存在管理不善的问题，自己最初是支持这一规定的。皮特建议唐纳德森花更多的时间来理解法庭的判决和权衡推行这一规定可能导致的开支。

　　上周末，八位共和党叁议员联名致函SEC，要求SEC推迟进行投票，直到SEC的新主席就任。

　　布希总统已提名加州共和党议员克里斯托弗-考克斯(Christopher Cox)为SEC的新一任主席。目前，考克斯对基金管理事务的态度还不得而知。考克斯的发言人表示，由於考克斯仍在国会任职，他不能对与SEC有关的问题发表评论。