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【MarketWatch旧金山6月15日讯】退休金已经是风雨飘摇，社会安全体系也是千疮百孔，迫使着人们寻找新的退休依靠。目前，一些企业已经开始了他们的尝试，希望401(k)计划能够扮演更为重要的角色。
伊利诺州Lincolnshire国际人力资源及谘询公司Hewitt Associates不久前进行的一次调查发现，愈来愈多的企业开始将雇员自动登入401(k)退休计划，一些还将雇员的供款设
定为逐年自动递增。
Hewitt研究经理卢卡斯(Lori Lucas)指出，企业正在寻找“可行的方法，让401(k)计划变得更容易理解，更容易叁与，以保证其发挥更大的作用━━因为计划的多数叁与者往往既缺乏投资必需的能力，也缺乏投资必需的时间”。
卢卡斯指出，执行自动登入的措施的企业中，年轻雇员和低收入雇员的401(k)计划叁与率达到了90%左右，而普通企业中，这一比率仅有46%左右。
所谓自动登入，即除非雇员选择不叁与，否则都将被视为默认叁与。叁与的雇员可以自行决定其投资配置。
“那些较年轻的雇员、供职年限较短的雇员和收入较低的雇员往往是计划最难触及的人群。”她介绍道，“自动登入已经被证明能够非常成功地将这些雇员从不储蓄者改造为储蓄者。”
这一调查的对象为458家企业，其雇员数目从500左右到超过1万5000不等，雇员中叁与计划的总人数约为250万。调查结果显示，符合条件雇员的401(k)计划总体叁与率为75%，2001年以来一直保持大致不变。
计划平均供款率为7%，较2003年的6.8%略有提升。
不过，自动登入政策的普及还是非常迅速的━━19%的企业称他们已经开始采取这一政策，较之2003年的14%有明显增加━━一些观察家们指出，这是一个惊喜。
波士顿大学退休研究中心主任穆奈(Alicia Munnell)表示，“我非常乐於看到这一变化；进展如此迅速，令我多少有些吃惊。”
穆奈曾与人合着“Coming Up Short: The Challenge of 401(k) Plans”一书，推荐401(k)自动登入。她认为，“如果这些计划确实将获得成功，它们就应该自动登入，让人们可以更容易叁与。”
与此同时，愈来愈多的企业开始提供供款逐年递增的选择：19%的企业已经提供或者准备提供这一选择，较之2003年的3%大幅增长。
401(k)变退休金
另外一个重要变化是：愈来愈多的企业开始向退休者提供年金选择：20%企业的401(k)计划中出现了年金选项，超过2003年的17%。
卢卡斯分析道，“这一变化和401(k)发展的总体趋势是合拍的━━事实上，人们正试图将这一计划改造为一种类似退休金的工具。”
这样一种变化其实完全是顺理成章的，要知道，愈来愈多的企业正将401(k)设定为它们提供的惟一退休福利。
本次调查中，称这一计划为其最主要工具的企业数量达到了64%，较2003年的55%显着增长。
卢卡斯指出，“401(k)计划已经不再是以前那种补充性质的角色了，它正在成为雇员们退休生活的最重要依靠。”
“如果他们不叁与计划，他们的退休生活就将处於危险当中。如果他们叁与了计划但是储蓄水平较低或者多元化程度不足，同样会为自己未来的退休生活带来大麻烦。”
虽然整体而言，企业计划中的投资选择数量还是14，和2003年一样，但是当前的选择显然更具有针对性，资产配置契合不同退休时间和风险承受力的基金比例明显上升。
提供生命周期基金的企业比例已经从2003年的55%上升到2005年的63%。
自动化的困惑
自动登入确实可以提升雇员的退休计划叁与率，但是同时也会带来一些??作用。
雇主方面往往只向雇员提供极为保守的基金，同时还将自动登入雇员的供款率定得较低，因为他们担心一旦雇员的大量供款投入较高风险的投资而受到损失，自己可能会遇到法律上的麻烦。
调查结果显示，77%的企业只将默认登入雇员的供款率设定在2%或者3%的水平；超过半数的企业将雇员的供款安置在超级安全━━但是回报率低下━━的货币市场基金或者稳定收益账户中。
这些默认登入的雇员往往会倾向於一直保持既定的投资选择和供款水平。
卢卡斯指出，“无论最初默认的投资选择是什麽，也无论默认的供款比率是多少，大多数人都会将最初的设定保持很多年，毕竟人都是有巨大惯性的。”
她解释道，“即便这些人实际上是应该选择更为激进或者更为多元化的基金进行投资，或者实际上是应该更多地进行供款，最初提供给他们的默认设定也是一样的保守。他们自然就会在潜移默化中受到保守投资选择和投资水平的影响。这显然无助於提升他们退休後的收入水平。”
她的建议是，“使用资产配置基金或者混合型基金作为默认选择，这可以为处於早期阶段的叁与者提供实实在在的帮助。”
令人高兴的是，采纳卢卡斯建议的企业数量正在增加。今年的调查结果显示，39%的企业将计划默认选择设定为混合型基金或者资产配置基金，超过了2003年的30%。
与此同时，将货币市场基金或者稳定收益账户作为默认选择的企业数量则在减少，比例从2003年的67%降低到56%。
虽然一些企业已经为自己的计划安装了自动驾驶仪，其他一些企业却仍然在等待，希??从政府方面得到明确的讯号，了解自己可能承担的法律责任。卢卡斯介绍道，事实上，议会方面已经出现了不少关於这一问题的议案。
“我们和计划主持者谈论这一问题时，很多人都表示希??得到更为详尽的指导方针。”她解释道，“他们还无法确定在当前的环境中自己可以做什麽，不可以做什麽。”
穆奈也表示同意，“雇主们不愿意提升雇员的供款水平，因为他们担心一旦出了乱子，自己会受到追究。”
不过，在穆奈的理想当中，401(k)计划其实应该是完全自动化的。
穆奈解释道，企业“不但应该将雇员自动登入，而且自动提升他们的供款率，为他们建立多元化投资组合，而且(伴随雇员接近退休年龄)逐渐改变资产配置情况”。
其他方面
调查显示，计划的匹配供款方面并没有多少变化。最常见的匹配供款形式━━32%的公司提供这种投入━━是雇员供款额度的半数，上限为薪资的6%。
虽然几??所有公司都提供某种形式的匹配供款，但是只有70%的企业匹配投入额度或者比例是确定的，其馀的则选择利润分享之类变数较多的供款形式。
在投资选择中提供自己公司股票的企业为43%，较2003年的49%有所减少。
推荐外部投资建议的企业从28%增长至37%。
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