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【MarketWatch旧金山4月25日讯】周一，Valero能源公司(Valero Energy Corp.)宣布，该公司已达成协议，将以约80亿美元的价格收购炼油厂商Premcor，收购完成後Valero能源公司将称为北美地区最大的炼油厂。
此次交易将使Valero (VLO)的炼油日产能提升330万桶，从而超出了埃克森-美孚公司(Exxon Mobile Corp)(XOM)在北美地区的产能。
收购完成後，Valero的总资产将达250亿美元，年度营收将在700亿美元左右。Valero将提供北美市场所需的约13%炼油产品。
Valero收购Premcor是近期炼油行业最新的一笔并购案。目前，前五大炼油厂商已控制了美国半数以上的炼油产能。
炼油行业并购趋势始於九零年代末，当时的并购创造了目前的几大行业巨头：埃克森-美孚(ExxonMobil)、雪佛龙德士古(ChevronTexaco)(CVX)、BP(BP)和ConocoPhillips (COP)。
加上Premcor位於德州Port Arthur、田纳西州Memphis、特拉华州Delaware City和俄亥俄州Lima的炼油厂，Valero将获得日产出为330万桶的炼油产能。
Valero董事长兼执行长比尔-格里黑(Bill Greehey)认为，“此次交易是Valero历史上规模最大和最具策略意义的企业并购。我们收购了几处非常具有战略意义的炼油厂，价格却远低於他们综合的替代价值。我们还能透过公司的协同效应提升上述炼油厂的盈利水平，提升他们的可靠性和殖利率，并进一步扩充他们的产能。”
Valero向Premcor(PCO)股东提供了0.99股Valero普通股，或72.76美元现金以交换他们手中的每股Premcor股票，Premcor股东也可选择股票加现金的综合方式。
此次交易半数以现金半数以股票形式支付，根据过去30天Premcor的平均股价，此次收购的溢价比在20%左右。为承担Premcor公司的债务，Valero将支付8亿美元的现金。截止今年年底，Valero预计合并後的公司将拥有20亿美元可用现金，该公司预计还将发行14亿美元的新债务。
舆Valero公司2001年64亿美元收购Ultramar Diamond Shamrock不同，此次交易并未包括任何加油站，Premcor是一家纯粹的批发供应商。Valero公司预计透过此次并购，其次年的年度成本将缩减3亿5000万美元。
周五，Valero股价下跌9美分，收盘价为75.04美元；Premcor股价下跌52美分，收盘价为59美元。
周四，Valero宣布其第一季度营收攀升34%；其炼油部门的盈利水平几乎攀升了一倍，此外该公司还重申了2005年年度盈馀超出2004年的预期。
2005年第一季度Valero盈馀为5亿3400万美元，即每股盈馀1.92美元；去年同期该公司盈馀2亿4800万美元，即每股盈馀91美分。该公司最新一季度的营收也从去年同期的110亿8000万美元升至149亿5000万美元。
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