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Constellation Brands有意竞购Allied Domecq


http://finance.sina.com.cn 2005年04月26日 00:18 新浪财经

  【MarketWatch伦敦4月25日讯】周一,Allied Domecq股价攀升。此前有市场传闻称,Constellation Brands可能将针对法国酒业集团Pernod Ricard及其美国合作夥伴Fortune Brands每股670辨士的收购报价提出竞购报价。

  英国饮料和甜甜圈生产商Allied Domecq (AED)股价攀升0.6%,至667辨士。

  上周末,英国独立报的报导指出,世界最大的酿酒商美国Constellation Brands公司(STZ)计画对竞争对手Pernod Ricard对Allied Domecq价值74亿英镑(140亿美元)的收购报价提出反收购报价。

  Constellation Brands已雇用了NM Rothschild和美林证券作为其并购的顾问商。

  分析师认为,Constellation Brand无法独立提出有竞争力的反收购报价。

  JP摩根的分析师指出,“Constellation(市值62亿美元)相对於Allied(市值134亿美元)的市值意味着,该公司必须组成某种类型的财团才能成功收购Allied Domecq,考虑到Diageo (DEO)的叁与可能引发反垄断起诉。Bacardi有限公司近期也成功地收购了Grey Goose,而Brown Forman公司(BFB)在并购方面通常较为谨慎,Constellation要组成并购财团将非常困难。”

  Allied此前曾试图和Bacardi进行合并,但却为其复杂的家庭股东结构所阻碍,目前该公司未能说服Bacardi合作叁与其并购事宜。

  一旦Constellation成功组成财团提出收购报价,该公司也仅对Allied的酿酒业务感兴趣,其合作夥伴将瓜分Allied的馀下品牌。

  Allied董事会已向Pernod Ricard暗示,该公司可能将对更高的收购报价进行考虑,该公司并未舆法国Pernod Ricard签订独家收购协议,这意味着只要竞争对手有实力提出更高的收购报价,对Allied资产的拍卖就将开始进行。

  Allied董事会采用了更优厚报价的词语,这舆任何收购报价的金额有关。Pernod Ricard当前每股670辨士的收购报价包含80%的现金和20%的Pernod股票。

  根据Allied股票4月4日的收盘价,此次交易的溢价比为25%。

  完全现金支付的报价相对於Pernod的报价而言将更加优厚,但Constellation的规模小於法国Pernod Ricard,因此筹措此次交易所需的资金将较为困难。

  Pernod Ricard将发行1750万股股票,并发行约90亿欧元的职权以筹措并购所需资金。Pernod和Allied所签订协议的违约费用为3700万英镑,这对竞购厂商而言并非重大的障碍。


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