AIG遭丑闻自清门户 79岁CEO兼董事长引咎辞职

　　作为长期的蓝筹股及道琼斯工业平均指数成分股，AIG力求姿态主动以逃劫难，但调查对其自身、对保险业及华尔街影响巨大

　　□本刊特约记者 卢佳敏 发自美国纽约

　　在财务丑闻和刑事调查的重重阴云下，世界上最大的保险公司不得不“自曝家丑”， 并试图通过内部“清洗”逃过一场劫难。

　　3月30日，美国国际集团(AIG)发表声明，宣布推迟原定3月31日公布的10-K财务报表，以便使董事会和管理层有更充分的时间审查账目。与此同时，在执掌AIG将近40年之后，79岁的CEO兼董事长、美国保险业传奇人物莫里斯格林伯格已被迫相继辞去上述职务。

　　AIG这份声明的引人注目之处，在于主动说明其账目存在多处失误，表示公司正在进行内部审查，并将配合美国证监会(SEC)、纽约州总检察长埃利奥特斯皮策和纽约州保险监管部门的调查。声明公布的次日，AIG(NYSE：AIG)股价应声下跌3.6%。

　　据AIG的声明，自查以及调查的内容涉及非传统保险产品和部分再保险交易。AIG过去某些交易的惟一或主要目的是达到预期的财务结果——它共列出了八处不当账目记录。而目前已知的错误和账目改动，可能使AIG净资产缩水约17亿美元，相当于其828.7亿美元股东资产的2%。

　　迫使AIG“主动交代”上述“丑闻”的缘起，是AIG与通用再保险公司(General Re)签订于2000年的一份合同。今年2月，这桩交易引起了斯皮策等监管者的注意。他们怀疑这是一份虚假的再保险合同，实质目的并非为了转移风险，而是粉饰AIG公司财务状况的一种欺诈手段。AIG此次声明似乎印证了以上怀疑。

　　AIG的声明还踢爆了一些此前并未曝光的财务违规行为。例如，它与在巴巴多斯岛注册的Union Excess再保险公司、在百慕大注册的Richmond再保险公司之间的交易等。越来越多的证据表明，AIG实际上控制着这些公司，但又从他们手中购买了数额巨大的再保险保单，从而将自己的债务转移给这些表面上与AIG无关的公司。实际上，这些再保险公司保险的资产都是AIG的债务，如果将其业务记入AIG的财务报告，AIG的净资产势必缩水。

　　祸不单行。政府方面对于保险公司账面的调查，把“股神”巴菲特也拖下了水。对此，AIG的声明中也做了“交待”，承认与巴菲特所拥有Berkshire Hathaway公司的子公司——通用再保险的交易存在记录不当的问题。

　　2000年，莫里斯格林伯格亲自导演了与通用再保险的这笔交易。当时，一些股东曾质疑AIG的准备金是否充足。根据交易条款，AIG承担了通用再保险预计付出的5亿美元理赔金，并收取了5亿美元作为保费收入，用这5亿美元收入补充了自己的准备金。实际上，AIG这笔交易顶多是“不赔不赚”，两者相抵，5亿美元不应该被记为保费收入；况且，AIG为此交易还向通用再保险付出了500万美元的佣金。

　　AIG今年3月30日的声明称，由于缺乏风险转移的证据，上述交易不应该被记作保险。因此AIG的财务记录也需作相应调整，将保费收入改为保证金(deposit)。调整后，AIG的准备金将减少2.5亿美元，负债额增加2.45亿美元。

　　近年来，非传统保险正逐渐成为美国政府调查的重点。而“有限风险再保险”产品(finite-risk reinsurance)被监管者尤其关注，特别是其被利用来伪造财务数字等问题。去年12月，SEC开始对美国至少12家保险和再保险公司进行调查。确定“有限风险再保险”的关键，在于交易结构及公司和客户在财务报表上如何反映。在SEC提出调查后，通用再保险的律师梳理了公司的“有限风险再保险”交易，发现有十多起没有足够的证据显示为保险交易，其中即包括与AIG的交易。

　　据悉，AIG主动披露的问题，还包括涉及保单损失、投资收益等记录的一系列财务不当行为。如果一一纠正，总共将使AIG的财务报表上出现数亿美元的损失。

　　目前，AIG承认的八点失误与政府调查的范围是否吻合还不清楚。但毕竟，AIG采取“主动姿态”，意在争取与政府达成民事和解，避免劳民伤财的刑事诉讼。作为华尔街长期的蓝筹股，且是道琼斯工业平均指数的成分股，有关AIG的调查结果对其自身、对保险业及华尔街无疑将产生重大影响。

　　(本文刊于4月4日出版的《财经》2005年第7期)