|
【MarketWatch波士顿2月9日讯】布希总统在上周的国情谘文中警告说，美国的社安体系正在“崩溃”。然而，眼前最紧迫的危险，却是美国人对社安体制到底能否改革的信心正在削弱。
从布希总统已经发表的言论来看，他的社安改革计划实际上不能称为“进步”。民主党的反对并未排除，共和党的怀疑也依然存在。
更重要的是，就赢得广大公众支持而言，布希的改革计划也不一定能解决社安体系基金终将枯竭的关键问题。过去一周来，我一直在研读总统的国情谘文。他建议允许雇员将部分薪资税放入“个人帐户”，这自然意味着放入个人帐户的资金，将不再可以用于支付当前退休者的社安金。
没有辅助性的改革措施，而仅仅允许部分资金放入个人帐户，其结果可能使社安资金枯竭的危险提前到来。扔进几兆美元的“转型成本”，却换来一种更糟糕的局面。
布希政府指出，转型成本最终可由支付社安金的下降来抵补。就是说，现在往社安体系里存钱的(也是未来拥有社安私人帐户的)，退休时从政府得到的社安金将比现行体系承诺的更少。但是，如果政府首先必须依靠借债来弭补这个资金缺口，以维持到社安支出下降的那一天，那麽这种改革方案可能与它打算解决的问题一样有害。
显然，已经退休和即将退休的人，其社安金是不会改变的。如果布希的计划通过，可以拥有私人帐户的也只是1950年后出生的人；而且会从2009年起用三年时间分阶段实施。现年55岁以上的人，仍将按照现行的体系执行，社安金不会有什麽变化。
允许分配给私人帐户的资金基数为1000美元，但最高可至所得的4%。
虽然没人知道私人帐户中的资金将怎样投资，但估计可能会与针对政府雇员的Thrift Savings Plan差不多。这意味着，他们的选择将不再只是热门股票，而有望包括大型股、小型股、国际股、公司债和国债等等。
生命周期类基金也可能成为一种选择。生命周期类基金随着投资者接近退休年龄，其资产分配趋于保守。
生命周期类基金操作上的简便有利于降低成本，同时还可避免因为决策不当造成资产的损失。
大多数关于私人帐户如何投资的描述，最终都未能显示可以藉此使退休者变得更富有。当然，生命周期类基金的保守特性可以把帐户损失降至最低。
但问题是，社安帐户私有化并不能确保人们的退休福利可以提高，现行体制反而保障所有工作者到退休时可获得确定数额的社安金。
这样一来，处在“资产积累”阶段的工作者--年龄通常为三十几岁至五十五岁，就不得不为自己的退休早作计划，因为不能指望从政府得到足够的退休福利。
社安局也多次强调，社安金从来不应当作为退休者的主要所得来源。
不管个人对社安改革计划的感情反应和信任程度如何，愈来愈明显的是，社安收入并不能保证享受舒适的退休生活。
人们不应该太指望社安局的帮助。不妨这样看：社安金充其量不过能应一时之急，因此要靠自己的储蓄来应付退休后的支出。
为退休进行高储蓄也许是很值得的--不过这要看最终采取何种社安改革方案，因为有人建议，储蓄高的工作者应当允许免于向社安体系供款，并至少部分享受其它税务优待。
统计显示，美国人储蓄普遍不足。如果社安金减少到只能应急的数额，那麽现在的储蓄水平远远无法应付未来退休所需。
大多数专家称，认真在为退休而储蓄的人，至少有下面几种良好的储蓄行为：
--尽可能往雇主营办的退休计划里供款。专家认为，最低供款数额应当达到可享受雇主匹配供款的下限。今年允许往这类帐户供款的最高限额为1万4000美元，50岁以上的在此基础上再提高4000美元。实际供款额达到最高供款限额的一半应当只是储蓄的起点，但许多美国人连这个标准都达不到。
--每年将所得的10%用于储蓄。这是金融顾问认为比较谨慎的储蓄率，尽管随着年龄逐渐接近退休，储蓄率还应当逐步提高。
--如果可能的话，也应该尽可能往个人退休帐户供款。2005年每人允许向个人退休帐户供款的最高限额为4000美元，年龄50岁以上的，在此基础上提高500美元。
--税后所得也要拿出部分用于储蓄。除了上述享受税务优待的储蓄帐户之外，如果有能力再额外进行储蓄，说明个人财务状况十分健康。
个人储蓄不足，退休后将严重依赖社安金。在目前社安体系前途未卜的情况下，储蓄不足便值得忧虑了。
(本文作者：Chuck Jaffe)
| 
