【CBS.MW纽约1月14日讯】为了有个更健康的身体,你上健身房,吃大量蔬菜,但是你有没有想到要改善一下投资习惯呢?
也许你已经着手实行了:架子上摆了许多“2005年如何投资”的杂志,忙于从电子邮件中筛选那些承诺能够涨十倍的股票,甚至还买来一些投资类书藉或订阅了某种登上Hulbert荣誉榜的投资通讯,所有这一切,无非是想找出一支能够使你扬眉吐气的神奇股票。
我以为,要打造自己的投资风格,应当先回答以下重要问题:
你的经验如何?
你有多少资金?
你有多少时间可用于交易或投资?
你的期望是什么?其现实性如何?
你最多准备持有多少支股票?
你准备买进什么样的股票?
你打算何时买进?
你打算何时售出获利回吐?
你何时售出停损?
你的买进或售出决定会在多大程度上受市场条件的影响?
这些问题围绕着一个中心,即:每位投资者都是独特的,必须形成适合自己的特有的投资风格。
有些投资者喜欢冒险,偏爱那些通常暴涨或暴跌的小型股;还有些人,当持股下跌5%至10%时便感到紧张。因此,你的投资计划必须体现你自己的个性,而不是照搬财经媒体上某个衣着光鲜专家的建议。
许多投资者从未问过自己上述问题,或有过管理自己投资的努力。他们从一个专家转向另一个专家,或者从一支热门股票转向另一支热门股票。他们想一夜暴富,不想做与投资有关的辛苦准备。
许多人都问过我,当前最看好的股票是什么?我想,他们以为这种专家最看好的股票是不能错过的,但事实上,不管采取何种投资风格,至少有一半的时候可能犯错。
关键是不要将所有鸡蛋放在一只蓝子里,而是放入多个小蓝子,这样就不会因此一支股票的崩溃而大败,当然也不会因为一支股票的成功而大胜。其次,一定要执行售出纪律,用停损策略来控制亏损,这样即使犯错,也仍然有机会获得真正的成功。
我认为另一个关键是投资小型股。虽然那指仍然远远低于2000年3月泡沫时期的高点,但罗素2000小型股指数(Russell 2000)却创下历史新高,并连续六年超越罗素1000大型股指数(Russell 1000)。
威尔夏小型股指数(Wilshire Micro-Cap Index)的表现甚至更出色,而且也创下历史新高。威尔夏小型股指数的成份股,为威尔夏5000指数中市值最小的2500支股票,因此市值比罗素2000成份股更小,罗素2000成份股为罗素3000指数中市值最小的2000支股票。
罗素公司(Russell)看出这一点,因此打算在2005年6月推出罗素小型股指数(Russell Microcap Index),追踪市场上最大4000支股票中市值较小的2000支股票,市值在5500万美元至5亿美元之间。
为什么要投资小型股呢?如果你想获得表现最出色的股票,就必须在这个领域寻找。雅虎财经(Yahoo Finance)股票筛选结果显示,过去12个月中涨200%或更多的294支股票中,就有221支股票的市值不足1亿美元。在余下的73支股票中,市值在1亿至5亿美元的就占到三分之二。
当然,投资小型股风险也高。过去一年中跌幅达到或超过75%的390支股票中,382支的市值不超过1亿美元,但是除了24支股票以外,其余均为在店头市场交易的股票。可见,如果回避店头市场,是可以大大降低风险的。
我们的投资重点是小型股,同时也强调文章开始提出的那些问题。我们投资通讯的模板投资组合,只挑选那斯达克市场或那斯达克小型股市场上表现强劲的股票,股价低于15美元,当然还必须满足其它条件。
我们投资组合中所有个股部位,都不超过总资产比重的4%至6%,以此降低风险。另外,我们专门买进股价出现回调的股票。当一支股票八至九周未能创下新高时,我们就会在区间下档设定停损位;当一支股票涨了一倍时,我们就会部分地获利回吐。
下面是一些满足我们选股条件且股价出现回调的股票:
Bitstream(BITS),从事电子商务和出版业务,可在2.60美元以下买进。
Immucell(ICCC),开发动物保健产品的生技公司,5.50美元以下买进。
LMI Aerospace(LMIA),为航天、国防和科技行业提供部件,4.75美元以下买进。
MediaBay(MBAY),行销有声书藉和传统的广播节目,1.35美元以下买进。
太平洋网(PacificNet)(PACT),提供在中国的服务中心外包、电话行销和其它服务,8美元以下买进。
虽然我看好这些股票,但未来什么事都可能发生,我将利用上述的规则,努力减少错误,跟定蠃家。
(本文作者Kevin Kennedy出版两种投资通讯:Coolcat Explosive Small Cap Growth Stock Report和Coolcat Total Market Report。作者个人并不持有文中提及的股票。文中提及股票仅代表作者个人观点,投资者依此决策责任自负。)
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