【CBS.MW波士顿1月6日讯】金融服务行业永远会推出新产品,鼓励人们为退休而储蓄或鼓励退休者继续储蓄。2005年也不例外。
投资公司将大力宣传避险基金、ETF、私募、不动产信托和投资基金的基金等诸多新花样,吸引那些担心退休储蓄不足(尚未退休)或担心用光退休储蓄(已经退休)的美国人。
但是,哪些投资类别--如果有的话--值得十年内打算退休的人士考量呢?要知道,这一族群的投资者,既要考量资本的升值,更要考量本金的安全。
Value Line调查部门经理桑邦(Stephen Sanborn)说,预期十年内退休的人士,其投资重点应当从高风险成长型股票转向低风险价值型股票。“离退休愈近,安全和质量的考量便愈重要。”
桑邦喜欢资产负债券状况健康、股价波动性不大的公司,如Home Depot(HD)。
这家位于亚特兰大的家庭装修用品零售商,刚刚宣布线上销售电器的计划。在Value Line包含五个等级、衡量“适时性”的指标方面,Home Depot获最高评等;在“安全性”指标方面,获第二高评等。不仅如此,Value Line还给予Home Depot财务实力最高评等“A++”。
Value Line说,“如果该股本益比趋近其历史平均值的话,未来三、五年内股价将存在很大的升值潜力。”
Home Depot自2000年以来股价基本持平,但其业务却随着美国经济成长而不断改善。Value Line说,未来该公司仍将保持其行业领导地位,主要原因是它扩张进入了专业市场和海外市场。
桑邦也欣赏强生(Johnson & Johnson)(JNJ),一家位于新泽西州的全球健保产品巨头。该公司刚刚宣布以254亿美元收购Guidant Corp.(GDT)。
Value Line说,“这个十年内,投资该股很可能创造丰厚的、风险调整后总回报。”在强生收购Guidant之前,Value Line就指出该公司在资金和管理方面拥有足够的能力,可以进行多次收购和股票回购。
桑邦还看好M&T Bank(MTB)的长期前景。这是一家位于Buffalo的银行持股公司,在纽约、宾夕法尼亚、马里兰和西维吉尼亚等州拥有470家分支机构。M&T刚刚宣布500万美元回购股票计划,在安全性方面获得Value Line最高评等,在财务实力方面获得第三高评等“A”。
Value Line说,M&T的业绩时好时坏,但它收购Allfirst First Financial的行动、分支机构的扩张以及信用相关业务收费的上升,将使其大大受益。Value Line说,该公司未来三、五年内股价升幅也许有限,但2009年仍然可能达到近160美元。
A.G. Edwards(位于St. Louis)的副总裁、投资组合策略师利普曼(Carol M. Lipmann)建议,预期十年内退休的投资者,可以考量保存本金同时提供一定升值空间的股票。他使用一种名为“Diversified Stock Income Plan,DSIP”的全天候选股策略,挑选过去十年中九年实现股利成长、且这种趋势有望继续的公司。
当前,利普曼说只有90家公司能够通过其DSIP选股标准。最典型的如联合科技(United Technologies)(UTX),这是一家位于康乃狄克州的集团公司,产品包括Otis(电梯)、Carrier(空调)、Chubb(保险)和Pratt &Whitney(飞机引擎)。
利普曼说,美国工业领域的成长以及国防和国土安全预算支出的增加,应当会使联合科技大大受益,而Otis电梯业务更是其营收主要来源。
摩根士丹利(Morgan Stanley)个人投资者部门首席投资策略师达斯特(David Darst)说,离退休不远的投资者应当考量规避通膨风险。为此,他推荐PIMCO Real Return(PRTNX),这是一支投资政府公债的基金,持有美国政府和外国政府发行的不同期限的抗通膨债券。
该基金过去十年年均回报10.4%,比同类基金平均回报高出9.6%,领先Lehman Brothers Aggregate Bond指数3%。
(本文作者:Robert Powell)
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