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【CBS.MW旧金山12月31日讯】在美国人心目中，信托基金已经成为财富的同义词。年轻、不用工作、等待着大笔财富降临的信托基金受益者，便通常被称为“信托宝贝”、“信托游民”，最近更是出现了“信托嬉皮士(trustafarian，Trust Fund Rastafarian)”的说法。
这些说法很好地反映出，信托仍然是最被误解的金融规划工具之一。
洛杉矶法律事务所Greenberg, Glusker Fields Claman Machtinger & Kinsella LLP合夥人盖罗(Jon Gallo)解释说，“信托只是一种法律上的安排，但人们却给『信托基金』平添上一种不存在的含义：拥有信托的人便有财产或资产。”
个人信托是一个很大的市场。联储资料显示，个人信托几乎占到银行管理总资产中的10%。截至2004年第三季度，美国信托基金内的资产总额达到9174亿美元。
联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)银行统计部门负责人沃尔乔普(Ross Waldrop)说，这些数字尚未完全反映出美国信托的全貌。
“联储仅仅统计联储保险范围内银行所管理的信托。还有大量非存款信托公司管理的信托没有统计在上述数字内。”另外，这个数字也不包括公司信托。
下面一些概念都是对个人信托的误解，我们来窥视一下它们的真面目：
误解一：信托基金是一种帐户
信托基金只是一种法律上的安排，规定了对资产的控制，有时也会导致某种税务上后果。除非真有资产赋予信托，否则它只是一个空壳；换句话说，信托设立人必须以书面形式规定信托所指向的资产具体是什么。
理论上，任何资产均可被纳入信托，包括不动产、整个企业、保单、投资组合以及退休帐户。
误解二：信托基金持有人是独立的富有者
马里兰州Ferris, Baker Watts Inc.的财务规划师考夫曼(David Kaufman)说，“有些信托是针对富人的，但设立信托并没有最低财产限制，也不需要理由。”
联邦存款保险公司数字显示，尽管每份信托包含的平均资产约达100万美元，但包含资产仅千或万美元的信托呈增加趋势。例如，父母将投资赠给未成年子女时，也许会透过信托形式。
设立信托的其它动机诸如：指定受益人有购物狂倾向或显示出心理不稳定迹象；受益人的资产可能惹起官司，包括离婚；遗产规划人希望透过信托使受益人免上遗嘱检验法庭。
误解三：所有的富人都设立了信托
虽然富人较常听取设立信托的建议，但设不与设信托，关键看财务复杂程度，而不是看净资产的多少。
不管财务规划师何时提出设立信托，设立信托都是律师的事务，并不是银行的业务。
信托和遗产法改革倡议团体Heirs的创始人史密斯(Standish Smith)说，“依我的经验，(设立信托)不要找一般的律师，要找专业从事信托业务的律师。”
“资产状况愈复杂，信托就需要愈多条款，法律方面的事务也就愈多。但如果你觉得每小时200美元的律师费太昂贵，那么信托是不适合你的。”
误解四：拥有信托基金的人无需工作
托管人--信托基金的法定管理人--有义务使信托所有人的资产保值和升值，并提供建议。
然而，懒鬼型的受益人并不听从遗产规划师。于是，激励型信托基金便日渐增多--这种基金规定：只有符合一定条件才可取得信托中的资产。
波士顿Woodstock Corp.的遗产规划师法贝尔(Scott Farber)说，“我们看到，更多信托规定了对社会有所贡献的要求。父母不希望孩子变成信托嬉皮士。”
“这种情形通常出现在创造财富的第一代人中。他们创造了财富，希望确保后代不会把钱花个精光。”
有鉴于此，许多信托设立人指定投资顾问为受托人；这样也可以避免将财务规划师作为受托人导致的费用增加。
为了确保受托人的诚实，史密斯建议在信托中规定保证受托人费率的条款，防止他们动用资产来补偿其为管理财产而付出的努力；同时，对达不到规定要求的受托人，要能够容易地终止其管理职责。
误解五：信托基金包含至少传了一代的财产
信托有多种形式。还可以为自己设立信托。
最常见的形式，是类似于生前遗嘱(living will)的可撤消信托。一旦信托设立人丧失工作能力，就可以使资产受到保护，免得遗产由法院处理。
可撤消信托可以随时撤消，而不可撤消信托除非在法庭上，否则不得更改。随着信托设立人的死亡，可撤消信托通常自动转为不可撤消信托。
然而，不可撤消信托可以为相当复杂的财务状况提供一个跳板。例如，信托设立人可以作出安排，在财产传给受益人之前仍然可以使用信托所指的资产。这种安排可以替信托涉及的各方节税。
虽然信托有助于遗产规划，但遗产继承过程中并不要求一定要设立信托。对于财产状况并不复杂的人来说，一份遗嘱足以解决同样的问题，而成本却要低得多。
法贝尔说，“随着时间的推移以及继承人的分割，遗产总是会愈来愈少。能保留下多少，就要看家庭如何处理其财产了。”
误解六：信托基金是富人的减税途径
实际上信托本身并不享有减税待遇，但一种成功的信托策略可以达到节税或延税效果，不过最后，国税局还是会得到它想要的那一份。(配偶也许可以透过信托将财产转移给对方而不会招致纳税后果。)
财务规划专业人员认为，设立信托的目的并不是单纯出于税务方面的考量。
密西西比州Pinnacle Trust财务规划师罗素(David Russell)说，“事实上，来自信托的所得可能在几个方面导致需要缴税。唯一免税的信托是慈善信托。”
罗素说，“如果信托设得好，也许几代人不用纳税，但最终还是难逃隔代遗产转移税(generation-skipping)，从而吃掉遗产的一大块。”
此外，有些州还规定，信托的最长时间不得超过60至90年，时间一到，就可以征收遗产税了；即使受益人另设信托，也必须首先缴纳遗产税。
(本文作者：Jackie Cohen)
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