茂名石化炼油化工股份有限公司15亿元人民币可转换债 （5302）17日将在深圳交易所挂牌。分析师指出， 该公司业绩优良，成长性较好，但流通规 模较大，料首日升幅约30%，即定位在130元左右。

　　茂名石化公司于7月底在深交所上网发行15亿元可转换债，发行面值100元。

　　分析师指出，该公司为石油加工企业，是业绩及成长性较好的大型国有企业，但流通盘 较大，且大盘行情不振 ，料将制约其首日升幅，预计会在30%左右，即首日会在130元附近波 动。他表示，按该公司15亿元转债规模来看， 即便短期内有条件上市，其流通盘亦不小，料 短期内庄家介入的可能性较小。目前二级市场中石化类的国企大盘股表现均一 般，预计会影 响投资人对该转债的转股信心。

　　茂炼转债在招股书中表示，本次发行的5年期可转换公司债券，从7月28日开始计息， 2004年到期，从 2000年7月28日始，每年7月28日付息，首年利率1.3%，以后每年增加 0.3%。此次发行募集资金将用于投 资加工进口含硫原油配套工程中的渣油加氢脱硫装置和柴 油加氢精制装置。公司预测99年净利润为5.3275亿万元。 98年实现净利润3.8129亿万元。

　　该公司位于广东省茂名市，其主要发起人为中国石化集团茂名石油化工公司，为国有特 大型，综合性石油化工 联合企业，以原油加工和石油化工为主营产业。