焦点透视：会计制度补充规定要求更严哪些公司受影响最大
http://finance.sina.com.cn 1999年12月08日 09:08 上海证券报
财政部不久前发布了《股份有限公司会计制度》补充规定，对股份公司提取资产损失准备提出了更严格和细化的要求
。补充规定的出台，对上市公司会有怎样的影响呢？本报记者日前曾就补充规定的实施作了介绍，而申银万国陈丰先生此文则
从不同类型的上市公司，将要受到的不同影响，作了进一步的分析，给投资者提供了更多的参考。
财政部最近发布了《股份有限公司会计制度》补充规定，对上市公司提取资产损失准备提出了比以往更加严格和细化
的要求。该规定和以往的要求相比，不同之处在于：
首先，1998年施行的《股份有限公司会计制度》是允许上市公司计提准备，而没有规定必须计提。事实上去年有
很多公司（占大多数比例）没有计提或计提比例较低，而这一次的补充规定则明确表示A股公司和境外上市公司一样，必须提
取长期投资减值准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备和坏帐准备。
其次，补充规定对以往应用追溯调整法，这意味着不少公司将调整其1998年未分配利润。
再次，补充规定对故意多提准备进行跨年度利润调节的做法作了限制，这将使1999年的年报水分会减少，使年报
业绩更真实。
补充规定对上市公司有多层面的影响
1、公司情况不同，对1999年业绩的影响也不同。
1999年业绩受补充规定影响的上市公司一般是同时符合下列两个条件的：一是以往未计提相应准备，包括应收帐
款的计提原采用直接核销法，1999年将改成备抵法，或者原来就是备抵法，但1999年计提比例将增加的，以及以往未
计提存货、长期投资和短期投资跌价(或减值)准备的。
二是1999年应收帐款、存货、长期投资和短期投资余额相对于1998年余额的变化又比较大的公司。余额增长
幅度较大的上市公司，1999年的每股收益将有一定的不利影响。余额较1998年下降幅度较大的上市公司，则正好相反
。如果1998年没有计提的话，首先以追溯调整法来调减1998年未分配利润，然后再通过冲减管理费用来提升1999
年的每股收益。对于那些利润额较小、或者微亏的上市公司，受益则会更加明显。
1998年是否计提准备，或1999年计提比例是否改变，以及1998年应收帐款、存货、长期投资和短期投资
余额的多少，基本上都不影响1999年的业绩，而只是通过追溯调整法来影响1998年的未分配利润和以往的业绩。19
98年上述余额增加较大，而又没有提取相应的资产损失准备的上市公司，由于追溯调整法，将调减其未分配利润；而已计提
的公司则无需追溯调整。
值得注意的是，既然是必须计提准备，1999年可能将会有一批公司“充分地”计提准备，希望用1999年较大
的亏损额为今后的扭亏为盈铺平道路，而且这类公司数目可能较多。
2、补充规定缩小了利润调节的空间，但仍有空间。
补充规定在很大程度上只是缩小利润调节的空间，而不是控制利润的跨年度调节，具体表现在：
（1）应收帐款计提比例的范围依然很大。由于各公司情况不一，不可能有统一的计提比例。在补充规定中，只对全
额计提坏帐准备或完全不计提坏帐准备的作了较为严格的规定，对计提比例在40％以上或5％以下的要求作出说明，而在这
范围内，仍然有较大的浮动空间。如同样是对于二年到三年的应收帐款，不同上市公司可以采取不同的提取比例。
（2）存货跌价准备是将公司年末存货的成本与可变现净值进行比较，当可变现净值低于成本时才计提准备。如果公
司的存货是大宗商品的话这当然容易确认，但也有不少存货目前可变现成本较难确认，或者确认的成本较高，实际上公司在计
提存货跌价准备时仍有一定的机动性。
（3）同样是对于长期投资减值准备，规定指出的是如果市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收
回金额低于帐面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期间内不可能恢复，才计提长期投资减值准备。因此长期投资减值
准备在计提时也具有一定的机动性。
3、执行补充规定，可能影响一些公司的配股资格、甚至以往的盈亏。
如果追溯调整后对上市公司的以往业绩影响较大，还会影响到公司的配股资格、甚至以往盈亏。有的公司追溯调整后
可能会因连续两年亏损而股票被ST，有的会因为净资产收益率发生变化，低于6％而失去原有的配股资格。
五类上市公司受补充规定影响较大
由于公司较多，此处不一一列举，只提影响较大的几家，同时因对具体情况难以一一分析，可能失之偏颇，因此这里
的分析只是作为参考。
1、受计提坏帐准备影响较大的上市公司。
应收帐款大幅增加或大幅减少的公司虽然较多，但因此影响业绩的却不多，主要是大部分公司以往即采用备抵法，采
用直接转销法的不多，有一些可能会改变计提比例，但难以把握，不在讨论之列。这里我们一是关注原来采用直接转销法的公
司，二是更关注其他应收款的变化，因为其他应收款的计提是补充规定的新要求。
原采用直接转销法的典型公司是ST中川，其应收帐款、其他应收款均不但数目巨大，而且一年以内比例很低，仅6
0％左右，三年以上占一定比例。该公司以往采用直接转销法，1999年如果进行计提的话对1998和1999年每股税
后利润影响很大。
其他应收款的增加对净资产收益率影响巨大，有的会影响配股资格，有的甚至影响盈亏。99中期其他应收款增加较
多的有ST粤海发，增加1.5亿元，而中期利润仅55万元，凤凰股份增加4.2亿元，而中期利润仅206万元，因此计
提准备均会产生不利影响，其余还有氯碱化工、北京化二等。
在1998年其他应收款增加较多、可能影响配股资格的公司中，辽河油田就是一个典型。该公司1998年应收帐
款和其他应收款均比1997年有大幅增加，应收帐款一直采用备抵法没有影响，但其他应收款的增加应该追溯调整计提准备
，由于其他应收款的增加数额约为1.5亿元，而该公司1998年净资产收益率超过6％部分仅0.87万元，因此辽河油
田因净资产收益率低于6％而失去配股资格的可能性很大。
1998年其他应收款增加较多、可能影响盈亏的有金马集团、ST鞍一工、胶带股份、豫白鸽、上工股份、昆百大
等。如金马集团1998年其他应收款增加1.9亿元，而净利润仅114万元；ST鞍一工1998年其他应收款增加2.
3亿元，而1998年净利润仅144万元；胶带股份1998年其他应收款增加9000万元，而1998年净利润仅66
万元；豫白鸽1998年增加其他应收款1.4亿元，而1998年净利润仅96万元等。
2、受计提存货跌价准备影响较大的上市公司。
由于以往未计提存货跌价准备的公司数目较多，因此存货发生较大变化的公司，1999年及以往业绩一般均要受到
影响。
沪东重机、ST中川、康赛集团、ST粤海发、同济科技、华东电脑和第一铅笔等公司99中期存货大幅增加，预计
有一定不利影响。如沪东重机和ST中川存货分别增加5000万元和7000万元，而99中期的利润分别只有62万元和
162万元，且以往未计提存货跌价准备，如果计提存货跌价准备的话很可能造成亏损。
辽房天、赛格三星、二纺机和凤凰股份则正好相反，99中期存货大幅减少，如凤凰股份中期存货减少1.1亿元，
与中期利润相比比例较大。但分析会计方法，辽房天和赛格三星以往未计提存货跌价准备，如果追溯调整可能对1999年业
绩有利，但凤凰股份和二纺机1998年已开始计提存货跌价准备，因此没有影响。
1998年存货较1997年增加较大，而当年净利润总额又较小的，追溯调整后对1998年业绩将产生不利的影
响，如深国商、深中侨Ａ、运盛实业、西安民生、豫白鸽Ａ和上菱电器。但具体影响程度如何，仍然难以确定，一是以往的存
货是否已计提存货跌价准备，二是存货的损失在何时确认。存货跌价准备的确认与应收帐款的坏帐准备提取有所不同，前者只
是在可变现净值低于成本时才进行计提，因此相对机动性较大，其实际影响更不确定。
3、受计提长期投资减值准备影响较大的上市公司。
粤华电A、比特科技和嘉宝实业等是长期投资增加较多的公司，99中期长期投资分别猛增1.6亿元、7000万
元和9000万元。但长期投资减值准备对上市公司以往业绩进行追溯调整的影响，还取决于其以往长期投资采取的会计政策
，如果是成本法的话影响较大，如果是权益法的话则没有影响。同时，长期投资和存货一样，只有在该投资市价连续下跌或被
投资单位经营状况恶化时才进行计提，因此是否进行计提必须根据情况个别分析。
在上述三家公司中，后两家以往未计提长期投资减值准备，因此受到不利影响，而粤华电以往已经计提，因此没有不
利影响。
4、受短期投资跌价准备影响较大的上市公司。
东海股份、北京化二和中商股份短期投资增加较大，但与99中期利润相比，影响尚不算十分明显。与其他项目相比
，发生短期投资的公司数目较少。
不少公司的短期投资以债券为主，不会造成很大损失，因此这一块影响不大。 5、1998年已对各项准备进行
充分计提的预亏一族。
对于这类公司来说，长、短期投资、存货、应收帐款等各项指标大都没有大的改变，而且由于1998年计提得比较
彻底，1999年不少很有希望扭亏为盈。变化较大的是深物业的应收帐款，99中期比1998年度下降15000万元。
受影响较大的上市公司统计分析
笔者对各种不同情况的上市公司作了统计（见7个附表）。为了更突出对上市公司利润的影响，对于应收帐款等各项
余额的增加值，我们是和1999年中期的净利润额来相比。这有助于我们发现一些微利或微亏的上市公司是否将因此而受到
较大的影响。
需要指出的是，由于没有1999年的数据来和1998年比较，我们采用了1999年中期的数据，这显然不能完
全代表1999年全年的数据，因此这里所谈的补充规定对上市公司的影响只是一种参考。
表一： 99中期其他应收款增加较大的公司
股票代码股票简称99中期其他应收款98年度其他应收款99中期净利润
600647ST粤海发 16985.00 1335.30 54.8334
600679凤凰股份 49862.04 6900.49 206.4285
600618氯碱化工 111990.23 96788.77 122.447
0728北京化二 30031.76 14729.40 176.7659
表二： 98年末其他应收款增加较多、可能影响盈亏的公司
股票代码股票简称98年末其他应收款97年末其他应收款98年度净利润
0602 金马集团 31656.29 12190.69 114.3708
600813ST鞍一工 62041.39 39642.06 144.2645
600614胶带股份 19801.64 10280.83 65.5887
0544 豫白鸽A 29596.42 15857.11 96.5943
600843上工股份 34746.49 6718.35 283.8768
0560 昆百大A 25497.59 18302.28 90.1805
0551 苏物贸A 43451.93 28018.60 253.8457
0033 新都酒店 7915.44 3236.32 78.7905
600714山川股份 6371.17 3729.54 48.2335
表三：98年末其他应收款的增加可能影响配股资格的公司
股票代码股票简称98其他应收款 97其他应收款 98净利润98股东权益
0817辽河油田 15892.85 1.6136 13892.44231526.21
0521美菱电器 58061.09 49203.21 8348.95 138982.23
600793宜宾纸业 3591.15 2951.30 1262.27 21014.99
600805江苏悦达 56941.00 23205.13 6153.09 100995.28
600645望春花 10060.24 6520.12 2440.07 40473.05
600812华北制药 76783.56 36082.50 11228.04183804.73
0535猴王A 34599.85 30204.53 3807.67 62962.07
0638中辽国际 109520 94590.04 2432.57 37269.34
600622嘉宝实业 50715.08 23356.11 6287.85 98480.09
600852ST中川 33294.80 10990.70 2548.77 36742.14
表四：99中期存货比98年末变化较大的公司
代码 股票简称 99中期存货 98年末存货 99中期净利润
0605中联建设 6787.78 6289.35 1.08
600150沪东重机 24523.71 19339.32 62.006
600852ST中川 48941.69 41681.66 162.7043
600745康赛集团 5825.81 3122.95 69.1932
600647ST粤海发 2249.03 108.8988 54.8334
0558辽房天 3594.81 6372.74 36.2251
0068赛格三星 21321.96 30944.61 149.8833
0532粤华电A 11299.02 14904.34 60.2201
600679凤凰股份 23956.42 34649.13 206.4285
0788合成制药 8761.33 12612.10 77.9312
表五： 98年末存货增加较大的公司
股票代码股票简称 1998年末存货 1997年末存货1998年度净利润
0056 深国商 35033.39 3786.14 236.9755
0047 深中侨A 85238.75 30273.34 724.0976
600767 运盛实业 80236.99 21508.51 1554.09
0564 西安民生 10801.89 6110.43 198.2651
0544 豫白鸽A 33567.70 31309.45 96.5943
600835 上菱电器 45015.34 24186.55 1041.53
600619 冰箱压缩 31613.79 28923.91 135.4134
0547 闽福发A 12909.00 7835.63 258.728
600639 浦东金桥 139693.31 54889.96 4380.35
0011 深物业A 166150.38 141502.55 1284.07
0542 TCL通讯 13827.39 8563.39 304.0767
600617 联华合纤 17444.76 16625.20 53.1688
表六：99中期长期投资比98年末变化较大的公司
代码股票简称99中期长期投资98年末长期投资99中期净利润
0532粤华电A 16301.69 721.7425 60.2201
0621比特科技 17423.76 10905.94 41.2289
600622嘉宝实业 22869.57 13773.81 312.8468
600767运盛实业 1500.00 12878.50 1012.61
0426富龙热力 1134.01 19521.13 1307.53
0625长安汽车 2060.30 33215.90 2170.00
600613永生股份 9619.49 16167.05 343.2738
600647ST粤海发 5499.90 8124.88 54.8334
表七：98年末长期投资占总资产比例较大的公司
股票代码股票简称98年末长期投资 98年末总资产长期投资占总资产
比例
0502ST琼能源 24237.43 33011.49 73.42%
600642申能股份 669954.21 1069532.84 62.64%
0429粤高速A 138928.03 258580.60 53.73%
600643爱建股份 84884.34 179092.52 47.40%
0543皖能电力 106769.55 239705.45 44.54%
600168武汉控股 46300.48 104690.68 44.23%
600640国脉通信 60044.53 141253.68 42.51%
（申银万国研发中心 陈丰）
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