新浪财经讯 方正证券2016年中期投资策略会于7月17日举行。任泽平出席并发表演讲,这是任泽平加盟方正证券的首次公开亮相。他的演讲题目为“供给侧改革破冰”。
任泽平演讲内容主要针对“供给侧改革”、“房地产”、“货币政策”、“大类资产配置”等进行了阐述分析。
一、供给侧改革。我们深信随着供给侧改革破冰,中国经济的转型将会迎来曙光,也将会为资本市场开启一个新的时代。中国经济处在一个增速换挡期,处在一个L型,我们已经告别了高增长的时代,那么面临这样的增速换挡和结构调整。
二、房地产。中国房地产投资大的周期的拐点的出现,随着人口红利的结束,加工贸易的退潮,房地产大周期拐点的出现,中国已经永远告别了高增长的时代。
三、货币政策。我们在2014年、2015年我们试图通过货币的宽松来拯救中国经济,但是我们看到经济是一路的下滑,而且我们看到了广义价格的上涨,股市、房市、螺纹钢、商品先后暴涨。毫无疑问,货币宽松是救不了中国经济的,那么中国的出路在哪里?我想出路在于去年中央经济工作会议提出来的供给侧改革。
四、大类资产配置。
(1)股市,这种振荡市下的结构性行情涨高不要去追,便宜的可以去买。这是振荡市结构性行情。
(2)债市,我们看多国债,我们看多黄金,为什么呢?因为经济通胀下行,货币的宽松预期又重新起来。
(3)房市,一路线房价上涨接近尾声,我们看好1.5线城市,以及大都市圈人口的流入是有空间的。
(4)美元,我们看阶段性尖顶,我们判断12月份美联储会有一次加息,第一美国基本面制成,第二个美国大选。
(5)商品,今年是商品的大年,原因是流动性泛滥的情况下,填平所有的洼地,今年商品看上去便宜,而且再加上2014、2015年的暴跌。
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责任编辑:李钊 SF137