联讯开源受罚 三板“暴发”的券商太松散？

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　　来源：微信公众号 新三板在线 郭净净

　　导语：6月8日，联讯证券和开源证券同时发布，其被监管层出示了“行政监管措施决定书”。除了被作为挂牌公司受到监管外，联讯证券和开源证券还要符合监管层对新三板券商的监管要求。

　　又有两家券商被监管层“逮”住了。

　　与此前的广发证券们不同，这两家公司的身份更复杂。6月8日，联讯证券（830899）和开源证券（832396）同时发布，其被监管层出示了“行政监管措施决定书”。

　　新三板在线了解到，联讯证券的问题被证监会广东局和江苏局发现，被监管层指责“内部控制不完善”。广东局指出，联讯证券在开展融资融券业务过程中，在法律法规和融资融券合同没有明确规定的情况下，对处于追保状态的相关客户信用账户，禁止其进行普通买入、融资买入和融券卖出的操作。

　　而证监会江苏局则发现，联讯证券南通通盛大道证券营业部负责人桑惠于2014年3月3日被公司聘任，南京高淳老街证券营业部负责人周琦在2014年5月15日被公司聘任，但这两个人事任命均未按规定在5日内向江苏局报告。

　　与“粗心”的联讯证券相比，开源证券略显“任性”。新三板在线了解到，开源证券2015年12月28日公司开始为信维科技（439938）提供做市服务，初始库存股是30万股，但公司自营账户却始终持有该股票合计20万股的股份。

　　但《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》第五十八条规定，做市商证券自营账户不得持有其做市股票或参与做市股票的买卖。据此，股转公司对开源证券“采取约见谈话、责令改正的自律监管措施”。

　　此外，证监会四川局发现，开源证券成都天府大道证券营业部在2015年经营过程中，多次未完成、超期完成四川局下发的工作任务，且在2015年5月四川局通报批评后，仍存在未完成相关工作任务的情况。对此，四川局对该机构成都营业部采取出具警示函的监督管理措施。

　　值得一提的是，此前已有6家证券机构被监管层“警示”。据新三板在线回顾，6月2日，银河证券因为督导不力被股转公司出示“自律监管措施决定书”。该机构所督导的挂牌公司通灵股份在未办理完成权益分派相关手续的情况下，向全体股东直接派送现金红利，并且未发布权益分派实施公告。

　　而在今年5月26日，广州证券、上海证券、国海证券、广发证券和东莞证券等5家券商被股转公司出示警示函，原因均是新三板业务“内部控制不完善、经营管理混乱”，这几家券商在进行做市业务、尽职调查时均出现“粗心大意、敷衍了事”的状况。

　　整体来看，根据股转系统披露的《自律监管措施信息表》显示，今年共有48家新三板主办券商被采取了共计69次自律监管措施，其中国泰君安、齐鲁证券、长城证券被处罚了3次、广发证券等12家主办券商被处罚了2次，另外还有32家主办券商公司被处罚了1次。

　　新三板在线发现，广发证券等多家券商的通报公告均被股转公司放在了股转系统官网“监管公开信息”一栏中，但联讯证券和开源证券的通报公告则由其主动披露在“公司公告”栏目中。

　　实际上，与此前6家被“点名”的券商不同，联讯证券和开源证券的身份更复杂——集新三板挂牌公司和券商的双重身份而受到监管层的双重监督。

　　新三板在线获悉，作为海航集团布局新三板的第一局，联讯证券自2014年8月1日挂牌新三板，就随着新三板市场“爆发”成长。其2015年年报显示，该机构截止2015年末的总资产是261.53亿元，上涨了144.75%；此外，营业收入同比涨177.5%至15.52亿元，净利润同比涨480.14%至4.7亿元。

　　资料显示，2015年4月，联讯证券先后取得保荐、新三板主办券商做市、推荐业务资格，成为业务全牌照的券商。其中在新三板上，该机构截止2016年6月12日是18挂牌公司的主办券商，并拥有162只做市股票。

　　除了业务扩张外，联讯证券还展开全国布局，仅去年便在华北、华中、华东、华南、西北等地区新设7家证券营业部、3家分公司；同时天津、重庆等地区的营业部还在筹建中。

　　与联讯证券相同，2015年4月30日才挂牌新三板的开源证券，呈现迅速增长的态势。财务数据显示，该机构2015年实现营业收入8.92亿元，同比增长111.01%；实现归属于挂牌公司净利润2.56亿元，同比涨151.73%。

　　截至2015年年末，公司总资产81.77亿元，较年初增长89.95%。同时，开源证券开始扩张布局。截至2015 年末，该机构证券营业部数量达到32家；在业务资格上，公司申报取得全国中小企业股份转让系统主办券商经纪业务、股票期权业务、沪港通业务等业务资格。

　　显然，在业务扩张的同时，联讯证券和开源证券还需要加强业务的质量。分析指出，除了被作为挂牌公司受到监管外，这两家券商机构还要符合监管层对新三板券商的监管要求。

　　无独有偶的是，就在2016年6月8日这一天，全国股转公司正式发布了《全国中小企业股份转让系统主办券商内核工作指引（试行）》。据此，自2016年10月1日起施行，主办券商要加强推荐业务的质量管理与风险控制，设立独立于推荐业务部门的内核机构，建立健全内核工作体系。