重要提示： 本基金的托管人中国农业银行已于2000
年3月28日复核了本报告。本基金管理人、托管人愿就本
报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责， 本
报告书中的内容由本基金管理人负责解释。
　　一、 基金简介
　　（一）基金基本资料
　　基金简称：基金裕隆
　　基金交易代码：4692
　　基金单位总份额：30亿份
　　基金类型：契约型、封闭式
　　基金存续期：15年
　　上市地点：深圳证券交易所
　　上市时间：  1999年6月24日
　　（二）基金管理人
　　法定名称：博时基金管理有限公司
　　注册及办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层
　　邮政编码： 100005
　　法定代表人：周道志
　　总经理：肖风
　　信息事务管理人：李全  周正清
　　联系地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层
　　联系电话：010－65171166，65187078
　　传真：    010－65187020
　　（三）基金托管人
　　法定名称：中国农业银行
　　注册及办公地址：北京市复兴路甲23号
　　邮政编码： 100036
　　法定代表人：尚福林
　　基金托管部负责人：郭辉
　　信息事务联系人：李芳菲
　　联系地址：北京市复兴路甲23号华懋大厦12层
　　联系电话：010－68298174
　　传真：    010－68298172   
　　（四）会计师事务所和经办注册会计师
　　法定名称：普华大华会计师事务所
　　注册及办公地址：上海淮海中路333号
　　法定代表人：汤云为
　　电话：021－63863388
　　传真：021－63863300
　　联系人：周忠惠
　　经办注册会计师：周忠惠
　　（五）律师事务所和经办律师
　　法定名称： 北京市凯源律师事务所
　　注册及办公地址：北京市朝阳区安立路亚运村北京
国际会议中心617室
　　法定代表人：卢建康
　　电话：010－64929252
　　传真：010－64937490
　　联系人：张利国
　　经办律师：张利国
　　二、 基金管理人报告
　　基金业绩
　　基金裕隆资金到位并开始管理运作时间为1999年6月
15日，截止到99年12月31日，基金单位净值为1.0806元，
净值增长率为7.43％， 扣除配售新股对基金净值增长的
贡献因素，基金裕隆的净值增长率为－0.0125％， 超过
了深沪市场的增长率。
　　基金99年的表现，与沪深指数、 同期一年期存款利
率的比较，如下表：
   　　　　　　　   　　  　1999－6－14　　1999－12－30    涨跌幅
　　基金裕隆净值（万元）      301,768        324,183       7.43％
　　上证指数                   1427.7         1366.58    －4.28％
　　深综指数                    422.59         402.18    －4.83％
　　同期一年期存款利率                                     1.24％
　　基金裕隆资金是于1999年6月15日验资，因此我们比
较的数据区间是1999年6月14日的收盘数据和12月30日的
收盘数据:
　　基金经理简介
　　陈杰明先生  基金经理、总经理助理，34岁， 硕士
学历，经济师，6 年证券从业经历。1993 年进入君安证
券工作，历任投资银行项目经理、 资产管理公司投资部
经理、君安上海总部副总经理、投资银行总部副总经理。
1996年进入国信证券，历任研究中心总经理、 国信证券
首席经济师。 曾任博时基金管理有限公司研究策划部经
理。
　　宋炳山先生   基金经理助理， 31岁，硕士学历， 
曾任职于济南华通计算机公司和科技部高科技司； 1998
年加入博时基金管理有限公司，任基金经理助理前， 曾
任研究策划部研究员。
　　（一）基金经理工作报告
　　中国经济自1978年后，已经持续高速增长二十多年，
国家综合经济实力得到极大提高， 中国经济已初具市场
经济形态。由于经济的自身规律，中国经济出现了调整，
我们认为这些均是正常、合理的。 令人欣慰的是政府已
经采取了积极的财政政策和适当的货币政策， 增大国家
基础设施的投入，推动民间资本介入， 积极扩大内需、
刺激国内消费市场；同时，强化各项改革， 努力推动国
内经济健康、持续增长。在政府正确经济政策的影响下，
国际经济形势已向有利于我国经济发展的方面转化， 国
际间新一轮的技术转移和资本回流， 对我们实现产业升
级，加快经济结构调整极为有利。令人兴奋的是加入WTO
问题的顺利进行， 会进一步促进中国社会主义市场经济
的繁荣和兴旺，加速创新，推动经济结构的合理调整。
　　基金裕隆于1999年6月15日正式运作，沪深证券市场
正处于“5·19”行情的尾期（上证指数6 月 14 日收盘
1427点，深综指收盘422点），基金管理人审时度势，果
断地在入市当日建仓17亿元之多，为基金裕隆在99年里，
战胜大势奠定了良好的基础。
　　基金裕隆属成长型基金， 投资目标一是为投资者减
少和分散投资风险，确保基金资产的安全。 二是主要通
过投资于业绩能够保持长期可持续增长、 从长远来看市
场价值被低估的成长型上市公司， 来实现基金的投资收
益。在实际的操作中， 我们采取了稳健但不失进取的态
度，主要投资于国内高速发展行业中，质地较好的企业，
以及传统行业中能够保持稳定增长的公司。 在实际的运
作中， 我们对国民经济的各行业发展的情况做了横向的
比较，在快速发展的朝阳行业如计算机、 通信以及互联
网中，选择了一批重点投资对象， 在全面客观分析了公
司的基本情况和行业发展情况的基础上， 进行了重点投
资。如风华高科、东大阿派、综艺股份、 乐凯胶片等，
经过市场的检验，战胜了大势。
　　在积极进取的同时， 我们也时刻注意对组合风险的
控制。通过学习和借鉴国际同行的先进经验， 根据现代
金融理论， 初步建立了一套科学的组合模型风险评估系
统，在有效预测风险的条件下， 力求使基金的利润最大
化。
　　本基金经理积极探索适合机构投资者的选股方法和
评判模式，基本形成了一套适合中国特定政治、 经济环
境的基金操作程序。第一， 采取“自上而下”和“自下
而上”相结合的选股模式。 “自上而下”是指在分析行
业更替、变迁的基础上， 选择行业整体发展速度较高的
企业，作为重点组合品种； “自下而上”是指在深入研
究企业法人治理结构、管理架构、研发水平、 行销能力
的基础上，评估其内在价值及核心竞争优势。其次， 我
们认为：“一时成败在于‘力’， 千古成败在于理”，
追求公司成长，尽可能回避短期利益。第三， 建立科学
的投资决策程序、内部监察制度及投资档案。 投资决策
的关键是公正客观， 只有严格的程序才能保证不受外来
因素的干扰。在投资活动中出现错误是难免的， 但只有
严格的程序才能保证及时纠正错误。 投资档案可以帮助
我们不断检讨、评估投资活动中的经验和教训， 提高管
理水平和效率。
　　21世纪是中华腾飞的世纪，身逢其时， 实为有幸。
在此前提下，中国证券市场一定会有较大的发展， 作为
职业投资人，在积极进取的同时， 我们更应保持清醒和
理智：技术储备不充分、创新不够活跃、WTO后各行业的
竞争会更激烈等因素， 都会成为困扰企业发展的问题，
因此客观和勤勉必不可少。我们将以“着重长远， 规范
经营，理性投资，稳健发展”为经营原则， 努力为基金
受益人提供长期、稳定的回报。
　　(二)内部监察报告 
　　基金运作合规性声明
　　在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了《证券投
资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、 《裕隆证券
投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定， 没有
发生任何损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人承
诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在规范经营、控制风险的基础上， 继续
为基金持有人谋求最大利益。
　　内部监察工作报告
　　本基金管理人目前管理了裕阳、裕隆、裕元、金越、
半岛五只证券投资基金，因为基金行业的特殊性， 从公
司成立之日起，管理层就特别强调规范经营、 非常重视
对公司和基金的风险管理， 一直将内部监察和风险控制
放在与公司业务发展同等重要的地位上。99年度， 在管
理层的组织下， 公司在内部监察和风险控制方面主要做
了以下工作：
　　进一步深化对风险管理的认识， 充分认识到制度的
风险是最大的风险。 99年公司基金管理业务的快速扩展，
为适应由管理单一基金发展为管理多只基金后出现的新
情况、新问题，维护各基金持有人利益， 杜绝所管理的
各基金及各基金之间进行违规交易， 管理人依据基金经
理分开、投资决策独立、基金交易集中的原则， 及时对
公司内部有关投资决策程序、基金经理权限分配 、交易
规则等投资制度进行了修订， 对内部组织结构进行了完
善，形成一种不同部门、 不同岗位之间相互制衡机制，
尽可能从制度上防止和减少各种风险， 确保各基金投资
的独立性、效率性和公平性， 为基金的规范运作提供保
证。
　　加强对员工职业操守的教育和守法意识的培养。 本
管理人全体员工均已与公司签定了上岗承诺书， 保证不
从事任何法律法规及公司禁止的活动。 公司任何人员，
除为公司进行基金投资外， 不得直接或间接进行股票交
易；不得协助、 接受委托或以其他任何形式为其他组织
或个人进行证券交易； 不得泄露尚未依法公开的基金投
资内容、基金投资计划等信息。如发现上述行为， 公司
将根据有关规定进行处罚。
　　强调制度的执行监督：监察部的独立性和权威性得
到公司领导和各部门的尊重，使监察部在规范公司管理、
控制公司和基金风险中的作用得到了充分发挥。在99 年
度，监察部门根据独立、客观、 公正的原则开展监察工
作，忠实地履行了监察的职责和权力， 在对基金投资流
程各环节制度的执行情况定期进行检查的同时， 通过公
司内部开发的基金交易实时监控系统对基金交易情况进
行实时监控， 并根据检查情况向各部门提供改进建议，
促进各部门工作的完善， 发现违规隐患及时向公司总经
理、风险控制委员会和监管部门报告并督促整改。
　　开始探索数量化风险管理方法的运用。 公司正在尝
试建立数量化的风险管理模型， 通过定量方法对基金运
作进行风险监控，定期出具风险管理报告， 使公司管理
层能够及时了解有关情况并加强管理。
　　通过本管理人的努力， 报告期内本基金运作合规合
法， 没有发生《证券投资基金管理暂行办法》和其他有
关法规禁止的违规交易行为。
　　三、 基金托管人报告
　　本基金托管人——中国农业银行， 根据《裕隆证券
投资基金基金契约》和《裕隆证券投资基金托管协议》，
在对裕隆证券投资基金的托管过程中， 严格遵守《证券
投资基金管理暂行办法》及各项法规规定， 对裕隆证券
投资基金管理人——博时基金管理有限公司在1999 年会
计年度（1999年6月15日—1999年12月31日）的基金运作
进行了认真、独立的会计核算和必要的交易监督。 认真
履行了托管人的义务。
　　本托管人认为， 博时基金管理有限公司在裕隆基金
的投资运作、 信息披露等方面符合《证券投资基金管理
暂行办法》及相关法规的规定，基金管理人在1999 年度
所编制和披露的裕隆证券投资基金资产净值公告、 基金
投资组合公告、99年基金年度报告等各项基金信息真实、
完整。未发现任何损害基金持有人利益的行为。
　　特此报告
　　中国农业银行
　　证券投资基金托管部
　　2000年3月28日
　　四、 基金年度财务报告
　　（一） 审计报告
　　　　　　　　　　　　　审计报告 
　　　　　　　　　　　　　　　　　　普华审字(2000)第 230 号 
裕隆证券投资基金全体持有人： 
　　我们接收委托， 审计了裕隆证券投资基金（以下简
称“裕隆基金”）1999年12月31日的资产负债表及 1999
年6月15日至1999年12月31日止收益及收益分配表。这些
会计报表由裕隆基金管理人博时基金管理有限公司负责，
我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。 我们的审
计是根据《中国注册会计师独立审计准则》的规定进行
的。在审计过程中，我们结合裕隆基金的实际情况， 实
施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。 
　　我们认为， 下述裕隆基金会计报表符合中华人民共
和国《企业会计准则》、 《证券投资基金管理暂行办法
实施准则第五号证券投资基金信息披露指引》和中国证
券监督管理委员会允许的如会计报表所列示的基金行业
的实务操作规定， 在所有重大方面公允地反映了裕隆基
金1999年12月31日的财务状况及1999年6月15日至1999年
12月31日止的经营成果， 会计处理方法的选用遵循了一
贯性原则。
　　普华大华会计师事务所          注册会计师            注册会计师
　　　　　　　　　　　　　 　　　　周忠惠    　            牟磊
　　
　　　　 中国   上海                                2000年1月28日
　　（二） 基金会计报告书
　　1、 裕隆证券投资基金资产负债报告书
　　　1999年12月31日                      单位：人民币元
　　项目　  　　　　　　　     　　　行次  　　年末数
　　资产         　　　　　　       　1
　　银行存款     　　　　　　         2     240,515,449 
　　清算备付金  　　　　　　　        3      10,000,000 
　　交易保证金  　　　　　　　        4         139,122 
　　股票投资－成本（附注2(d)）        5   1,974,551,633 
　　债券投资－成本（附注2(e)）        6     651,035,283 
　　股票投资－估值增值（附注2(d)）    7      86,330,349 
　　债券投资－估值减值（附注2(e)）    8     －1,878,233
　　买入返售证券                      9     308,300,000 
　　应计利息                         10         986,250 
　　应收清算款                       11      18,639,964 
　　资产合计                         12   3,288,619,817 
　　负债及持有人权益                 行次       年末数
　　应付基金管理费                    13      8,155,030 
　　应付基金托管费                    14        686,434 
　　应付清算款                        15     37,220,140 
　　应付佣金                          16        470,605 
　　其他应付款                        17        254,500 
　　负债合计                          18     46,786,709
　　基金持有人权益
　　基金单位总额(面值)（附注2(j),4）  19   3,000,000,000 
　　未分配收益（附 注2 (k)）　　　　　20　　 157,380,992 
　　未实现估值增值（附 注2 (d) (e)）　21 　　 84,452,116 
　　基金持有人权益合计(每单位基金
　　资产净值：人民币1.0806元)         22   3,241,833,108 
　　负债及基金持有人权益合计          23   3,288,619,817
　　2、 裕隆证券投资基金收益及收益分配报告书
　　1999年6月15日至1999年12月31日止         单位:人民币元
　　项      目                  　　　 行次         本期累计数
　　收    入                      　　　 1
　　证券买卖差价                  　　　 2
　　　      股票（附注2(f)）      　　　 3            180,296,090 
　　　      债券（附注2 (f)）     　　　 4           －16,274,513
　　投资收益                      　　　 5
　　　      股息收益（附注 2(f)） 　　　 6              3,290,127 
　　　      债券利息收益（附注 2 (f)）　 7
　　返售债券投资收益净值（附注 2(f)）　　8　　　　　　  2,940,791 
　　其他收入（附 注 5 ）               　9              5,496,190 
　　额定发行费用余额（附注 2(i),6）   　10             17,675,132 
　　收入及额定发行费用余额合计          11            193,423,817 
　　费   用
　　基金管理费  （附 注2 (g) ）  　     12             31,247,004
　　基金托管费  （附 注2 (h) ）    　   13              4,535,096
　　其他费用                            14                260,725
　　费用合计                            15             36,042,825
　　本期净收益                          16            157,380,992
　　收益分配  （附 注 2 (k), 9 ）   　  17                 －
　　未分配收益                          18            157,380,992
　　后附会计报表附注为本报表的组成部分。
　　（三） 会计报告书附注
　　1基金简介 
　　裕隆证券投资基金(以下简称“本基金”) 由博时基
金管理有限公司、中国长城信托投资公司、 光大证券有
限公司、 金华市信托投资股份有限公司和国通证券有限
责任公司五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》
及其他有关规定和契约发起， 经中国证券监督管理委员
会证监基金字(1999(14号文批准，于1999年6月15日募集
成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年， 发行规模
为30亿份基金单位。 本基金的基金管理人为博时基金管
理有限公司，基金托管人为中国农业银行。 本基金经深
圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上字[1999〗
第48号文审核同意，于1999年6月24日在深交所挂牌交易。
根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管
理委员会证监基金字(1999(14号文的规定， 本基金的投
资范围为债券和依法公开发行、上市的股票。
　　2主要会计政策 
　　(a)  编制基础 
　　本基金的会计报表按照中华人民共和国《企业会计
准则》， 中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基
金管理暂行办法实施准则第五号证券投资基金信息披露
指引》， 及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计
政策所述的基金行业的实务操作规定而编制。
　　(b)   会计年度 
　　本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。 本
会计期间为6月15日至12月31日止。
　　(c)   记帐原则和计价基础
　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则， 除股
票和债券投资按市值计价外， 其余均以历史成本为计价
基础。
　　(d) 股票投资
　　股票投资按购买时实际支付的价款计价， 实际价款
中包括已宣告未发放股利， 出售成本按移动加权平均法
计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。 股票
投资的估值按估值日当天各股票相应的市场交易均价计
算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算。
实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”
科目。
　　(e)   债券投资
　　债券投资按购买时实际支付的价款计价， 实际价款
中包括应计利息。 出售的债券成本按移动加权平均法计
算。 债券投资的估值按当天各债券相应的市场交易均价
计算，若当日无交易， 则以最近一日的市场交易均价计
算。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/( 减
值)”科目。
　　(f)   收入的确认 
　　证券买卖差价指买卖股票及国债的差价。 股票和国
债差价在卖出时确认。投资收益中股息及国债利息， 在
收到股息及国债利息时确认， 返售债券投资收益按权责
发生制确认。
　　(g)   基金管理费
　　基金管理费为支付给基金管理人的报酬。 根据中国
证券监督管理委员会证监基金字(1999(14 号《关于同意
设立裕隆证券投资基金的批复》的规定， 基金管理人的
报酬分两部分：一部分是基金管理费， 按逐日基金资产
净值1.5％的年费率计提；另一部分是业绩报酬，当基金
的年度可分配净收益率高于同期银行一年定期储蓄存款
利率20％以上， 且当年基金资产净值增长率高于同期证
券市场平均收益率时， 可以按照《裕隆证券投资基金基
金契约》规定的计提条件和比例， 在年末一次性计提。
基金成立三个月后， 如果基金持有的现金比例超过基金
资产净值的20％，超过部分不计提管理费。
　　(h)   基金托管费
　　基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会
证监基字(1999(14 号文《关于同意设立裕隆证券投资基
金的批复》的规定，按逐日基金资产净值 0.25％的年费
率计提。
　　(i)   额定发行费用余额 
　　额定发行费用，即超面值部分， 扣除实际发生的发
行费用后的余额记入收益及收益分配表。
　　(j)   基金单位总额 
　　基金单位总额以实收基金单位面值入账。
　　(k)   基金收益分配政策 
　　每一基金单位享有同等分配权。 基金当年收益弥补
上一年亏损后，才可进行当年收益分配。 基金投资当年
亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，
每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。
 
　　3主要税项
　　根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收
问题的通知》，主要税项规定如下：
　　(a)   以发行基金方式募集资金， 不属于营业税征
收范围，不征收营业税。
　　(b)   基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、
债券的差价收入，股票的股 息、红利收入，债券的利息
收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　4 基金单位总额
　　每份基金单位面值为人民币1元，基金单位总额按面
值入帐。
　　　                                   1999
　　　                      基金单位份额      人民币元
　　发起人持有基金份额        30,000,000      30,000,000
　　社会公众持有基金份额   2,970,000,000   2,970,000,000
　　基金单位总额           3,000,000,000   3,000,000,000
　　5 其他收入
　　其他收入主要包括银行存款利息收入和发行时申购
资金冻结利息。
　　　                                  1999
　　　                                人民币元
　　银行存款利息收入                  4,328,180
　　申购资金冻结利息收入                675,730
　　其他                                492,280
　　合计                              5,496,190
　　6额定发行费用及额定发行费用余额
　　　                               人民币元
　　额定发行费用                    30,000,000
　　减:上网发行费用                  7,499,245
　　　 发行协调人费用                1,600,000
　　　 信息披露费                    1,375,298
　　　 广告宣传费                    1,007,325
　　　 上市推荐人费用                  700,000
　　　 会计师费用                       60,000
　　　 律师费用                         50,000
　　　 上市初费                         30,000
　　　 公证费用                          3,000
　　　 发行费用小计                 12,324,868
　　额定发行费用余额                17,675,132
　　7关联交易  
　　(a)   关联方
　　关联方名称                                与本基金的关系
　　博时基金管理有限公司                    基金管理人、基金发起人
　　中国农业银行                                        基金托管人
　　中国长城信托投资公司(“长城信托”)           　     基金发起人
　　光大证券有限公司(“光大证券”)      　　上市推荐人、基金发起人 
　　金华市信托投资股份有限公司 (“金华信托”)  　　     基金发起人
　　国通证券有限责任公司 (“国通证券”) 　　发行协调人、基金发起人
　　(b)   通过关联方席位进行的交易
　　　                  股票成交量                      佣    金
   　　          年成交量      占全年成交           年佣金      占全年佣金
　   　　　　　　人民币元       总量的比例         人民币元     总量的比例
　　长城信托   3,666,939,761      42.20％         3,037,771       42.03％
　　金华信托   2,666,374,311      30.68％         2,208,337       30.56％
　　国通证券      28,194,497       0.32％            22,907        0.32％
　　(c)基金管理人报酬
　　根据《裕隆证券投资基金基金契约》的规定， 管理
人的报酬由两部分组成:
　　一部分是基金管理费，按前一日的基金资产净值1.5
％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其
计算公式为：
　　日基金管理费=前一日基金资产净值 X 1.5％ / 365。
 
　　本基金在本会计期间需支付基金管理费人民币  27
,209,053元。
　　另一部分是业绩报酬， 当基金的可分配净收益率高
于同期一年定期储蓄存款利率20％以上， 且当年基金资
产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时， 按一定
比例计提。本公司在计算过程中， 考虑到配售新股对基
金净值和收益的贡献， 已主动将此部分所产生的影响扣
除。
　　业绩报酬=调整后期初资产净值＊Min{M,N}＊5％
　　99年度已卖出配售新股实现收益
　　=(基金可流通日上市均价－配售成本)×已卖出配售
新股数量
　　=35,778,747.74元
　　99年度配售新股对基金净值的影响
　　=(基金可流通日上市均价－配售成本)×配售新股数
量
　　=228,573,011.58元
　　调整后期初资产净值为3,017,675,131.67元
　　基金可分配净收益率
　　=（161,418,943.14－35,778,747.74）／3,017,675,
131.67  = 4.163％
　　基金资产净值增长率
　　=(3,245,871,059.70－228,573,011.58－3,017,675,
131.67)／3,017,675,131.67
　　=－0.0125％
　　M = 基金可分配净收益率－1.2×同期银行一年定期
储蓄存款利率
　　　=4.163％－1.4868％
　　　=2.6762％
　　N = 基金资产净值增长率－证券市场平均收益率；
　　　=－0.0125％－(－3.6487％)
　　　=3.6362％
　　由于N大于M
　　裕隆业绩报酬=调整后期初资产净值＊Min{M, N}＊5％
　　　          =3,017,675,131.67＊2.6762％＊5％
　　　          =4,037,951,09(元)
　　根据以上经托管人核对和会计师审计确认的计算过
程和结果,本基金年末一次性计提业绩报酬人民币4,037
,951,09元。
　　(d)基金托管人报酬
　　支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的
基金资产净值0.25％的年费率计提， 逐日累计至每月月
底，按月支付。计算公式为：
　　日基金托管费=前一日基金资产净值 X  0.25％  /
 365。
　　本基金在本会计期间需支付基金托管费人民币   4
,535,096元。
　　8、 尚未流通的基金资产
　　截止1999年12月31日， 基金裕隆持有的流通受限资
产市值为282,200,596元，均为基金配售的尚未上市、上
市不足两个月或六个月的新股。其中：
　　（1）中国证监会证监基字[1998〗28 号《关于证券
投资基金配售新股有关问题的通知》规定：基金获配售
新股在该股上市2个月后才能流通。截止1999年12月31日，
根据该规定基金裕隆获配售的未上市或上市不足2  个月
的股票情况如下：　
　　股票名称　　上市日期　　可上市日期　　配售股数　  　成本　     　市值　　市值与成本差
　　中原油气　  1999.11.10  2000.01.10 　 2,203,000  10,772,670   13,834,840    3,062,170
　　浦发银行    1999.11.10  2000.01.12    6,858,000  68,580,000  170,146,980  101,566,980
　　广济药业    1999.11.12  2000.01.12      468,750   2,357,813    5,325,000    2,967,188
　　金陵药业    1999.11.18  2000.01.18      685,700   5,759,880   10,806,632    5,046,752
　　小鸭电器    1999.11.25  2000.01.25      771,400   2,900,464    4,790,394    1,889,930
　　海南航空    1999.11.25  2000.01.25    3,542,000  16,293,200   18,028,780    1,735,580
　　河池化工    1999.12.02  2000.02.14      428,600   1,778,690    3,415,942    1,637,252
　　欣龙无纺    1999.12.09  2000.02.17      472,000   2,737,600    5,276,960    2,539,360
　　秦岭水泥    1999.12.16  2000.02.18      600,000   3,540,000    4,416,000      876,000
　　首钢股份    1999.12.16  2000.03.16      504,704   2,599,226    2,609,320       10,094
　　南山实业    1999.12.23  2000.02.23      642,000   6,034,800    7,350,900    1,316,100
　　万杰实业    2000.01.13  2000.03.14    1,414,000   9,615,200    9,615,200            0
　　海南椰岛    2000.01.20  2000.03.20      428,600   1,757,260    1,757,260            0
　　东方钽业    2000.01.20  2000.03.20      438,200   4,119,080    4,119,080            0
　　锡业股份    2000.01.21    未知        1,671,426  10,028,556   10,028,556            0
　　　（2）根据中国证监会1999年11月22日发布的《关
于进一步做好证券投资基金配售新股工作的补充通知》
的规定，基金配售的新股，  50％部分，自配售之日起6
个月内不能流通，其余50％部分， 自新股上市之日起即
可流通。 在此通知生效后至1999年12月31日，基金裕隆
获配售的未上市或上市不足六个月的股票情况如下：
　　股票名称    上市日期    可上市日期    配售股数     成本         市值
　　赤天化     2000.02.21   2000.02.21    471,900   3,397,680    3,397,680
　　赤天化     2000.02.21      未知       471,900   3,397,680    3,397,680
　　华东医药   2000.01.27   2000.01.27    337,100   1,941,696    1,941,696
　　华东医药   2000.01.27      未知       337,100   1,941,696    1,941,696
　　9、期后事项
　　本基金管理人拟定的1999年度分配收益为147, 000
,000元，每10个基金单位可取得分配收益 0.49元，收益
分配比例为93.40％。
　　（四） 基金投资组合（1999年12月31日）
　　1、重要提示
　　经基金托管人——中国农业银行核对，截止1999 年
12月31日，裕隆基金资产净值为  3,241,833,108元，单
位净值为1.0806元；持有股票市值为2,060,881,983元，
占基金资产净值的63.57％；持有的国债及货币资金合计
为1,189,392,322元，占基金资产净值的36.69％。
　　2、按行业分类的股票投资组合
　　　      行业             市值（元）     占基金资产净值比例(％)
　　1     交通运输           23,028,780               0.71
　　2     能源电力           58,902,046               1.81
　　3     建材建筑           21,470,900               0.66
　　4     冶金               25,546,926               0.79
　　5     机械制造           66,650,089               2.05
　　6     电子通讯          600,579,175              18.50
　　7     石油化工          277,905,700               8.56
　　8     生物医药          163,701,625               5.04
　　9     汽车及配件制造    163,468,445               5.04
　　10    纺织服装           64,946,838               2.00
　　11    家电               84,812,678               2.61
　　12    酿酒食品           50,920,645               1.57
　　13    商贸旅游           31,477,862               0.97
　　14    金融地产          170,146,980               5.24
　　15    农林牧渔            4,789,500               0.15
　　16    综合              252,533,795               7.78
　　　    合计            2,060,881,983              63.49
　　其中，交通运输包括公路、铁路、水运、航空、 港
口、仓储等；能源电力包括煤电、水电、矿业等； 医药
包括中药、西药、生物制药等； 汽车及配件制造包括摩
托车制造、农用车制造等。
　　3、 基金投资前十名股票明细
　　序号       名称            数量(股)       市值（元）       占净值比例
　　1        风华高科         9,845,237      225,849,737          6.96％
　　2        乐凯胶片         8,846,020      222,123,562          6.84％
　　3        浦发银行         6,858,000      170,146,980          5.24％
　　4        东大阿派         5,147,000      164,292,240          5.06％
　　5        电广实业         4,339,055      113,856,803          3.51％
　　6        上海汽车        10,187,897       98,618,843          3.04％
　　7        综艺股份         2,475,711       66,596,626          2.05％
　　8        粤美的A          6,005,277       63,175,514          1.95％
　　9        北海银河         3,270,504       60,667,849          1.87％
　　10       宏图高科         3,700,963       58,919,331          1.82％
　　4、 报告附注
　　（1）  报告项目计价方法：本基金持有的上市证券
采用公告内容截止日的市场均价计算； 已发行未上市股
票采用成本价计算。
　　（2）  基金持有每只股票的价值（按成本价计算）
均不超过基金资产净值的10％， 与本管理人管理的其他
基金共同持有任何一家上市公司发行的证券总和,均未超
过该证券总股本的10％。
　　（3） 基金的其他应收应付款项， 包括：应收银行
存款利息、应收交易保证金利息、应收国债利息、 应付
管理费、应付托管费、应付佣金等合计为贷方金额8,441,
197元，与股票市值、国债及货币资金抵减后等于基金净
值。
　　（五） 主要财务指标
　　　                                  单位：人民币元
　　1     1999年度基金可分配净收益           157,380,992
　　2     1999年度单位基金净收益         　        0.0525
　　3     1999年12月31日基金资产总值       3,288,619,817
　　4     1999年12月31日基金资产净值       3,241,833,108
　　5     1999年12月31日单位基金资产净值           1.0806
　　6     1999年度基金资产净值收益率      　       5.03％
　　五、 基金持有人结构及前十名持有人
　　1、基金持有人结构：
　　　                              持有份额（份）    占总份额的比例
　　基金发起人                        30000000                1％
　　其中：中国长城信托投资公司         6000000              0.2％
　　　    光大证券有限责任公司         6000000              0.2％
　　　    金华市信托投资股份有限公司   6000000              0.2％
　　　    国通证券有限责任公司         6000000              0.2％
　　　    博时基金管理有限公司         6000000              0.2％
　　社会公众                        2970000000               99％
　　2、 裕隆基金前十名持有人（截止1999年12月31日）：
　　排名       持有人名称                持有份额（份）       占总份额的比例（％）
　　1    上海久茂对外贸易公司              61,980,000               2.07
　　2    上海久事公司浦东公司              13,206,300               0.44
　　3    上海久事大厦置业有限公司          11,909,500               0.40
　　4    中国平安保险股份有限公司          10,000,000               0.33
　　5    中国纺织工业企业管理协会情报中心   9,600,000               0.32
　　6    张利华                             8,575,100               0.29
　　7    俞逸修                             8,000,000               0.27
　　8    深圳市金亚龙工贸发展有限公司       7,100,000               0.24
　　9    南方证券有限责任公司西安营业部     6,784,600               0.23
　　10   航天信托投资有限责任公司           6,500,000               0.22
　　六、 重要事项揭示
　　1、 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项；
　　2、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有
关问题的通知》（证监基字[1998〗29号）中关于“每只
基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量， 不得
超过该基金买卖证券年成交量的30％”的要求， 本公司
在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、 研
究水平后,基金裕隆共向9 家证券经营机构租用了基金专
用交易席位。
　　裕隆基金1999 年度通过各证券经营机构的席位买卖
证券的交易量及支付的佣金如下：
　　(1)1999年股票及国债交易量
　　券商名称                  交易量（元）            　　　　　　　  券商交易量比例
　　　                股票           国债           回购      股票      国债      回购
　　长城信托     3,666,939,761    937,518,565                 42.20％   51.27％
　　金华信托     2,666,374,311    512,640,960  2,718,200,000  30.68％   28.04％   54.71％
　　南方证券     1,242,325,565    378,382,119  1,849,800,000  14.30％   20.69％   37.23％
　　申万证券     1,086,420,864             －    400,000,000  12.50％              8.05％
　　国通证券        28,194,497             －                  0.32％
　　总计         8,690,254,999  1,828,541,643  4,968,000,000    100％     100％     100％
　　注：裕隆基金在开始运作的建仓阶段， 只办妥了长
城信托一家券商交易席位的租用，又赶上5.19 大行情，
所以99年基金在长城信托席位的交易量超过了规定。
　　(2)支付佣金
　　券商名称       99年累计佣金（元）       各券商累计佣金比例
　　长城信托         3,037,771                    42.00％
　　金华信托         2,208,337                    30.60％
　　南方证券         1,051,360                    14.50％
　　申万证券           906,860                    12.50％
　　国通证券            22,907                     0.30％
　　合计             7,227,234                   100.00％
　　七、 备查文件目录
　　1、中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件
　　2、《裕隆证券投资基金基金契约》
　　3、《裕隆证券投资基金基金托管协议》
　　4、 基金管理人业务资格批件、 营业执照和公司章
程
　　5、本基金审计报告、财务报表及附注
　　6、裕隆证券投资基金1999年收益分配决议
　　7、报告期内裕隆基金在指定报刊上各项公告的原稿
　　　　本基金管理人：博时基金管理有限公司
　　2000年3月31日