说明：本公司按照南方证券交易中心与深圳证券交
易所的规定和要求， 公布广证投资基金一九九九年年度
报告。 本基金管理人确信本报告不存在任何重大遗漏或
误导并愿对本报告内容进行解释和承担一切责任。
　　一、基金简介
　　（一）广证投资基金
　　基金简称： 广证基金
　　基金交易代码： 4503
　　基金单位总份额：  117,000,000基金单位
　　基金类型：封闭式契约型基金
　　基金存续期：8年（1993年—2001年）
　　上市地点：广东南方证券交易中心
　　联网地点：深圳证券交易所
　　广证投资基金（简称“广证基金”）经中国人民银
行广东省分行粤银复[1993]156号文批准设立，发行规模
为11,700万个基金单位，基金类型为综合型、 封闭式、
契约型基金，存续期限为8年，投资范围为有价证券、金
融票据、期权、期货、 房地产和经中国人民银行批准的
其他项目。广证基金1993年11月26日—12月3日向社会公
开募集并获得成功， 投资者名册交由南方证券登记公司
集中托管，1994年3月3日在南方证券交易中心挂牌上市，
同年3月14日与深圳证券交易所联网交易。
　　（二）基金管理人
　　法定名称：  广东证券公司基金部
　　注册地址：  广东省广州市东风东路703号
　　办公地址：  广东省广州市东风东路750号广联大厦16楼
　　邮政编码：  510080
　　法定代表人：张优造
　　总 经 理：  张优造
　　信息事务负责人：尚 淳、廖 智
　　联系地址：  广东省广州市东风东路750号广联大厦16楼
　　电    话：  (020)87758889－1607、(020)87667257
　　传    真：  (020)87604325
　　（三）基金托管人
　　法定名称：  中国工商银行广东省分行百灵支行
　　注册地址：  广东省广州市百灵路110号
　　办公地址：  广东省广州市百灵路110号
　　邮政编码：  510180
　　法定代表人：罗文坤
　　电    话：  (020)83320763
　　传    真：  (020)83320763
　　（四）会计师事务所
　　法定名称：  广东正中会计师事务所
　　注册地址：  广东省广州市东风东路555号粤海集团大厦
　　办公地址：  广东省广州市东风东路555号粤海集团大厦27楼
　　法定代表人：    蒋洪峰
　　经办注册会计师：何威明、张  岚
　　（五）律师事务所
　　法定名称：  信良律师事务所
　　注册地址：  广东省广州市小北路华宇大厦17楼
　　办公地址：  广东省广州市小北路华宇大厦17楼
　　法定代表人：黄松良
　　经办律师：  赵  欣
　　二、基金管理人报告
　　在本报告期内， 本基金管理人没有任何损害基金持
有人利益的行为，严格遵守基金契约和深圳证券交易所、
南方证券交易中心以及其他有关法律法规的规定， 勤勉
尽责地为基金持有人谋求利益。
　　（一）1999年度经营情况回顾
　　在1999年的经营过程中， 本基金经理人首先本着稳
健、进取的精神，通过积极参与一、 二级股票市场的运
作，为基金取得了较好的收益。其次，根据国务院第 28
号文转发的《原有投资基金清理规范方案》的要求， 本
基金积极进行资产的盘活、变现工作， 取得了良好的成
果，为进一步进行基金的清理规范打下坚实的基础。 此
外， 切实贯彻深交所《关于加强原有投资基金信息披露
工作的通知》（深证上[1999〗70号）的要求，基金信息
披露做到及时、规范，从1999年8月开始，每月公布一次
基金资产净值，每季度公布一次基金投资组合情况。
　　（二）2000年发展展望
　　跨入新世纪的门槛，可以预计， 我国的宏观经济将
继续保持平稳发展， 我国的证券市场也将进入一个新的
发展时期。随着上市公司数目的不断增加， 以及投资者
队伍的不断壮大， 我国的证券市场将孕育更多的投资机
会，我们将继续本着稳健、进取的精神积极参与一、 二
级市场的投资活动，为基金谋取更好的收益。同时， 我
们将继续按照有关规定的要求对基金资产进行调整， 在
确保基金持有人合法权益的前提下， 争取高质量地完成
基金清理规范的工作。
　　三、基金托管人报告
广证投资基金1999年度信托人报告
　　中国工商银行广东省分行百灵支行作为广证投资基
金的信托人， 根据《广证投资基金信托契约》对广证投
资基金经理人的投资活动实行了监督。 本信托人认为：
广证投资基金经理人在1999年1月1日至1999年12月31 日
期间的投资活动符合国家法规、 政策和《广证投资基金
信托契约》，截至1999年12月31日， 广证投资基金资产
净值为：141,636,827. 13元；基金单位资产净值为：1
.21元；1999年净收益为2,528,822.70元；每基金单位净
收益为0.021元。基金资产净值收益率为1.78％。
　　以上数据业经广东正中会计师事务所审核。
　　信托人：中国工商银行广东省分行百灵支行　
　　二○○○年二月二十八日　　　
　　四、基金年度财务报告
　　（一）审计报告
　　粤会所审字（2000）第30178号
　　广证投资基金持有人：
　　我们接受广东证券公司基金部委托， 审计了广证投
资基金（简称“广证基金”）1999年12月31 日的资产负
债表及1999年度收益及收益分配表。 这些会计报表由广
东证券公司基金部负责， 我们的责任是对这些会计报表
发表审计意见。 我们的审计是依据中国注册会计师独立
审计准则进行的。在审计过程中， 我们结合广证基金实
际情况， 实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审
计程序。
　　我们认为， 上述会计报表符合证券投资基金及财务
会计的相关法规、制度， 在所有重大方面公允地反映了
广证基金1999年12月31日的财务状况及1999 年度的经营
成果，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则， 符合广
证基金契约的规定。
　　广东正中会计师事务所                 中国注册会计师：何威明
　　东风东555号                          中国注册会计师：张  岚
　　中国    广州                            二零零零年一月十三日
　　（二）基金会计报告书
　　（三）基金会计报告书附注
　　1.主要会计政策
　　(1)执行的会计制度
　　参照执行《股份有限公司会计制度》和《金融企业
会计制度》的有关规定。
　　(2)记账本位币：以人民币为记账本位币。
　　(3)会计年度和基金存续期
　　A. 会计年度：采用公历年制，即自每年1月1日起至
12月31日止为一个会计年度。
　　B. 基金存续期：存续期为8年， 存续期将满日时，
经受益人大会及主管部门批准， 可延长存续期（但累计
期限不超过15年），或转为开放式基金， 或转为经理人
发起设立的另一名称的基金，或终止基金。
　　(4)基金资产估值
　　A.估值方法
　　a. 上市公司流通证券以1999年12月31日证券交易所
公告的收市日日均价计算。
　　b. 上市公司法人股、其他企业股权投资以及其他长
期投资以实际成本计价， 期末按《企业会计准则——投
资》及参照《股份有限公司会计制度》计提投资减值准
备。
　　c. 对土地的投资按成本与可变现净值孰低计价，期
末按《企业会计准则——投资》及参照《股份有限公司
会计制度》的有关规定，计提短期投资跌价准备。
　　d. 对外借出款项和应收款项以发生时金额列示，期
末参照《股份有限公司会计制度》和《金融企业会计制
度》计提坏账准备。
　　B.估值说明
　　根据《企业会计准则——投资》并参照《股份有限
公司会计制度》和《证券投资基金信息披露指引》， 广
证基金计提了各项准备。具体参见各项目说明。
　　(5)坏账核算方法：
　　A. 坏账的确认标准：
　　a. 因债务人破产依照法律程序清偿后，确定无法收
回的债权；
　　b. 因债务人死亡，不能得到偿还的债权；
　　c. 因债务人逾期三年未履行偿还义务，且有确凿证
据表明确实无法收回的债权。
　　B. 坏账损失核算方法：备抵法。
　　C. 坏账准备的计提方法和计提比例：
　　根据对外借出款项的逾期情况、 债务单位的财务状
况、现金流量等情况估计可收回金额后确定。 对借出款
项本金，按逾期一年（含）以内计提30％、 逾期两年计
提60％、逾期三年计提70％、 逾期三年（不含）以上计
提100％坏账准备的标准进行。
　　(6)短期投资跌价准备
　　A. 对土地的投资根据其可变现性及可回收价值确定
比例计提。
　　B. 对上市流通的NET法人股，由于其流通性受限制，
期末按停止交易的最后交易日收市价与其成本的差额计
提。
　　(7)风险准备金
　　根据基金章程的规定按各年度基金净收益的5％逐年
计提。
　　(8)收入的确认政策
　　A. 证券交易收入：以证券实际卖出日的成交金额扣
除相关费用及证券成本后确认。
　　B. 股息收入：在被投资股票除息日发放现金股利时
确认。
　　C. 其他收入：在实际收到时确认。
　　(9)证券交易的成本计价方法
　　买入证券按实际成本计价， 卖出证券按加权平均成
本计价。
　　(10)本年度会计政策、会计估计变更
　　根据财政部财会字「1999」35 号《关于股份有限公
司会计制度有关会计处理问题补充规定》和《证券投资
基金信息披露指引》的有关规定， 广证基金本年度对短
期投资跌价准备、 坏账准备及上市流通股未实现估值增
值等的会计政策变更并已采用追溯法调整了上年未分配
收益及相关项目的期初数； 收益及分配表的上期数栏，
已按调整后的数字填列。
　　以上会计政策的变更对广证基金98、99 年末财务状
况及当年度经营成果的影响如下：
　　会计政策变更内容            99年影响数             98年影响数
　　坏帐准备：
　　基金资产净值             －10,000,000.00        －7,000,000.00
　　基金当期收益              －3,000,000.00        －1,000,000.00
　　短期投资跌价准备：
　　基金资产净值             －10,550,325.57        －3,518,450.00 
　　基金当期收益              －7,031,875.57        －2,519,225.00
　　上市公司流通股未实现估值增值：
　　基金资产净值                   96,750.00        －1,563,950.51
　　基金当期收益                        —                 —
　　累计影响数：
　　基金资产净值              －20,453,575.57       －12,082,400.51
　　基金当期收益              －10,031,875.57        －3,519,225.00
　　2.税项
　　参照财政部和国家税务总局（财税字1998〗55 号）
文件关于《证券投资基金税收问题的通告》， 对证券投
资基金从证券市场获得的收入免征流转税及免征企业所
得税，对其他收入按规定征税。
　　3.基金的收益分配政策
　　广证基金原则上每年分红一次； 广证基金没有被要
求提取公益金或公积金。 
　　4.会计报表主要项目说明
　　注（1）对外借出款项   期末余额103,000,000.00
　　单位名称                 金   额          担保方式    帐  龄
　　广新房地产有限公司     93,000,000.00       信用       一年内
　　惠州东江典当行          3,000,000.00       信用      逾期三年以上
　　阳江港区经济开发公司    7,000,000.00       信用      逾期三年以上
　　合计                  103,000,000.00
　　注（2）对外借出款项坏帐准备－10,000,000.00 ，
是对“惠州东江典当行”、 “阳江港区经济开发公司”
的借出款项，由于已逾期多年，回收性较差，计提100％
的坏帐准备，共1000万元。
　　注（3）短期投资余额10,930,750.00，均为土地投资。
　　　        项      目                 面积（M2）          金   额
　　阳江市阳江港区城第一小区内土地       7,200.00        3,330,750.00
　　阳江市海陵镇海陵大堤头内土地         70,917.00        7,600,000.00 
　　　                  合     计        78,117.00       10,930,750.00  
　　注（4）短期投资跌价准备 －10,550,325.57，其中
　　a. 对位于阳江境内的两块土地根据其可变现力分别
计提了90％、 100％的减值准备，共1,017.075万元。
　　b. 对上市流通法人股（NET），由于NET已停止交易，
其流通性及变现力受限，计提了减值准备，共379, 575
.57元。
　　注（5）股票投资
　　1999.12.31流通法　　　　　　　　  　　　 　　　 
　　                      1999.12.31   1999.12.31证券市值    人股评估确认值     未实现估值增值  
　　　   项  目            证券成本   （以该日收市价计）    (以每股净资产值计)     （负数为减值）    
　　1.上市公司           776,810.00        873,560.00           —                  96,750.00 
            流通A股
　　2.上市公司         1,378,385.57        998,810.00        1,259,249.0               —
           流通法人股＃
          　　合计     2,155,195.57      1,872,370.00           —                  96,750.00
　　另注：＃ NET已停止交易，其流通性受限制， 且其
成本与收市价的差额已计提跌价准备。
　　上市公司法人股评估确认值是按上市公司99 年中期
的每股净资产值计算。
　　注（6）基金单位总额    117,000,000.00
　　投资单位名称               期     初           期     末
　　广东证券公司             10,000,000.00       10,000,000.00
　　定向和公开募集          107,000,000.00      107,000,000.00
     　　合计               117,000,000.00      117,000,000.00
　　注（7）未实现估值增值   96,750.00，为根据新规
定对上市公司流通股按收市日均价进行估值数。
　　注（8）风险准备金
　　　  年初余额       本期计提      本期减少       年末余额
  　　5,099,780.49    126,441.14    5,000,000.00    226,221.63
　　另：风险准备金本期核销用于两项已经法院审理，
并已无其他财产可供执行的投资项目本金，合计5, 000
,000.00元人民币。
　　注（9）利息收入1,359,729.41，系银行存款及股票
清算款（股票保证金）利息收入。
　　注（10）房地产及实业投资收入8,575,413.48， 系
房地产及对外借出款项投资收入。
　　注（11）应由基金承担的其他费用702,114.69， 其
中
　　项  目                金    额        
　　公告费               210,985.00
　　诉讼费                54,336.85
　　车船燃料费            35,363.38
　　业务经营费            35,569.30
　　邮电费                67,433.84
　　差旅费                54,494.90
　　公杂费               176,730.30
　　其  他                67,201.12 
　　合  计               702,114.69
　　注（12）上年初分红派息款500,000.00， 系补分配
97年度广东证券公司分红派息款。
　　注(13) 上市公司法人股按不同计价方法计算时的基
金资产净值和单位基金资产净值：
单位：人民币元
　　5.资产负债表日后事项
　　截止审计报告日未发现资产负债表日后发生的， 可
能影响对会计报表正确理解的期后事项。
　　（四）流通受限基金资产
　　根据有关规定，上市流通法人股已停止交易， 其流
通受限。
　　资产名称          股 数           成  本      占净值比例
　　广东广建         580,900        797,777.57        0.56％
　　建北集团         400,000        580,608.57        0.41％  
　　  合    计       980,900      1,378,386.14        0.97％
　　（五）基金投资组合
　　1.按行业分类的股票投资组合
　　序号  行业分类          股数              市值       占基金资产净值比例
　　1)   建材建筑         400,000          476,000.00         0.336％
　　2)   医    药          11,000           92,950.00         0.066％
　　3)   汽车及配件制造    12,000           71,280.00         0.050％
　　4)   酿酒食品           7,000           28,700.00         0.020％
　　5)   农林牧渔          15,000          201,750.00         0.142％
　　6)   金融地产         580,900          522,810.00         0.369％
　　7)   化    工          17,000          122,400.00         0.086％
　　8)   冶    金          60,000          356,480.00         0.252％
     　　合    计       1,102,900        1,872,370.00         1.321％
　　2.国债、货币资金合计
　　截止1999年12月31日， 本基金持有货币资金合计为
54,728,762.08元，占基金资产净值的38.65％。
　　3.对外借出款项
　　截止1999年12月31日， 本基金对外借出款项余额为
93,000,000.00元，占基金资产净值的65.66％。
　　4.其他投资
　　截止1999年12月31日，本基金其他投资余额为 760
,000.00元，占基金资产净值的0.53％。
　　5.基金投资前十名股票明细
　　序号    股票名称      股数        市  值           占基金资产净值比例
　　＊ 1)  广东广建      580,900     522,810.00               0.342％
　　＊ 2)  建北集团      400,000     476,000.00               0.311％
　　　3)  亚华种业       15,000      226,950.00               0.148％
　　标有“＊”号的股票为上市公司法人股， 未标明的
为上市公司流通股。
　　（六）主要财务指标
　　序号  项目                   1999年度          1998年度        1997年度  
　　l    净收益                2,528,822.70     1,860,909.02    13,190,785.82 
　　2   单位基金净收益                 0.021            0.016            0.113
　　3   期末基金资产总值     150,361,132.08   143,645,137.31   151,974,680.88
　　4   期末基金资产净值     141,636,827.13   142,947,303.92   148,008,867.03
　　5   期末单位基金资产净值           1.21             l.22             1.27
　　6   单位基金资产净值收益率         1.78％           1.30％           8.91％
　　五、基金持有人结构及前十名持有人
　　（一）基金持有人结构
　　持有人名称            持有人份额     占总额比例
　　广东证券公司         10,000,000.00        8.55％
　　社会公众            107,000,000.00       91.45％
　　合  计              117,000,000.00      100.00％
　　（二）基金前十名持有人
　　序号   持有人名称         持有份额      占总份额比例
　　l    广东证券公司      10,000,000.00        8.55％
　　2     何  慧            1,500,000.00        1.28％
　　3     陈润乐              686,000.00        0.59％
　　4     陈玉容              470,000.00        0.40％
　　5     邓坚强              330,000.00        0.28％
　　6     关洪思              295,000.00        0.25％
　　7     蔡凤华              294,153.00        0.25％
　　8     李方捷              288,000.00        0.24％
　　9     方卓武              274,250.00        0.23％
　　10  内江新达电器有限公司  266,800.00        0.22％
　　六、基金分红
　　由于广证基金清理规范工作仍在进行中， 故广证基
金管理委员会决定基金1999年度收益暂不分配。
　　七、重要事项揭示
　　（一）基金管理人和基金托管人在本年度内未发生
重大诉讼事项。
　　（二）基金管理人、 基金托管人及其各自的高级管
理人本会计年度内未受到任何处罚。
　　（三）关联交易
　　1. 关联人、关系、交易性质及法律依据：
　　关   联   人           关   系       交 易 性 质    法律依据
　　广东证券公司           发起人        席位交易佣金     协议
　　广东证券公司基金部     基金管理人    提取管理费     基金契约
　　中国工商银行广东省  
　　分行百灵支行           基金信托人    提取信托费     基金契约
　　2. 通过关联人席位交易情况：通过关联人广东证券
公司席位交易，情况如下。
　　年度    年交易量     占交易总量   应付佣金  占应付佣金比例  平均佣金比率
　　99年度  49,020,779.49  100％    149,119.77      100％         3.01‰
　　98年度 126,302,133.61  100％    221,043.26      100％         1.75‰
　　3. 基金管理费、托管费的计提和支付方法：根据有
关规定， 广证基金的管理人年费和信托人年费按年初基
金净值的1.8％和0.3％计提，按月支付。
　　项    目                   1999年度             1998年度
　　管理人年费               2,790,534.68         2,790,145.73
　　托管人年费                 465,089.12           465,024.29
　　八、备查文件目录
　　《广证投资基金信托契约》
　　
基金管理人：广东证券公司基金部　
　　二○○○年三月三十日