一、 基金简介
　　（一） 基金基本情况
　　基金名称：兴华证券投资基金
　　基金简称：基金兴华
　　交易代码：500008
　　基金发起人：华夏证券有限公司
　　     北京证券有限责任公司
　　     中国科技国际信托投资有限责任公司
　　基金发行日：1998年4月23日
　　基金成立日：1998年4月28日
　　基金单位总份额：20亿份
　　基金类型：契约型封闭式
　　基金存续期：15年
　　上市交易所：上海证券交易所
　　基金上市日：1998年5月8日
　　（二）基金管理人的有关情况
　　法定名称：华夏基金管理有限公司
　　   HUAXIA FUND MANAGEMENT CO., LTD.
　　注册地址:北京市东城区东直门南大街6号东方花园饭店写字楼6层
　　办公地址:北京市东城区东直门南大街6号东方花园饭店写字楼6层
　　国际互联网址：http://www.china－funds.com
　　邮政编码:：100027
　　法定代表人：邵淳
　　总经理：范勇宏
　　信息披露人员：方瑞枝
　　电话：010—64156666转5015
　　传真：010－64172800
　　（三） 基金托管人的有关情况
　　法定名称：中国建设银行
　　注册地址：北京市金融大街25号
　　办公地址：北京市金融大街25号
　　邮政编码：100032
　　法定代表人：王雪冰
　　托管部总经理：许占涛
　　信息披露负责人：周小知
　　联系地址：北京市金融大街25号
　　联系电话：010—63960650
　　传真：010—63960726
　　（四）基金聘请的会计师事务所的有关情况
　　法定名称：普华大华会计师事务所
　　注册地址：上海浦东新区沈家弄325号
　　法定代表人：汤云为
　　经办注册会计师：周忠惠  王笑
　　二、基金管理人报告
　　本基金业绩表现
　　截止到1999年12月 31日，本基金单位资产净值为1
.4278元，年净值增长率为33.17％， 超过同期银行存款
利率和同期深沪股市的涨幅。 扣除新股配售对基金净值
的贡献，本基金净值增长率为15.08％。
　　基金经理简介
　　王亚伟先生，基金经理，28岁，经济学硕士。 历任
中国国际合作公司业务经理， 华夏证券有限公司北京东
四营业部研究部经理。1998 年进入华夏基金管理有限公
司，从事基金投资工作。证券从业经历6年。 
    （一）基金经理工作报告
　　1999年是中国证券市场发展中的重要一年。 《证券
法》于七月一日正式实施， 标志着证券市场的法制化和
规范化建设进入到一个全新的阶段。 随着证券公司增资
扩股，增设基金管理公司并增发新基金， 三类企业获准
投资股市， 以及商业保险资金允许通过证券投资基金进
入股市等政策的落实，机构投资者的力量得到迅速壮大，
成为市场的主导力量， 在引导投资理念方面发挥了积极
作用。历史遗留问题的解决取得较大进展，国有股减持、
法人股市场和地方证交中心的清理以及规范客户保证金
管理等工作均开始积极稳妥地推进。更重要的是， 证券
市场在国民经济中的地位得以正式确立， 其作用得到充
分肯定。 这些都将成为今后证券市场平稳健康发展的有
力保证。 
　　1999年上证和深证综合指数分别收于1366. 58 点和
402.18点，比1998年上涨19.18％和16.96％。 全年股市
的运行大致可划分为三个阶段：一月份至五月中旬的整
理蓄势阶段， 五月下旬至九月上旬的强劲上扬阶段以及
九月中旬后的反复回落阶段。 兴华基金管理人从注重成
长性的角度出发， 在第一阶段选择发展前景好的电子信
息、生物医药、新型建材等行业， 在充分调研和反复论
证的基础上，对其中行业代表性强、主营突出、 经营规
范、管理完善的优质上市公司进行了重点投资， 在第二
阶段较好地把握了投资机遇和市场热点， 取得了良好收
益。在第二阶段后期， 基金管理人根据市场供求关系的
变化，适时降低了股票持仓比重， 在一定程度上降低了
第三阶段股市调整对基金资产净值的影响。 至本报告期
末， 每份基金单位资产净值为 1. 4278元，比期初的1
.0722元增长33.17％，每份基金单位已实现收益为   0
.4068 元。
　　我们认为，2000 年中国证券市场将在多种有利因素
的支持下继续呈现良好的发展势头。1. 中国经济仍将保
持较快的增长速度；2.国家实行积极的财政和货币政策，
降息和开征利息税的后续效应显现， 机构投资者队伍继
续壮大以及允许证券公司股票质押融资， 将为证券市场
营造宽松的资金环境；3. 新股发行方式酝酿重大改革，
股票发行向核准制过渡，有利于提高上市公司质量， 向
二级市场投资者配售新股，可以增强持股信心， 促使申
购资金部分回流，进一步改善二级市场的资金供给； 4.
高新技术板等金融创新品种的推出， 将丰富投资手段和
内容，赋予市场新的活力；5. 网络经济时代投资理念的
革命将对传统的价值评估方法产生重大冲击， 从而大大
拓展个股乃至整个市场的上升空间。
　　2000 年中国证券市场投资者职业化和股票定价国际
化的特征将日趋明显。 在世界经济一体化和新技术革命
浪潮席卷全球的大背景下， 中国面临着进行深刻的产业
结构调整与升级的重任。在优胜劣汰的过程中， 个股会
呈现分化走势， 证券市场在优化资源配置方面的功能将
得到进一步发挥。作为基金管理人， 在坚持自己的投资
理念的同时，必须放眼整个世界，勤于学习，勇于实践，
取长补短，不断完善知识结构， 才能敏锐地把握时代的
脉搏，进而做到领先市场一步， 在引导投资理念方面发
挥机构投资者应有的作用。兴华基金1999 年比较早地对
互联网络股进行了试探性的投资， 取得了较好的收益，
并积累了一定经验， 随着对网络经济认识的不断深入，
2000年将加大对互联网络尤其是B TO B电子商务、 网络
服务、网络设备类上市公司的投资力度。 有线电视网作
为网络经济时代开展增殖服务的优质载体， 面临全国联
网的重大发展契机， 是具备巨大升值潜力的稀缺资源，
值得重点关注。本基金管理人充分看好电信服务、 生物
医药等行业的发展前景，将选择重点上市公司进行投资，
同时对国内高新技术板市场设立的进展情况也将给予积
极关注。此外，利用现代科技改造传统企业， 推进制度
创新和资产重组也将赋予国有企业上市公司新的投资机
会。
　　在新的一年里， 兴华基金管理人将在坚持积极进取
的投资风格的同时，努力控制风险， 为基金持有人谋求
长期、稳定的回报。
　　（二）内部监察报告
　　基金运作合规性声明
　　本报告期内， 本基金管理人严格遵守《证券投资基
金管理暂行办法》及其各项实施准则、 《兴华证券投资
基金契约》和其他有关法律法规的规定，依照诚实信用、
勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产， 以“
全力提高投资回报，认真控制投资风险”为经营理念,在
认真控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利
益，没有损害基金持有人利益的行为。
　　内部监察工作报告
　　1999年， 本基金管理人在内部监察工作中一切从防
范运作风险、保障基金持有人利益出发， 由独立工作的
内部监察人员对基金运作和公司内部管理进行定期和不
定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改， 并定期制
作监察报告和基金运作报告报监管部门和公司管理层。
　　主要措施有：1. 为适应由单一基金运作发展为多基
金运作的新情况， 及时修改完善基金交易和管理技术系
统，从技术上保障基金运作符合有关规定。2. 加强了制
度建设，随着新基金的发行及业务的发展， 制定了新的
业务管理制度和岗位责任制， 从制度上保证了在业务开
展的同时即充分考虑风险防范措施， 使公司的内部风险
控制工作渗透各项业务过程和业务环节。3. 加强了监察
基础工作，制定并逐步完善了分部门月度监察稽核细目，
从而日常监察工作做到了全面与重点相结合； 工作中，
改进了监察方法，制定了分部门月度监察稽核表， 将检
查结果反馈各部门并由其提出改进措施， 从而取得了较
好效果。4.加强对员工的守法意识和职业操守教育， 提
高员工的风险防范意识。
　　通过上述工作，本报告期内， 本基金运作无不当内
幕交易和关联交易， 也未发生过本管理人管理的各基金
间违规交叉交易行为，整体运作合规合法， 基金持有人
利益得到保障。
　　基金业是个新的行业，风险防范工作尤为重要。 我
们将继续高度重视防范投资风险， 不断完善基金操作规
程，适时更新内控技术，切实保障基金安全运作， 为基
金持有人谋求最大回报。
　　三、基金托管人报告
　　1999年， 中国建设银行在兴华基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施
细则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定， 安
全保管了基金的全部资产， 勤勉尽职地履行了基金托管
人的全部义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
　　1999年， 由华夏基金管理有限公司编制并经中国建
设银行复核审查的有关兴华基金的信息披露真实、完整、
合法，该基金管理公司在投资运作、基金资产净值、 每
份基金单位资产净值等指标的计算上， 严格执行了《证
券投资基金管理暂行办法》及各项实施细则、 基金契约
及有关法规规定， 不存在任何损害基金持有人利益的行
为。 
　　中国建设银行基金托管部
　　四、基金年度财务报告
　　（一）审计报告
　　审计报告
　　普华审字(2000)第321号 
　　兴华证券投资基金全体持有人： 
　　我们接受委托，审计了兴华证券投资基金(以下简称
“兴华基金”)1999年12月31日的资产负债表及1999年度
收益及收益分配表。 这些会计报表由兴华基金管理人华
夏基金管理有限公司负责， 我们的责任是对这些会计报
表发表审计意见。 我们的审计是根据《中国注册会计师
独立审计准则》的规定进行的。在审计过程中， 我们结
合兴华基金的实际情况， 实施了包括抽查会计记录等我
们认为必要的审计程序。 
　　我们认为， 兴华基金会计报表符合中华人民共和国
《企业会计准则》、 《证券投资基金管理暂行办法实施
准则第五号证券投资基金信息披露指引》和中国证券监
督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业
的实务操作约定， 在所有重大方面公允地反映了兴华基
金1999年12月31日的财务状况及1999 年度的经营成果，
会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
　　普华大华会计师事务所                   注册会计师      周忠惠
                                           注册会计师      王  笑
                中国上海                       2000年 2月29日
　　（二）基金会计报告书
　　资产负债报告书
　　单位：人民币元
　　项目                              期末                      期初
　　1、股票投资—成本：        1,874,583,019.06          1,410,542,805.70
　　2、债券投资—成本：          576,721,036.75             
　　3、其他投资—成本：                               
　　4、股票投资估值增值：         39,712,746.95            140,306,440.45
　　5、债券投资估值增值：          2,418,067.65                 
　　6、其他投资估值增值：                          
　　7、银行存款：                379,154,864.34            644,707,841.81
　　8、保证金：                    1,672,652.24                768,860.49
　　9、应收股利：
　　10、应收利息：                   185,463.30                320,488.92
　　11、应收帐款：                20,426,110.31             67,713,848.39
　　12、其他应收款：                  52,000.00                 50,000.00
　　13、基金资产总值：         2,894,925,960.60          2,264,410,285.76
　　14、应付基金管理费：           6,147,882.39              4,340,094.86
　　15、应付基金托管费：             614,788.26                434,009.48
　　16、预提费用：                   100,000.00                162,000.00
　　17、应付帐款：                27,511,581.26             68,541,238.39
　　18、应付佣金：                 4,904,151.46              2,264,099.39
　　19、其他应付款：                                           250,002.38
　　20、负债合计：                39,278,403.37             75,991,444.12
　　21、基金单位总额：         2,000,000,000.00          2,000,000,000.00
　　22、未分配收益：             813,516,742.66             48,112,400.81
　　23、未实现估值增值：          42,130,814.60            140,306,440.45
　　24、基金资产净值：         2,855,647,557.23          2,188,418,841.26
　　25、基金单位发行总份额：   2,000,000,000.00          2,000,000,000.00
　　26、每份基金单位资产净值：           1.4278                    1.0942
　　收益及分配报告书
　　项目                               本期数                  上期数           
　　1、股息收入：                  4,701,508.77            4,911,471.23
　　2、债券利息收入：             13,525,593.90    
　　3、股票价差收入：            834,149,326.63         －27,367,979.68
　　债券价差收入：                 5,806,855.44           61,366,918.88
　　回购收入：                    12,425,221.00
　　4、其他收入：                 10,232,062.45           47,193,359.38
　　5、基金管理费：               64,419,432.09           34,279,773.63
　　6、基金托管费：                6,441,943.22            3,427,977.37
　　7、应由基金承担的其他费用：      574,851.06              283,618.00
　　8、基金净收益：              809,404,341.82           48,112,400.81
　　9、上年末未分配收益：         48,112,400.81 
　　10、本期已分配收益：          44,000,000.00             
　　11、期末未分配净收益：       813,516,742.63           48,112,400.81 
　　（三）会计报告书附注
　　1、主要会计政策 
　　(1)编制基础 
　　本基金的会计报表按照中华人民共和国《企业会计
准则》， 中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基
金管理暂行办法实施准则第五号证券投资基金信息披露
指引》， 及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计
政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
　　期初余额由北京京都会计师事务所审计。
　　(2)会计年度 
　　本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。 
　　(3)记帐原则和计价基础
　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则， 除股
票和债券投资按市值计价外， 其余均以历史成本为计价
基础。
　　(4)股票投资
　　股票投资按购买时实际支付的价款计价， 实际价款
中包括已宣告未发放股利， 出售成本按移动加权平均法
计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。 股票
投资的估值按估值日当天各股票相应的市场交易均价计
算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算。
实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”
科目。
　　(5)债券投资
　　债券投资为购买的国债。 债券投资按购买时实际支
付的价款计价，实际价款中包括应计利息。 出售的债券
成本按移动加权平均法计算。 债券投资的估值按估值当
天各债券相应的市场交易均价计算，若当日无交易， 则
以最近一日的市场交易均价计算。 实际成本与估值的差
异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。
　　(6)收入的确认 
　　证券买卖差价收入、返售债券投资收益及其他收入，
在交易发生时确认收入； 投资收益为股息及国债利息，
在收到股息及国债利息时确认。
　　(7)基金管理费
　　基金管理费为支付给基金管理人的报酬。 根据中国
证券监督管理委员会证监基金字[1998]17 号《关于同意
设立兴华证券投资基金的批复》的规定， 基金管理人的
报酬按逐日基金资产净值2.5％的年费率计提。
　　(8)基金托管费
　　基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会
证监基金字[1998]17号文 《关于同意设立兴华证券投资
基金的批复》的规定，按逐日基金资产净值 0.25％的年
费率计提。
　　(9)基金单位总额 
　　基金单位总额以实收基金单位面值入账。
　　(10)基金收益分配政策 
　　每一基金单位享有同等分配权。 基金当年收益弥补
上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。 基金投资当
年亏损，则不进行收益分配。 基金收益分配采取现金方
式，每年分配一次， 收益分配比例不低于基金净收益的
90％。 
　　2 、主要税项
　　根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收
问题的通知》，主要税项规定如下：
　　(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范
围，不征收营业税。
　　(2)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债
券的差价收入，股票的股 息、红利收入，债券的利息收
入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　3、基金单位总额
　　　                                     1999年                       1998年
　　　                            基金单位数      人民币元    基金单位数      人民币元
　　发起人持有基金份额/        30,000,000      30,000,000     60,000,000     60,000,000
 　尚未流通部分
　　发起人持有基金份额/        15,000,000      15,000,000        －              －
　　可流通部分
　　社会公众持有基金份额    1,955,000,000    1,955,000,000  1,940,000,000  1,940,000,000
　　基金单位总额            2,000,000,000    2,000,000,000  2,000,000,000  2,000,000,000
　　按照基金契约的规定，基金发起人认购的基金单位，
自基金成立之日起一年内不得转让。 基金发起人在基金
存续期内须持有0.3亿份基金单位，占基金发行规模的1
.5％。
　　4、其他收入
　　其他收入主要包括银行存款及清算备付金利息收入。
　　                                           1999年         1998年
　　                                          人民币元        人民币元
　　银行存款及清算备付金利息收入           9,601,545.38       9,551,775.13
　　申购资金冻结利息                            －           24,979,784.25
　　其他                                     630,517.07      12,661,800.00
　　合计                                  10,232,062.45      47,193,359.38
　　5、收益分配
　　本基金于1999年3月29日宣告向截至1999年4月5日止
在上海证券中央登记结算公司登记在册的全体持有人发
放1998年度现金收益人民币44,000,000元，每10 个基金
单位可取得分配收益人民币0.22元，于1999年4月6 日支
付。
　　6、关联交易  
　　(1)关联方      
    关联方名称                                       与本基金的关系
　　华夏基金管理有限公司                               基金管理人
　　中国建设银行                                       基金托管人
　　华夏证券有限公司 (“华夏证券”)        发行协调人、上市推荐人、
                                                       基金发起人
　　北京证券有限责任公司 (“北京证券”)                基金发起人 
　　中国科技国际信托投资有限责任公司 ("中科信”)       基金发起人
　　(2)通过关联方席位进行的交易
　　本基金通过关联方席位股票交易量
　　         　                             1999年                                                1998年
　　　                  股票交易量                       佣金                        股票交易量                 佣金
　　　             年成交量    占全年成交         年佣金   占全年佣金        年成交量     占全年成交     年佣金   占全年佣金
　　　             人民币元    总量的比例        人民币元  总量的比例        人民币元     总量的比例   人民币元   总量的比例
　　华夏证券    6,621,645,528     41.93％     5,548,904.91   42.22％     7,328,085,605     99.29％   2,221,555.03   98.12％
　　北京证券      340,107,042      2.15％       289,087.14     2.2％             6,700      0％              5.67    0％
　　中科信        307,219,203      1.95％       261,135.32    1.99％              －        －              －  －
　　本基金1999年通过关联方国债和回购交易量
　　　                      国债交易量                  回购交易量
　　　                年成交量     占全年成交     年成交量       占全年成交
　　　                人民币元     总量的比例     人民币元       总量的比例
　　华夏证券      3,545,637,382      66.85％     4,051,000,000    15.30％
　　北京证券        854,231,985      16.11％     6,803,900,000    25.71％
　　中科信           49,460,587       0.93％    10,170,000,000    38.43％
　　(3) 基金管理人报酬
　　支付给华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按
前一日的基金资产净值的2.5％的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。计算公式为：
　　日基金管理费=前一日基金资产净值 X 2.5 ％   /
 365 
　　本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬人民币
64,419,432.09元(1998年：人民币34,279,773.63元)。
　　(4) 基金托管人报酬
　　支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日的
基金资产净值的0.25％的年费率计提， 逐日累计至每月
月底，按月支付。计算公式为：
　　日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25％   /
 365
　　本基金在本会计期间需支付基金托管人报酬人民币6,
441,943.22元(1998年：人民币3,427,977.37元)。
　　7、主要报表项目说明
　　（1） 应收帐款20,426,110.31元为应收证券交易清
算款，其中应收上交所为11,683,249.34元；应收深交所
为8,742,860.97元。
　　（2） 其他应收款52,000 元为应收华夏基金管理有
限公司的卫星信道费。
　　（3） 应付帐款27,511,581.26元为应付证券交易清
算款，其中应付上交所为24,207,318.94元；应付深交所
为3,304,262.32元。
　　（4） 预提费用100,000元为1999年度基金审计费用。
　　8、以前年度资料
　　为配合本年度之披露若干以前年度资料已作重分类
调整。
　　（四）流通受限的基金资产
　　按原新股配售办法配售的新股， 根据规定“自该新
股上市2个月后方可流通，在流通之前由证券交易所实施
冻结”的规定进行管理；按新办法配售的新股， 根据规
定“自该新股上市后50％可立即流通，50 ％自配售之日
起6个月后方可流通，在流通之前由证券交易所实施冻结”
的规定进行管理。本基金截至1999年12月31 日被冻结的
新股情况 如下：
　　股票名称     配售日期     可流通日期     配售价格     市场均价    配售股数      成本            市值       市值与成本差
　　广济药业    1999.08.23    2000.01.12         5.03        11.36     312,500    1,571,875      3,550,000      1,978,125
　　金陵药业    1999.08.30    2000.01.18         8.40        15.76     457,100    3,839,640      7,203,896      3,364,256
　　小鸭电器    1999.09.02    2000.01.25         3.76         6.21     514,300    1,933,768      3,193,803      1,260,035
　　河池化工    1999.09.06    2000.02.14         4.15         7.97     285,700    1,185,655      2,277,029      1,091,374
　　秦岭水泥    1999.09.09    2000.02.18         5.90         7.36     400,000    2,360,000      2,944,000        584,000
　　欣龙无纺    1999.09.09    2000.02.17         5.80        11.18     314,000    1,821,200      3,510,520      1,689,320
　　南山实业    1999.09.13    2000.02.23         9.40        11.45     429,000    4,032,600      4,912,050        879,450
　　中原油气    1999.09.13    2000.01.10         4.89         6.28   1,468,800    7,182,432      9,224,064      2,041,632
　　万杰实业    1999.09.14    2000.03.13         6.80         6.80     943,000    6,412,400      6,412,400         －
　　海南椰岛    1999.09.21    2000.03.20         4.10         4.10     285,700    1,171,370      1,171,370         －
　　浦发银行    1999.09.24    2000.01.12        10.00        24.81   4,571,000   45,710,000    113,406,510     67,696,510
　　首钢股份    1999.09.27    2000.03.16         5.15         5.17   1,024,550    5,276,433      5,296,924         20,491
　　海南航空    1999.10.12    2000.01.25         4.60         5.09   2,360,000   10,856,000     12,012,400      1,156,400
　　锡业股份    1999.10.12    2000.04.21         6.00         6.00   1,114,287    6,685,722      6,685,722         －
　　东方钽业    1999.11.23    2000.03.20         9.40         9.40     292,100    2,745,740      2,745,740         －
　　真空电子    1999.12.06    2000.02.22        10.18        10.28     150,700    1,534,126      1,549,196         15,070
　　赤天化      1999.12.14    2000.02.21         7.20         7.20     314,600    2,265,120      2,265,120         －
　　赤天化      1999.12.14    2000.06.14         7.20         7.20     314,600    2,265,120      2,265,120         －
　　大连金牛    1999.12.09    2000.03.01         4.08         4.08     809,500    3,302,760      3,302,760         －
　　大连金牛    1999.12.09    2000.06.09         4.08         4.08     809,500    3,302,760      3,302,760         －
　　华东医药    1999.12.23    2000.01.27         5.76         5.76     224,700    1,294,272      1,294,272         －
　　华东医药    1999.12.23    2000.06.23         5.76         5.76     224,700    1,294,272      1,294,272         －
　　中化国际    1999.12.22    2000.03.01         8.00         8.00     737,200    5,897,600      5,897,600         －
　　中化国际    1999.12.22    2000.06.22         8.00         8.00     737,200    5,897,600     5,897,600          －
　　合计                                                                        129,838,465   211,615,128     81,776,663
　　（五）基金的投资组合
　　1、 按行业分类的股票投资组合
　　    行业                       市值(元)           占净值比例
　　1.交通运输                     97,676,795.52          3.42％
　　2.能源电力                     22,767,511.50          0.80％
　　3.建材建筑                    169,232,066.00          5.93％
　　4.冶金                         51,066,635.27          1.79％
　　5.机械制造                     13,152,529.00          0.46％
　　6.电子通讯                    403,785,894.27         14.14％
　　7.石油化工                     99,141,257.00          3.47％
　　8.生物医药                    576,657,651.04         20.19％
　　9.汽车及配件制造               95,541,780.88          3.34％
　　10.纺织服装                    22,646,768.00          0.79％
　　11.家电                        80,193,364.00          2.81％
　　12.酿酒食品                    49,376,766.00          1.73％
　　13.商贸旅游                    66,193,393.13          2.32％
　　14.金融地产                   128,767,502.06          4.51％
　　15.农林牧渔                    23,930,732.75          0.84％
　　16.综合                        14,165,119.59          0.50％
    　　合计                     1,914,295,766.01         67.04％
　　其中交通运输包括公路、铁路、水运、航空、 仓储
等；能源电力包括煤电、水电、矿业等； 生物医药包括
中药、西药、生物制药等；电子通讯包括计算机、 电子
元器件、邮电等；汽车及配件制造包括摩托车制造、 农
用车制造等。
　　2、 国债及货币资金合计
　　截止到1999年12月31日， 兴华基金持有的国债和货
币资金为951,208,497.79元，占基金资产净值的33.31％。
　　3、基金投资前十名股票明细
　　名称               数量              市值 (元)             占净值比例
　　1.同仁堂       15,815,811         309,831,737.49             10.85％
　　2.复星实业      9,518,425         169,332,780.75              5.93％
　　3.国风塑业     12,852,200         128,907,566.00              4.51％   
　　4.浦发银行      4,571,000         113,406,510.00              3.97％ 
　　5.湖南投资     11,019,510         103,693,,589.10             3.63％    
　　6.西藏药业      3,678,600          72,284,490.00              2.53％     
　　7.深康佳        3,415,795          53,969,561.00              1.89％
　　8.上海梅林      6,008,690          52,035,255.40              1.82％
　　9.华北高速     10,421,400          47,313,156.00              1.66％     
　　10.综艺股份     1,745,269          46,947,736.10              1.64％     
　　4、报告附注
　　（1）各项目的计算方法：基金持有的上市证券采用
报告内容截止日的市场平均价计算； 已发行未上市的股
票采用成本价计算。
　　（2）本基金不存在购入成本超过基金资产净值10％
的股票。
　　（3）截止到1999年12月31日，基金的其他应收款、
应收利息、应付管理费、托管费、 应付佣金合计为贷方
余额9,856,706.57元，与股票投资市值、 国债市值及货
币资金之和相抵后为基金资产净值2,855,647,557.23元。
　　（六）主要财务指标
　　主要财务指标                  1999年                 1998年
　　基金可分配净收益：      813,516,742.63元        48,112,400.81元    
　　单位基金收益：                  0.4068元              0.0241 元    
　　期末基金资产总值：      894,925,960.60元     2,264,410,285.76元    
　　期末基金资产净值：    2,855,647,557.23元     2,188,418,841.26元    
　　单位基金资产净值：              1.4278元               1.0942元    
　　基金资产净值收益率：             32.54％                3.30％
　　五、基金持有人结构及前十名持有人
　　1、截止到1999年12月31日，发起人持有的基金单位
为0.45亿单位，占基金总份额的2.25％。
　　                                     份额         占总份额比例
　　发起人：华夏证券有限公司          30000000              1.50％
　　　      其中：未流通部分          15000000              0.75％
　　　   北京证券有限责任公司          7500000             0.375％
　　　      其中：未流通部分           7500000             0.375％
　　　   中国科技信托投资公司          7500000             0.375％
　　　      其中：未流通部分           7500000             0.375％
　　2、 社会公众持有19.55亿单位，占基金总份额的97.
75％。
　　3、 基金前十名持有人：
　　持有人名称               持有份额              占总份额比例
　　1．华夏证券                30000000                  1.50％
　　2．华能公司                29841400                  1.49％
　　3．久事浦东                28110900                  1.41％
　　4．久事大厦                20000000                  1.00％
　　5．久茂贸易                12000000                  0.6％
　　6．合肥财政                11016000                  0.55％
　　7．华泰保险                11000000                  0.55％
　　8．郑瑛                     9434500                  0.47％ 
　　9．宏源公司                 8106900                  0.41％
　　10．贵财投资                8100000                  0.405％
　　六、重要事项揭示
　　（一）管理人和托管人在本期内未发生任何诉讼事
项。
　　（二）兴华基金原会计师事务所为北京京都会计师
事务所， 经管理人华夏基金管理有限公司与托管人中国
建设银行共同决定， 从本年度起更换为普华大华会计师
事务所，此更换决定已公告并报中国证监会备案。
　　（三）2000年2月22日，本基金管理人在中国证券报
等报刊上刊登了《兴华证券投资基金关于召开第一次基
金持有人大会的公告》， 会议内容为修改《兴华证券投
资基金基金契约》，主要提案为：
　　提案一：第七部分第二条   投资范围
　　原规定“本基金投资范围仅限于国债和国内依法公
开发行、上市的股票。”
　　修改为“本基金投资范围仅限于国内依法公开发行、
上市的股票、 债券及中国证监会批准的允许基金投资的
其他金融工具。”
　　提案二：第十二部分第一条   基金持有人大会召开
事由
　　原规定“有下列情况之一的，召开基金持有人大会：
⑴修改基金契约；⑵提前终止基金；⑶更换基金管理人；
⑷更换基金托管人；⑸延长基金期限；⑹变更基金类型；
⑺中国证监会规定的其他情形。”
　　修改为：增加第二款“经基金管理人和托管人协商
一致并报中国证监会核准后， 调低基金管理人报酬及基
金托管费无需召开基金持有人大会即可公告。” 
　　提案三：第十六部分第二条第一款   基金管理人的
报酬
　　原规定“基金管理人报酬按前一日基金资产净值的2.
5％年费率计提。”
　　修改为“基金管理人的报酬由两部分组成， 一部分
是基金管理费，以基金资产净值的1.5％年费率计提；另
一部分是业绩报酬， 当基金的可分配净收益高于同期银
行一年定期储蓄存款利率20％以上， 且当年基金资产净
值增长率高于同期证券市场平均收益率时， 按一定比例
计提。”
　　上述提案经基金持有人大会审议通过， 决议公告刊
登于 2000年3月15日的《中国证券报》、《上海证券报》
和《证券时报》。
　　（四）选择证券经营机构交易席位的情况
　　为了贯彻中国证监会《关于加强证券投资基金监管
有关问题的通知》的有关规定， 本基金管理人制定了选
择券商的标准，并于1998年11月2日将有关席位选择的事
项进行了公告。之后， 本基金管理人分别向华夏证券、
北京证券、申银万国证券、广发证券、联合证券、 中科
信及国通证券等七家公司租用交易席位。 交易佣金费率
为股票交易金额的1‰并扣除应由券商负担的交易手续费
和证管费，国债交易不提取佣金。
　　各席位交易量及佣金提取及支付情况如下：
　　券商              交易量合计                    股票                        国债                       回购                        佣金 
　　　           （万元）   比例（％）  交易量（万元）  比例（％）  交易量（万元）  比例(％)   交易量（万元）  比例(％)     金额（元）   比例(％)
　　华夏    1,421,828.29    29.90         662,164.55    41.93          354,563.74    66.85       405,100.00    15.31      5,548,904.91   42.22
　　北证      799,823.90    16.82          34,010.71     2.15           85,423.20    16.11       680,390.00    25.71        289,087.14    2.2
　　申银      986,931.23    20.75         357,702.53    22.65           85,428.69    16.11       543,800.00    20.55      3,040,441.66   23.14
　　中科信  1,052,667.98    22.13          30,721.92     1.95            4,946.06     0.93     1,017,000.00    38.43        261,135.32    1.99
　　广发      314,363.23     6.61         314,363.23    19.90                                                             2,538,486.34   19.32
　　联合       31,323.11     0.66          31,323.11     1.98                                                               252,933.45    1.93
　　国通      149,035.85     3.13         149,035.85     9.44                                                             1,207,667.90    9.2
　　合计    4,755,973.59    100         1,579,321.90   100             530,361.69           1002,646,290.00   100        13,138,656.72   100
　　说明：
　　1、  本基金通过单一券商席位买卖证券交易量均未
超过本基金全年证券交易量的 30％。
　　2、  本基金管理人根据所制定的的券商服务评价标
准，每月对券商提供服务的情况进行评分， 根据排名结
果， 兼顾所管理的两只基金的交易情况在各席位上分配
交易量。
　　七、备查文件目录
　　1．证监会批准设立基金的文件；
　　2．《兴华证券投资基金基金契约》；
　　3．《兴华证券投资基金托管协议》；
　　4．管理人业务批准文件、营业执照、公司章程；
　　5．审计报告、财务报告及附注；
　　6．兴华基金1999年收益分配决议；
　　7．报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿。

　　华夏基金管理有限公司
　　1999年3月29日