重要提示：本基金的托管人已于2000年3 月27 日复
核了本报告。本基金管理人、 托管人愿就本报告书中所
载资料的真实性、准确性和完整性负责， 本报告书中的
内容由本基金管理人负责解释。
　　一、基金简介
　　（一）基金基本资料
　　基金名称：普惠证券投资基金（简称：基金普惠）
　　交易代码：4689
　　基金发起人：国信证券有限公司
　　　          浙江证券有限责任公司
　　　          鞍山市信托投资股份有限公司
　　　          安徽省国际信托投资公司
　　　          鹏华基金管理有限公司
　　基金发行日期：1998年12月30日
　　基金成立日期：1999年1月6日
　　基金单位总份额：20亿份基金单位
　　基金类型：契约型封闭式
　　基金存续期：15年
　　上市地点：深圳证券交易所
　　上市时间：1999年1月27日
　　（二）基金管理人
　　法定名称：鹏华基金管理有限公司
　　注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦27层
　　邮政编码：518001
　　国际互联网网址：http://www.phfund.com.cn
　　法定代表人：陈正蓉
　　总经理：员瑞恒 
　　信息事务管理人：程国洪
　　联系地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦27层
　　联系电话：0755－2080661
　　传真：0755－2080742
　　（三）基金托管人
　　法定名称：交通银行
　　注册及办公地址：上海市仙霞路18号
　　邮政编码：200336
　　法定代表人：王明权
　　基金托管部负责人：谢红兵 
      信息事务联系人：苏玉平
　　联系地址：上海市仙霞路18号
　　联系电话：021－62751234－2633
　　传真：021－62954058
　　（四）会计师事务所和经办注册会计师
　　法定名称：天勤会计师事务所
　　注册及办公地址：深圳市蛇口招商大厦103－203号
　　法定代表人：章为钢
　　电话：0755－6691597
　　传真：0755－6692365
　　联系人：许丽周  李莉
　　经办注册会计师：许丽周  李莉
　　二、基金管理人报告
　　本基金业绩表现
　　基金普惠于1999年1月6日开始运作，截止到1999 年
12月31日，基金单位资产净值达到1.3496元， 与基金成
立时相比，净值增长率为34.96％，超过同期银行存款利
率和同期沪深指数涨幅。 扣除当年配售新股对基金净值
增长的贡献因素，本基金净值增长率为18.78％，也超过
沪深综合指数平均涨幅。
　　本基金投资风格
　　本基金的投资目标是在保证基金资产安全的前提下
寻求基金资产的高效稳健增值， 实现基金持有人收益最
大化。基于该目标,本基金在投资中确立了以成长为核心
的稳健进取型投资风格和投资理念。
　　我们认为股票市场是投资未来， 要以动态市盈率指
标去选择以持续高成长为依托的、 具有良好发展前景的
企业，从而把握未来，而不是用静态市盈率来衡量现在，
这是投资制胜的关键所在。 而持续高成长的关键又在于
以技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力。因此，
本基金把投资重点放在具有持续成长能力和核心竞争力
的高科技企业，从对未来的把握中获取收益， 同时兼顾
具有稳固基础但被市场低估的个股， 并且根据市场变化
调整投资比例，注重基金投资的流动性,使基金进退自如，
力争实现基金收益最大化。
　　基金经理和基金经理助理简介
　　张涵先生，基金经理，36岁,大学学历,具有12 年证
券投资经验。 历任深圳蛇口招商港务股份有限公司证券
部经理、中国技术进出口总公司金融部副总经理、 上海
投资顾问有限公司总经理、 国信证券有限公司基金部负
责人， 现任鹏华基金管理有限公司总经理助理兼基金管
理部总监。
　　吴冶平先生，基金经理助理，39岁,硕士学历, 经济
师,具有8年证券从业经验。 曾在中国银行深圳国际信托
咨询公司证券发行部工作， 历任深圳市安信财务顾问有
限公司部门经理、华夏证券深圳分公司部门经理、 国信
证券有限公司投资银行部副总经理、公司研究部总经理。
　　郝继伦先生，基金经理助理，28岁,博士学历，具有
4年证券从业经验。曾在陕西德威投资咨询公司工作, 首
批取得中国证监会证券投资咨询资格认证。
　　(一)基金经理工作报告
　　1、1999年宏观经济背景及证券市场回顾
　　虽然有效需求不足和通货紧缩等制约99 年宏观经济
发展的因素依然存在，但是始于98 年的以增加投资和扩
大内需为主要内容的各项政策效应已经逐步显现， 宏观
经济呈现景气回升的良好发展态势， 社会投资和消费需
求转旺，通货紧缩缓解， 国有企业三年脱困取得突破，
经济结构和产业结构调整出现积极进展， 中国宏微观经
济正在发生好转。
　　99年的证券市场呈现先抑后扬， 然后高位盘整的运
行态势。上半年的大部分时间由于98 年宏微观经济萧条
的惯性因素，证券市场呈现总体下跌的态势。 但随着宏
微观经济形势的逐步好转和各项经济金融政策的出台落
实，特别是《证券法》的即将实施，中国股市自5月19日
迎来新一轮的牛市行情，下半年虽然有所回调， 但仍处
于高位盘整态势。
　　基金普惠的管理人以对基金持有人高度负责的态度
和稳健、求实、进取的敬业精神， 较好地判断了证券市
场大势走向， 根据行情发展及时变化持仓比重和投资品
种，实现了基金资产的较好增值。自本基金成立至 1999
年12月31日，本基金资产净值增长率达到34.96％，向基
金持有人分配现金0.231元，在保证基金资产安全的前提
下较好地为基金持有人实现了利益，达到了预期目标。
　　2、2000年宏观经济及证券市场展望
　　新的世纪，千禧龙年，中国经济将在2000 年迎来良
好的发展势头。刺激投资和消费、 启动经济的积极财政
货币政策继续实施，并将产生明显效果， 投资和消费需
求进一步转旺，通货紧缩有望缓解， 宏观经济景气进一
步回升，国有企业改革进入最后一年并将取得成功， 以
信息技术革命为核心的高科技产业蓬勃发展， 并影响中
国经济和社会生活的方方面面， 西部大开发战略的开始
实施将加快中国经济的新一轮腾飞。
　　日益向好的宏微观经济和大力发展证券市场的各项
积极政策的出台，决定了2000 年的证券市场前景良好。
同时，知识经济革命、机构投资者的发展、 投资者整体
的成熟和投资理念的深化等将引起证券市场发生深刻的
结构性变化，以知识经济， 特别是信息网络等产业为核
心的高科技上市公司将有很好的表现。 基金普惠的管理
人将以持有人利益高于一切的敬业精神和稳健、 求实、
进取的工作态度，勤勉尽责，不懈努力， 实现基金资产
的稳步增值。
　　（二）内部监察稽核工作报告
　　基金运作合规性声明
　　本报告期内， 本基金管理人严格遵守《证券法》、
《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、 《
普惠证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，遵循“进取、求实”的公司理念， 在严格控制风险
的基础上，为基金持有人谋求最大利益， 无损害基金持
有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法规及基金契
约的约定。
　　内部监察工作报告
　　1999年初， 本基金管理公司正式作为基金普惠的管
理人运作普惠基金。在报告期内， 本基金管理人在内部
监察稽核工作中坚持一切从防范风险、 保障基金持有人
利益出发，对公司各项制度的建立、完善、 执行等进行
了全面的监察稽核。
　　在过去的一年里， 本公司的内部监察稽核主要做了
以下工作：1、在内部监察稽核工作中始终严格按照有关
法律、法规、基金契约、 行业监察稽核指引以及公司内
部的监察稽核制度开展工作，建立、健全、 完善了一整
套监察稽核流程和制度；2、确保公司管理制度的合法、
合规、合理和有效性，协助业务部门制订、 纠正和完善
了各项管理制度和业务流程；3、监察稽核人员根据程序
独立对基金运作流程和各个环节每月进行定期及临时的
监察、检查、稽核；4、通过对研究报告、投资决定、投
资指令、 交易指令及交易信息反馈进行实时或事后的监
察稽核对基金投资运作的合理性、合规性、 交易的关联
性进行检查稽核， 防止出现内幕交易以及所管理基金间
可能出现的违规交叉交易；5、强化对集中交易制度执行
情况的监察稽核，实现各基金投资运作的独立性、 效率
性和公平性；6、严格执行证监会关于电话录音及投资业
务人员工作时间手机管理的有关规定；7、定期独立向中
国证监会及董事长提交监察稽核报告；8、加强监察稽核
部门与业务部门的沟通和联系，形成了优势互补关系；9、
加强对员工职业操守的教育以及让全体员工了解监察稽
核工作在规范与发展关系中的作用；10、 及时就公司管
理、 基金运作及具体工作中出现的问题提出独立的意见
和建议。
　　通过上述工作，报告期内， 本基金运作中无不当内
幕交易和关联交易， 也未发生过本管理人管理的各个基
金间违规交叉交易行为，基金整体运作合规、合法、 规
范，基金持有人利益得到了充分保障。
　　本基金管理人在1999年的内部监察稽核实践中， 积
累了一定的工作经验，但也存在一些差距和不足， 在新
的一年中本公司的内部监察稽核工作将向更高的目标迈
进，继续高质量防范、化解和控制各种风险， 提高内控
水平和引进先进的内控技术（目前国际知名的安永会计
师事务所正在协助进行该项工作）， 从而更好地保障基
金安全运作和提高公司管理水平，以“进取、 求实”的
精神向基金持有人提供良好的业绩回报。
三、托管人报告
　　1999年度， 普惠证券投资基金（以下简称“普惠基
金”）的托管人—交通银行， 严格遵守《证券投资基金
管理暂行办法》及其实施准则的规定， 依据《普惠证券
投资基金契约》和《普惠证券投资基金托管协议》中的
条款，认真履行基金托管人的各项职责， 安全保管普惠
基金的所有资产， 做好普惠基金的投资监管和清算核算
工作，切实维护广大基金持有人的合法权益， 未发生任
何损害基金持有人利益的事件和行为。
　　1999年度， 托管人根据《证券投资基金管理暂行办
法》及其实施准则、基金契约、 托管协议和其它有关法
规的规定， 对基金管理人的投资运作实施了交易监督，
未发现基金管理人在投资运作中有违规及损害基金持有
人利益的行为。
　　1999年度， 托管人对基金管理人编制的普惠基金每
日基金资产净值、每周资产净值公告、上市公告书、 每
季度基金投资组合公告、基金中期报告、 基金年度报告
等财务数据进行了严格的会计复核， 确认基金管理人在
1999年度所编制和披露的普惠基金信息是合法、 真实和
完整的。
　　          交通银行　
　　四、基金中期财务报告
　　（一） 审计报告
审计报告
　　                                                                  天勤财审报字（2000）第9号
普惠证券投资基金持有人：
　　我所接受委托， 审计了普惠证券投资基金一九九九
年度的财务报告。 该基金年度财务报告由交通银行（基
金托管人）和鹏华基金管理有限公司（基金管理人）负
责，我们的责任是对该基金年度财务报告发表审计意见。
我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进
行的，在审计过程中， 我们结合普惠证券投资基金实际
情况， 实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计
程序。
　　我们认为， 普惠证券投资基金年度财务报告符合证
券投资基金及其财务会计的相关法规、 制度和《普惠证
券投资基金基金契约》的有关规定， 在所有重大方面公
允地反映了该基金一九九九年十二月三十一日的财务状
况与一九九九年度的经营成果， 会计处理方法的选用遵
循了一贯性原则。
　　天勤会计师事务所                                                 中国注册会计师
　　（原蛇口中华会计师事务所）                                            许丽周
　　中国    深圳    蛇口
　　                                                                 中国注册会计师
　　                                                                      李莉
　　                                                           二零零零年一月十六日
　　（二） 基金会计报告书
　　1、 普惠证券投资基金资产负债报告书
    　　1999年12月31日              单位：人民币元
　　　        项目             行次         期末数
      股票投资－成本           1      1,772,218,691.39
　　债券投资－成本             2        545,256,726.03
　　其他投资－成本             3              －
　　股票投资－估值增值         4        185,170,668.81
　　债券投资－估值增值         5            218,185.57
　　其他投资－估值增值         6              －
　　现金                       7              －
　　银行存款                   8        200,797,529.89
　　清算备付金                 9          2,061,324.12
　　应收利息(附注4)           10            119,866.05
　　应收帐款                  11                 －
　　其他应收款(附注5)         12          1,323,368.67  
　　基金资产合计              13      2,707,166,360.53
　　负债及持有人权益                        期末数
　　应付基金管理费            14          5,816,295.63
　　应付基金托管费            15            581,629.54
　　应付收益                  16              －
　　应付帐款                  17              －
　　应付佣金(附注6)           18            414,732.59
　　其他应付款项(附注7)       19          1,251,510.00
　　负债总额                  20          8,064,167.76
　　基金持有人权益            21
　　实收基金(附注8)           22      2,000,000,000.00
　　未分配净收益              23        513,713,338.39
　　未实现估值增值            24        185,388,854.38
　　基金资产净值              25      2,699,102,192.77
　　负债及持有人权益合计      26      2,707,166,360.53
　　发行总份额(份)            27      2,000,000,000.00
　　每份基金单位净值(元)      28                  1.3496
　　2、普惠证券投资基金收益及收益分配报告书
　　1999年1月6日（基金成立日）至1999年12月31日止
　　　                                 单位:人民币元
　　项       目                  行次   本期累计数
　　收入                          1
　　在除息日确认的股息收入        2    10,522,782.35 
　　债券利息收入                  3    35,144,384.60
　　证券买卖差价收入              4   483,335,972.11
　　其中：股票                    5   483,413,739.36
　　　    债券                    6      －77,767.25
　　　    配股权证                7           －
　　　    可转换债券              8           －
　　其他收入(附注9)               9    51,629,345.94
　　收入合计                     10   580,632,485.00
　　费用                         11
　　基金管理费                   12    60,721,286.17
　　基金托管费                   13     6,072,128.58
　　其他费用                     14       125,731.86
　　费用合计                     15    66,919,146.61
　　本期净收益                   16   513,713,338.39
　　上期未分配收益               17         －
　　本期可分配收益               18   513,713,338.39
　　收益分配                     19        －
　　年末未分配收益               20   513,713,338.39
　　后附会计报表附注为本报表的组成部分。
　　（三）会计报告书附注
　　1、基金简介
　　普惠证券投资基金(以下简称"本基金") 由国信证券
有限公司、浙江证券有限责任公司、 鞍山市信托投资股
份有限公司、安徽省国际信托投资公司、 鹏华基金管理
有限公司共五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办
法》及其他有关规定和基金契约发起， 经中国证券监督
管理委员会(证监基字 (1998)32号文)批准，于 1999年1
月6日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，
发行规模为20亿份基金单位。 本基金的基金管理人为鹏
华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。 本基金
经深圳证券交易所（以下简称深交所）(深证上（1999）
（7）号文) 审核同意，于1999年1月 27日在深交所挂牌
交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基字
 (1998)32号批文的规定，本基金的投资对象为依法公开
发行并可在沪深证券交易所上市流通的股票以及债券。
　　2、主要会计政策
　　(A)编制基础
　　本基金的会计报表披露方式是根据中国证券监督管
理委员会于1999年3月10  日颁布的《证券投资基金管理
暂行办法》实施准则第五号－《证券投资基金信息披露
指引》进行披露。
　　(B)会计年度
　　本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。
　　(C)记帐原则和计价基础
　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则， 以历
史成本为计价基础。
　　(D)现金和银行存款、清算备付金
　　现金和银行存款、 清算备付金指本基金持有或存放
于银行及证券交易所的货币资金。 其估值按本金加计至
估值日为止的应收利息额计算。
　　(E)股票投资
　　股票投资按取得时的实际成本计价， 出售成本按移
动加权平均法计算。 股票分为上市交易股票和未上市交
易股票， 上市交易股票投资的估值按估值日当天各股票
相应的市场均价计算，若当日无交易， 则以最近一日的
市场均价计算。 实际成本与估值的差异不调整个别股票
的帐面成本，而计入"未实现估值增值"。 未上市交易股
票的估值按发行价格计算。
　　(F)债券投资
　　债券投资指国家债券投资。 债券投资按取得时的实
际成本计价， 出售的债券成本按移动加权平均法计算。
债券投资按估值当天各债券相应的市场均价计算， 若当
日无交易，则以最近一日的市场均价计算。 实际成本与
估值的差异不调整个别债券的帐面成本，而计入"未实现
估值增值"。未上市交易债券的估值按购入成本加计至估
值日为止的应计利息额计算。
　　(G)其他投资
　　其他投资指上述投资及可转换债券投资、 配股权证
投资以外的其他金融工具投资。
　　(H)收入的确认
　　证券买卖差价收入 :以证券实际卖出日的成交金额,
扣除相关费用及证券成本后确认。
　　股息收入和债券利息收入:以被投资股票、债券除息
日确认。
　　其他收入：以相关收入已经实际收到或取得收款证
据时确认；
　　(I)基金管理费
　　基金管理人的报酬根据《普惠证券投资基金基金契
约》的规定按基金资产净值的2.5％的年费率计提。
　　(J)基金托管费
　　基金托管人的托管费根据《普惠证券投资基金基金
契约》的规定按基金资产净值的0.25％的年费率计提。
　　(K)投资组合
　　本基金按照《证券投资基金管理暂行办法》中对股
票、债券的投资总额占基金资产总额的比例、 单个股票
的投资占基金资产净值的比例、全部基金持有1  家公司
发行的证券占该证券比例、 以及基金投资于国家债券占
基金资产净值的比例等有关规定进行投资组合。 基金投
资组合中各项投资均按前述方法计价。
　　(L)基金的收益分配政策
　　本基金的收益分配原则为：每一基金单位享有同等
分配权。基金当年收益应先弥补上年亏损后， 才进行当
年收益分配。基金投资当年亏损， 则不进行收益分配。
基金收益分配采取现金方式，每年分配一次， 收益分配
比例不低于基金净收益的90％。
　　3、税项
　　根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收
问题的通知》规定：
　　(A)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范
围，不征收营业税。
　　(B)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债
券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收
入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　所以普惠基金目前除买卖股票时交纳印花税外， 无
其他税负。
　　4、应收利息
　　应收利息为截至1999年12月31 日本基金应收银行存
款利息、应收清算备付金利息119866.05元。
　　5、其他应收款
　　其他应收款余额为存放深圳交易所交易保证金1,323,
368.67元。
　　6、应付佣金
　　应付佣金明细项目列示如下：
　　                                期末数
　　                               人民币元
　　国通证券有限公司            178,049.10
　　长城证券有限责任公司         57,369.36
　　申银万国证券有限公司         59,858.48
　　广发证券有限公司            119,455.65
　　          合计              414,732.59
　　7、其他应付款
　　其他应付款余额为应付配股缴款1,251,510.00元。
　　8、实收基金
　　　                             期末数
　　　                 基金单位数       人民币元
　　发起人持有基金    60,000,000     60,000,000.00
　　公开募集基金   1,940,000,000  1,940,000,000.00
　　实收基金       2,000,000,000  2,000,000,000.00
　　9、其他收入
　　其他收入包括银行存款利息收入、 基金发行费节余
和发行时申购资金冻结利息等。
　　　                        期末数（人民币元）
　　银行存款利息收入           15,896,524.64
　　申购资金冻结利息收入       24,012,831.69
　　发行费节余(附注10)         11,371,505.11
　　交易所返还印花税               18,484.50
　　国债发行费返还                330,000.00 
　　       合计                51,629,345.94
　　10、发行费用明细及发行费用节余
　　　                       人民币元
　　实收发行费用         20,000,000.00
　　减:上网发行费用       4,898,494.89
　　发行协调人费用        2,800,000.00
　　上市推荐人费用          700,000.00
　　律师费用                100,000.00
　　会计师费用              100,000.00
　　上市初费                 30,000.00
　　发行费用小计          8,628,494.89
　　发行费用节余         11,371,505.11
　　11、关联交易
　　(A) 关联方名称                        与本基金的关系
　　鹏华基金管理有限公司          基金管理人、基金发起人
　　            交通银行                      基金托管人
　　国信证券有限公司                          基金发起人
　　浙江证券有限责任公司                      基金发起人
　　鞍山市信托投资股份有限公司                基金发起人
　　安徽省国际信托投资公司                    基金发起人
　　(B) 关联方交易
　　（1）通过关联方席位进行的交易
　　关联方名称               成交量                          佣金  
　　　              年成交量      占全年成交    年佣金     占全年佣金   平均佣
　　　            (人民币元)      总量的比例  (人民币元)   总量的比例   金比例
　　国信证券    2,698,522,336.62    29.99％    963,667.57     26.92％    0.36％
　　浙江证券    1,439,454,754.71    16.00％    970,571.06     27.11％    0.67％
　　(2) 基金管理人报酬
　　支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理费按
前一日的基金资产净值的2.5％的年费率计提，逐日计提，
按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×2.5％÷365。
截止至1999年12月31日， 本基金共计提基金管理人报酬
人民币 60,721,286.17元。
　　(3) 基金托管人报酬
　　应支付基金托管人交通银行的托管费按前一日的基
金资产净值的 0.25％的年费率计提，逐日计提，按月支
付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25％÷365。 截
止至 1999年12月31日，本基金共计提基金托管人报酬人
民币6,072,128.58元。
　　（4）基金发行协调人费及基金上市推荐人费
　　根据鹏华基金管理公司与国信证券有限公司签订的
协议书， 普惠基金向国信证券有限公司支付基金发行协
调人费2,800,000.00元，支付基金上市推荐人费700,000.
00元。
　　（C）关联方往来款项余额
　　关联方往来余额明细项目列示：
　　项目                       关联方名称        往来金额
　　应付基金管理费         鹏华基金管理公司   5,816,295.63 
　　应付基金托管费           交通银行           581,629.54
　　（四）流通受限制不能自由转让的基金资产
　　根据中国证监会向基金配售新股政策中关于"基金获
配新股，自该新股上市2个月后方可流通，在流通之前由
证券交易所实施冻结"的规定，本基金截至1999年12月31
日被冻结的新股情况如下：
   　　股票名称    申购日期   可流通日期         配售股数      成本        市值          市值与成本差
　　＊浦发银行    09/23/99    01/12/2000         4571000    45710000    113406510          67696510
　　＊秦岭水泥    09/08/99    02/18/2000          400000     2360000      2944000             584000
　　＊南山实业    09/10/99    02/23/2000          429000     4032600      4912050             879450
　　＊海南航空    10/11/99    01/25/2000         2360000    10856000     12012400            1156400
　　万杰实业      09/13/99    03/13/2000          943000     6412400      6412400                  0
　　   赤天化     12/13/99    06/14/2000          629200     4530240      4530240                  0
　　海南椰岛      09/21/99    03/20/2000          285700     1171370      1171370                  0
　　中化国际      12/21/99    06/22/2000         1474400    11795200     11795200                  0
　　＊金陵药业    08/27/99    01/18/2000          457100     3839640      7203896             3364256
　　＊小鸭电器    09/1/99     01/25/2000          514300     1933768      3193803             1260035
　　＊广济药业    08/20/99    01/12/2000          312500     1571875      3550000             1978125
　　＊河池化工    09/03/99    02/14/2000          285700     1185655      2277029             1091374
　　＊欣龙无纺    09/08/99    02/17/2000          314000     1821200      3510520             1689320
　　＊中原油气    09/10/99    01/10/2000         1468800     7182432      9224064             2041632
　　锡业股份      10/11/99    04/21/2000         1114287     6685722      6685722                   0
　　东方钽业      11/11/99    03/20/2000          292200     2746680      2746680                   0
　　华东医药      12/22/99    06/23/2000          449400     2588544      2588544                   0
　　合计                                                   116423326     198164428            81741102
　　注：上述带＊号股票为已上市未流通股票， 其余股
票为未上市新股。其中赤天化、华东医药、 中化国际股
份的50％在上市第一天即可流通，其余50 ％在配售半年
后方可流通。 基金获配的已上市但未满两个月的股票按
市场平均价计算，对尚未上市的新股以成本价计算。 截
至一九九九年十二月三十一日，总成本为116,423, 326
.00元，股票市值198,164,428.00元，对比成本估值增值
为81,741,102.00元。
　　（五）基金投资组合（1999年12月31日）
　　经基金的托管人—交通银行核对，截至1999年12 月
31日，普惠基金资产净值为2,699,102,192.77元， 单位
净值为 1.3496元。
　　1.按行业分类的股票投资组合：
　　序号   行业           市值（元）            占净值比例
　　1．  交通运输       57,801,103.28              2.14％
　　2．  能源电力      119,147,018.35              4.41％
　　3．  建材建筑       57,281,123.21              2.12％
　　4．  冶金           22,334,274.00              0.83％
　　5．  机械制造      120,576,141.08              4.47％
　　6．  电子通讯      367,009,991.42             13.60％
　　7．  石油化工      105,849,393.79              3.92％
　　8．  生物医药      104,273,468.13              3.86％
　　9．  纺织服装       52,815,345.86              1.96％
　　10．  家电         180,801,637.00              6.70％
　　11．  酿酒食品      42,041,209.69              1.56％
　　12．  商贸旅游      24,584,037.87              0.91％
　　13．  金融地产     256,141,131.04              9.49％
　　14．  农林牧渔     261,718,831.15              9.70％
　　15．  综合         185,014,654.33              6.85％
　　合计             1,957,389,360.20             72.52％
　　其中交通运输包括公路、铁路、水运、航空、仓储；
能源电力包括煤电、采矿；电子通讯包括计算机、 电子
元器件、邮电；汽车及配件制造包括摩托车。
　　2.基金持有的国债市值和货币资金合计为748, 333
,765.61元,占基金资产净值的27.73％ 。
　　3.基金投资前十名股票明细
　　序号   股票名称       市值（元）        占净值比例
　　1      永安林业     188,041,054.21          6.97％     
　　2      东大阿派     166,890,240.72          6.18％
　　3      粤美的       161,714,597.20          5.99％     
　　4      渝开发       134,429,621.04          4.98％     
　　5      浦发银行     113,406,510.00          4.20％
　　6      清华紫光      73,495,525.63          2.72％
　　7      广州控股      70,728,842.98          2.62％     
　　8      同仁堂        58,770,000.00          2.18％    
　　9      鲁西化工      47,507,017.85          1.76％  
　　10     金宇集团      44,392,775.86          1.64％    
　　4.报告附注
　　（1）报告项目的计价方法；
　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场
平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
　　（2）基金持有每只股票的购入成本均不超过基金资
产净值的10％ 。
　　（3） 基金应收股利、利息，应付管理费、托管费、
应付佣金及其他应收、应付款等应收、 应付款项合计为
贷方6,620,933.04元，与股票市值、 国债货币资金相抵
后等于基金资产净值。
　　（六）主要财务指标
　　单位：人民币元　
　　1   1999年年末基金可分配净收益           513,713,338.39
　　2   1999年单位基金净收益                           0.2568 
　　3   1999年12月31日基金资产总值         2,707,166,360.53
　　4   1999年12月31日基金资产净值         2,699,102,192.77
　　5   1999年12月31日单位基金资产净值                 1.3496
　　6   1999年基金资产净值收益率                      19.03％
　　四、基金持有人结构及前十名持有人
　　1、 基金持有人结构：
　　                                         持有份额       占总份额比例
　　                                             (份)          (％)
　　基金发起人                              60,000,000           3
　　其中：
　　国信证券有限公司                        30,000,000           1.5
　　浙江证券有限责任公司                     7,500,000           0.375
　　鞍山市信托投资股份有限公司               7,500,000           0.375
　　安徽省国际信托投资公司                   7,500,000           0.375
　　鹏华基金管理有限公司                     7,500,000           0.375
　　社会公众                             1,940,000,000          97
　　注：根据《普惠证券投资基金基金契约》的规定，
基金发起人认购基金单位总份额的3％，即6000万份，基
金发起人认购的基金单位， 自基金成立之日起一年内不
得转让。一年以后，在基金存续期内， 发起人持有的基
金单位不得低于基金单位总份额的1.5％。
　　2、 普惠基金前十名持有人（截止1999年12月31日）：
　　序号  持有人名称                  持有份额(份)      占总份额比例(％)
　　1      张斌                        39912900            1.996
　　2      浙江证券有限责任公司        36201100            1.81
　　3      童铃                        33119000            1.66
　　4      国信证券有限责任公司        30000000            1.50
　　5      上海久事公司浦东公司        30000000            1.50
　　6      上海久茂对外贸易公司        28568700            1.43
　　7      国通证券有限责任公司        26023000            1.30
　　8      安徽省兴达国际贸易公司      17531000            0.88
　　9      新疆金科电子信息开发公司    17390000            0.87
　　10     华泰财产保险股份有限公司    12700000            0.64
五、重要事项揭示
　　1、 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
　　2、 本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务机构
及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
　　3、2000年2月22日，本基金在《中国证券报》、 《
证券时报》、《上海证券报》上刊登公告， 将本基金基
金管理人报酬由原来的固定费率2.5％调整为固定费率1
.5％加计业绩报酬，计提标准采用现行计提方法。 管理
人报酬调整日追溯至2000年1月1日。
　　4、2000年3月7日，本基金在《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券报》上刊登公告， 按照基金契约
的有关规定，本基金上市已满1年，发起人持有的6000万
基金单位中的50％可以上市流通，未上市部分（3000 万
份）在基金存续期内由各基金发起人分别持有。
　　5、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有
关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于"每只基
金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量， 不得超
过该基金买卖证券年成交量的30％"的要求，我公司在比
较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、 研究水
平后，分别向国信证券有限公司、 浙江证券有限责任公
司、申银万国证券股份有限公司、 国通证券有限公司、
长城证券有限责任公司、 广发证券有限责任公司租用上
交所、 深交所各一个交易席位作为基金专用交易席位，
并从租用协议签定以后开始使用。
　　普惠基金1999 年年度通过各证券经营机构的席位买
卖证券的交易量及支付的佣金如下：
　　1999年年度股票及国债交易量
　　券商名称        成交量（元）  占总成交量比例                    其中            佣金（元）         占总佣金比例
　　           　                                       股票（元）      债券（元）
　　国信 证券     2698522336.62    29.99％         1171052329.82   1527470006.80     963667.57           26.92％
　　浙江证券      1439454754.71    16.00％         1179180000.21    260274754.50     970571.06           27.11％
　　申银万国      1219351425.52    13.55％          574948761.32    644402664.20     472583.30            13.20％
　　国通证券      1259053983.82    13.99％          595730161.02    663323822.80     490840.01            13.71％
　　广发证券      1166429367.49    12.96％          312298659.99    854130707.50     262609.29             7.34％
　　长城证券      1216184002.82    13.51％          510614713.52    705569289.30     419454.99            11.72％
　　合计          8998995870.98      100％         4343824625.88   4655171245.10    3579726.22              100％
六、备查文件目录
　　1、中国证监会批准普惠证券投资基金设立的文件
　　2、《普惠证券投资基金基金契约》
　　3、《普惠证券投资基金基金托管协议》
　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
　　5、财务报表及附注
　　6、普惠证券投资基金1999年度收益分配公告
　　7、报告期内普惠基金公告的各项原稿
　　查阅地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦 27
层
　　投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人
鹏华基金管理有限公司，咨询电话：（0755）2080661，
电子信箱： ph@mail.phfund.com.cn
              本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
                          二零零零年三月二十九日