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在宣布拟将旗下TCL通讯科技控股有限公司境外上市的方式调整为“介绍”的形式之后，TCL集团(资讯 行情 论坛)(000100)今日发布公告再次披露其控股子公司的贷款融资活动。根据公告，TCL集团控股子公司TCL国际控股有限公司(香港上市公司“TCL国际”)于8月3日作为借款人，与两家银行就一项金额最多为1.8亿美元的过渡性信贷订立一项信贷协议。
子公司举贷周转
由于TCL集团手机业务的分立和境外上市涉及到TCL集团旗下惠州TCL移动通信有限公司股权的大规模转移，这对周转资金提出了非常现实的要求。
早在6月11日，TCL集团就宣布，公司全资子公司TCL实业控股(香港)有限公司于2004年6月3日与中国银行(香港)有限公司、建银国际融资有限公司、法国兴业亚洲有限公司、荷兰银行香港分行签订联合贷款协议，拟由上述四家银行作为安排行向TCL实业控股(香港)有限公司提供一笔6.5亿港元、3年期的银团贷款，该项贷款用于TCL实业控股(香港)有限公司收购TCL集团直接持有的惠州TCL移动通讯有限公司36%的股权及TCL实业控股(香港)有限公司各子公司的营运资金周转。在银团贷款分销完成之前，安排行将先期提供6.5亿港元、3个月期限的过桥贷款。
而根据今天的公告，TCL国际日前订立的过渡性贷款协议须于信贷协议订立日期起计6个月届满当日偿还，贷款的用途主要是用于公司日常营运。不过，根据公告，TCL国际现正与其它银行进行磋商，以5年期银团贷款取代上述过渡性信贷。
“介绍”免提融资
TCL国际是TCL集团分立手机业务境外上市的一个关键环节。
根据重组计划，TCL国际将持有TCL集团手机业务的载体TCL通讯科技控股有限公司40.8%的股权，TCL国际会将这部分股权以派发实物股息的方式派发给其全体股东，以分拆其持有的上述TCL通讯控股的股权。经香港联交所同意及在TCL国际派发实物股息之后，TCL通讯控股拟在香港联交所上市。
不过，TCL集团8月3日宣布其手机业务境外上市计划拟调整为采用“介绍”的方式进行，介绍上市与首次公开发行股票并上市的区别在于，介绍上市在上市时不涉及发行新股或出售现有股东所持股份。如此一来，上市的一个重要功能融资就先被放到了一边。有专业人士表示，这倒是从一个侧面可以印证TCL集团目前资金面的情况。
根据TCL集团6月29日发布的公告，截至报告日，公司募集资金尚未按照招股说明书投入使用的有18.6亿元，占实际募集资金额的76.5%。其中13亿元用于购买央行票据进行短期投资，其余5.6亿元以银行存款形式存放商业银行。
巨额募资成焦点
实际上，经TCL集团分管财务的副总裁及总裁批准，TCL集团自2004年1月2日开始，就采取通过委托一级交易商中国建设银行购买央行票据的方式进行日常资金的头寸管理，所用资金均为公司暂时闲置的资金(包括未使用的募集资金13亿元)。根据6月29日的公告，2004年TCL集团通过中国建设银行操作债券理财14笔，累计发生额达到32亿元。
有关公告还显示，截至6月29日，TCL集团持有的央行票据余额为13亿元，该票据到期后可获利1415.5万元，与同期银行定期存款相比可增加收益785万元。不过，更让投资者关注的是，TCL集团能否按照招股说明书的计划完成巨额募集资金的投入。
TCL集团的招股说明书预计公司首次公开发行募股资金约为25.13亿元，而这些资金将被用来投入兼并收购国内外多媒体电子及白家电企业或组建合资企业、新型微显示大屏幕投影电视机/显示器改造、半导体制冷技术系统研发项目等7个项目。根据招股说明书，仅2004年以上项目投入资金合计就应达到15.68亿元。
根据业绩快报，TCL集团2004年半年度未经审计的合并销售收入为148.2亿元，较去年同期增长17%；净利润3.68亿元，较去年同期增长31%。很显然，募集资金能否按计划投入和产生效益，将是决定TCL集团这种快速的增长能否持续的重要因素之一。而TCL集团募集资金具体的使用情况究竟如何，就备受关注了。
上海证券报 记者 王波
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