TCL集团和阿尔卡特在境外成立手机业务合资公司

　　双方投资1亿欧元在境外成立手机业务合资公司，TCL持55%股权

　　本报讯 记者何晓晴、邓锦衍、王珍报道：TCL集团(资讯 行情 论坛)(000100)昨日宣布的待公告重大事项今日终于揭开了谜底。今天，TCL集团正式宣布将花费5亿元巨资拟吞并法国阿尔卡特公司(Alcatel)的手机业务，这也揭开了原来TCL集团上市初期所提出的并购悬念。

　　TCL获合资公司控股权

　　据悉，TCL集团此次吞并阿尔卡特手机业务的计划是通过其旗下控股子公司TCL通讯科技控股有限公司(TCL通讯控股)来完成的。据TCL集团今日公告称，TCL集团通过下属控股子公司TCL通讯控股于2004年4月24日与法国阿尔卡特公司签署《谅解备忘录》，双方在境外设立一家合资公司持有阿尔卡特公司的全球移 动电话业务。

　　据了解，在这场跨国并购交易当中，TCL集团掌握了主动权，并赢得了合资公司的控股权。根据双方签署的《谅解备忘录》的约定。上述合资公司将主要从事移 动电话、相关产品和服务的研发、分销和销售。其中，TCL通讯控股拟以现金5500万欧元(约合人民币53900万元)作为出资，在合资公司中的持股比例为55%；阿尔卡特公司拟以现金和全部移 动电话业务(包括移 动电话业务的客户关系、相关的商誉、知识产权以及固定资产)合计4500万欧元(约合人民币44100万元)作为出资，持股比例为45%。合资公司成立时的净资产值将为1亿欧元。TCL集团通过TCL通讯控股持有合资公司的控股股权。

　　“五年计划”露独吞“野心”

　　根据双方约定，双方将在最终协议签署的6周内(或双方同意的其他日期)完成《谅解备忘录》拟定的所有交易。

　　不过，TCL集团的终极目标远不止掌握控股权这么简单，它将来还想全资拥有合资公司。根据《谅解备忘录》的安排，自交易完成之日起5年后，TCL通讯控股将有权购买阿尔卡特公司拥有的全部合资公司的股权，对价为TCL通讯控股向阿尔卡特公司发行的股份。届时，TCL通讯控股将有权获得合资公司的全部股权。

　　[链接]

　　阿尔卡特公司是一家法国公司，其股票分别在巴黎Euronext主板市场和纽约证券交易所上市。阿尔卡特公司同时也是一个世界级的通讯设备公司，2003年的销售额约为120亿欧元，客户主要是世界各大电信运营商。

　　手机并购早有风声产能过剩逼走国际化

　　有专业人士早就预言，在TCL集团三大主导产业中，手机业务是最有可能上演并购大戏的。事实上，公司高管也在有意无意中透露了这个信息。在不久前举行的TCL移 动通信成立5周年庆典上，TCL移 动总经理万明坚就表示，“国内手机企业到了收购外国企业、向国外扩张打响自主品牌、打造世界级通信企业的时候。”他还称，“TCL在技术取得突破的同时，从今年起将通过兼并、收购外国企业的方式，迅速向世界扩张。”

　　联合证券IT分析师王玉堂也指出，TCL通讯控股和阿尔卡特公司之所以能一拍即合是因为双方各有所需。王玉堂称，目前，中国手机的产能远大于市场需求，且手机行业正处于分化阶段，如果企业不能处于领导地位，很容易被淘汰。国内手机企业的产业链很不完整，缺少核心技术和设计能力。同时，TCL宣称自己有4000万台的产能，几乎相当于国内市场的总需求量，可以说是国内产能不足逼迫TCL走国际化之路。如果TCL通讯控股与阿尔卡特合作成功的话，则可令其在海外市场迅速取得较大份额。

　　另外，对于阿尔卡特公司来说，该公司早在2001年就将其手机制造业务外报给了伟创力，以缓解制造成本的压力，但其保留手机的销售及研发业务。然而正如飞利浦继出让自己控股的代工厂，将其研发公司易手中电集团一样，阿尔卡特从亏损的手机业务中抽手而出也是几成定局。

　　怀揣5亿并购资金TCL虎视白电

　　TCL集团在此前上市公告书中称，“将用10亿元兼并收购一至两家国内外与本集团主导产业相关的企业，改善兼并收购对象的管理，取得效益。”此次并购阿尔卡特公司手机业务TCL集团花去5个多亿元，至于剩下的近5亿元并购资金又将投向何处呢？有知情人士称，下一步，TCL集团染指的很有可能是其白电业务。此前，曾有消息传出TCL冰箱入股宝鸡冰箱厂一事，之后又盛传出TCL有意入主香港上市家电企业华凌，收购其空调、冰箱生产线。不论结果如何，这反映了TCL白电对目前OEM方式运营的焦虑感，以及希望积极通过并购迅速提升白色家电的产业规模的决心。

　　“克隆”彩电婚姻

　　这是TCL继彩电与法国汤姆逊合作之后，再次演绎的又一场跨国婚姻，标志着TCL手机业务的国际化已正式上路。这次合作使TCL多媒体与移 动通讯产业三五年内跻身世界前五名的“龙虎计划”的实现又迈上了一个新台阶。

　　而且，这次TCL手机“克隆”了与其彩电一样的“产业合并+资产上市”的模式，以使其融资效果最大化。TCL移 动通信有限公司(“TCL移 动”)未来的控股公司TCL通讯科技控股有限公司(“TCL通讯”)拟于今年分拆在香港主板上市，合资概念无疑为它锦上添花。

　　记者王珍