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昨日,邯郸钢铁(600001)在上海成功举办可转债发行现场路演推介会,众多机构投资者就公司此次发行可转债所募股项目的建设情况、市场前景,以及邯钢在我国钢铁行业中所处的地位和未来的发展规划进行了充分交流。
推介会上,很多投资者对公司投资43.9亿元用于国家重点项目--年产130万吨冷轧薄板技术改造项目的建设情况、生产规模、竞争优势、经济效益等表现出了浓厚的兴趣。公司董
事长刘如军介绍说,冷轧项目从今年4月份正式开工建设,该项目除利用国债贴息贷款24亿元外,其余将利用本次可转债发行所募资金。该项目在装备上采用了当今国际上最先进的六辊CVC轧机,板幅宽、板型控制好,确保了产品质量。同时,公司的热轧薄板生产线已经投产,与冷轧项目配套,属先进的短流程工艺,不仅保证了冷轧线的原料来源,并且具有低成本的优势。因此,项目投产后,公司产品在市场上具有较强的竞争力。该项目的投产将给邯郸钢铁带来可观的经济效益,预计正常年可实现销售收入48.8亿元,实现净利润2.7亿元-4.8亿元,项目全部投资财务内部收益率为10.64%。
对于冷轧薄板的市场情况,刘如军表示,根据中国钢铁协会2003年9月份的最新预测,2005年我国冷轧薄板的需求量将达到4020万吨,而国内产能仅为2868万吨,冷轧薄板的市场潜力是巨大的。该项目投产后,将完全能实现公司打造区域性主导企业和全国优质板材生产基地的发展规划。
此次邯郸钢铁可转债的部分发行条款也引起投资者的较大关注。本次邯钢转债的税前转纯债券保底收益高达3.05%,在已经发行的可转债中名列前茅,高出目前可转债保底收益平均水平38.6%；另外,转股价格低为投资者获取转股收益创造了有利条件；转股价格修正条款使邯钢转债的期权价值明显提高,回售条款令转债资金的安全性和流动性更高,尤其是邯钢转债增加了时点回售条款,大幅提升可转债的保底收益水平,对投资者将具有更大的吸引力。
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