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如果没有艾克拉木·艾沙由夫的失踪,故事可能没有这般戏剧化。
11月3日,啤酒花(600090.SZ)首次跌停。次日,该股发出公告,称董事长失踪并对外披露公司巨额担保情况。其后几日,啤酒花再接再厉,至11月13日,该股价已跌去61.2%,蒸发流通市值17.7亿元。
这还不止。
在啤酒花第一层担保圈中出现的四家公司,也在11月6日开始上演集体跳水。至此,啤酒花效应得以放大。
有业内人士认为,在四家上市公司之外的第二核心层进而大面积扩散至第N层,对市场的打击或许才是最致命的。
第一层担保圈
在新疆第一层担保圈中,啤酒花当仁不让成为其中核心。
据啤酒花11月3日的公告称,公司已进行披露的贷款担保总额为79980万元,因故未按规定履行信息披露义务的对外担保决议总额为98786.07万元。两项合计,上述对外担保和做出对外担保决议金额总计178766.07万元。
11月3日后,啤酒花效应开始扩散。在啤酒花担保圈中露面的四家上市公司,相继加入跳水行列。
11月6日,天山股份(000877.SZ)发布公告称,公司为啤酒花担保3000万元,经核查,尚有2000万元未归还。公告一经发布,天山股份旋即大跌9.30%。截至11月13日,该股价已跌去12.5%,蒸发流通市值1.12亿。
受此影响,自11月6日至11月13日,汇通水利、新疆众和和友好集团分别累计跌去10%、32%和19.7%,分别蒸发的流通市值为4200万元、1.08亿元和1.85亿元。
新疆众和11月11日的公告则称,该公司为啤酒花提供了9000万元银行贷款担保,此项贷款中有2000万元已于2003年10月27日到期,其中500万元已按时偿还,剩余1500万元贷款已逾期。
众和第二担保圈
这并不是新疆众和担保的全部。
据新疆众和担保逾期公告,截止2003年11月10日,该公司对外担保余额为43773万元,逾期担保余额为15388万元,其中为新疆中收农机股份有限公司提供担保逾期12388万元,为新疆天彩科技股份有限公司提供担保逾期1500万元,为新疆啤酒花股份有限公司提供担保逾期1500万元。
最新的财务数字则显示,截至2003年9月30日,新疆众和总资产14亿,净资产3.26亿,资产负债率76.65%。
此中,新疆众和对外担保余额已轻松跃过净资产底线,达到净资产的134%,这正是该公司的风险所在。
盘点下来,新疆众和对外的重大担保事项包括四家公司,除上述提及的啤酒花9000万、天彩科技的4000万和中收农机的12388万,另有一家上市公司新中基(000972.SZ)涉案。
在这四家公司中,中收农机的12388万元全部逾期。
截至2002年底,中收农机总资产90485.45万元,总负债65628.15万元,净资产24857.30万元,2002年实现利润总额-1697.39万元。
注册会计师宋磊认为,逾期担保已构成新疆众和的隐性负债,假若沦为坏账,其影响难以估量。
在新疆众和担保的四家公司中,新中基是唯一一家上市公司。
公开资料显示,截至2003年9月30日,新中基实现每股收益0.13元。啤酒花效应发散后,11月13日,新中基也发布担保逾期公告,称公司为天彩科技提供了5000万元银行贷款担保,上述担保贷款陆续于2003年8月末到期后,天彩科技未能按时归还。
这当中,天彩科技成为重要一环。如果资金断裂,很可能连累新疆众和与新中基两家公司。
而新中基的2003年中报显示,新中基为新疆众和担保贷款3400万元,为国际实业(000159.SZ)担保贷款600万元。此中,身为新疆众和第二大股东的特变电工也恰巧是国际实业的第二大股东,而此前与特变电工关系菲浅的上海邦联则出任新中基的第五大股东。其个中关联,可谓经脉相连。
自11月6日至11月13日,新中基累计跌去15.39%,蒸发市值5715万；国际实业累计跌去8.79%,蒸发市值3360万；特变电工累计跌去8.12%,蒸发市值9781万。
这正是啤酒花与新疆众和跌停的连锁效应。证券分析师余凯说,以啤酒花为核心层,新疆众和为第二层,发散到新中基,再至国际实业和特变电工,犹如连环套。
天山股份担保链
而由国际实业延伸开来,则有更多的趣味。
2003年4月7日,国际实业与新疆屯河(600737.SH)签订了1亿元的《贷款互保框架协议》,同时,截至2003年6月30日,新疆屯河也为国际实业提供了3笔共计9000万元的担保。
除了为国际实业的担保外,新疆屯河还为新疆屯河水泥有限责任公司提供了总额为1.6亿元的担保。此中,新疆屯河为新疆德隆的核心成员。
2003年8月5日,新疆屯河受让天山股份29.42%股权,位居第一大股东。而天山股份也借此加盟德隆系。
截至2003年中,天山股份对外担保情况是:为天山纺织(000813.SH)担保贷款1亿；为啤酒花担保贷款2000万；为新疆屯河水泥担保贷款3个亿等,累计对外担保4.67亿。
由此,自啤酒花至天山股份再至天山纺织、新疆屯河,构成天山股份担保链。
此中,受天山股份影响,11月6日,天山纺织当日跌去8.54%,蒸发市值2964万；新疆屯河当日仅跌0.22%,显示较强抗跌能力。
至此,由啤酒花担保引起的跌停事件已殃及十数家上市公司,涉及担保额数十亿。截至11月13日,已累计蒸发流通市值超20亿。
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