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先报表重组粉饰业绩,然后通过关联交易盘剥上市公司,最后让上市公司给自己及关联企业担保套取银行资金,这就是神龙集团的套现高招
神龙发展的假重组终于现形了。记者在调查中发现,神龙集团入主福建福联之后,把上市公司当成了套现机器,其套现的路线图是这样的:通过关联交易盘剥上市公司--让上市公司给自己及关联企业担保--上市公司短期借款大量增加。这样的路线图,在目前证券市场带有一
定的典型性。
报表重组
1998年12月20日,福联与福州中威实业有限公司签订了股权转让协议,转让了厦门福联有限公司40%股权,此次股权转让总价7808万元。而在福联1998年年报中,对福州中威实业是否支付现金也语焉不详。从年报上可以看出,公司的其他应收款由年初的9532万元剧增到年末的18879万元。此项明显有失公允的股权转让使公司获取投资收益5057万元,最终使净利润呈现为2507万元。
1999年,福联再次祭出卖资产的大旗,手法如出一辙:公司将厦门福联有限公司20%的股权转让给关联企业福建依神实业有限公司,转让获得投资收益2529万元。靠此投资收益,福联再次保持不亏。
在1999年中,福联还进行了一次资产置换:公司将4420万元不良应收款和不良投资与控股股东神龙集团的资产(福建龙安彩印有限公司全部权益、福建龙安塑胶工业有限公司75%权益、福建省中威纺织工业有限公司90%权益和福建省晋江服饰有限公司75%权益)进行置换。至于置换进来的资产质量如何,记者无缘知道,但是这置换进来的三家公司过了一年又被福联卖掉了,获转让收益100万元。
梦断绿得
2000年,福建福联出资7016.36万元,收购了神龙集团持有的福建绿得生物股份有限公司42.61%的股权,成为绿得生物的第一大股东。2001年8月,福联又出资3200万元收购神龙集团持有的绿得生物2000万股。通过绿得,神龙集团从上市公司套现已经超过1亿元。而在把绿得转让以前,绿得的现金已经被神龙集团先行吸走:根据有关协议,神龙集团将其拥有的绿得商标转让给绿得公司,截至2000年12月31日,绿得生物预付给神龙集团购买商标款7700万元。如此算下来,绿得让神龙集团套现1.79亿元。
绿得生物究竟是什么好东西呢?公开资料显示,该公司主营为食品饮料生产,在目前国内食品饮料的竞争已呈白热化的情况下,绿得生物并没有什么优势可言。市场人士分析,福建福联2000年合并绿得生物的报表,增加主业利润1206万元；2001年度绿得生物实现主营业务净利润1387万元,2002年只实现主营业务净利润271万元。2002年,当神龙发展将所持有的绿得生物25%股权转让给神龙集团的关联公司福州中威实业有限公司时,转让价仅为人民币4795万元,而且截止到2002年底,神龙发展实际收到的只有2250万元。绿得生物的资产质量由此可见一斑。
神龙集团的高超财技还体现在优星纺织身上。1999年,神龙发展以11153万元的债权与神龙集团所持有优星纺织(福建)有限公司39.44%股权进行置换。2001年7月25日,神龙发展将优星纺织39.44%股权转让给上海富通投资有限公司,售价为6586.4万。2002年1月,神龙发展又用其对优星纺织的6161.7万债权与优星纺织的机器设备置换。这样等于资金又流到了优星纺织的手里,留给神龙发展的,只不过是一堆机器。不料到了今年9月,神龙发展公告称,公司与上海富通投资解除了2001年7月25日签订的股权转让协议,同时2002年1月签署的《设备转让协议书》和《纺织生产设备租赁协议》也宣告解除。这样一来,神龙发展应退还上海富通投资3000万元,应收回债权6161.7万元,应退还机器设备6161.7万元,应退还公司2002年度向优星纺织收取的租赁费817.7万元。折腾了一大圈,上市公司神龙发展什么好处也没得到。
巨额借款及担保
对神龙发展更具杀伤力的是频繁发生的巨额担保和大量去向不明的短期借款。这也是神龙集团疯狂套取银行资金的集中体现。
从报表上看,神龙集团入主福建福联后,福建福联的短期借款发生巨变:在神龙入主之前,1997年福联公司短期借款为12345万元,1999年为25511万元,2000年中期为28793万元,2000年底上升至54969万元。2001年中期为38480万元,2001年底为35720万元,2002年底为30645万元。其他应收款在1997年底为9532万元,但自从神龙入主后,历年都保持着2亿元以上的水平,在2000年中期高达2.6亿元。
神龙发展的这些短期借款究竟流向哪里了呢?据有关知情人士介绍,这些短期借款主要流向了神龙集团的紧密层和半紧密层企业,换句话说就是或明或暗的关联企业。至于神龙发展近4亿元的对外担保,据披露主要对象也是神龙集团及其旗下公司。
神龙集团旗下究竟有多少个融资棋子,或许没有多少人能够说得清楚。有知情人士这样对记者描述:神龙集团坑完了福建的银行,现在跑到上海想继续坑。
据悉,神龙集团总部今年夏天已经迁址上海徐家汇天钥桥路。而上市公司神龙发展迁址上海却屡遭股东大会的否决。种种迹象表明,神龙集团早想金蝉脱壳。表现之一是公司的高管层走马灯般地更换；表现之二是神龙集团已转让部分神龙发展股权给上海浩然投资公司；表现之三是神龙集团所持神龙发展股权将被拍卖。
而据记者的调查,神龙集团与上海浩然投资公司关系也不一般,两家公司都在一个地方办公,而且当记者提出要采访上海浩然投资公司的高管时,神龙集团的一个接待人员神情紧张,并推说浩然投资负责人不在,采访事宜以后再约。上海证券报记者许少业
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