烟台万华：现在就报三季度预喜

　　烟台万华(600309)公布半年报，每股收益0.36元，净利润1.38亿元、增长48％，净资产收益率1 6％。

　　评析：MDI概念已经过去多年了。现在再来心平气和地看它，发现毛利率还是挺高的，纯MDI和聚合MDI 的毛利率分别是44％和31％；而且多年来利润也的确处于稳步增长中，中期增长48％后，再是进一步预喜：由于上半年 的扩能检修使产能得到提高、同时国内价格回 升，故三季度净利润将同比增长50％以上。其实呢，说是预喜，但也不要高兴 得太早，因为它去年三季报每股收益是0.32元/股，预喜也就意味着今年三季报在0.48元以上而已，与今年中报相比 ，增长不算太离谱。这样的稳步增长，最是磨耐心，长期呆在里面的机构东方证券、安系基金等，这几年也就处于微增微减中 ，故其股价也就在微涨微跌中，日子过得过于平静。(青海证券 黄硕)