建行不良资产猛降有术 比率为14.05%

　　一个人得了病，要想和正常人去赛跑，首先要做的是治好自己的病；不良资产是困扰银行的一大顽疾，国内的商业银行要想和外资银行竞争，首先要做的就是降低不良资产——张恩照

　　在四家国有商业银行中，规模不是最大的中国建设银行，其资产质量是最好的———截至2003年一季度，建行的不良贷款率按照五级分类标准为14.05%,比年初下降了1.85个百分 点。

　　而2002年底，按照五级分类口径，中国建设银行境内分行不良贷款余额为2678亿元，比年初减少了210亿元，不良贷款率为15.36%，比年初下降了3.99个百分点。

　　以上数据显示，建行的不良资产降低迅猛。

　　“一个人得了病，要想和正常人去赛跑，首先要做的是治好自己的病；不良资产是困扰银行的一大顽疾，国内的商业银行要想和外资银行竞争，首先要做的就是降低不良资产。”中国建设银行行长张恩照4月17日接受本报记者专访时这样说。

　　行长思考最多的问题

　　“降低不良资产，是我就任建行行长一年多时间里感到压力最大的问题，也是平时考虑最多的问题。”4月17日，张恩照接受本报记者专访时脱口而出

　　记者在采访中了解到，建行上下继续把降低不良资产作为今年工作的重中之重，而2002年，也就是张恩照出任建行行长的第一年，建行在不良资产的“双降”(降低不良资产额和不良资产率)上已经取得了巨大成绩。

　　张恩照曾经在公开场合表示，建行要努力创造条件，争取在四大国有商业银行中率先上市。而当记者询问建行上市面临的主要困难时，张恩照又将“降低不良资产”提了出来。

　　“降低不良资产，是我就任建行行长一年多时间里感到压力最大的问题，也是平时考虑最多的问题。”4月17日，张恩照接受本报记者专访时脱口而出。

　　张恩照认为，不良资产是困扰银行健康发展的一个大问题，建行计划用2到3年的时间，将按五级分类把不良贷款率降到10%以下。建行将在此基础上，再用一段时间，争取将不良资产率降低到3%左右。

　　张恩照曾经在公开场合表示，建行要努力创造条件，争取在四大国有商业银行中率先上市。而当记者询问建行上市面临的主要困难时，张恩照又将“降低不良资产”提了出来。

　　其实，建行在2002年降低不良资产的战役中已经取得了令人瞩目的成绩。

　　按照今年年初公布的数据，四大国有商业银行的不良贷款率都有大幅度的下降，截至2002年年底，按照五级分类口径，建行为15.36%，可以说，在这四家国有商业银行中，建行的不良资产率是最低的，资产质量是最好的。按照中国人民银行的要求，四大国有商业银行必须在2005年之前将其平均不良贷款率降至15%，每年下降3到5个百分点，建行已经将这一时间提前。

　　然而在建行的年度工作会议上，张恩照在发言中一再指出，化解不良资产仍是建行今年工作的重中之重。可见，作为建行行长，张恩照对降低不良资产问题的重视程度。

　　其实早在张恩照出任建行行长之初就已经把降低不良资产、化解金融风险作为工作的一个重点，张恩照在许多场合、从不同角度阐述降低不良资产的观点。

　　去年5月8日，在第三十五届亚行年会“金融开放次序及中国区域贸易的影响”研讨会上，张恩照表示，过高的不良资产比例，对商业银行经营将带来不利影响。但与之相比较更为重要的是要对不良资产进行有效控制，通过公司治理结构和经营机制进行改造，形成对不良资产的有效控制。

　　今年年初，张恩照指示：“目标明确、考核到位、政策创新、加大奖罚力度，大打一场降低不良资产的攻坚战”。此后，建行经研究提出“攻坚战”的总体目标是：力争全行年底五级分类的不良贷款率比年初下降4个百分点。

　　保证拍卖成功，建行举办了抵债资产项目的推介会，在推介会的命名上就动了不少脑筋。经过反复研究，最终命名为“资产项目推介会”。原因是不良资产与资产虽然只差两个字，但对外界来讲，字面和效果肯定会截然不同。

　　业务创新加速处置不良资产

　　建行这一年多以来，之所以能够在处置不良资产工作中取得突出成绩，除了行领导的高度重视之外，另一个重要原因就是在实际工作中业务创新力度的加大

　　“建行这一年多以来，之所以能够在处置不良资产工作中取得突出成绩，除了行领导的高度重视之外，另一个重要原因就是在实际工作中业务创新力度的加大。”建行资产保全部一位负责人说。

　　目前，建行清理不良资产工作正沿着四条线加速推进：一是依法收贷，二是出售资产，三是债务重组，四是呆账核销。建行建立了不良资产项目库，按照股权、债权、实物等资产分类方式，在诉讼、非诉讼追讨、债务转移、核销等盘活不良资产常规性做法基础上，通过综合运用打包处置债权、分离置换债权、资产重组、公开拍卖、网上竞标等创新方式，在更高层次、更大范围，打开不良资产盘活处置新的通道。

　　2002年度，建行资产保全部开始试点批量处置不良资产，这为以后的资产保全工作奠定了坚实的基础。建行在华东的五省市分行开展了打包出售不良资产项目的试点工作，并成立了项目工作小组，构建了试点项目资产池；确定了财务顾问及其它中介机构，组织协调相关分行配合各中介机构开展卖方尽职调查以及投资者进行的买方尽职调查，并在尽职调查和资产估值的基础上，进行了多轮价格谈判，取得了比较理想的谈判结果。目前这一项工作进展顺利。

　　2002年度，建行抵债资产处置有所创新，成功举办了春秋两次抵债资产拍卖周活动，取得了比较好的成绩，产生了广泛的社会影响，为加速处置不良资产开辟了一条新路。建行全国性的资产营销推介，将银行及贷款客户暂时闲置的土地、房产、在建工程等实物资产推向市场，寻找买家，在市场中定位资产价格，是实现资产的货币回收，进而用于发展生产扩大经营的一种资产价值转换形式，它的成功实践和尝试，为多元化盘活处置不良资产开辟了新的途径。

　　两次拍卖周取得了很好的成绩，参拍项目3068项，涉及抵债资产金额60亿元，共成交项目1261项，处置抵债资产金额17.37亿元，收回现金8.98亿元，现金回收率52%。这两次拍卖周完成的处置额占全年处置额的53%，有效促进了全年抵债资产处置计划的完成。

　　今年，建行将在去年工作的基础上继续开展春秋两次抵债资产拍卖会，并且把时间延长到一个月，5月份，春季抵债资产拍卖月将拉开帷幕。这次拍卖会将不仅是拍卖时间延长，还将有更多创新的亮点出现。

　　此外，2002年减免息试点政策的运用，对不良资产的回收发挥了积极作用。截至2002年底，全行已批复减免息项目385个，承诺回收贷款本息29.92亿元，实际回收14.31亿元。今年一季度，又回收现金12亿元。

　　2003年打响处置不良资产“攻坚战”

　　进入2003年以来，建行处置不良资产呈加速趋势，截至2003年3月底，建行一季度共处置各类不良资产167.74亿元，回收资产88.27亿元，其中回收现金83.92亿元。指令性计划指标完成情况整体上快于时间进度：呆滞贷款现金回收50.86亿元，完成全年计划的54.63%；现金回收催收利息14.10亿元，完成全年计划的28.90%

　　和2001年相比，建行2002年处置不良资产主要计划指标有较大幅度增长。　2002年，建行一逾两呆口径的不良贷款率下降了2.94个百分点，其中新增贷款使不良率下降2.15个百分点；新转化的不良贷款使不良率上升1.32个百分点；存量不良贷款减少使不良率下降2.11个百分点。

　　截至2002年年底，建行全年共处置各类不良资产612亿元，回收资产335亿元，其中回收现金290亿元。2003年，建行资产保全工作的目标是：回收、盘活、处置各类不良资产450亿元，力争550亿元；确保回收现金200亿元，力争240亿元。

　　记者从建行了解到的最新情况是，进入2003年以来，建行处置不良资产呈加速趋势，以下数据准确显示这一特点———

　　截至2003年3月底，建行一季度共处置各类不良资产167.74亿元，回收资产88.27亿元，其中回收现金83.92亿元。指令性计划指标完成情况整体上快于时间进度：呆滞贷款现金回收50.86亿元，完成全年计划的54.63%；现金回收催收利息14.10亿元，完成全年计划的28.90%。

　　张恩照说，在对存量不良资产加大处置力度的同时，防止新的不良贷款产生更为重要。建行已经对贷款结构进行战略调整，按照国家产业政策和行业政策，建行在区域政策上重点朝效益高，质量好，管理规范的区域转移，逐步形成了四大板块，即珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区和全国中心城市。

　　为了打胜这一场“战役”，建行拟进一步加强组织领导工作，实行“一把手”工程。总、分行要层层成立由行长挂帅的降低不良资产攻坚战领导小组，全行层层动员，签定责任书，在攻坚战中进行评优争先，完不成任务的人要引咎辞职。对各个分行是否完成任务与分行领导班子的业绩考核挂钩，并结合人事与激励机制改革进行奖罚。

　　建行拟下文明确要求各分行的人力费用和非人力费用与不良贷款压缩规模适当挂钩，增加资产保全部门的营销费用，增量部分与新增回收任务挂钩分配。并且将对今年在“攻坚战”中的先进集体和个人进行表彰奖励。

　　此外，建行还将采取一系列措施，以保证“战役”的胜利。建行准备调增计划呆账核销规模，把各分行的呆账核销额度与其不良资产压缩余额和现金回收额挂钩，鼓励分行加大现金回收力度。建行还将适当调整抵债资产收取处置的政策导向，从严控制年底余额不再增加。

　　建行还将调整理顺资产保全审批体制。在进一步加强内控与防范风险的前提下，首先是减少决策层次，减少参与部门，减少审批环节，提高审批效率。准备将原来的四级审批调整为三级审批，加重了各级审批环节的责任。另外，还将合理划分审批权限，适度扩大向下授权。

　　处置不良之本：健全治理结构

　　建立健全公司治理结构和公司化的内部经营机制，是处置不良资产最为关键的问题，也是一个核心问题

　　然而处置不良资产的任务已经越来越艰巨。“啃完肉之后就要开始啃骨头”，容易处置的不良资产已经处置完了，剩余部分处置起来将越来越艰难。资料显示，四大国有商业银行的存量不良贷款结构恶化，回收难度进一步加大。

　　虽然在四大国有商业银行中，建行的资产质量最好，不良贷款率最低，然而建行自上而下却从不对这一问题有所松懈。张恩照表示，不良贷款率降到10%以下，才可能满足商业银行上市的要求，但建行绝不就此止步，而要将降低不良贷款的“战役”继续打下去，争取达到3%的水平，这样就更加有实力去和国际上先进的银行进行竞争了。

　　张恩照认为，目前，国有商业银行不良资产的形成既有政策上的原因，也有内部经营管理的问题。长期以来，国有商业银行经营决策权过度分散化，对经营行为缺乏有效控制，造成了银行对企业大量的非理性参与，由此产生了大量的不良资产。建立健全公司治理结构和公司化的内部经营机制，是处置不良资产、提高资产质量最为关键的问题，也是一个核心问题。

　　张恩照表示，建行将在加强内控，优化质量的前提下，实现股份化。争取用3-5年的时间，构建起完善的内部治理结构的框架。

　　同时，四大国有商业银行在处置不良资产时同样都面临着这样的问题，如何尽快将不良资产变现和如何消化不良资产处置过程中所产生的损失。

　　不良资产本身不具备流动性和盈利性，拥有它具有极大的风险，银行在处置它时用什么手段去将这些资产变现，使它恢复其流动性、盈利性，这是处置不良资产过程中困扰银行的一个重要问题。处置不良资产所面临的另一个难题就是处置时要产生损失，这个损失怎么消化，由谁兜底，国有商业银行常因创利能力限制，消化能力不足影响了不良资产处置的力度。

　　对于这些问题，受制于目前的法律法规、市场发育程度以及开放程度的影响，银行所能采取的手段极其有限，它甚至也不能采用资产管理公司所采用的一些手段来处置不良资产。所以，目前银行经常在尽早收回现金和尽可能多地收回现金之间徘徊，犹豫不决，总希望找到一个最佳方案可以最大限度地使所处置的不良资产变现。

　　美国的投资银行在日本进行不良资产处置的时候，最初用买断的方式，它只支付不良资产账面价格的6%-7%，非常低。但是，后来它们转到韩国处置不良资产的时候，就设计了一种新的交易结构，由各方一起成立合资公司，以不良资产作价入股的一方，其不良资产的作价可以高达不良资产账面价值的40%-60%。在这两种极端的例子之间，可以设计出多个交易结构，以实现回收价值最大化。

　　但是，以市场价值来出售，价格往往比较低，让出售者很难接受，并有导致国有资产流失之嫌，而由于受到国家有关法规制度的制约，要求抵债资产一般要在一年之内处置完毕，而且不尽快处置手中的不良资产，长期滞留在手中，损失可能会更大。

　　建行资产保全部一位人士表示，银行都希望尽快拿回现金，同时也要考虑怎么拿回更多的现金，尽快拿回现金往往就不可能价格太高，尽可能多地拿回现金，处置的速度太快又实现不了。这两者存在着一定的矛盾，这就要求银行不得不在两者之间作出一种合理的设计。(李峻岭王雍)