晓董说财| 太极转债值得申购吗？

原标题：晓董说财| 太极转债值得申购吗？ 来源：TechWeb.com.cn

大家好，我是晓董说财的晓董，这是栏目第二篇文章，今天还是和大家聊一聊可转债申购。

有的朋友可能是第一次看到这个栏目，所以关于可转债的基本知识我还是多说一下。

新股申购一般的股民都知道，现在每支新股都会有上千万户申购，这个能中基本上都赚钱，而可转债申购户数大约百万，有些股民不知道可转债这个品种，有些股民可能看不上这点收益。

其实，可转债申购的门槛更低一些，只要有证券账户就可以，申购新股还需要配市值。有选择地申购可转债，可以赚点零花钱。比如，最近上市的桃李转债，如果中了1签，也就是10张面值100元的转债，上市当天卖出，大约可赚190元钱，收益19%。当然这个算是比较好的转债，也会有上市当天跌破发行价的转债。

另外，虽说可转债申购只能赚点零花钱（如果家庭成员都参与申购，赚得会稍微多一些），但是如果由此对可转债有更深入的认识，把可转债纳入资产配置的一部分，是可以有更好的收益的，这个我们之后有机会再讲。

可转债简介

先简单介绍一下可转债。可转债是一种可以在一定条件下转换为股票的债券，因此，可转债具备股票和债券的双重属性。

可转债“下有保底”，因为有债券属性的保护，可转债价格跌到一定价格就跌不下去了，比如，现在上市交易的100多只转债，价格最低的也是94元左右。当然，市场情况不好，也可能更低，但可转债“下有保底”是一个大的规律。

可转债“上难封顶”，因为也有股票的属性，如果转债的溢价不是太高，可转债的价格与正股的价格一般会同步波动，只是幅度未必一致。正股股价涨，对应的可转债价格也会涨，也就是上涨难封顶。

可转债是一种很好的相对低风险的投资品种，值得了解。

太极转债简介

下面就用今天可申购的太极转债做例子具体介绍一下。

太极转债是深交所上市公司太极股份发行的可转债。

太极股份主营业务为面向政府、公共安全、国防、企业等行业提供信息系统建设和云计算、大数据等相关服务，涵盖信息基础设施、业务应用、数据运营、网络信息安全等综合信息技术服务。

太极股份的转股价为31.61元，可转债发行时约定将来可以按照某个价格，将可转债转换为对应的股票，这个价格就是可转债的转股价。

以太极股份上周五收盘价30.15元计算，太极转债的转股价值=30.15/31.61*100=95.38元。

有的朋友可能疑惑，这样看，买太极股份的股票不是比可转债更划算，为什么要申购太极转债？

原因是，转股是一种权利，不是义务，如果太极股份股价是30.15元时转股肯定不划算，这时就当债券拿着，这就是可转债的债券属性的保护。

可转债债券期限：本次发行的可转债存续期限为发行之日起 6 年，即自 2019 年 10 月 21 日至 2025 年 10 月 21 日。

票面利率：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。

债券到期偿还：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将以本次发行的可转债的票面面值的 112%（含最后一期年度利息）的价格向投资者兑付全部未转股的可转债。

本息合计总计117.3元。可转债的利率通常比纯债更低一些。

另外，通常转债还有下修转股价的条款。

太极转债转股价格向下修正条款

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

正因为可转债的种种“优惠条件”，市场会相对可转债的转股价值给一定的溢价，比如，太极转债，我预计会给予10%-14%的溢价，仅供参考。太极转债有跌破发行价的风险。

我会顶格申购太极转债，但仍不能保证中1签。

另外，今天还有一只转债申购，也就是英联转债，跌破发行价的风险更大一些，我就不详述了。我也会顶格申购英联转债，我愿意承担跌破发行价的风险。

华夏转债

上一期向大家介绍了华夏转债申购，顶格申购，也就是按照100万元申购上限，有20%的中签率，我中了一签，也就是1000元，因为也有近百万人申购，中签率并不是太高。

中签界面如图所示，放图只是希望给大家有一个直观的感受。中签后，账户里放大于中签金额的资金，系统会自动扣取。然后等着华夏转债上市就好。

结语

介绍到这里，一些小白投资者可能对可转债申购还是有一些疑虑，没关系，可能还需要一些时间了解这个新事物。

记得我刚开证券账户的时候，把银行账户里的钱转入证券账户后，都会有些紧张，担心钱放在里面安不安全，也是过了一段时间，有了更多的了解，才适应的。

另外，向大家推荐一本书，那一水的鱼写的《理财不用懂太多》，对刚接触理财投资的朋友会有帮助。

我们下期再聊。

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