5月私募股票仓位大降10%,仍看好A股市场韧性

5月私募股票仓位大降10%,仍看好A股市场韧性
2019年06月16日 16:13 证券时报·e公司

  A股市场持续低迷震荡,私募基金普遍降低仓位防范风险,5月份,私募基金平均股票仓位降至62.57%,较前一月大幅下降10.65个百分点,这也是私募连续两个月减仓。同时,股票私募产品业绩也有所回调,年内平均收益收缩至15%左右。但是,私募对市场并不悲观,认为当前A股比较有韧性,可以在控制好仓位的基础上挖掘确定性机会。

5月仓位大降10个点

股票私募平均收益15%

  在5月份市场的快速调整中,私募基金仓位也再次下降。CREFI(华润信托阳光私募基金股票多头指数)成分基金数据显示,截至5月末,私募平均股票仓位62.57%,较上月下降10.65个百分点。高仓位运作的私募产品继续减少。5月末,股票持仓超过五成的私募基金占比为64.36%,较上月下降15.84个百分点;股票仓位在80%以上的基金减少至37.62%,而在4月份,这一比例已经出现了约8个百分点的减少。

  数据显示,近一年,私募股票仓位一直较高,仅在2018年10月和12月出现过51.48%、51.19%的低位,今年以来跟随市场上涨一路上扬,从1月份的57.89%增加到3月的73.85%,达到阶段高点。随后市场震荡,私募调仓的速度也比较快,4月份下降到73.22%,5月更是大幅降至62.57%。

  与此同时,私募股票策略的业绩再度缩水。格上研究中心数据显示,5月股票策略私募产品平均亏损4.49%。,不过今年整体情况看,截至5月末,股票策略私募产品仍然有15.01%的平均收益,位居私募各策略业绩榜首。其中,20~50亿规模私募旗下股票策略产品今年以来平均收益为19.85%,10~20亿私募为16.51%;不过,大型私募业绩表现相对较弱,50~100亿私募今年平均收益为12.89%,100亿以上规模私募平均收益为12.68%,低于行业平均。

  格上研究中心认为,规模较大的私募机构整体表现相对不佳,一方面是由于大体量资金在震荡下跌市场行情中,调仓灵活度受限;另一方面则是小规模股票策略中统计包含了部分量化策略,量化策略在震荡行情下收益较好,拉高了整体表现。

私募 A股市场 股票仓位

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