“零售之王”招行年报管窥：四季度单季贷款负增长 资产增长有“秘密”

  ⊙记者 魏倩 ○编辑 陈羽

  “零售之王”招商银行的2018年报昨日披露。

  从报告来看，无论营收还是资产质量，都好于过往。报告显示，该行（集团口径，下同）2018年实现营业收入2485.55亿元，同比增长12.52%；归属于该行股东净利润805.60亿元，同比增长14.84%。衡量盈利能力的指标——净利息收益率为2.57%，同比上升0.14个百分点。

  作为“零售之王”，招行零售金融业务利润保持较快增长，截至2018年末，零售贡献了572.27亿元的税前利润，同比增长20.24%，占业务条线税前利润的57.22%。零售客户存款余额14366.75亿元，较上年末增长16.68%，位居股份行第一。

  对于股份行紧盯的MAU（月活用户数）指标，招行在2018年有所突破。其“招商银行”和“掌上生活”两大App累计用户数达1.48亿，增长43%，MAU达8104.67万，较上年末增长47.24% 。从数据来看，上述两大App已经成为招行客户经营的主要平台，借记卡和信用卡线上获客占比分别达17.89%和61.21%。

  招行贷款不良生成率、生成额实现双降，资产质量好转。报告显示，2018年该行新生成不良贷款352.78亿元，较上年减少12.59亿元，降幅3.45%；不良贷款生成率1.01%，较上年下降0.15个百分点。

  从报告来看，招行资产负债规模去年实现稳健增长。然而细剖数据来看，招行资产实现增长却大有“秘密”。

  截至2018年末，招行资产总额67457.29亿元，较上年末增长7.12%，主要是由于集团贷款和垫款、债券投资等增长。

  根据数据比对发现，招行去年第四季度单季资产规模增长大概为2370亿元，超过去年前三季度新增资产之和，从年报投资资产和其他金融资产科目来看，该行资产增长或许靠债券、非标等投资，因为去年第四季度该行贷款投放是负增长。

  报告显示，截至2018年末，招行贷款和垫款总额39330.34亿元，而前三季度该行发放贷款及垫款总额39535.55亿元，相较而言，四季度单季新增贷款投放降了205.21亿元。