安徽水利:基建地产携手共进,业绩释放有望提速

安徽水利:基建地产携手共进,业绩释放有望提速
2019年03月21日 18:07 证券时报网

安信证券指出,安徽水利营业收入稳健增长,盈利能力稳步提升。工程业务结构优化,高毛利项目占比提升。PPP+EPC业务占比提升,盈利能力有望持续增强。地产业务量价齐升,结转增强业绩弹性。创投业务成效显著,投资收益值得期待。预计2019-2021年公司营业收入分别为427.10亿元、465.55亿元和502.79亿元,同比增长分别为10%、9%和8%,考虑到公司工程业务结构的优化、PPP、EPC项目占比提高和地产业务加速释放,预计2019-2021年公司净利润分别为10.40亿元、13.02亿元和15.67亿元,增速分别为30%、25.2%和20.3%。公司业务结构持续优化,业绩释放有望提速,创投业务成效显著,员工持股和高管增持彰显对公司发展信心,维持公司“买入-A”的投资评级,6个月目标价为7元,2019年动态PE约11.6倍。

安徽水利 地产 创投

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