王亚伟金字招牌锈了? 千合资本12只基金4只跌破净值

王亚伟金字招牌锈了? 千合资本12只基金4只跌破净值
2018年11月27日 07:00 中国经济网

  记者 李荣 康博

  随着年内股市接连下挫,私募基金的业绩也疲软无力,就连曾经的“公募一哥”王亚伟也无法独善其身。数据显示,由王亚伟一手创办的千合资本管理有限公司(以下简称千合资本)今年来业绩表现堪忧,12只近期净值有更新的基金中,年内亏损全部超过了9%,其中,由王亚伟掌舵的昀沣3号及昀沣两只基金跌幅更是超过30%,与此同时,更有4只基金的累计单位净值跌破1元,2只为昀沣系列产品。

  此外,近期中铁宝盈祥云3号提前清算在基金圈内引起轩然大波,市场此前认为,业绩不理想是该产品清算的主要原因,但此后千合资本表示该基金的清算源于产品结构与资管新规不符。然而根据记者了解,中铁宝盈祥云3号与中铁宝盈祥云4号均为特定客户资产管理计划且成立日相同,但中铁宝盈祥云4号目前却依然为运作状态,这也让外界感觉,中铁宝盈祥云3号的真实清算原因并非不符合新规那么简单。

  千合资本12只基金年内全部跌超9% 4只单位净值跌破1元

  今年以来,A股的持续下跌令投资者业绩缩水,本以为只有经验丰富的私募大佬可以化解当下的尴尬,但谁知龙头私募更是成为亏损的主力。据报道,今年内,业绩排名靠前的私募共同点就是产品规模都不大,以中小规模的私募产品为主,而头部私募产品普遍亏损。

  以王亚伟旗下的千合资本为例,据金斧子数据显示,千合资本旗下近期净值有更新的共有12只基金,但这12只基金今年以来均表现不佳,年内业绩全部告负,且亏损幅度均超过9%。其中,5只基金跌幅超过20%,2只基金跌幅超过30%,年内跌幅最高的是昀沣3号,截至11月16日,该基金今年以来已亏损35.20%。

  昀沣3号成立于2015年1月13日,恰逢牛市净值迎来大涨,不过好景不长,随着2015年下半年股市回调,该基金的净值也迅速回撤,很快就跌破1元。直到2016年初,昀沣3号业绩才有起色,净值震荡走高,并持续到2017年,但今年以来股市回调明显,该基金的业绩也再次受挫,截至11月16日,其累计单位净值仅余0.7952元。

  昀沣3号的回撤走势图与基金净值走势相吻合,该基金在两个时间段净值出现大幅回撤,分别发生在2015年下半年至2016年上半年、2018年6月至今,值得注意的是,今年9月底以来,该基金的净值回撤幅度已超过40%,最大历史回撤达-46.53%。

  从区间收益来看,昀沣3号近三年以来的业绩表现均不佳。金斧子数据显示,该基金近三年、近一年及近半年的阶段涨幅分别为-24.70%、-39.79%、-30.65%,均大幅跑输同期同类平均值以及沪深300水平。

  同时,昀沣9号是另一只累计单位净值跌破1元的昀沣系列产品,该基金与昀沣3号相比成立时间晚了将近3年,成立于2017年11月10日,但累计单位净值截至今年10月18日为0.8097元,可见,今年不佳的A股行情是其净值下跌的主要原因。另外累计单位净值跌破1元的还有云豹三号和千合紫荆精选G期,截至本月的累计单位净值分别为0.7902元、0.8614元。

  自2013年至今5年的时间里,王亚伟对三聚环保(300072)可谓是不离不弃。但今年三季报却显示,三聚环保三季度实现营业收入为24.27亿元,同比下降51.94%;实现归属于上市公司股东的净利润为2946.43万元,同比下降96.23%。今年前三季度,三聚环保实现营业收入为126.62亿元,同比下降26.11%;实现归属于上市公司股东的净利润为12.44亿元,同比下降37.66%;经营活动产生的现金流量净额为-27.97亿元,同比下降2.52%。

  2018年以来,三聚环保股价出现大幅度下跌,截至11月19日,其年内跌幅达54.66%。昀沣3号二季度末仍持有三聚环保1530万股,在三季度减持并退出其前10大流通股股东。但千合资本旗下另一只名为昀沣的基金却在三季度增持该股1110万股,该基金二季度末持有三聚环保3700万股,三季度末持有三聚环保4810万股。

  根据中国经济网记者统计,昀沣今年内的跌幅也超过30%,不仅如此,今年以来能够取得可比数据的昀沣系列产品业绩表现均不佳,其中,昀沣2号跌幅超过26%,昀沣4号、昀沣9号、昀沣5号的跌幅超过14%,这些基金大部分由曾经的“公募一哥”王亚伟掌舵。

  王亚伟曾任华夏基金管理公司副总经理、副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金经理。2007年,华夏大盘精选以226%的净值增长率高居国内各类型基金之首,2008年,华夏大盘精选又在股市暴跌中成为基金抗跌亚军,自此成就王亚伟“公募一哥”的光环。2012年5月王亚伟因个人原因离开华夏基金,同年9月在深圳成立了千合资本。

  据业内人士分析,王亚伟在华夏基金时所创的骄人业绩,除了其自身的投资成功以外,更有赖于华夏基金这个强大的平台。早年间,华夏基金公司一度是公募基金行业的领头羊,其投研人员数量在鼎盛时超过百余人,获得的信息量可想而知,而如今千合资本的人员数量无法与其相比,加之近年来市场波动剧烈,这对于靠绝对收益生存的私募基金来说压力着实不小。

  据格上理财数据显示,王亚伟旗下产品今年内的平均收益为亏损14.5%。今年以来,昀沣系列产品平均亏损超24%。

  中铁宝盈祥云3号提前清算 非单一因素所致

  雪上加霜的是,在千合资本私募产品业绩不佳的同时,旗下的资管计划也迎来清算。

  据基金业协会数据显示,今年9月12日,千合资本管理的中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划提前清盘,这一消息也震惊了整个私募界。

  根据中国经济网记者了解,中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划的基金类型是基金子公司,该产品是宝盈基金的子公司中铁宝盈资产管理有限公司推出的资管计划。公开数据显示,中铁宝盈祥云3号成立于2016年3月1日,同年3月25日成功备案,托管人为招商银行,基金管理人是千合资本,管理规模为1.2亿元人民币,最后运行信息更新时间为今年9月4日,而该基金目前的运作状态已显示为“提前清算”。据第三方数据显示,该产品清盘时间为今年9月12日,清盘时单位净值在0.8元附近。

  中铁宝盈祥云3号的基金经理为崔同魁。崔同魁与王亚伟系“同门搭档”,二人均毕业于清华大学,进入私募行业前均在华夏基金任职,崔同魁曾任华夏复兴和华夏成长基金经理,拥有10年研究和投资经验。

  关于提前清算的原因,千合资本对媒体表示,该产品清盘是因为产品结构的问题,因其通过QDII通道投向港股通外的港股、美股,产品结构属于三层嵌套,不符合资管新规的要求,所以公司主动做出调整。

  有业内人士认为,资管新规对私募资管计划产品提出降杠杆、去通道、去除多层嵌套等方面要求,同时叠加子公司新规,今年基金子公司私募资管业务的产品数量和规模双双下降,私募基金公司及其他机构为应对资管新规主动做出产品调整的动作也并非不可信,但通常来说,私募基金公司一般不愿意对旗下产品进行清盘,因为这将会对公司的口碑和未来资金的募集产生严重的负面影响。

  此外,中国经济网记者注意到,千合资本旗下另一只产品中铁宝盈祥云4号与提前清算的中铁宝盈祥云3号非常相似。据中国证券基金业协会公示的信息显示,中铁宝盈祥云4号也成立于2016年3月1日,并于同年3月25日成功备案,托管人为招商银行,千合投资担当投资顾问,目前却仍在运行。两只如此相似的产品却有着不同的结局,也着实令人疑窦丛生。

  那么,除了因产品结构问题必须做出调整以外,中铁宝盈祥云3号提前清算是否还有其他方面的原因呢?业内人士对该产品清盘的原因猜测比较多,据部分媒体报道,主要原因是业绩表现不够理想引发部分投资者要求提前清盘。一般而言,私募平均清盘线在0.7元左右,当基金的净值出现大幅亏损并触及合同中约定的清盘线,才会无奈选择清盘,而中铁宝盈祥云3号如果净值已经跌至0.8元附近,那在不符合规定的情况下,选择尽早清盘也算是明智之举。

  千合资本旗下基金年内业绩一览表

序号

简称

截止日期

年内收益

累计单位净值

历史收益

成立时间

基金经理

1

昀沣3号

2018-11-16

-35.20%

0.7952

-20.48%

2015-1-13

王亚伟

2

昀沣

2018-11-16

-31.69%

1.8376

83.76%

2012-12-27

王亚伟

3

千纸鹤1号

2018-11-16

-27.97%

1.3139

31.39%

2014-11-28

王亚伟,崔同魁

4

昀沣2号

2018-11-16

-26.62%

1.1337

13.37%

2015-7-15

王亚伟

5

云豹三号

2018-11-9

-23.21%

0.7902

-20.98%

2017-11-9

--

6

昀沣4号

2018-11-15

-18.41%

1.2195

21.95%

2016-1-15

曹杰

7

昀沣9号

2018-10-18

-15.34%

0.8097

-19.03%

2017-11-10

--

8

昀沣5号

2018-10-12

-14.78%

1.0676

6.76%

2016-11-4

王亚伟

9

千合紫荆精选A期

2018-11-15

-11.11%

1.4226

42.26%

2015-4-17

崔同魁

10

千合紫荆精选D期

2018-11-15

-11.10%

1.0445

4.45%

2015-5-15

崔同魁

11

千合紫荆精选G期

2018-11-15

-11.10%

0.8614

-13.86%

2015-6-15

崔同魁

12

华润信托-千合紫荆1号

2018-11-15

-9.12%

1.4226

42.26%

2015-4-17

崔同魁

  数据来源:金斧子

责任编辑:张恒

王亚伟 千合 宝盈

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