新华丰利债券型证券投资基金2018年第2季度报告

新华丰利债券型证券投资基金2018年第2季度报告
2018年07月19日 04:20 证券日报

  2018年6月30日

  基金管理人:新华基金管理股份有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一八年七月十九日

  §1  重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

  §2  基金产品概况

  ■

  §3  主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、新华丰利债券A:

  ■

  2、新华丰利债券C:

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  新华丰利债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2016年10月26日至2018年6月30日)

  1.新华丰利债券A:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  注:本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

  2.新华丰利债券C:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  注:本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

  §4  管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订),公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

  场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

  场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内,地产投资保持高位、制造业投资回暖、消费平稳增长支撑短期经济平稳运行,工业企业增长韧性较强,通胀水平稳定低位。在贸易战持续升温、人民币快速走弱、去杠杆导致信用违约风险频发的情况下,货币政策较前期有边际转松迹象。从趋势上来看,二季度债券牛市延续,其中1年期国债、国开债收益率分别下行10BP、50BP,10年期国债、国开债收益率分别下行30BP、60BP。 信用债方面,伴随5月凯迪债和盾安债等民企违约事件爆发,市场风险偏好下降明显,高评级品种收益率下行明显快于低评级品种。其中以3年期中债中短期票据为例,AAA级别的信用利差二季度下行40BP左右,而AA级别的信用利差基本持平。转债受股票资产影响二季度走势整体趋于下行,但宝信、康泰转债在正股带动下走出一波独立行情。股票市场方面,在去杠杆深化、贸易摩擦加剧反复、股权质押等多重因素作用下普遍情绪悲观,休闲服务、医药生物、食品饮料板块表现好于其他行业。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2018年6月30日,本基金A类份额净值为1.0478元,本报告期份额净值增长率为-0.98%,同期比较基准的增长率为-1.01%;本基金C类份额净值为1.0403元,本报告期份额净值增长率为-1.08%,同期比较基准的增长率为-1.01%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度,目前所处的大环境为:全球主要经济体由同向复苏步入到分化阶段,其中,美国经济仍保持较好的增长,欧盟复苏震荡不确定,中国因严监管、紧信用去杠杆政策,叠加中美贸易摩擦,预期经济有一定的不确定性,同时内生经济增长方面,本轮地产周期也已步入中后期。政策方面,较之前中性偏紧的货币政策,当前流动性边际宽松,有利于推动无风险收益率下行;但“严监管、紧信用”尚未结束,目前没有实质性的改善,因此货币宽松向信用的传导目前尚不顺畅,关注抑制金融泡沫背景下银行表外资产转表内过程中信用挤压如何化解尤其关键。其他影响因素方面,如海外市场的不确定性;持续处于低位的农产品价格等。

  总体来看,债券市场利率债和中低等级信用债走势分化明显,因资金面预期差长久期利率债前期下行,目前处于历史相对中性分位,未来进一步下行需要经济超预期下滑等基本面因素支撑。权益资产方面,目前指数向下的空间有限,经历多年的调整,行业之间、公司之间出现了较为明显的分化,市场存在结构性机会,配置方向上仍结合标的盈利确定稳定性、估值合理性、市场预期差等进行配置。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5  投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券投资。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有权证投资。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金合同尚无股指期货投资政策。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金合同尚无国债期货投资政策。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金合同尚无国债期货投资政策。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3其他资产构成

  ■

  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期前十名股票不存在流通受限的情况。

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。

  §6  开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  7.1 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。

  §8 备查文件目录

  8.1备查文件目录

  (一)中国证监会批准新华丰利债券型证券投资基金募集的文件

  (二)关于申请募集新华丰利债券型证券投资基金之法律意见书

  (三)《新华丰利债券型证券投资基金托管协议》

  (四)《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》

  (五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

  (六)更新的《新华丰利债券型证券投资基金招募说明书》

  (七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  (八) 基金托管人业务资格批件及营业执照

  8.2存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  8.3查阅方式

  投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站查阅。

  

  

  

  

  

  新华基金管理股份有限公司

  二〇一八年七月十九日

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