国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日

    基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

    基金托管人：中国银行股份有限公司

    报告送出日期：二一八年四月二十日

    §1  重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

    §2  基金产品概况

    公式

    §3  主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位：人民币元

    公式

    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    1、国投瑞银新机遇混合A：

    公式

    2、国投瑞银新机遇混合C：

    公式

    注：本基金主要通过不同资产配置及组合精选，以实现绝对收益作为投资目标，争取基金资产的稳健增值，以中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）+1%作为业绩比较基准，符合本基金的风险收益特征。

    3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2014年3月11日至2018年3月31日)

    1.国投瑞银新机遇混合A：

    2.国投瑞银新机遇混合C：

    注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

    §4  管理人报告

    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

    公式

    注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

    基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

    2018年1季度，市场风格发生了变化。2017年享受了确定性溢价的白马蓝筹在1季度出现了一定幅度的调整，对收入、利润可持续高增长的乐观预期使这些个股的估值过于饱满，面临估值与业绩双杀的风险。而在2017年表现落后的成长股在1季度有较好表现，在政策环境和产业环境向好的大背景下，其盈利及估值均具备向上的动力。从历史上风格切换的经验看，由金融、周期切换到成长，政策预期、以及对经济转型的预期是决定风格轮动的第一要素，而业绩的作用退居其次，目前我们也许正面临新一轮的风格切换，成长相对价值有更好表现具有一定的持续性。

    本基金在一季度减持了金融股，增配了高端制造业、互联网、大众消费以及医药健康。看好与“制造强国”与“美好生活”相关的细分领域和个股投资机会。具体包括工业互联网、智能制造；有渠道下沉能力和线上拓展能力的优秀民族品牌；受益于科技赋能的新零售及其产业链上下游相关领域；产业格局优化、政策红利逐渐释放的医药健康领域。尽管我们对新经济充满信心，但2018年内外部环境较2017年更为复杂和多变，市场的波动性明显加剧，增加了操作难度。我们将在把握投资主线的前提下，精选具备核心竞争优势的龙头企业，相信这类企业能获得较好的回报。

    4.4.2报告期内基金的业绩表现

    截至报告期末，本基金A类份额净值为1.353元，C类份额净值为1.326。本报告期A类份额净值增长率为0.53%，C类份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。

    §5  投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    公式

    注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

    公式

    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

    本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    公式

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    公式

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    公式

    注：本基金本报告期末仅持有以上债券。

    5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属投资。

    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

    5.11投资组合报告附注

    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

    5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

    5.11.3其他资产构成

    公式

    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6  开放式基金份额变动

    单位：份

    公式

    §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

    §8  影响投资者决策的其他重要信息

    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

    公式

    8.2 影响投资者决策的其他重要信息

    1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2018年1月11日。

    2、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2018年2月6日。

    3、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2018年3月1日。

    4、报告期内基金管理人对修改本基金基金合同有关条款进行公告，指定媒体公告时间为2018年3月23日。

    §9  备查文件目录

    9.1备查文件目录

    《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2014]34号）

    《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2014]129号）

    《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

    《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

    国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

    本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

    国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2018第1季度报告原文

    9.2存放地点

    中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

    存放网址：http://www.ubssdic.com

    9.3查阅方式

    投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

    咨询电话：400-880-6868

    国投瑞银基金管理有限公司

    二一八年四月二十日