“春播”序曲已然奏响 机构扎堆调研细分行业龙头

　　来源： 上海证券报 

　　一年之计在于春。机构开年的调研动向，因被认为是“春播”序曲而受到市场关注。记者梳理发现，单从上市公司接受调研的情况看，赣锋锂业、启明星辰、信维通信等细分行业龙头均有超过100家机构登门；分行业看，大消费领域的白电及小家电板块受关注度最高。

　　据Choice金融终端统计，2018年1月，有406家上市公司接受机构调研，调研次数达723次，参与调研的机构累计有4952家次。相比去年1月，机构调研得更勤了（去年为4162家次机构），但目标公司却更集中了（去年为541家上市公司），而且看业绩、认龙头的投资趋势也更强化了。

　　机构蜂拥调研行业新贵

　　今年1月，接受超过20家机构调研的公司有89家。其中，赣锋锂业、启明星辰和信维通信接待的调研机构均超过100家。赣锋锂业两次共迎来204家调研机构，是“总量冠军”。而启明星辰一次就接待了154家机构，“单次数量”居首。

　　随着新能源车销量大增，自2015年至今，上游锂电产业核心原材料碳酸锂已由3万元/吨涨至16万元/吨。赣锋锂业此前预计，2017年业绩增速为185%至235%。公司董秘欧阳明在接受机构调研时表示，公司RIM锂矿于2017年投产，同时参股Pilbara和美洲锂业，拥有充足的原料保障。2018年，公司将成为行业供给端增量最大的企业。

　　行业分析人士预计，相比2016年，至2020 年，新能源车在全球范围内带动的锂盐需求将从4.72万吨碳酸锂当量增加至19.07万吨碳酸锂当量，年复合增长率41.7%。

　　同样受益于需求带动，信息安全领域龙头启明星辰在1月16日迎来154家投资机构。业绩方面，启明星辰预计，未来3年至5年将保持30%左右净利润增速。在创新业务布局上，公司去年已与云厂商形成诸多合作关系，合作方包括腾讯、阿里、华为、中兴、浪潮等。

　　机构关注的细分行业龙头还有信维通信。公司业绩预告显示，2017年净利润约为9.5亿元至10亿元，增速为78.72%至88.12%。“从去年开始，无线充电技术在消费电子产品上的应用规模持续扩大，信维通信作为全球射频天线领先企业，客户资源优势明显。搭上苹果这艘巨舰后，公司业绩和股价也水涨船高。随着苹果、小米等厂商相继加入WPC无线充电联盟，从供应链角度看，无线充电市场爆发将是必然的。”有市场人士表示。

　　此外，有着较好业绩的帝王洁具、京东方A等同样备受关注，1月分别迎来91家、82家机构的调研。

　　白色家电行业最受关注

　　从机构集中调研的行业来看，白色家电行业受关注度最高。统计显示，1月，共有353家机构走进14家白电及小家电公司，重点关注美的集团、格力电器和老板电器等。

　　曾在2017年1月迎来114家机构调研的美的集团，在今年1月继续受到80家机构关注。数据显示，美的2017年前三季度收入达1878亿元。从公司收入结构看，海外市场占比已达50%。公司表示，从某种意义上来讲，美的已成为一家真正意义上的全球运营的公司。未来，美的将继续通过全产业链业务布局适配，在产业的上下游产生倍增式增长，实现美的全价值链运营。

　　另一白电巨头格力电器在今年1月也迎来前海开源基金、博时基金等几十家机构的密集造访。对于海外市场布局，公司表示，格力电器产品远销200多个国家和地区，公司会加大力度在海外推广自主品牌。目前，海外市场对格力品牌的认知度与国内市场仍有差异，因此海外市场仍有很大成长空间。

　　数据显示，2017年1月至10月，我国白色家电产品出口额为564.6亿美元，较上年同期增长8.7%，预计全年将增长8.86%。“从代工到自主品牌，从跨国并购到海外建厂，再到国际营销，国内家电企业抓住世界家电格局变化的战略机遇，在空调、冰箱、彩电等大家电领域取得品牌份额的突破，国际竞争力显著提升，成就了美的集团、格力电器这些国际新龙头。”行业分析人士表示。

责任编辑：张恒