国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金2017年第4季度报告

　　2017年12月31日

　　基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年1月18日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　

　　（3）所列数据截止到2017年12月31日。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　国开开泰混合A

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　　国开开泰混合C

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：1、本基金基金合同于2016年12月26日生效。

　　2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定。

　　3.3 其他指标

　　无

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，基金合同以及招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股价等违法违规情况进行监控。

　　本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度监管政策陆续落地，债券市场迎来年内幅度最大的一次调整。十月份金融数据超预期，实体经济融资需求强劲，下旬，受小川行长四季度GDP可能破7%等不利因素影响，脆弱的债券市场情绪崩溃，十年期国债收益率上行至3.8%，十年期国开上行至4.4%，11月，债券市场悲观情绪依然严重，月中资管新规征求意见稿出台，收益率加速上行，十年期国债最高上行至4%，十年期国开最高上行至5%，12月初，监管政策继续落地，商业银行流动性征求意见稿出台，更加严格的监管引发了市场对于明年流动性的担忧，但由于过渡期较长，并没有引起市场巨幅波澜，中旬，美国税改通过，加息落地，利空出尽行情再次显现，债券市场开启震荡模式，下旬开始，跨年资金价格飙升，再次呈现出6月末有量价高的局面，同时伴随着月内资金泛滥，12月同业存单发行压力较大，各期限价格突破6月高点，同时带动二级存单收益率上行，3M国股收益率至5.1%，资金面的担忧引发跨节资金和月内到期价格差距悬殊。

　　权益市场方面，四季度，受债券利率快速上行、获利落袋为安、年末调仓等影响，权益市场震荡幅度较大，市场防御情绪较高，结构性分化行情明显。上证50指数大幅上涨7.04%，沪深300指数上涨5.07%，上证综指小幅下跌1.25%，深证综指、中小板综指、创业板综指分别大幅下跌4.48%、3.89%、9.45%。

　　操作上，报告期内，本基金继续本着债券为主、权益增强的绝对收益操作目标，基于年末债市流动性预期偏紧、监管政策陆续落地、收益率易上难下的判断，策略仍是以稳建偏防御为主，以中短期信用债为配置重点，控制久期与杠杆，获取稳定的票息，适当参与中长期政策性金融债及中高等级中期信用债的波段操作。权益操作上，适时减持通信设备、基础化工、计算机等，降低权益仓位，并随着市场的调整，需求估值与盈利增长匹配较好地基础金属、券商、零售、医药保健、电子设备等领域的个股配置。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末国开开泰混合A基金份额净值增长率为-0.36%；截至本报告期末国开开泰混合C基金份额净值增长率为-0.46%；同期业绩比较基准收益率为0.92%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金在本报告期内未进行贵金属方面的投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期内未进行股指期货投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金在报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金在报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金在报告期内未进行国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 本基金投资的前十名股票中投资未超出基金合同规定备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期末前十名股票中无存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

　　2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1. 中国证监会批准设立国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金的文件；

　　2. 《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　　3. 《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　4. 国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照；

　　5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　9.2 存放地点

　　基金管理人地址：北京市东城区朝阳门北大街7号五矿广场C座10层

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　咨询电话：（010）5936 3299

　　国开泰富基金管理有限责任公司

　　2018年1月18日