泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告|基金|证券投资基金|泰信_新浪财经

　　2017年9月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年10月26日

　　§1 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为2017年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　■

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　泰信鑫益定期开放A

　　■

　　泰信鑫益定期开放C

　　■

　　注：本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。

　　2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，在每个受限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

　　公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

　　本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年3季度，国内宏观经济有所走弱，固定资产投资增速小幅下行，地产投资受到销售走弱影响，稳增长的助力之一基建投资同比增速也有所下行，中采制造业PMI继续改善，规模以上工业增加值低于预期。3季度社会消费品零售总额月度同比下滑，出口走弱。3季度宏观政治仍维持中性偏紧，央行公开市场操作稳健，季度末为支持金融机构发展普惠金融业务，下调了达标机构的存款准备金率，并自2018年起实施。3季度基础货币供应量M1、M2下行，但社会融资规模整体维持高位，信贷占比进一步抬升。8月通胀小幅超预期，但食品价格回升力度不足，压制9月价格表现。3季度，海外经济体弱复苏，美联储缩表临近。

　　3季度在货币供应下行背景下，央行整体维持流动性紧平衡，公开市场仅进行了不足1300亿元的净投放，R007季度回购均值显著上行，债券市场呈现弱势调整。短端利率在先松后紧的资金面牵动下震荡走高，长端收益率则在基本面逐步走弱及通胀改善的预期影响下先升后降。季末看，10年期国债及国开债分别收于3.61%及4.19%，较上季末上行5和下行1个基点，而1年期品种则分别收于3.47%及3.96%，上行了近1和9个基点。信用债方面，受到流动性及基本面的分化影响，长久期品种表现优于短久期品种，信用等级分化也较为严重，中低等级品种在机构配置的保护下表现好于高等级信用债。季末，3年期AA及AA+企业债受于4.99%及4.83%，上行近4和14个基点。受供给侧改革拉动，周期性行业标的整体表现良好，信用利差有所收缩。季内五洋建设、厉华婕妤两家企业实质违约。3季度，转债标的受正股带动收益表现良好，保险标的表现最佳。一级市场新发国君、雨虹两只转债及中油等4只EB，一级申购表现良好，但伴随转债信用申购新方案出台，新增的参与者或摊薄一级申购收益。

　　3季度，鑫益定期开放基金维持了组合整体配置，参与一级市场转债申购。9月份产品适度减持流动性较好的利率债及中票以应对开放期申赎。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰信鑫益定期开放A基金份额净值为1.060元，本报告期基金份额净值增长率为0.86%；截至本报告期末泰信鑫益定期开放C基金份额净值为1.052元，本报告期基金份额净值增长率为0.77%；同期业绩比较基准收益率为0.51%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　报告期末本基金未投资股票。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　报告期末本基金未持有沪港通股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细