远翼投资深挖远东宏信生态链

　　远翼投资深挖远东宏信生态链

　　文／本刊记者 何映霏

　　上海环球金融中心76楼，透过远翼投资会议室轩敞的窗户玻璃，能够清晰地看到隔壁邻居金茂大厦的特写。会议室布局干净利落，一只尊齐天大圣的铜像落在屋内正中央，气势威武，底座写着一个“变”字。

　　远翼投资董事长尚兵向《陆家嘴》记者解释道，之所以喜欢这只象征着中国精神的“猴子”，一方面它会斩妖除魔；另一方面，孙大圣“以不变应万变，以万变应不变”七十二变的功夫方能勇往直前、排除万难。这是他对团队的期望，对做投资的理解。

　　从远东宏信剥离

　　谈及远翼投资，一定不能不谈远东宏信，这家融资租赁行业的龙头企业已不断转型升级为一家金融产业集团，过往低调朴实的面纱如今被一点点揭开。

　　身为中国融资租赁行业最早的探索者之一，远东宏信经历和见证了十几年中国经济的变革与发展，并与之血脉相连。在过去十余年中，远东宏信由一家融资租赁公司逐渐演变成一家大型的金融产业集团，其业务遍布医疗、教育、建设、工业装备、包装、交通、电子信息、城市公用事业、综合发展九大行业，并持有和运营了多家医院、国际教育机构和建设设备服务商。

　　“长期坚持产业投资，以产业分工为逻辑，进行内外资源的组织和经营管理体系的搭建，使得租赁取得发展的同时，也带来了边际奇点，让我们对九大行业有了深刻的认识，在这些行业中有了大量行业的客户，更有认识把握问题的能力。”尚兵告诉《陆家嘴》记者，“正因为如此，在过往传统的金融债券融资、资产证券化等业务积淀下，我们成立了远翼投资，既实现了传统租赁行业本身的高增长、高效率和安全性，也可以利用其他工具发掘更大价值的机会。”

　　才成立1年多的远翼投资，看上去还是一只雏鹰，然而别人以为它还步履蹒跚时，它的羽翼早已在5年前学会伸展，为飞翔做着准备。

　　远翼投资成立于2016年，是由远东宏信为主要发起方成立的另类资产投资平台，其前身实际为远东宏信的投资部。为了长远发展，远东宏信将其剥离出来后联合境内外大型金控平台、保险公司等机构共同成立远翼投资。

　　远翼投资目前已经设立一期美元基金和一期人民币基金，核心业务定位于中期风险投资和扩张期成长股投资，从远东核心产业视角出发（医疗、教育、高端制造、物流、环保等），重点投资于运作主体在中国及市场与中国相关的创新、成长型企业。

　　截至目前，远翼投资团队已投资超过2亿美元，主导投资了包括途虎养车、易宝支付、百姓网、贝乐优学、学霸君、每日优鲜、博车网、唯智信息、卡行天下、易康泰科、乐车邦等一批中国新兴产业优质企业。

　　九大行业积淀

　　远东宏信有上万个租赁客户、数千名前线业务经理，借此远翼投资获得了覆盖中国绝大部分地区的项目对接能力。同时，得益于远东宏信服务于中国中小企业近20年的经验，远翼投资在医疗、教育、高端制造、消费包装、物流交通等核心产业方向有着积淀和产业支撑。

　　尚兵表示，远东传统的租赁业务覆盖了各大行业中的大部分客户，可以源源不断地为远翼投资引荐优质的投资标的；另一方面远东植根行业多年的行业经验，也为远翼投资进行投资判断提供了丰富的专业参考。

　　此外，对于客户而言，正因为远东在各个行业都有极为广阔的客户资源，吸纳远翼投资作为投资者，可以为自身未来长远发展提供助力，产生更好的产业协同。

　　他向记者举了一个例子，远东宏信工业装备事业部在汽车金融领域扎根十年以上，与国内众多一线车企有广泛业务交往，并在汽车产业链上逐步展开战略投资布局。远翼投资正是充分利用和协同这一产业资源和行业积淀，得以先后领投了途虎养车、博车网、易康泰科、乐车邦等多家汽车产业的标杆创业公司，形成了从技术研发到车后市场的布局。其中，多个项目涉及债权融资和股权投资的业务协同、基金平台和上市公司的互动，原有租赁客户的项目资源和投后应用资源上产生协同效应。

　　4S店维修保养电商平台“乐车邦”此前正式对外宣布获得3亿元B轮融资，该轮融资的领投方正是远翼投资。

　　尚兵在接受采访时表示，中国汽车后市场规模庞大，4S体系毫无疑问是其中最主流的市场。乐车邦汇聚了一批来自大型4S集团、整车厂及国际性高端品牌的管理和营销核心骨干，基于这些骨干团队过往十余年积累的管理经验和资源禀赋，乐车邦形成了向众多4S店提供专业化、标准化、系统化管理和资源输出的能力。“基于对车后市场未来巨大发展趋势的认可、对4S体系模式再造和效率提升的认同、对乐车邦模式潜在价值创造的强大信心，远翼投资领投了乐车邦B轮融资。”他说。

　　此前，远翼投资还领投了中国汽车电控研发和生产企业易康泰科的B轮融资。远翼投资在深入研究后得出结论 ，易康泰科是远翼看到的内资电控厂商中技术最为领先、布局相对广泛的一家，背靠清华系资源，有望在新能源汽车和传统汽车电控市场都获得较为可观的市场份额，成为一家优秀的汽车电子代表性公司。

　　除了工业装备事业部关注的汽车行业，远翼投资领投的贝乐英语、学霸君等教育行业新兴创业企业，也得益于远东宏信旗下教育集团在教科文行业多年的金融业务资源，以及在国际高中和国际幼儿园领域并购和实际运营的丰富经验；领投的卡行天下、每日优鲜等企业又有赖于交通系统事业部在交通物流行业的多年积淀，并能够未来在冷链物流、设备租赁等领域展开更深入的合作。

　　投资价值观

　　在被问到远翼投资的投资理念时，尚兵表示，现在谈理念还为时过早，很多人都在投概念、投模式，用遥远的未来支持估值，但实际追求的是短期窗口的退出。

　　远翼投资秉持着和远东一贯的基础价值观：不做机会主义的投资。远翼投资选择的是投资那些有形的产品和服务的企业，以及具备优秀的运营能力，能产生良好的现金流和良好的基础回报的企业。

　　“远翼投资的价值观建立在更为扎实的产品服务基础之上，深入参与投后管理，无论是管理体系、管理经验还是关键要素资源上，都通过对接远东宏信丰富的资源来与被投资的企业产生协同，以被投企业正常的经营实现基金投资人对资金的基础回报要求，并通过多样退出方式取得超额收益。”尚兵表示。

　　在行业选择方面，宏观上，远翼投资会紧跟国家政策方针，关注符合中国经济结构调整方向和消费升级的领域。中观上，远翼投资主要围绕远东九大行业，与远东既有覆盖的产业领域形成良好协同。微观上，会对抗风险周期能力更强的企业，对于LP而言，确保本金安全是第一位的，只有在风险可控的情况下博取超额收益才有价值。

　　远东宏信在租赁行业立足多年依赖的正是其独特有效的风控体系，脱胎自远东体系的远翼投资也自带风控基因，有着极强的风控理念，战略精准制导、全国资源覆盖、权威机构协同、深耕项目运营构成了远翼投资多维度的风控体系。

　　在风险防范方面，远翼投资更看重的是最初的投资尽调。“我们通常会主动做行业和产品分析，以产业发展规律为核心，从创业者、管理者的视角主动搜索项目，而不是在已有的项目推荐名单里摘选。先做目标画像，再到市场上寻找这样的公司。”尚兵认为这种“狙击手”式的打法是远翼投资的基本风格。

　　对于远翼投资的长远规划，尚兵表示，希望远翼投资能与中国经济和市场的结构调整形成共振，和远东的成长相辅相成。作为一只战略翅膀，飞得越来越高，越来越远。