诺德周期策略混合型证券投资基金

　　原标题：诺德周期策略混合型证券投资基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金成立于2012年3月21日，图示时间段为2012年3月21日至2017年3月31日。

　　本基金建仓期为2012年3月21日至2012年9月20日。报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年1季度国内经济延续去年4季度以来的企稳趋势，在三四线城市地产去库存加快、民间投资增速回升等因素的带动下，1季度国内宏观经济的高频数据大多显示经济处于复苏阶段，好于市场的预期。2月份国内CPI大幅回落，预期整个1季度通胀都在低水平运行，因此短期看通胀因素并未给国内流动性带来明显的压力。从Ａ股市场来看，1季度市场反映了经济面的乐观预期而明显上涨，沪深300指数由3310点上涨至3456点，涨幅为4.4%，而创业板指数则由1962点下跌至1907点，跌幅为2.8%。市场延续了去年以来的分化格局。从行业看，申万28个一级行业普遍上涨，只有9个行业小幅下跌。1季度家电、食品饮料、军工、建筑装饰等行业表现较好，涨幅均超过6%，而传媒、农林牧渔、纺织服装等行业的表现较弱，跌幅均超过3%。

　　在1季度的震荡行情中，本基金采取了较为积极的操作思路。1季度本基金的仓位整体上处于中高位置。在行业配置上，本基金在家电、医药、食品饮料等低估值消费行业给予一定的配置，同时维持了在轻工、建筑材料等板块上较多的权重。整体上，本基金1季度的操作思路依坚持按照成长价值投资的投资框架进行的，1季度本基金业绩跑赢比较基准。

　　展望2017年2季度，国内经济有望保持低位回升的趋势，CPI虽然会继续上升，但仍保持在可控的温和通胀区间。近期随着雄安新区的推出，以及中美元首会谈的顺利进行，市场对于中期改革的预期有所提升，对于短期中美经贸冲突的不确定性有所下降，整体上有利于市场风险偏好的提升。不过考虑过去2个季度A股大盘指数以及相关行业都已经有了较大的涨幅，短期市场存在一定调整的风险。整体上，我们对17年2季度A股市场的表现持较为谨慎乐观的态度。

　　中长期看，本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型，主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策略，一方面，在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股，投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业；另一方面，加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力，减少净值波动，为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.526元，累计净值为2.261 元。本报告期份额净值增长率为7.54%，同期业绩比较基准增长率为3.56%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.11.2

　　本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　无。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

　　2、《诺德周期策略混合型证券投资基金基金合同》。

　　3、《诺德周期策略混合型证券投资基金托管协议》。

　　4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

　　5、诺德周期策略混合型证券投资基金本季度报告原文。

　　6、诺德基金管理有限公司董事会决议。

　　9.2 存放地点

　　基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-888-0009，或发电子邮件，E-mail:service@@nuodefund.com。

　　诺德基金管理有限公司

　　2017年4月24日

　　2017年第一季度报告

　　2017年3月31日

　　基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月24日THE_END