中融融安灵活配置混合型证券投资基金2017年第一季度报告|融安|基金|中融_新浪财经

　　2017年03月31日

　　基金管理人:中融基金管理有限公司

　　基金托管人:南京银行股份有限公司

　　报告送出日期:2017年04月21日

　　§1重要提示

　　■

　　§2基金产品概况

　　2.1基金基本情况(转型后)

　　■

　　1、上表中"报告期末"指2017年3月31日。

　　2、本基金于2017年2月17日由中融融安保本混合型证券投资基金转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金，新基金合同及托管协议即日起生效。

　　2.1基金基本情况(转型前)

　　■

　　上表中"报告期末"指2017年2月16日。

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标(转型后)

　　单位：人民币元

　　■

　　1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3、中融融安保本混合型证券投资基金从2017年2月17日起正式转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金。

　　3.1主要财务指标（转型前）

　　单位：人民币元

　　■

　　2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3、中融融安保本混合型证券投资基金从2017年2月17日起正式转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金。

　　3.2基金净值表现(转型后)

　　3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　注：中融融安保本混合证券投资基金从2017年2月17日起转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金，本表列示的是本报告期基金转型前的基金净值表现，本表列示的是本报告期基金转型后的基金净值表现，转型后基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。

　　3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：中融融安保本混合证券投资基金从2017年2月17日起转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金，按照基金合同和招募说明书的约定，中融融安灵活配置混合型证券投资基金自合同生效日（2017年2月17日）起6个月内为建仓期，截至本报告期末仍在建仓期内。

　　3.2基金净值表现(转型前)

　　3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　注：中融融安保本混合证券投资基金从2017年2月17日起转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金，本表列示的是本报告期基金转型前的基金净值表现，转型前基金的业绩比较基准为人民银行公布的一年期银行定期存款收益率（税后）*1.5。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：按照基金合同和招募说明书的约定，中融融安保本混合证券投资基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

　　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2017年一季度宏观盈利向好，房地产投资依然显示出较强的韧性和弹性，基建投资则有减速的倾向，BDI持续上涨，大宗商品需求较为强烈，但是出口集装箱量下降意味着出口数据并不乐观。由于近期全国大中城市出现的房价过快上涨，引发了新一轮楼市泡沫的政策出台，进而传导至需求层面，周期板块空间受到压制，周期景气从上游向中下传导，中游行业的景气持续性与确定性增强。利好股市，利空债券。货币政策方面，稳健中性的货币政策伴随金融去杠杆，未来流动性将边际收紧逐渐成为市场共识，暨16年四季度暴跌之后，一季度债市呈现震荡阴跌的局面。

　　本基金在一季度继续保持谨慎的观点，保持较低的权益仓位的运作，债券部分整体久期较短，在控制产品一定范围内的回撤前提下参与利率债波段操作，保持基金资产的稳健增值。

　　当前市场结构性的流动性风险和部分企业违约风险依然存在，日渐收紧的流动性水平和整体适中的估值水平，市场整体呈现的估值承压的局面并没有得到改变。在市场上行机会和下行风险的比较上，更应关注后者。四月份伴随着上市公司一季报的披露完毕，估值压力可能得到缓解，但是接下来的时间则需要警惕高频经济数据验证引发的风险问题。同时货币政策的收紧，外围市场的通胀抬升对利率水平压力犹存，债券市场难见趋势性机会，整体保持谨慎。

　　经济向投资后端延伸，适当配置高分红低波动个股和关注经季报数据验证并且前期涨幅较小的个股。债券部分采取防御策略，配置高评级、短久期的个券获取确定性收益。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　截至2017年2月16日，中融融安保本混合基金份额净值为1.011元；自2017年1月1日至2017年2月16日本基金份额净值增长率为0.40%，同期业绩比较基准收益率为0.29%。

　　截至2017年3月31日，中融融安混合基金份额净值为1.0096元；自2017年2月17日至2017年3月31日本基金份额净值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准收益率为0.38%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内，本基金存在基金资产净值连续20个工作日低于5000万元的情形。

　　§5投资组合报告(转型后)

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　■

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.11投资组合报告附注

　　5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3其他资产构成

　　■

　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§5投资组合报告（转型前）

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　■

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.11投资组合报告附注

　　5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3其他资产构成

　　■

　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6开放式基金份额变动(转型后)

　　单位：份

　　■

　　1、申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额;

　　2、上表中"报告期"指2017年2月17日至2017年3月31日;

　　§6开放式基金份额变动(转型前)

　　单位：份

　　■

　　1、申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额;

　　2、上表中"报告期"指2017年1月1日至2017年2月16日;

　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

　　8.2影响投资者决策的其他重要信息

　　报告期内，基金管理人于2016年11月代表本基金向东北特钢（东北特殊钢集团有限责任公司，"15东特钢CP001"发行人）破产重整管理人申报了债权。2017年2月，经重整管理人审核，初步确认了债权的金额。2017年2月，主承销商召开东北特钢债券持有人会议，基金管理人派员参加了该次会议并代表本基金利益进行了投票。

　　2017年3月初，基金管理人使用固有资金购买了本基金原持有的东北特钢债权，并及时向重整管理人做了告知，因此，本基金今后不再享有东北特钢债权。

　　§9备查文件目录

　　9.1备查文件目录

　　（1）中国证监会准予中融融安保本混合型证券投资基金募集的文件

　　（2）《中融融安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　（3）《中融融安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

　　（4）《中融融安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　（5）《中融融安保本混合型证券投资基金基金合同》

　　（6）《中融融安保本混合型证券投资基金招募说明书》

　　（7）《中融融安保本混合型证券投资基金托管协议》

　　（8）基金管理人业务资格批件、营业执照

　　（9）基金托管人业务资格批件、营业执照