昔日私募明星广州穗富三吃罚单

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　　华夏时报（公众号：chinatimes）记者 盛青红 广州报道广州穗富投资再次出现在被罚名单上。近期，中国证监会公告称，广州穗富投资利用旗下控 制的23个资管账户在2014年10月至2015年9月期间，对“宁波富邦”一股进行对倒拉抬，操纵股价，证监会决定对穗富投资操纵“宁波富邦”行为处以 150万元罚款；对相关责任人员给予警告，并分别处以5万元至20万元的罚款。这已经是广州穗富投资第三次吃罚单，前两次分别是因为违规减持“同大股份” 以及操纵“国光股份”、“国农科技”、“鸿特精密”、“金宇车城”、“科恒股份”、“万福生科”等6只股票价格。广州穗富投资旗下的粤财-穗富1号曾在 2014年上半年领衔股票型策略收益榜首，从而让广州穗富投资名声大噪，草根出身的易向军作为广州穗富的核心人物，2014年前在微博、博客等社交平台也 是十分活跃。

　　三吃罚单3月24日，广州穗富投资因在“宁波富邦”操作上没有依法披露持仓数据以及对倒拉抬，操纵股价，被证监会行政处 罚。根据证监会公布的信息显示，“广州穗富投资”旗下控制的23个账户持有“宁波富邦”的合计数量在2014年12月15日首次超过该股总股本的 5%，2014年12月15日至2015年9月16日期间有49个交易日合计持有“宁波富邦”占该股总股本的比例持续超过5%，2015年8月6日最高持 股占比达到9.77%，2015年8月27日减持后持股比例3.65%，减持比例超过总股本的5%。穗富投资未对其控制账户合计持有“宁波富邦”比例超过 总股本5%相关事项向中国证监会、证券交易所作出书面报告，亦未在减持比例达到总股本的5%时向中国证监会、证券交易所作出书面报告。

　　经查询2014年12月至调查日中国证监会指定媒体的公开信息，穗富投资未对其控制账户合计持有“宁波富邦”比例超过总股本5%相关事项进行公开披露，亦 未在减持比例达到总股本的5%时进行公开披露。

　　除了信披违规，“广州穗富投资”还对“宁波富邦”采用“对倒拉抬”和“收盘前拉抬”的策略操纵股价。具体操 纵手法，举例来说，2014年12月9日13：54：42，穗富投资使用中融国际信托有限公司-穗富隆金结构化证券投资集合资金信托计划证券账户，以 12.49元申报卖出40万股，申报价格较订单时间之前的最后一笔市场成交价上涨19%，较前一日收盘价上涨9.8%，14：31：21前，该笔卖出申报 全部未成交；14：31：21穗富投资使用广东粤财信托有限公司-穗富1号证券投资集合资金信托计划证券账户以12.55元的涨停价申报买入66万股，申 报价格处于买入委托第一档，较于订单时间之前的最后一笔市场成交价上涨8.75%。

　　两笔委托对倒成交40万股，对倒成交股数占卖出委托成交的数量比例为 100%，占买入委托成交的比例为61.78%。2015年7月24日14：59：08，穗富投资使用广东粤财信托有限公司-穗富7号结构化证券投资集合 资金信托计划证券账户，以买一档价格进行委托申报，申报价格较订单时间之前的最后一秒市场平均成交价上涨10%，委托数量为相同价格剩余委托量的 11.59倍，为委托时刻前的市场待成交买单量1.79倍，买入申报价格、申报数量明显异常，拉升股价意图明显。该笔委托成交411，176股，成交金额 为8，918，588元，成交价格上涨10%。

　　广州穗富投资则认为，对倒行为属于交易员操作失误等客观因素造成，没有影响证券市场交易价格或交易量的故 意，不存在拉抬股价以获取利益或转移风险的故意。收盘前拉抬行为是因当事人看好相关股票，申报较高价的目的是为了保证买入数量，不存在故意拉抬以影响证券 市场价格的故意。证监会经过调查复核认为，相关账户在明显不能正常成交的情况下，以大幅高于现价的价格申报卖单，随后用其他账户申报买入，存在通过对倒方 式拉高股价的主观故意。交易员下单失误不足以解释其多次大额对倒的行为。

　　第三，相关账户在收盘前拉抬股价的行为事实清楚、证据充分。相关交易均发生在收盘 前最后1分钟，申报买入数量大幅超出现有委托卖出数量，买入价格大幅超出现价，拉高股价以操纵收盘价格的意图十分明显，当事人提出的看好股价、保证买入量 的理由不足以解释其异常交易。这已经不是广州穗富投资第一次领罚单。2016年6月，证监会也对广州穗富投资开出罚单，理由是其利用旗下控制的15个产品 账户对“国光股份”、“国农科技”、“鸿特精密”、“金宇车城”、“科恒股份”、“万福生科”等6只股票进行操纵，在收盘前的最后三分钟进行股价拉抬。

　　不 过，广州穗富投资的抗辩理由则是，账户组买入上述6只股票是在发生史上罕见股灾背景下，为防止部分产品“爆仓”而采取的维护产品净值进而维护投资者利益的 行为，不存在通过抬高交易价格或制造交易实际或表面活跃的假象以“诱使他人买卖”的主观恶意，不具有欺诈性；并且相关产品次日的减持是因产品跌破预警线、 止损线等客观原因及因大盘走势和个股走势判断而做出的正常交易行为，并非因前一交易日买入而在次日逢高卖出以获利的刻意卖出行为，账户组买入6只股票的行 为也未对次日相关股票的成交价格和交易量造成明显影响。

　　证监会最后决定，尽管广州穗富的目的在于维护市值、防止爆仓，但其主观上具有影响股价，维护市值的 目的，为达到上述目的广州穗富客观上采取了影响股价的相应手段，并且对相关股票的价格产生了影响，足以认定其操纵证券市场。广州穗富投资的第三张罚单是因 为违规减持“同大股份”。

　　曾问鼎私募冠军如果按照实控人的出身流派来划分，穗富投资的标签就是草根私募，在2014年上半年，旗下穗富 1号业绩一度问鼎股票策略冠军，关于穗富投资的“明星草根私募”的标签也在资本圈流传开来。

　　据格上财富信息梳理，易向军，1981年生，2001年开始在 父亲影响下学习炒股知识、期货知识；2002年在泰阳证券开户，成为泰阳证券最年轻的股民之一，曾在2006~2007年创造翻十倍的业绩，成功捕捉住了 国金证券借壳成都建投，中信证券，海欣股份，辽宁成大的超级券商股行情；2007年11任职泰阳证券经纪业务业务经理；2009年联手隆聚投资成功运作德 豪润达，盈利达到420%，后联手江浙游资，炒作成功包刚稀土，中科三环，广晟有色等番十倍的行情；2012年与私募圈合作，成功运作罗顿发展，乐视网， 广药，番三倍多的行情，把握联创番倍行情，受广大股民追棒。

　　2013年5月，易向军作为董事长创办了广州穗富投资管理有限公司，几个月后，第一个私募产品 “粤财信托-穗富1号”设立，初始规模为1300万元。穗富旗下首只阳光产品粤财信托-穗富1号，由易向军负责风控，2014年初涨幅惊人，力压各大私募 群雄夺得2014年半年度私募冠军，穗富投资和易向军在资本圈也开始名声大噪，被各大媒体关注。但在股灾的大背景下，专注于中小市值投资与研究的穗富投资 损失惨重，还因操作手法激进，被证监会连续罚三次。据穗富投资的网站信息，目前旗下有中融信托&穗富08号、银河资本-穗富1号、银河资本-穗富 2号、安信-穗富1号、穗富明星2号、穗富明星8号、穗富明星9号、穗富明星10号、穗富明星11号、穗富明耀3号、穗富明耀6号、厦门信托&温 商1号等12只产品更新净值，其中净值在1元以上的只有银河资本-穗富1号、银河资本-穗富2号、穗富明星10号，其中最低的为安信-穗富1号，截至4月 7日，净值为0.489。