恒大人寿受罚与股票快进快出短炒造成恶劣影响有关

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　　原标题：恒大人寿限投股票一年，两责任人被禁入保险业

　　继前海人寿收到严厉罚单之后，与其同日进驻保监会检查组的恒大人寿亦收到罚单。2月25日，保监会对其下发行政处罚书，调低其股票投资比例并限投一年，两名责任人被撤换并禁入保险业3—5年。

　　保监会下发的行政处罚书显示，2016年12月，保监会派出检查组对恒大人寿开展现场检查，2016年1-11月，恒大人寿未按照保险资金委托投资管理要求开展股票投资，股票投资交易笔数2480笔，股票平均持有期73天，其中9月下旬至11月上旬短期炒作相关股票造成恶劣社会影响。

　　根据《保险法》和相关监管政策规定，保监会给予恒大人寿被限制股票投资一年，并下调权益类资产投资比例上限至20%的处罚。此外，责令恒大人寿就有关问题进行整改。

　　根据“双罚”原则，除了对恒大人寿进行处罚，亦对相关责任人进行追责。对恒大人寿违法行为负有直接责任的时任恒大人寿董事会秘书兼副总经理刘浩、时任恒大人寿投资管理中心股票投资部总经理吕海龙被责令撤换，并分别被禁入保险业五年和三年。

　　保监会发布行政处罚书的当日，恒大人寿发布公告作称，将坚决贯彻落实，认真整改，切实加强内部管理。

　　此次恒大人寿受罚，与其去年三季度以来对其举牌和“类举牌”的股票快进快出短炒造成的恶劣影响有关。

　　（《财经》制表）

　　9月28日，恒大人寿以每股5.23元成本均价突击购入4.95%梅雁吉祥（600868.SH）。当日该股成交量和换手率激增十几倍，随着梅雁吉祥股价大涨，恒大人寿于10月31日以每股7.02元成交均价悉数清空，获利约1.68亿元，此后该股股价旋即下跌。

　　恒大人寿“快进快出”引起梅雁吉祥股价异动，令追炒的投资者饱受损失，被市场认为有操纵市场之嫌，呼吁监管部门调查其投资的合规性。

　　除了梅雁吉祥，恒大人寿在栋梁新材 （002082.SZ）、国民技术 （300077.SZ）、中元股份 （300018.SZ）、积成电子 （002339.SZ）和金洲管道 （002443.SZ）等“准举牌股”上也同样采用了“快进快出”的手法。

　　11月，保监会约谈恒大人寿的主要负责人，明确表态不支持险资短期大量频繁炒作股票。同时，保监会还将此事以以公文的形式发给证监会，邀请证监会严格按照证券市场规则执行。

　　随后，恒大集团董事局主席许家印作为实际控制人的广州市仲勤投资有限公司于11月10日通过二级市场买入梅雁吉祥0.95亿股，占公司总股本的5.00%，成为第一大股东。

　　有法律界人士认为，恒大人寿的“类举牌”行为客观上助长了标的股票的股价上涨，引发大量投资者跟风买入，随后快速卖出获取巨额收益，有操纵证券市场之嫌。亦有投资界人士认为，从恒大人寿选择题材股、短线频繁交易和梅雁吉祥本身经营状况不佳来看，与其公开披露的所谓价值投资不相符。

　　从收益上来看，恒大人寿的此番快进快出的波段操作并未带来丰厚的收益。据接近恒大人寿的人士透露，恒大人寿股票池里有上百只股票，短炒的这些股票获利并不多，“并没赚多少钱”。

　　去年12月7日，保监会向恒大人寿派驻由资金运用监管部牵头的检查组，两天后（9日）。保监会发布公告暂停恒大人寿委托股票投资业务，责令其整改。在此前的10月，保监会已就恒大人寿在万能险中存在的问题下发了监管函。

　　日前，许家印在内部讲话中提出，恒大人寿要下决心调整业务的产品结构，把风险保障型和长期储蓄型原保费占比提高，须不低于50%，力争实现60%。据了解该比例远远高于保监会所要求的不低于30%的“基本线”。

　　恒大人寿2016年四季度偿付能力报告显示，截至2014年第四季末，其综合偿付能力充足率为109.68%。

　　以前海人寿、恒大人寿等掀起的险资举牌潮引发业内外广泛质疑以来，保监会亦采取多重措施加大监管力度。保监会高层亦数度发声，隔空喊话保险业“坏孩子”。比如，在去年12月13日中国保监会召开的专题会议上，保监会主席项俊波严厉表态，称“约谈十次不如停业一次，不行还可以吊销牌照”。在1月12日中国保监会召开的2017年全国保险监管工作会议上，项俊俊强调指出，对于触碰风险红线的保险公司，要坚持露头就打，出手要快、下手要狠，确保把风险消灭在萌芽状态。在2月22日的国新办发布会上，项俊波则表示决不允许把保险公司办成“富豪俱乐部”，更不容许被金融大鳄借道和藏身。

　　从严监管、让监管“长牙齿”，成为保险监管主基调。近年来，保监会连续出台保险资金运用内控指引、信息披露、资产负债匹配管理、进一步规范股票投资等一系列的制度，同时加大了非现场监测和现场检查力度。

　　在2月22日的国新办发布会上，保监会副主席梁涛表示，保监会已启动保险行业职业经理人职业终身评价体系的建设工作，对保险公司的董事、高管的职业行为进行持续跟踪评价，从而倒逼保险公司高管规范履职，强化治理监管对人的刚性约束。

　　《财经》记者从有关渠道获悉，保监会将加大对违法违规保险机构和责任人的处罚力度，提高其违法违规成本。相应的处罚结果将计入偿付能力的考核指标中。除了加大处罚力度，保监会还将进一步规范和完善相关的制度建设。据了解，保监会正在研究制定“保险公司重大风险稽查办法”和“保险风险案件管理办法”等文件。此外，今年上半年将开展重大机构风险测试。

　　（《财经》记者 俞燕/文 袁满/编辑）