天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金|基金|报告|证券投资_新浪财经

　　原标题：天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2016年四季度宏观经济形势整体向好，由于房地产投资回暖及以PPP为代表的基建投资加速释放，四季度国内固定资产投资增速较三季度显著上升。此外受益于人民币贬值，进出口环比改善迹象明显，短期经济向下的压力得到缓解。另一方面，上市公司三季报显示受益于投资产业链的上游产业，由于产品价格上涨，盈利出现好转，带动市场整体盈利水平改善，有效增强市场信心。

　　受益于宏观环境改善和企业盈利改善，市场在四季度前半段表现良好，特别是以保险公司为代表的增量资金持续增持低估值蓝筹股，不仅带动指数上涨，而且也使得市场风格转向大盘价值，其中以叠加PPP政策利好的大盘建筑股表现最优异。市场拐点出现在十一月下旬，证监会、保监会加强对保险公司权益投资的监管表态；以及十二月央行收紧流动性，导致国债收益率急剧上升，降低市场的风险偏好，个股普遍下跌，三大指数十二月单月跌幅均超过6%。从四季度指数表现上来看，均呈先涨后跌的态势，其中沪深300指数表现较好，上涨1.75%；成长股表现相对较差，中小板指下跌4.59%，创业板指下跌8.74%。

　　本基金三季度末主要配置低估值消费股和成长性较为确定的电子板块，基于对政府稳增长将主要依靠以PPP为代表的基建投资的判断，本基金在增加了建筑股的配置，基金净值在四季度前期取得较好的表现。十二月份由于流动性紧张导致的市场风险偏好下降，市场普遍下跌，基金净值承受了较大的回撤。基于降低波动性的考虑，本基金适当降低了仓位，且配置了价值蓝筹股进行防御。未来本基金将在控制净值回撤的前提下，继续围绕低碳经济相关主题及内生增长相对确定的方向进行配置。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.6757元，报告期内本基金份额净值增长率为-4.70%，业绩比较基准收益率为-1.59%，低于业绩比较基准收益率3.11%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上述情形的时间段为2016年4月18日至2016年12月31日。管理人已于2016年7月14日向中国证监会报告了相关情况及解决方案。本基金报告期内基金份额持有人数在200人以上。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有按行业分类的沪港通投资股票投资组合。